小微企业融资困境与融资模式创新(PPT 36张)
小微企业融资困境及策略
小微企业融资困境及策略小微企业是我国经济的重要组成部分，它们在推动经济增长、创造就业机会、促进社会稳定等方面发挥着重要作用。
由于诸多原因，小微企业在融资方面面临着诸多困难。
本文将就小微企业融资困境及应对策略进行深入探讨。
一、小微企业融资困境1. 银行贷款难小微企业通常因为规模较小、信用记录不足、资产不足等原因，难以获得银行的融资支持。
即使能够获得贷款，也面临着利率高、担保难、审批周期长等问题，导致实际融资成本较高。
2. 股权融资难小微企业通常面临着科技含量较低、品牌知名度不高等问题，难以吸引风险投资机构的关注，进而难以进行股权融资。
即使能够获得股权投资，也往往会受到投资方的管理权过大、利益分配不公等问题的困扰。
小微企业通常在资产规模、盈利能力等方面较弱，难以承担债务融资所带来的压力，同时市场对其信用评级也较为谨慎，因此债券融资也难以为其提供有效支持。
1. 拓展融资渠道小微企业可以通过拓展融资渠道来解决融资难题。
除了传统的银行贷款、股权融资、债券融资外，还可以尝试政府扶持资金、互联网金融、融资租赁、信贷担保等途径，从多方面争取融资资源。
2. 提高信用评级小微企业可以通过提升企业经营管理水平、完善财务会计制度、提高企业的社会责任意识等措施，提高企业的信用评级，从而增强在融资市场的话语权，降低融资成本。
3. 加强信息披露小微企业应做好企业形象宣传，增加品牌知名度，提高市场认知度，积极主动与融资机构进行信息沟通和披露，提高市场对企业的了解和认可，有利于获得融资支持。
4. 加强内部管理小微企业应加强内部管理，规范企业经营行为，提高企业的盈利能力和资产质量，增强企业的抗风险能力，从而提高融资机构对企业的信任度，有利于获得融资支持。
5. 创新融资模式小微企业可以通过创新融资模式，如股权众筹、债券代偿等方式，来突破传统融资的限制，拓宽融资渠道，满足企业发展的资金需求。
三、结语小微企业的融资困境是当前我国经济发展中的一个突出问题，解决小微企业的融资困境，对于促进经济结构优化、推动经济增长、实现经济持续发展具有重要意义。
小微企业融资难题的解决方案与创新
小微企业融资难题的解决方案与创新近年来，小微企业在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。
但是，小微企业的融资难题一直是制约其发展的重要因素。
在面临融资难题的情况下，政府、银行和企业本身都在探索寻找新的创新方式来解决这一难题。
一、政府角色政府是小微企业融资的主要领导者。
为了解决融资难题，政府在政策制定上进行了一系列的措施。
首先，政府出台了一系列扶持小微企业发展的政策，如“三年免税”、“五险一金补贴”等，其目的是为了帮助小微企业渡过创业和发展的难关，降低企业的经营成本。
其次，政府加大了对小微企业的资金投入，出台了一系列融资政策，包括“四万亿投资计划”，中小企业创业基金、中小企业信贷担保基金等，这些资金的引入能够帮助小微企业提高资金利用率和减轻企业财务压力。
再次，政府加快了建立市场化的融资环境和规范的融资市场，营造良好的融资氛围，激发市场活力，为小微企业提供更加成熟、完善的融资环境和市场。
二、银行角色银行作为小微企业的主要融资渠道，也在积极探索创新融资模式，为小微企业的融资难题提供了新的解决方案。
首先，银行推出了以小微企业信贷为核心的金融产品，针对性强，供给充足，不断扩大融资渠道的广度和深度，提高了小微企业获得贷款的机会和效率。
其次，银行不断创新理财产品，通过发行更具灵活性的产品，进一步拓展投资渠道，提高企业的资金利用率和风险可控性。
三、企业自身角色小微企业要自我解决融资难题，需要注重企业经营管理，提高自身的信誉和声誉，并不断提高企业主的创业精神和服务意识，采取多元化的融资手段。
首先，企业要注重提高自身的核心竞争力，不断创新业务模式和产品，增强企业的实力和市场竞争力，提高银行和投资机构对企业的信任和青睐度。
其次，企业可以通过深化与供应商、客户、合作伙伴之间的合作关系，实现融资的共赢，共同创造财富。
最后，企业要建立健全的财务管理体系，实行科学的资金管理，加强内部监管和风险控制，有效规避经营风险，提高融资效率和质量。
我国中小企业融资问题的研究PPT演示课件
内因
川流不息的人群热闹地挤在小小的骑 廊下， 或单独 一人， 或三三 两两。 有的低 头私语 ，有的 莞尔窃 笑，没 有大声 的喧哗 和吵闹 ，似乎 谁都不 愿破坏 平和的 气氛。 放眼长 长的一 条街道 ，逛街 的人都 好象在 做服装 秀，尤 其是那 些披红 戴绿穿 着入时 的少男 少女， 是中山 路上最 亮丽的 风景。
企业股权集中度越高 资产剥离行为发生的可能性越大
CP0
为线路勘测、施工、运营维 护建立平面坐标框架
CPI
为线路勘测、施工、运营维 护提供坐标基准
CPII
为线路勘测和线下工程施工 提供控制基准
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基地整体西北—东南向 基本平整
存在问题
