人口结构变迁与产业转型分析报告2011

2011年人口结构变迁与产业转型分析报告

2011年3月

目录

一、我国劳动力供给趋紧 (4)

1、人口转变形成的“人口红利”已近尾声 (5)

（1）人口转变与“人口红利” (5)

（2）我国的人口转变过程 (6)

（3）我国“人口红利”已接近尾声 (8)

2、人口迁移形成的“刘易斯拐点”已经来临 (9)

（1）人口迁移与“刘易斯拐点” (9)

（2）“刘易斯拐点”已经来临 (10)

①民工荒预示劳动力紧缺 (10)

②工资上涨、劳资矛盾增加折射劳动力有限供给时代的到来 (11)

（3）转变增长方式进行产业结构升级是大势所趋 (12)

二、人力资源约束影响经济增速与产业结构变迁 (12)

1、日本的经验：人口转变影响经济增长与产业结构变迁 (13)

（1）日本人口红利推动经济增长 (13)

（2）日本人口结构转变推动产业结构变迁 (14)

①复苏时期（1946--1955）：经济快速恢复，人口红利展雏形，劳动密集产业发

展较快 (15)

②高速增长时期（1956--1973）：人口红利进入“鼎盛”期，重化工业快速发展

(16)

③低速成长时期（1974--1990）：人口红利衰减，产业由资本密集型向技术密集

型升级 (16)

④停滞时期（1991--2009）：经济停滞，告别人口红利，无明显主导产业推动经

济增长 (17)

（3）日本转型期新兴产业跑赢大盘指数 (19)

2、美国经验：人口迁移促进西部开发与产业升级 (20)

（1）人口红利对经济增长影响相对较小 (20)

（2）人口迁移促进西部开发与产业升级 (20)

①1860～1920年西进运动：人口增长快速实现工业化与城市化 (21)

②1960年至今：西迁劳动力与高新技术结合带动产业升级 (22)

3、我国人口红利衰减将促进产业结构变迁 (24)

（1）从低端到高端：所有产业升级必由之路 (24)

（2）从东部到中西部：产业梯次转移创造机遇 (26)

（3）从国内到国外：部分低端产业向后进国家转移 (28)

三、人力资源约束催生产业投资机会 (31)

1、消费能力提高与消费意愿增强助推消费加速增长 (31)

（1）我国正从消费抑制阶段向消费普及和高额群众消费阶段转变 (31)

（2）人口红利时期积累的财富存量将释放消费潜力 (32)

（3）劳动力成本上升提高当期收入增强消费能力 (33)

（4）保障体系完善与政策支持解除消费后顾之忧增强消费意愿 (33)

（5）消费板块的投资机会 (34)

2、人口老龄化使养老产业成为朝阳产业 (35)

（1）医药卫生：老龄化加速行业成长 (35)

（2）保险：商业保险发展空间巨大 (37)

（3）人口老龄化带来的投资机会 (38)

3、“机器”替代“人”促进高端装备制造业高速增长 (39)

（1）经济理论表明“人”和“机器” 可以在一定范围内替代 (39)

（2）当劳动力成本显著上升时，机器替代人将成为必然趋势 (40)

（3）劳动力成本上升为高端装备制造业提供投资机会 (41)

4、劳动力成本上升倒逼信息产业加速发展提升劳动生产率 (42)

（1）劳动力成本的上升要求提高劳动生产率 (42)

（2）提高劳动生产率要求TMT产业加快发展 (42)

（3）TMT产业超高速增长带来的投资机会 (43)

5、工资增长推动服务业快速发展 (44)

（1）消费结构随着收入增长不断升级 (44)

（2）我国服务消费将进入快速发展时期 (46)

（3）收入提升带来的服务业投资机会 (47)

从去年以来全国各地最低工资标准纷纷上涨、东部和中西部为了争夺农民工使尽浑身解数，都说明我国我国的劳动力市场状况已经发生质的变化。中国劳动力供给趋紧所带来的人力资源约束是中国经济转型和发展方式转变的重要驱动因素。从人口转变的角度看，我国人口红利已近衰竭；从人口迁移的角度看，我国已经出现刘易斯拐点。因此，劳动力成本上升将是我国面临的长期趋势，将对我国的经济发展和产业变迁带来重大影响。人力资源状况的改变将促进一批新兴产业高速成长，带来长期投资机会，如高端装备、信息技术、消费、养老服务等。

一、我国劳动力供给趋紧

关于人口与经济的发展关系包含了人口变化诸方面与经济发展诸要素之间的双向的、直接的或通过其他中间变量间接联系的循环影响关系。迄今为止现有理论研究尚未能全面、深入并将它们作为一个完整的整体，揭示人口变化各系统与经济发展各系统之间多元的内在联系。

即便如此，在研究当前中国的人口问题时，把握住人口转变和人口迁移这两个视角，仍能对我国当前和未来一段时间的劳动力供给状况作出基本的判断。

我们的研究逻辑和基本结论是：从人口转变角度看，我们已经进入了低出生率、低死亡率阶段，人口年龄结构中老龄化比重不断提高，劳动年龄人口占比接近高峰，人口抚养比面临拐点，“人口红利”接近