金融法规概论：第11章期货法(1)教学讲义PPT课件
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风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
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THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
《期货培训讲义》课件
制定交易计划
在交易前制定明确的交易计划，包括入场 、出场、止损等策略。
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量化分析法
数据驱动的分析方法
量化分析法是一种数据驱动的分析方 法，它利用数学模型和计算机程序来 处理大量的历史数据和实时数据，以 评估和预测期货价格的走势。
量化分析法
模型建立与优化
量化分析法通过建立各种数学模型（ 如回归模型、时间序列模型、机器学 习模型等）来预测期货价格。这些模 型经过不断的优化和调整，以提高预 测的准确性和稳定性。
期货市场的参与者
要点一
总结词
期货市场的参与者包括套期保值者、套利者和投机者等。
要点二
详细描述
期货市场的参与者主要包括套期保值者、套利者和投机者 等。套期保值者通过在期货市场建立相应的头寸，来规避 现货市场的价格风险，以实现套期保值的目的。套利者则 利用不同期货合约之间的价格差异，同时买入和卖出不同 合约的方式获取收益。而投机者则是通过预测期货价格走 势，在市场上买卖期货合约获取收益。
期货培训讲义
CONTENTS
目录
• 期货市场概述 • 期货交易基础 • 期货品种与合约 • 期货市场风险与管理 • 期货投资分析方法 • 期货投资实战技巧
CHAPTER
01
期货市场概述
期货市场的定义和功能
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，具有价格发现、套期保值和投机等功能。
详细描述
期货市场是买卖期货合约的市场，期货合约是一种标准化的合约，规定了交易品 种、数量、质量、交割时间和地点等条款。期货市场通过买卖期货合约的方式， 为参与者提供了规避价格风险、实现套期保值和获取投机收益的平台。
保持冷静心态
在市场波动时保持冷静心态，不 盲目跟风或恐慌抛售。
第十一章 金融市场的监管《金融市场学》PPT课件
第11章 金融市场的监管
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
金融市场监管是指金融管理当局及其他监督部门,依据 相关的金融法律、法规、准则或职责要求,以一定的法律程 序,对金融机构和其他金融活动的参与者实行监督、检查和 协调,以达到规范金融市场交易行为、维护金融市场秩序、 保护投资者权益的目的。
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
各个国家的金融市场监管目标基本相同,一般包括以 下几个方面:
（1)宏观经济角度看,一是为了保证金融市场机制,进 而保证整个国民经济秩序的正常运转;二是保证市场在具 有足够的深度、广度和弹性基础上稳步运行,减少波动, 为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环 境。
第一,金融机构解散。 第二,金融机构被关闭与撤销。 第三,破产清算。
3.放宽对危机金融机构的监管标准。如果通过 评估,金融监管部门认为陷入危机的大型金融机 构经营管理稳健、人力资本雄厚,为了减少金融 机构重组或倒闭带来的负面影响,可以考虑放松 对危机金融机构的管制。
11.1.4 金融市场的监管手段
（2)从金融市场本身看,一是为了限制和消除诸如各 种非法交易、过度投机、欺诈手段等一切不利于市场运 行的因素的存在和发展,以维持市场价格的相对稳定;二 是维护金融交易的公开、公正、公平,保护广大投资者的 权益。
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
各个国家在金融市场监管过程中会执行一定的监 管原则,具体包括如下原则:
即银行仍然可以自由利用他们吸收的存款
为其证券业务融资。这将使银行及其存款
人直接面临其附属证券机构带来的风险。 因此,这是日本证券监管制度中的一大漏 洞。
在资本充足性方面,20世纪90年代改革之前, 日本金融部对证券公司实行简单的责任细则。
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