功能单一 不够亲近自然
安全性低
PROBLEM
缺乏创新
国内海洋公园景观 设计现状
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个人能力不足
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中国中小企业融资二十八种模式培训课件
中国中小企业融资二十八种模式一、国中小企业融资 28 种模式分为四大类.........................................2..................第一类：债权融资模式.......................................................2..................第二类：股权融资模式.......................................................2..................第三类：内部融资和贸易融资模式.............................................2..................第四类：项目融资和政策融资模式.............................................2..................二、第一类——债权融资模式.................................................... .................(一) 第一种模式：国内银行贷款............................................3..................(二) 第二种模式：国外银行贷款............................................3..................(三) 第三种模式：发行债券融资............................................3..................(四) 第四种模式：民间借贷融资............................................4..................(五) 第五种模式：信用担保融资............................................4..................(六) 第六种模式：金融租赁融资............................................5.................. 三、第二类——股权融资模式....................................................5..................(一)第七种模式：股权出让融资.............................................5..................(二)第八种模式：增资扩股融资.............................................6..................(三)第九种模式：产权交易融资.............................................6..................(四)第十种模式：杠杆收购融资.............................................6..................(五)第十一种模式：引进风险投资...........................................7..................(六)第十二种模式：投资银行投资...........................................7..................(七)第十三种模式：国内上市融资...........................................8..................(八)第十四种模式：境外上市融资...........................................8..................(九)第十五种模式：买壳上市融资...........................................9..................四、第三类——内部融资与贸易融资模式..........................................1.0..................(一)第十六种模式：留存结余融资..........................................1.0..................(二)第十七种模式：资产管理融资 .........................................1.0..................