互联网金融行业2020年第2季度报告暨消费金融市场动态专题报告
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互联网金融行业2020 年第2季度报告
暨消费金融市场动态专题报告
目录 CONTENTS
01
02
数据里的信号
行业标志性事件
03 04 05
巨头动向
专题： 消费金融市场动态
前景与展望
数据里的信 号 复工复产有序推进，二季度经济明显回暖
移动互联网月活用户见顶，使用时长创新高 消费复苏带动消费贷款强势增长 商业银行不良贷款承压 住户贷款结构持续优化 小微金融支持成为“重头戏” 互金中概股融资及盈利情况持续恶化
（一）复工复产有序推进，二季度经济明显回 暖
一季度GDP同比下降6.8%，是我国1992年开始公布GDP数据以来第一次出现负增长。政府工作报告中首次未设经济增长目标， 而是提出“ 集中精力抓好‘ 六稳’ 、‘ 六保’ 工作” 。从4-5月份的数据来看，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已 全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄，前期政策对冲效果有所显现，预计二季度GDP增速转正，各方研究预测中值约为2.5%。
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（二）移动互联网月活用户见顶，使用时长创新 高
从QuestMobile的数据来看，互联网用户的数量几无增长空间，月均使用时长在疫情作用下取得了较大增长。人均打开APP数
量增加幅度也极小，远少于使用时长的增长，两极分化明显，移动互联网的使用时间越发向头部APP集中。
120.0 100.0
80.0 60.0 40.0 20.0
0.0
GDP当季同比贡献率及对GDP当季同比的拉动（%）
7.0
4.50
4.20
3.50
4.30
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1.0 64.1 60.6 51.3 63.5 78.4 56.5 58.8 72.9 76.2 49.7 60.1 47.0 71.3 69.0 62.8 61.3 63.3 51.2 58.8 57.9 64.1 -1.0
23.7
23.6
23.4
+3.9%
23.2
23 22.8
22.8
22.6
22.4
22.2 2019-04 2020-04
数据来源：QuestMobile，苏宁金融研究院
（三）消费复苏带动消费贷款强势增长
疫情防控措施逐步放宽、解除，消费贷市场迎来复苏，3-5月新增消费贷款近5000亿元。随着国内消费复苏的节奏加快，各类 金融机构相继推出借贷优惠、分期免息等降价促销活动，部分银行消费贷款年化利率甚至低于4%，并开发了借款+红包、利率折
月活跃用户数（亿）
11.9 11.8
11.8
11.7 11.6
+1.8%
11.5 11.4
11.4
11.3
11.2
2019-04 2020-04
月人均使用时长（h）
150 144.8
145
140
+12.9%
135
130
128.2
125
120
115 2019-04 2020-04
人均打开APP数量
23.8
扣、拼团贷款等众多玩法。ຫໍສະໝຸດ 金融机构短期消费贷款及增速
100000
10%
90000 80000 70000 60000
5% 0% -5% -10% -15%
50000
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40000
-25%
201701 201702 201703 2017-04 201705 201706 201707 201708 201709 201710 201711 201712 201801 201802 201803 201804 201805 201806 201807 2018-08 201809 201810 201811 201812 201901 201902 2019-
-4.36 -3.0
-20.0
15Q2
15Q4
16Q2
GDP当季同比贡献率:消费 对GDP当季同比的拉动:消费
16Q4
17Q2
17Q4
GDP当季同比贡献率:投资 对GDP当季同比的拉动:投资
18Q2
18Q4
19Q2
-5.0 19Q4 20Q1
GDP当季同比贡献率:净出口 对GDP当季同比的拉动:净出口
国有行 农商行
股份行
城商行
外资银行
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（五）住户贷款结构持续优
化
从变化趋势看，一季度短期消费贷款出现了明显的下滑，主要是由于疫情导致的消费大幅度下降。宽松的货币政策环境，以
及 对企业的贷款救助，使得经营性贷款上升幅度较大。一系列促销费举措下，中长期消费贷款（扣除房贷后）也取得明显增
金融机构短期消费贷款（亿）
环比增速（右轴）
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（四）商业银行不良贷款承压
值得注意的是，银行的不良贷款规模也在大幅度 增 加 。 2020 年 Q1 ， 商 业 银 行 不 良 贷 款 增 加 1986 亿元，为2014年以来当季新增不良贷款最多的季 度，不良贷款比例为1.91%，同比上升11个基点。 疫情带来银行信贷资产质量下迁的压力。由于不 良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之延期还本付 息等政策，后期银行可能持续面临较大的不良率上 升、不良资产增加和处置压力。 分行业看，批发零售业、制造业两大行业的贷款 质量明显劣于其他行业；零售贷款呈现出质量有所 恶化的趋势，特别是在消费贷款、信用卡透支以及 个人经营贷等方面。同时，租赁和商务服务业、交 通、住宿和餐饮业不良率也在快速攀升。 分类别看，农商行、城商行的不良率显著高于银 行业，且不良增长较快，而民营银行虽然仍然保持 较低不良，但上升较快。
4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5%