金融市场监管是指金融管理当局及其他监督部门,依据 相关的金融法律、法规、准则或职责要求,以一定的法律程 序,对金融机构和其他金融活动的参与者实行监督、检查和 协调,以达到规范金融市场交易行为、维护金融市场秩序、 保护投资者权益的目的。
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
各个国家的金融市场监管目标基本相同,一般包括以 下几个方面:
（1)宏观经济角度看,一是为了保证金融市场机制,进 而保证整个国民经济秩序的正常运转;二是保证市场在具 有足够的深度、广度和弹性基础上稳步运行,减少波动, 为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环 境。
第一,金融机构解散。 第二,金融机构被关闭与撤销。 第三,破产清算。
3.放宽对危机金融机构的监管标准。如果通过 评估,金融监管部门认为陷入危机的大型金融机 构经营管理稳健、人力资本雄厚,为了减少金融 机构重组或倒闭带来的负面影响,可以考虑放松 对危机金融机构的管制。
11.1.4 金融市场的监管手段
（2)从金融市场本身看,一是为了限制和消除诸如各 种非法交易、过度投机、欺诈手段等一切不利于市场运 行的因素的存在和发展,以维持市场价格的相对稳定;二 是维护金融交易的公开、公正、公平,保护广大投资者的 权益。
11.1.1金融市场监管的含义、目标与原则
各个国家在金融市场监管过程中会执行一定的监 管原则,具体包括如下原则:
即银行仍然可以自由利用他们吸收的存款
为其证券业务融资。这将使银行及其存款
人直接面临其附属证券机构带来的风险。 因此,这是日本证券监管制度中的一大漏 洞。
在资本充足性方面,20世纪90年代改革之前, 日本金融部对证券公司实行简单的责任细则。
期货法律法规ppt
2
从监管角度看期货交易
中国证监会
保监中心
期货业协会
期货投资者
信息咨询 会计 律师
期货公司
结算银行
交割仓库
期货结算所
期货交易所
2 五位一体的监管体系
一级行政监管 中国证监会
区域监管 各地证监会派出机构
自律监管 中国期货业协会
保证金监管 中国期货保监中心
市场监管 期货交易所
2 相关法律法规—一个核心，若干办法，N个规则
第八条：通过从业资格考试的，取得协会颁发的 从业资格考试合格证明 第九条：取得从业资格考试合格证明的人员从事 期货业务的，应当事先先通过其所在机构向协会 申请从业资格。 未取得从业资格的人员，不得在机构中开展期货 业务活动
2 期货从业人员的管理—禁止以下行为
办法规定，对期货从业人 员违反本办法以及协会自 律规则的，协会应当进行 调查、给予记录惩戒，并 在协会网站公示。
1 清理整顿阶段 (1993年底～2000年 )
1993年11月4日，国务院《关于制止期货市场盲目发展的通 知》，第一次清理整顿，1995年保留了15家期货交易所。
1998年8月1日，国务院《关于进一步整顿和规范期货市场的 通知》，第二次整顿，保留了3家交易所（上海期货交易所 1991年 5月28日、郑州商品交易所1990年10月12日、大连商 品交易所1993年2月日）。交易品种由35个削减为12个
2 期货从业人员的管理
在严谨的法律监管下，要求我们每一位期货从业者必须遵守相关法律法规，合规从第一步做起—— 取得期货从业资格。
为何要取得资格证？
如何取得？
《期货从业人员管理办法》第二条规定：从 事期货经营业务的机构任用期货从业人员， 以及期货从业人员从事期货业务的，应当遵 守本办法； 第三十一条，办法规定，未取得从业资格， 擅自从事期货业务的，中国证监会责令改正， 给予警告，单出或者并处3万元一下罚款；
期货基础知识培训课件教育PPT讲授课件
2
目
录
PART.01
期货简介
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
期货：对于标的物未来价格的预期。表现形式为对标准化远期合约的交易参与者：套期保值者；投机者
二、期货市场特征
1. 双向交易
12
——杠杆原理、以小博大1）以实际金额的5%-10％买卖100％的合约，盈利亏损按照100％计算；2）结果：杠杆机制使得资金利用率提高，收益被放大，同时风险也被放大。
二、期货市场特征
2. 保证金交易
13
期货风险来源于保证金放大效应1)单纯从价格波动幅度讲期货风险小于股票 涨跌停板：铜铝糖橡胶豆玉米±4％，燃油±5％，股票及股指期货±10％2)期货价格不会过于偏离现货，随着合约到期期现价格归于一致。但是一旦上市公司破产，股价将一文不值。正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