(三) 第十八种模式：票据贴现融资...........................................................(四)第十九种模式：资产典当融资............................................................(五) 第二十种模式：商业信用融资.........................................1.2..................(六)第二十一种模式：国际贸易融资 ........................................1.2..................(七) 第二十二种模式：补偿贸易融资.......................................1.2..................五、第四类——项目融资和政策融资模式.........................................1.3..................(一) 第二十三种模式：项目包装融资.......................................1.3..................(二) 第二十四种模式：高新技术融资.......................................1.3..................(三) 第二十五种模式： BOT 项目融资.......................................1.3.................(四)第二十六种模式： IFC 国际投资..........................................1.4..................(五)第二十七种模式：专项资金投资 ........................................1.4..................(六)第二十八种模式：产业政策投资........................................1.4..................六、结束语....................................................................1.5.................1、中小企业融资模式的选择运用 .............................................1.5..................2、中小企业融资模式的组合运用............................................1.5..................3、中小企业融资模式的创新运用 .............................................1.5..................一、国中小企业融资 28 种模式分为四大类第一类：债权融资模式第一种模式：国内银行贷款第二种模式：国外银行贷款第三种模式：发行债券融资第四种模式：民间借贷融资第五种模式：信用担保融资第六种模式：金融租赁融资第二类：股权融资模式第七种模式：股权出让融资第八种模式：增资扩股融资第九种模式：产权交易融资第十种模式：杠杆收购融资第十一种模式：风险投资融资第十二种模式：投资银行融资第十三种模式：国内上市融资第十四种模式：境外上市融资第十五种模式：买壳上市融资第三类：内部融资和贸易融资模式第十六种模式：留存赢余融资第十七种模式：资产管理融资第十八种模式：票据贴现融资第十九种模式：资产典当融资第二十种模式：商业信用融资第二十一种模式：国际贸易融资第二十二种模式：补偿贸易融资第四类：项目融资和政策融资模式第二十三种模式：项目包装融资第二十四种模式：高新技术融资第二十五种模式： BOT 项目融资第二十六种模式： I FC国际融资第二十七种模式：专项资金融资第二十八种模式：产业政策融资二、第一类——债权融资模式(一)第一种模式：国内银行贷款1、定义：国内银行贷款是指银行将一定额度的资金及以一定的利率贷放给资金需求者，并约定期限付利还本的一种经济行为。
中小企业融资政策ppt
1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类 型企业的净资产不低于人民币6000万元； 2.累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%； 3.最近三年可分配利润足以支付企业债券一年的利息； 4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。 用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原 则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权的，比照该比 例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以 债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%； 5.债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平； 6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态； 7.最近三年没有重大违法违规行为。
