2020年疫苗行业分析报告

2020年疫苗行业分析
报告
2020年1月
目录
一、疫苗2020年：丰收之年，高光时刻 (7)
1、疫苗好赛道，投入产出比显著 (7)
2、2020年，国内在研重磅疫苗品种将陆续获批上市 (9)
3、“多联多价”是未来疫苗行业的发展方向 (10)
二、整体：全国疫苗批签总量连续五年总体平稳 (11)
1、全国疫苗批签发连续多年稳定在5.5亿剂左右 (11)
三、流感疫苗（3价流感疫苗\4价流感疫苗）：批签总量触底回升，华兰生物继续领跑 (12)
1、流感、流感病毒综述 (12)
2、流感流行季节性特征决定疫苗生产批签季节性尤为明显 (14)
3、各品种流感疫苗批签量触底回升，全品种批签总量同比接近翻倍 (14)
4、竞争格局：华兰生物继续领跑，市占率42% (15)
四、肺炎疫苗（23价肺炎多糖疫苗、13价肺炎结合疫苗）：批签显著放量 (17)
1、肺炎及肺炎链球菌综述 (17)
2、我国上市肺炎疫苗品种及全球在研情况 (17)
3、竞争格局：辉瑞13价产品批签逐年放量，国内企业占据23价产品主要份额 (19)
（1）13价肺炎结合疫苗 (19)
（2）23价肺炎多糖疫苗 (20)
五、流行性脑膜炎疫苗（A群、AC群、ACYW135群、AC-Hib三联）：
各类产品百花齐放 (21)
1、流行性脑膜炎（简称“流脑”）综述 (21)
2、流脑疫苗品种百花齐放 (22)
3、各品种流脑疫苗批签发格局及市场竞争 (23)
（1）A群流脑多糖疫苗 (24)
（2）A群C群流脑多糖疫苗 (25)
（3）A群C群流脑多糖结合疫苗 (26)
（4）YW135群流脑多糖疫苗 (26)
（5）AC-Hib结合疫苗 (27)
六、人用狂犬病疫苗：二代为主，成大独大 (28)
1、狂犬病和狂犬病疫苗：二代vero细胞狂犬病疫苗为主 (28)
2、各品种狂犬病疫苗批签发格局及市场竞争 (29)
七、宫颈癌疫苗（HPV疫苗）：批签货值最大，国内奋起直追 (31)
1、国内在研及上市HPV疫苗品种分析 (31)
2、各品种HPV疫苗批签市场格局：2019年批签货值94亿元 (32)
八、主要上市疫苗企业分析：各放异彩 (33)
1、智飞生物：代理+自研双轮驱动，等待母牛分歧杆菌疫苗重磅自研新品上市 (33)
（1）2019年全年业绩符合预期，代理产品贡献主要利润 (33)
（2）全年批签发数据出炉，九价HPV疫苗和五价轮状病毒疫苗推动业绩高增长 .. 34 （3）等待母牛分歧杆菌疫苗重磅自研新品上市 (34)
2、沃森生物：2020业绩大年，重新出发 (35)
（1）13价肺炎结合疫苗：全球疫苗销售之王，首家获批上市国产版 (35)
（2）沃森13价肺炎结合疫苗抢占国内肺炎疫苗增量和存量市场，先发优势明显 . 36
3、康泰生物：管线丰富多面手 (38)
（1）2019年业绩略超预期，四联苗批签销售平稳 (38)
（2）管线丰富多面手 (39)
4、华兰生物：血制+疫苗好赛道，流感疫苗独占鳌头 (39)
（1）2019年全年业绩略低于预期，疫苗业务增速亮眼 (39)
（2）投浆放缓，血制品库存去化明显 (40)
未来两年，重磅疫苗品种将陆续获批上市。

近年来，我国陆续上市了重磅疫苗产品，如2014年DTaP-Hib四联苗、AC-Hib三联苗、EV71疫苗、4/9价HPV疫苗和4价流感疫苗等都是相关领域重磅产品。

2019年12月31日，CFDA分别批准了沃森生物的13价肺炎结合疫苗和厦门万泰的2价HPV疫苗，宣告双双打破外国制药巨头在我国的相关疫苗品种垄断。

2020年，疫苗行业还有一系列重磅产品等待获批上市。

智飞生物母牛分歧杆菌疫苗（肺结核疫苗）、长春高新鼻喷流感疫苗和康泰生物13价肺炎结合疫苗都已经申报生产，预计陆续年内获批。

另外，沃森生物2价HPV疫苗完成III期临床，等待数据揭盲；康泰生物人二倍体细胞狂犬病疫苗已经取得临床总结，等待申报生产，EV71疫苗处于III期临床，预计将陆续在2021年后获批上市。

疫苗好赛道，多联多价是疫苗未来发展方向。

疫苗好赛道，投入产出比显著。

从全社会角度，接种疫苗能显著降低群体疾病患病率，节省大量治疗费用。

从微观企业角度，疫苗销售放量较其他药品迅速，疫苗是投入产出最快的医药子行业。

默沙东4/9价HPV疫苗按两种疫苗中标价计算，2019年批签货值82亿元，上市两年即成为国内批签货值最大的疫苗大类。

疫苗未来发展方向是多联多价化。

免疫规划接种程序表拥挤不堪，疫苗消费升级，终端诉求尽可能缩减接种次数的同时，实现疾病免疫保护种类的最大化，多联化和多价化成为疫苗发展方向。

整体：全国疫苗批签发连续多年稳定在5.5亿剂左右。

2019年，。