二、期货市场特征
14
当天可以无限次的交易。意义：1.更多短线机会2.当出ห้องสมุดไป่ตู้不利行情时，更容易离场，把损失控制在一定范围。
二、期货市场特征
3. T+0交易制度
PART.03
期货术语
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
三、期货术语
21
三、期货术语
小结：
对比股票：1、T＋02、以小搏大；3、双向交易；4、便于分析；
目
录
PART.01
期货简介
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
期货：对于标的物未来价格的预期。表现形式为对标准化远期合约的交易参与者：套期保值者；投机者
二、期货市场特征
1. 双向交易
12
——杠杆原理、以小博大1）以实际金额的5%-10％买卖100％的合约，盈利亏损按照100％计算；2）结果：杠杆机制使得资金利用率提高，收益被放大，同时风险也被放大。
二、期货市场特征
2. 保证金交易
13
期货风险来源于保证金放大效应1)单纯从价格波动幅度讲期货风险小于股票 涨跌停板：铜铝糖橡胶豆玉米±4％，燃油±5％，股票及股指期货±10％2)期货价格不会过于偏离现货，随着合约到期期现价格归于一致。但是一旦上市公司破产，股价将一文不值。正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
二、期货市场特征
14
当天可以无限次的交易。意义：1.更多短线机会2.当出ห้องสมุดไป่ตู้不利行情时，更容易离场，把损失控制在一定范围。
二、期货市场特征
3. T+0交易制度
PART.03
期货术语
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
三、期货术语
21
三、期货术语
小结：
对比股票：1、T＋02、以小搏大；3、双向交易；4、便于分析；
金融法经典培训课程PPT课件( 54页)
3、商业银行的设立条件 （1）有符合《商业银行法》和《公司法》规定
的章程。 （2）有符合《商业银行法》规定的注册资本最
低限额。注册资本应为实缴资本。
–设立全国性商业银行的注册资本最低限额为10亿元 人民币，城市商业银行为1亿元人民币，农村商业 银行为5000万元人民币。
（3）有具备任职专业知识和业务工作经验的董 事、高级管理人员。
2、商业银行的业务范围
–吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷 款；办理国内外结算；办理票据贴现；发 行金融债券；代理发行、代理兑付、承销 政府债券；买卖政府债券、金融债券；从 事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事 银行卡业务；提供信用证服务及担保；代 理收付款项及代理保险业务；提供保险箱 服务；经中国人民银行批准的其他业务。
– 具有法人资格的国有银行，其业务受中国人民银 行的监督。
– 主要任务是贯彻国家产业政策，支持国家区域发 展战略；其资金和财产主要由政府财政部门拨付。
– 自担风险、保本经营、不与商业银行竞争的原则。
2、我国的政策性银行
（1）国家开发银行
–以国家重点建设项目为主要融资对象，保证国 家重点建设，增强国家对固定资产投资的宏观 调控能力。
（2）中国农业发展银行
–承担国家粮油储备、农副产品收购、农业开发 等方面的政策性贷款为主要业务。
（3）中国进出口银行
– 为机电产品和成套设备的进出口提供政策性金 融支持。
五、非银行金融机构
• 是指依法设立的，从事一定范围的金融业务 的金融企业。
–这类金融企业有：中国邮政储金汇业局、 城乡信用合作社、农村信用合作、保险公 司、保险经纪人公司、保险代理人公司、 信托投资公司、金融租赁公司、金融期货 公司、证券公司、证券登记公司、投资基 金管理公司、信用担保公司、典当行、信 用卡公司以及中国人民银行认定的其他从 事金融业务的机构。
金融期货 ppt课件
2、政府的货币政策与财政政策
在美国的例子里，他的货币政策，系由联邦准备 理事会所制定，并透过联邦储备银行系统来执行 其货币政策与执行管理。由于联邦准备理事会可 透过M1及M2的监控及重贴现率的运用来控制货币 的流通和成长，因此其政策取向和措施，对利率 水准会产生重大影响。
3、政府一般性的市场干预措施