央行、银监会： 2004年末，央行发布《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》，此举为企业债券在银行间债 券市场上市扫清了障碍，也为银行间发展为债市主板打下了重要基础。 2005年4月，央行、银监会颁布实施了《信贷资产证券化试点工作管理办法》，资产证券化序幕正式 拉开。当年末，国开行与建行作为第一批试点单位分别成功发行了第一期贷款支持证券。 2005年10月，高盛高华在京举办了“中国债券市场发展高峰会” ，央行行长周小川在会议期间细数 了中国债券市场发展设计的“十二大失误”。
中小微企业融资难成因与对策PPT学习教案
创 新 研 发 能 量不足 产 业 人 力 供 给出现 不足
搭建沟通平台
不 知 如 何 扩 大商机 亟 待 转 型 升 级提升 竞争力
协助转型升级
新 生 代 创 业 急需协 助 地 方 小 企 业 有待活 化
协助创业创新
未 充 分 掌 握 政府辅 导资源
活络地方经济
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赢利模式的选择
特别是过去十年来，国有经济高歌猛进，把民营经济都 排挤到墙角了，温州模式就更有现实意义
中国改革成功证明了市场经济的胜利，这在全世界都是 一样的。（许小年）
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温州的民间金融
民间金融在全世界始终是合法的，现在的全球金融巨头 都是从私有的民间金融发展起来的
直到百年前的辛亥革命，中国的民间金融也是合法的， 民间的钱庄和票号甚至拥有铸币权，可以发行地区货币
同日，穆迪表示，中国银行业的不良贷款占总贷款的比 例将从目前的1％上升到5%
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一点启示
几年内可能会需要中央对银行的大规模救援，但银行的股东 需要付出一定的代价，银行可能面临处理有毒资产的问题
美林减持建行，高盛减持工行，也许表明对于暴露于地方政 府融资平台和增速放缓的房地产业的风险敞口可能导致不良 贷款的激增所引起的担忧。这些精明的投资者正在按照他们 的计划撤离银行板块，这是否会成为华尔街进一步攻击的号 角，不得而知
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地方债务对中国经济的影响
这十一万亿的债务里面，银行是主要的债权人，所以未 来一部分地方融资平台出现利息支付问题的时候，银行 不良贷款会大量出现
虽然这不等于会发生金融危机，因为中央政府有足够资 源往银行再注资，而不良贷款可以再次转移到资产管理 公司
虽然没有危机，可是政府会面临一些非常艰难的选择: 不良资产大量出现与通货膨胀的选择 银行倒闭与动用外汇储备去挽救银行的选择
中小企业融资及案例分析课件(PPT 81页)
>6
（周转天数<2个月）
0.4-1.2
（0.7 - 1)
2.5 – 6
2.33
30
2–6
1
19
13
比率分析的参考指标
反映获利能力的指标
指标名称
良性区间
一般水平
销售利润率
> 15%
2 – 20%
净资产利润率
> 30%
4 – 40%
毛利率
> 30
10 – 60%
14
自我把脉
自我分析一下本企业的上述9项比率指标
4
企业财务报表
财务报表是企业财务管理的最根底工具, 是企业经营状况的晴雨表
财务报表的根本要求： 真实、准确、合规 《会计法》、 《企业财务通则》、 《企业会计准则》、《企业会计制度》等等
谁看财务报表？ 股东〔资产质量、投资回报〕 经营管理者〔控制、考核、鼓励〕 外部相关者〔税务机关、银行、潜在投资者〕
• 技术的先进性 〔权威机构、主管部门鉴定意见、主要技
•
术指标比较〕
• 实施产业化的可行性
• 〔已经具备的生产条件, 政策支持、环境保护措施等 〕
• 技术壁垒 〔知识产权保护措施：专利、专有技术、商业秘密〕
• 持续保持技术领先的条件及优势
• 〔三〕市场潜力及占有策略 • 现实市场占有情况〔局部、区域、全国市场占有率〕 • 主要竞争者竞争力比照〔质量、品牌、价格〕 • 主要客户群体 • 营销渠道 销售网络 • 潜在的用户群体 潜在市场前景
主营业务利润 减：营业费用
管理费用 财务费用
利润总额 减：所得税
净利润
6
根底财务数据 和 比率分析
小微企业融资问题与创新模式研究
