货币银行学课程设计实习报告

长春工业大学

货币银行学课程设计报告

专业：金融学

专业方向：证劵投资

班级：100503班

指导老师：吉庆华

姓名：廖洪剑

工商管理学院

2010年1月9号

美国利率市场化对我国利率市场化的借鉴意义

一、概述

（1）什么是利率市场化

利率市场化是指把利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲，利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制，而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。

（2）我国利率市场化与美国利率市场化的基本介绍

1.我国利率市场化的基本介绍

在我国社会主义市场经济体制建立过程当中，党和政府高度重视利率市场化改革。早在1993年，党的十四届三中全会提出了建立社会主义市场经济体制，《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确了我国利率市场化改革的基本设想，提出“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动”。

1995年，《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》，初步提出

了我国利率市场化改革的基本思路。

2000年党的十五届五中全会、2001年九届人大四次会议提出要“稳步推进利率市场化改革”。2002年党的十六大报告进一步提出“稳步推进利率市场化改革，优

化金融资源配置”。

2003年党的十六届三中全会，通过了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，进一步明确要“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。根据中央决策和精神，中国人民银行逐步放松利率管制，积极培育利率市场形成机制。

2.美国利率市场化的基本介绍

20世纪60年代，美国通货膨胀率提高，市场利率开始明显上升，有时已经超过存款利率的上限。证券市场的不断，金融国际化、投资多样化，又导致银行存款大量

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年底达到6.54%，至2011年6月份，进一步上升至7.33%，上升1.43个百分点，上升幅度达24%。这表明在货币紧缩的情况下，贷款利率的自主浮动程度已然扩大。

三、我国利率市场化的进程中存在的问题

作为具有通货性质的特殊资源，资金只有在市场定价的条件下，才能根据价格信号所反映的供求关系，实现自身及其所代表的其他生产要素的最优配置，进而产生最佳效益。由于受传统的计划经济体制的影响，我国现行利率管理体制存在着资金周转率低、资金配置结构不合理等诸多不足。

<1>高度集中的利率管理体制

利率标准由国家统一确定，中国人民银行发布命令，而各金融机构只能遵照执行，被动地听命于布置。

<2>游离市场状态

由于缺乏健全的金融市场以及由此而形成的市场利率体系，表现为利率的应变能力差，未能充分发挥引导资金流向、加速资金周转、提高资金使用效益的功能。

<3>银行利差较小

主要是银行贷款利率偏低，创利空间狭小，加上以前高利率和保值储蓄吸收的存款兑付，使应付利息大量赤字，形成不少银行实际亏损。

<4>市场利率缺少弹性

只有国家统一的法定的利息率，而无市场利息率，商业银行不能从社会资金的供求关系与银行银根松紧的实际情况出发，不能以宏观需要进行灵活调节。

四、美国利率市场化对我国的借鉴意义及对策

根据我国的利率市场化的基本进程中存在的问题可知，在我国利率市场化的改革与完善的过程中，我国积极的借鉴美国等发达国家的利率市场化的经验，结合我国的具体国情加以总结，进而从中得到有益的启示，使我国的利率市场化获得不断完善与发展。

第一，我国应该稳健的推行利率市场化的进程，在计划经济想市场经济的转型期间，我国应该放开利率管制，转变高度集中的利率管理制度。根据美国的利率市场化的放松-管制-放松的进程中可知利率市场化是一个漫长的过程，我们需要有足够的耐心来应对未来的挑战。

第二，金融机构的公平竞争是利率市场化的充要条件。利率市场化的结果是要废除原先通过行政手段确定利率，而由市场的利率形成机制来确定，所有的金融机构都是在同一种环境下开展业务竞争，没有任何国家保护。现行我国的金融制度中，不平等的金融竞争仍然存在，金融业经营的市场化程度不高。加强金融监管，促进金融机构依法合规经营。金融机构是利率市场化的主体，只有对金融机构进行充分严格有效的监管，使其真正依照巴塞尔协议依法合规经营时，市场化利率才能实现。

第三，中小金融机构对利率市场化承受能力是监管当局必须要认真考虑和解决的现实问题。美国利率市场化后，由于取消了行政性的保护，使得直面市场的一大批中小金融机构因难以独立经营而倒闭，储蓄贷款协会陷入严重经营危机。所以，我国在实行利率市场化的过程中需要积极的扶持中小企业的发展，增强利率市场化的承受能力，才能使我国的经济稳步快速的发展。

第四，、培育利率的市场形成机制是利率市场化的主要目标。美国的利率市场化经历了从自由竞争到管制，再从管制到自由化的阶段。因此，对于在利率市场化的过程中培育利率的形成机制，根据市场利率来反应市场上来货币资金的供求状况，不断探索与改革利率的形成机制，对于中国利率市场化的稳步推进与完善很有必要。

五、总结

在我国改革开放的浪潮之中，积极的推进利率的市场化对于我国经济的发展具有重要的意义。但是，发展中国家的利率市场化改革不能完全照搬照抄西方发达国家的模式。发达国家成功的利率市场化改革有很多值得发展中国家借鉴的经验，但是，由于经济文化发展水平的差异、政治环境、社会风俗等方面的差异，发达国家改革的方式并不一定适合发展中国家，发展中国家应从本国的实际国情出发，以发达国家的有益经验为指导，通过创新，走出适合本国经济发展的利率市场化之路。

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