小微企业融资困境与融资模式创新(PPT 36张)

二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
1、信用风险
还款能力下降或有意违约而导致银行信贷资产收益 变动的可能性。 前者是信息不对称的问题，后者是道德风险问题。
2、操作风险
由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于 外部事件造成损失的风险。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（二）主要风险分类
债务人信用等级下降或违约及金融市场因子变 化而导致信贷资产发生损失甚至银行整体价值下降 的可能性。
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一、小微企业融资基本观点
5、关系型贷款
建立长期银企沟通合作关系是一个解决该问题有效途径。 交易型借贷和关系型借贷，其中关系型借贷在解决小企 业融资问题上具有巨大的潜力。它将小企业难以提供的财务 报表等“硬信”信息转化为易于获取和传递的“软性”信息。
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一、小微企业融资基本观点
3、麦克米伦缺欠
小企业资本短缺的表现形式之一，是仅依靠初始出资者的资金已经 无法满足生产经营而企业规模又达不到在公开市场融资条件而导致资金
短缺，该现象被称为“麦克米伦缺欠”。
4、均衡信贷配给
信息不对称带来的道德风险和逆向选择。 一般情况下会以低于竞争性均衡利率的水平实行信贷配给，而不会 提高利率来进行市场出清。研究发现只要存在监督成本问题，就会产生 信贷配给现象。
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小微企业融资困境与融资模式创新
一、小微企业融资基本观点 二、小微企业融资风险与信用评级——以贷 款运作要素的风险分析为例 三、小微企业融资的产品创新、交易结构设 计、批量融资等金融服务方案
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4、流动性风险 资金来源和资金运用的期限不匹配而使银行陷入资金周转不灵、急 需收回或变现贷款时遭受损失的可能性。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（三）小微企业信贷风险管控
1、小微企业贷前控制
●小微企业贷前调查 2006年9月出台了《商业银行小企业授信工作尽职指引 （试行）》
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一、小微企业融资基本观点
2、实证研究的文献
实证分析得出影响中小企业信贷风险的主要是由企业、 银行和外部环境三大方面十二个因素。 将非财务性指标与经营者个人管理水平、风险偏好、 信用状况等结合起来。 信贷决策者选择最优的中小企业信贷客户提供克服多 目标决策指标。
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一、小微企业融资基本观点
4、融资难
小额信贷是一个国际通行的概念，强调客户群而非额度。
Βιβλιοθήκη Baidu
5、寿命智短 6、少几可能做强做大 7、融资特点
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一、小微企业融资基本观点
（二）国际关于小微企业融资 国外习惯于将小型企业、微型企业统称 为小企业（Small Business），对其信贷问题 及风险管理研究代表性成果为：风险评估模 型、小企业信用评分、麦克米伦缺欠、均衡 信贷配给、关系型贷款。
小微企业融资困境与融资 模式创新
助手：袁植
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小微企业融资困境与融资模式创新
一、小微企业融资基本观点 二、小微企业融资风险与信用评级——以贷 款运作要素的风险分析为例 三、小微企业融资的产品创新、交易结构设 计、批量融资等金融服务方案
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一、小微企业融资基本观点
1、风险评估模型
提高了对不良贷款人的识别精确度并扩大了应用范 围，对企业一定时期的信用情况和信贷风险具有较强的预 测能力。
2、小企业信用评分
小企业信用信息来自贷款申请书或银行及第三方机 构的调查积累。在信用评分模型的设计、开发阶段，需要 利用大量的历史数据和数理统计方法对影响贷款信用风险 的因素进行回归分析，确定不同变量与贷款信用风险之间 的相关程度。
一、小微企业融资基本观点
（一）基本情况
1、小微企业定义 2、小微企业界定标准、特点
工信部等四部门于2011年联合发布的《中小企业划型标准 规定》中明确地从营业收入、从业人员、资产规模三个角 度按十六个行业（包括其他行业）确定了中型企业、小型 企业、微型企业的标准，如表1所示：
3、贡献
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
3、市场风险
市场价格的不利变动引起信贷资产损失的风险，按市场产品类型可分为汇 率风险、利率风险、证券价格风险、及商品价格风险。
利率风险是商业银行在开展小微金融业务所面临的最重要的市场风险。
2008年的金融危机中最大的受害者是经营加工出口的劳动密集型企业。
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一、小微企业融资基本观点
（三）国内关于小微企业融资
1、规范分析
我国金融体制以大银行为主，天然不适合为中小企业服务。形成
独立的信贷风险管理体系。
实行贷款差别定价，重点考虑中小企业的风险等级和与其他客户 的差别化因素。 设立中小企业信用评价系统、建立稳定的长期银企关系。
二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
还款能力和还款意愿是放贷的唯一依据。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（一）总体风险分类
1、政策风险 2、市场风险 3、关联企业风险 4、管理风险 5、经营风险 6、财务风险 7、抵押风险