小微企业融资问题与创新模式研究一、小微企业融资现状小微企业是指企业员工规模不超过100人，年度销售额不超过3000万元人民币或者年度总资产不超过3000万元人民币的企业。
目前，我国小微企业已成为国家经济的重要组成部分，但是小微企业融资问题一直是制约其发展的主要瓶颈。
以下将从融资难、融资成本高、融资周期长、融资信息不对称四个方面进行阐述。
1. 融资难：由于我国小微企业自身规模和实力有限，很难满足商业银行对企业的贷款要求。
而且，小微企业面临的风险比较高，银行又不太愿意承担高风险，这导致了小微企业的融资难度很大。
2. 融资成本高：由于金融机构对小微企业的融资信用评价较低，小微企业的贷款利率比较高。
而且，担保条件非常严格，中小企业的担保品不好卖、价格低，工商管理等涉及知识产权的担保品评估和转让等界定难度大，也导致银行房贷、车贷等消费信贷业务占据银行贷款业务主体地位，小微企业融资依旧乏力。
3. 融资周期长：小微企业融资周期长，资金到位时间长、抵押物审核和评估时间漫长，中小企业也缺乏按时返还贷款的能力，使得很多企业在资金筹备过程中损失了许多商机。
4. 融资信息不对称：由于银行缺乏对企业具体情况的深入了解，企业融资案的核心信息难以传达，从而没有传统大企业对于企业科学预算的专业功能，银行难以进行有效风险评估。
总体上，小微企业融资问题一直是困扰中小企业发展的痛点和难点，如果不能有效解决这个问题，将会直接影响到企业的发展和创新能力，也会对国家的经济发展形成不良影响。
二、小微企业创新融资模式为了加快小微企业发展速度，提高融资效率，中国政府出台了一系列的扶持政策，以鼓励小微企业创新融资，以下列举了三种创新融资模式：1. 投资基金模式：投资基金是针对中小企业融资难问题而设立的一种融资方式。
投资基金是一种多元化、风险分散的投资方式，可以有效地降低中小企业融资风险，同时也提高了中小企业的融资机会。
2. 网络借贷平台模式：网络借贷平台的出现给小微企业创新融资提供了一种新的方式。
精品三种保险模式助力小微企业融资精品ppt课件
参考文献：
《保险业助力小微企业融资的对策 研究》——栾红（北京工商大学经 济学院）
《保险业服务中小微企业的国际经 验及启示》——王小平
《解决小微企业融资难的保险路径 研究》——石曦
《保险机制解决中小微企业融资难 的模式研究》——石曦
2、在小额贷款保证保险的模式中，通常采用银行（or 小额贷款公司）与保险公司合作。银行与保险机构协商 签订合作协议，由银行与保险机构联合对小额借款人进 行资信调查，符合条件的小额借款人与银行、保险机构 分别签订贷款合同及小额贷款保证保险合同。银行与保 险机构按比例分摊贷款本息损失风险。
其次，有利于降低小微企业的融资成本。
“小额贷款保证保险” 是由贷款企业向保险公司购买保险，凭借 保单向银行申请贷款，银行审核后向企业发放 贷款。
主要有两种形式： 一种是免担保、免抵押的贷款保证保险， 由保险公司承担一定的贷款风险； 另外一种是抵押贷款保证保险，通过提高 企业抵押物评估价值的方式，增加小微型企业 信贷额度。
二、小额贷款信用保险
2、中国平安财产保险股份有限公司与银行合作，在业内推 出“小微型企业贷款保证保险”业务，帮助企业从合作银 行获取贷款，对解决小微型企业融资难问题取得实质性突 破。
3、中国出口信用保险公司推出“小微企业信保易”，即小 微企业出口信用保险简易承保方案，进一步加大对小微企 业支持力度。
三种模式概述：
虽然各地方和各保险公司推出的产品名称不同， 但从理论划分上看，不外是采用保证保险、信用保险 或责任保险与小额贷款结合起来的模式。
例子： 1、在“银行+保险+担保”的模式中，小微企 业通过购买小额贷款保证保险，可以在不提供 或少提供抵押品的情况下，就能获得银行贷款， 甚至获得更多贷款。
小微企业融资难题的解决路径与政策创新
小微企业融资难题的解决路径与政策创新一、背景小微企业是中国经济发展的重要力量，其在就业、创新、增加国内总产值等方面都起到了重要的作用。
但是，小微企业的融资难问题一直以来都是业内的热点话题。
小微企业融资难的原因很多，主要包括：风险高、信用不足、信息透明度不够等。
二、现状目前，小微企业融资渠道相对较少，需要直接面对风险，并且要承受较高的借贷利率，这使得他们难以获得足够的融资，从而影响了他们的发展。
这个问题在某种程度上影响了整个社会的稳定。
而在当前国内外形势下，为了促进经济发展，国家必须加强对小微企业的金融支持，提高小微企业获得融资的机会和能力。
三、解决路径1. 舒缓融资环境压力金融服务机构对小微企业的评估和授信标准应该更加灵活和细致，以更好地考虑其信用记录、固定资产、供应链、周转能力、行业趋势、未来业务前景等因素。
此外，国家也可以通过引入资本、拓宽融资渠道、增加对企业的补贴等方式来加强对小微企业的支持，为其提供更加便捷、负担较低的融资途径。
2. 更加积极的金融政策政府可以通过财政拨款、税收减免、贷款回购等方式，加大对小微企业的支持力度，提高小微企业的运营效率和财务稳定性。
为满足小微企业的资金需求，金融机构应当采取更加创新的融资方式，如债权融资、资产证券化、股权融资、众筹等方式，以更加便捷的方式为企业提供融资渠道。