商业银行平均 民营银行
201703 201705 201707 201709 201711 201801 201803 201805 2018-07 201809 201811 201901 2019-
各类商业银行不良贷款率
长。
在住户贷款结构方面，房贷仍然是最主要的贷款产品，但增速平稳，在贷款结构中占比稳定。短期贷款占比下降明显，中长期
贷款占比提2升0。13-2020年住户贷款结构变化
100%
2020Q1住户贷款结构（亿元）
短期消费贷款, 77202 , 14%
短期经营贷
80%
款, 58184 ,
暨消费金融市场动态专题报告
目录 CONTENTS
01
02
数据里的信号
行业标志性事件
03 04 05
巨头动向
专题： 消费金融市场动态
前景与展望
数据里的信 号 复工复产有序推进，二季度经济明显回暖
移动互联网月活用户见顶，使用时长创新高 消费复苏带动消费贷款强势增长 商业银行不良贷款承压 住户贷款结构持续优化 小微金融支持成为“重头戏” 互金中概股融资及盈利情况持续恶化
（一）复工复产有序推进，二季度经济明显回 暖
一季度GDP同比下降6.8%，是我国1992年开始公布GDP数据以来第一次出现负增长。政府工作报告中首次未设经济增长目标， 而是提出“ 集中精力抓好‘ 六稳’ 、‘ 六保’ 工作” 。从4-5月份的数据来看，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已 全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄，前期政策对冲效果有所显现，预计二季度GDP增速转正，各方研究预测中值约为2.5%。
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（二）移动互联网月活用户见顶，使用时长创新 高
从QuestMobile的数据来看，互联网用户的数量几无增长空间，月均使用时长在疫情作用下取得了较大增长。人均打开APP数
量增加幅度也极小，远少于使用时长的增长，两极分化明显，移动互联网的使用时间越发向头部APP集中。
120.0 100.0
80.0 60.0 40.0 20.0
0.0
GDP当季同比贡献率及对GDP当季同比的拉动（%）
7.0
4.50
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22.2 2019-04 2020-04
数据来源：QuestMobile，苏宁金融研究院
（三）消费复苏带动消费贷款强势增长
疫情防控措施逐步放宽、解除，消费贷市场迎来复苏，3-5月新增消费贷款近5000亿元。随着国内消费复苏的节奏加快，各类 金融机构相继推出借贷优惠、分期免息等降价促销活动，部分银行消费贷款年化利率甚至低于4%，并开发了借款+红包、利率折
月活跃用户数（亿）
11.9 11.8
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月人均使用时长（h）
150 144.8
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人均打开APP数量
23.8
扣、拼团贷款等众多玩法。ຫໍສະໝຸດ 金融机构短期消费贷款及增速
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GDP当季同比贡献率:消费 对GDP当季同比的拉动:消费
16Q4
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GDP当季同比贡献率:投资 对GDP当季同比的拉动:投资
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GDP当季同比贡献率:净出口 对GDP当季同比的拉动:净出口
国有行 农商行
股份行
城商行
外资银行
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（五）住户贷款结构持续优
化
从变化趋势看，一季度短期消费贷款出现了明显的下滑，主要是由于疫情导致的消费大幅度下降。宽松的货币政策环境，以
及 对企业的贷款救助，使得经营性贷款上升幅度较大。一系列促销费举措下，中长期消费贷款（扣除房贷后）也取得明显增
金融机构短期消费贷款（亿）
环比增速（右轴）
数据来源：Wind，苏宁金融研究院
（四）商业银行不良贷款承压
值得注意的是，银行的不良贷款规模也在大幅度 增 加 。 2020 年 Q1 ， 商 业 银 行 不 良 贷 款 增 加 1986 亿元，为2014年以来当季新增不良贷款最多的季 度，不良贷款比例为1.91%，同比上升11个基点。 疫情带来银行信贷资产质量下迁的压力。由于不 良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之延期还本付 息等政策，后期银行可能持续面临较大的不良率上 升、不良资产增加和处置压力。 分行业看，批发零售业、制造业两大行业的贷款 质量明显劣于其他行业；零售贷款呈现出质量有所 恶化的趋势，特别是在消费贷款、信用卡透支以及 个人经营贷等方面。同时，租赁和商务服务业、交 通、住宿和餐饮业不良率也在快速攀升。 分类别看，农商行、城商行的不良率显著高于银 行业，且不良增长较快，而民营银行虽然仍然保持 较低不良，但上升较快。
4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5%
商业银行平均 民营银行
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各类商业银行不良贷款率
长。
在住户贷款结构方面，房贷仍然是最主要的贷款产品，但增速平稳，在贷款结构中占比稳定。短期贷款占比下降明显，中长期
贷款占比提2升0。13-2020年住户贷款结构变化
100%
2020Q1住户贷款结构（亿元）
短期消费贷款, 77202 , 14%
短期经营贷
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款, 58184 ,