同时，金融机构应当对外开放，吸引更多资本和资源流入中国市场，为小微企业的融资提供更加丰富的资源。
四、政策创新除了积极采取上述措施外，政府也需要通过创新政策来帮助小微企业解决融资难的问题。
1. 降低企业融资成本政府可以通过减免小微企业利息税等方式降低企业的融资成本，以便让他们在发展过程中获得更多的融资资源。
2. 提高市场透明度当前市场信息透明度不够，企业不够了解金融市场的运行规律和发展趋势，加重了融资难的困境。
政府可以通过建立透明度文化，并加强对市场的监管力度，推广融资透明度和核实标准，进一步提高市场透明度，帮助小微企业更好地了解市场环境。
小微企业融资PPT课件
政府-社会-政府 20-30年
小微企业融资
委托运营（OM）
特许经营 委托运营
• 环境污染第三方治理 • 委托环境服务公司
使用者付费
国有 资本
资产租赁 转让产权 资产证券化
小微企业融资
委托运营（OM）
• 特许经营 • 委托运营 • 类项目
环境服务公司 委托费用
行业平均利润 银行存贷款利率
政府不得承诺不合理 高额固定收益回报
小微企业融资
1.民间融资
民间借贷 社会募集 私人钱庄 典当 小额信贷公司
小微企业融资
1.1民间融资新形式股权私募 商业信用 Nhomakorabea票 转贷
小微企业融资
银票：支付货款
按低于货款 利率交易
按票面金额 支付货款
• 票源企业 • 本企业 • 需要企业
小微企业融资
银票：投资收益
按高于存款 利率转入
• 城镇化率
目前 50%
42万亿
2020年 60%
2013年底地方政府性 债务余额
小微企业融资
20万亿
推广PPP模式背景
•政府管理
•政府治理
契约意识 市场意识 法制意识
小微企业融资
PPP模式基本特征 三方共赢公共产品提供方式
特许经营 合理定价 财政补贴
小微企业融资
C.PPP类型
经营-维护（OM）
小微企业融资
D.如何申请PPP项目
政府和社会资本合作项目
由政府或社会资本发起 • 以政府发起为主
小微企业融资
政府和社会资本评价中心
• 政府发起 • •
政府和社会资本 合作中心
• 社会资本发起
项目建议书
小微企业融资
小微企业融资困境与融资模式创新
2、 实践案例
“三看三不看":不看报表看原始、不看抵押看技能、 不看公司治理看家庭治理。
3、 实践案例
“五单”管理下的成绩单：“五单”管理—单独配 置 专营机构与队伍，单列信贷计划，单独信贷评审，单独会 计 核算，单独考核激励。
4、 实践案例
----“士^指引”做大小微金融业务----------
f十不薇企业融资 困境与 融资模式创
(二)国际关于小微企业融资
国外习惯于将小型企业、微型企业统称为 小企业(Small Business),对其信贷问题及 风险 管理研究代表性成果为：风险评估模型、 小企 业信用评分、麦克米伦缺欠、均衡信贷配 给、 关系型贷款。
一、小微企业融资基本观点
1、 风险评估模型
提高了对不良贷款人的识别精确度并扩大了应用范围， 对企业一定时期的信用情况和信贷风险具有较强的预测能力。
建立长期银企沟通合作关系是一个解决该问题有效途径。 交易型借贷和关系型借贷，其中关系型借贷在解决小企 业 融资问题上具有巨大的潜力。它将小企业难以提供的财务报 表 等“硬信"信息转化为易于获取和传递的“软性"信息。
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111
，、小微企业融资基本观点
（三）国内关于小微企业融资
1、规范分析
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一、小微企业融资基本观点
（一）基本情况
1、小微企业定义 2、小微企业界定标准、特点
工信部等四部门于2011年联合发布的《中小企业划型标准 规定》中明确地从营业收入、从业人员、资产规模三个角 度按十六个行业（包括其他行业）确定了中型企业、小型 企业、微型企业的标准，如表1所示：
3、贡献
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
1、信用风险
还款能力下降或有意违约而导致银行信贷资产收益 变动的可能性。 前者是信息不对称的问题，后者是道德风险问题。
2、操作风险
由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于 外部事件造成损失的风险。
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小微企业融资困境与融资 模式创新
助手：袁植
小微企业融资困境与融资模式创新
一、小微企业融资基本观点 二、小微企业融资风险与信用评级——以贷 款运作要素的风险分析为例 三、小微企业融资的产品创新、交易结构设 计、批量融资等金融服务方案
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
还款能力和还款意愿是放贷的唯一依据。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（一）总体风险分类
1、政策风险 2、市场风险 3、关联企业风险 4、管理风险 5、经营风险 6、财务风险 7、抵押风险
4、流动性风险 资金来源和资金运用的期限不匹配而使银行陷入资金周转不灵、急 需收回或变现贷款时遭受损失的可能性。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（三）小微企业信贷风险管控
1、小微企业贷前控制
●小微企业贷前调查 2006年9月出台了《商业银行小企业授信工作尽职指引 （试行）》
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一、小微企业融资基本观点
3、麦克米伦缺欠
小企业资本短缺的表现形式之一，是仅依靠初始出资者的资金已经 无法满足生产经营而企业规模又达不到在公开市场融资条件而导致资金
短缺，该现象被称为“麦克米伦缺欠”。
4、均衡信贷配给
信息不对称带来的道德风险和逆向选择。 一般情况下会以低于竞争性均衡利率的水平实行信贷配给，而不会 提高利率来进行市场出清。研究发现只要存在监督成本问题，就会产生 信贷配给现象。
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一、小微企业融资基本观点
1、风险评估模型
提高了对不良贷款人的识别精确度并扩大了应用范 围，对企业一定时期的信用情况和信贷风险具有较强的预 测能力。
2、小企业信用评分
小企业信用信息来自贷款申请书或银行及第三方机 构的调查积累。在信用评分模型的设计、开发阶段，需要 利用大量的历史数据和数理统计方法对影响贷款信用风险 的因素进行回归分析，确定不同变量与贷款信用风险之间 的相关程度。
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一、小微企业融资基本观点
（三）国内关于小微企业融资
1、规范分析
我国金融体制以大银行为主，天然不适合为中小企业服务。形成
独立的信贷风险管理体系。
实行贷款差别定价，重点考虑中小企业的风险等级和与其他客户 的差别化因素。 设立中小企业信用评价系统、建立稳定的长期银企关系。
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一、小微企业融资基本观点
2、实证研究的文献
实证分析得出影响中小企业信贷风险的主要是由企业、 银行和外部环境三大方面十二个因素。 将非财务性指标与经营者个人管理水平、风险偏好、 信用状况等结合起来。 信贷决策者选择最优的中小企业信贷客户提供克服多 目标决策指标。
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小微企业融资困境与融资模式创新
一、小微企业融资基本观点 二、小微企业融资风险与信用评级——以贷 款运作要素的风险分析为例 三、小微企业融资的产品创新、交易结构设 计、批量融资等金融服务方案
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一、小微企业融资基本观点
4、融资难
小额信贷是一个国际通行的概念，强调客户群而非额度。
5、寿命智短 6、少几可能做强做大 7、融资特点
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一、小微企业融资基本观点
（二）国际关于小微企业融资 国外习惯于将小型企业、微型企业统称 为小企业（Small Business），对其信贷问题 及风险管理研究代表性成果为：风险评估模 型、小企业信用评分、麦克米伦缺欠、均衡 信贷配给、关系型贷款。
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一、小微企业融资基本观点
5、关系型贷款
建立长期银企沟通合作关系是一个解决该问题有效途径。 交易型借贷和关系型借贷，其中关系型借贷在解决小企 业融资问题上具有巨大的潜力。它将小企业难以提供的财务 报表等“硬信”信息转化为易于获取和传递的“软性”信息。
二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
3、市场风险
市场价格的不利变动引起信贷资产损失的风险，按市场产品类型可分为汇 率风险、利率风险、证券价格风险、及商品价格风险。
利率风险是商业银2008年的金融危机中最大的受害者是经营加工出口的劳动密集型企业。
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二、小微企业融资风险与信用评 级——以贷款运作要素的风险分析为例
（二）主要风险分类
债务人信用等级下降或违约及金融市场因子变 化而导致信贷资产发生损失甚至银行整体价值下降 的可能性。
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