中国联通的跌势从8月17日一直延续到8月29日，股价从8月14日的 12.30港元跌到8月29日的9.30港元，跌幅近25%，该公司在中国联通股 票上损失近5000万港元。但实际上，公司不但没有亏损，还略有盈余 因为恒指在此期间下跌近720点，每下跌一点，沽空单可获利50港元， 因此每张合约可获利36000港元，1667张合约净利超过6000万港元。算 一算总账，该公司在此轮操作中还有1000万港元的盈余
物，无论是债券、股票或外币，所需的储存费用较低，有些如股
票指数期货则甚至不需储藏费用。除此之外，这些金融期货的标
的物不但仓储费用低，若存放到金融机构尚有生息，例如股票有
股利，债券与外币均有利息，有时这些生息超过存放成本，而产
生持有利益。 一般商品较诸金融商品另一项较大的费用是运输
费用，例如将玉米从爱荷华运到芝加哥，显然较外币或债券的汇
20世纪七十年代，西方各国受石油危机的 影响，经济发展十分不稳定，利率波动剧 烈，导致股票市场价格大幅波动，股票投 资者迫切需要一种能够有效规避风险，实 现资产保值的金融工具。于是，股票指数 期货应运而生。它的兴起，一方面给拥有 股票和将要购买或抛出股票的投资者提供 了转移风险的有效工具，另一方面也给了 期货投机者以投机的机会，使得股票指数 期货迅速得到了不同投资者的青睐。
典型股指期有货案例关股指期货案例
2001年8月15日，在香港上市的中国移动（0941.HK）发布的中期业绩不甚理想，而 争对手中国联通（0762.HK）此前公告称上半年每月客户均以百万速度增长。8月14 很多投资人大肆买入联通股票，期待中国联通股价能够大幅上扬。其中，一家对冲 金公司在中国联通上投资2亿港元。但事与愿违，8月15日，中国移动和中国联通同 遭到机构投资者大笔沽空，看空幅度达10%。8月16日，两者股价应声而落，最大跌 近10%，当日恒指也急跌300点，前述对冲基金公司损失近2000万港元。
金融法学完整版ppt全体教学教程课件
三、涉外金融法
涉外金融法是调整涉外金融关系的法律规范的总称。涉外金融关系是以涉外金融活动为 特定内容的经济关系，而涉外金融活动是相对于国内金融活动而言的一种跨越国界的金融活动， 是国家间一切与货币、信用有关的经济活动的总称。
2024年6月6日
第三章
金融法的原则与功能
2024年6月6日
第一节 金融法的原则
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（三）金融管理关系
金融管理关系是指国家金融主管机关在对金融业实施宏观调控和监督管理过程中所发生 的社会关系，具体包括金融调控关系与金融监管关系。
1、金融调控关系 2、金融监管关系
2024年6月6日
第三节 金融法的特点
一、金融法具有宏观调控性 二、金融法具有公私兼容性 三、金融法是程序法与实体法的统一 四、金融法以强制性规范为主
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（一）金融机构组织关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（二）金融业务关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的功能
一、金融法功能的含义
金融法的功能，就是指立法者为达到对社会经济发展的调控目标，在一定的价值观或立 法目的指引下，预设于金融法中，并期望通过金融法的实施，而造成一种积极的客观社会后果， 并有利于实现法律的目的或价值。
涉外金融法是调整涉外金融关系的法律规范的总称。涉外金融关系是以涉外金融活动为 特定内容的经济关系，而涉外金融活动是相对于国内金融活动而言的一种跨越国界的金融活动， 是国家间一切与货币、信用有关的经济活动的总称。
2024年6月6日
第三章
金融法的原则与功能
2024年6月6日
第一节 金融法的原则
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（三）金融管理关系
金融管理关系是指国家金融主管机关在对金融业实施宏观调控和监督管理过程中所发生 的社会关系，具体包括金融调控关系与金融监管关系。
1、金融调控关系 2、金融监管关系
2024年6月6日
第三节 金融法的特点
一、金融法具有宏观调控性 二、金融法具有公私兼容性 三、金融法是程序法与实体法的统一 四、金融法以强制性规范为主
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（一）金融机构组织关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的概念和调整对象
二、金融法的调整对象
（二）金融业务关系
具体来讲，金融法调整的金融机构组织关系主要包括两大类： 1、金融机构的内部组织关系 2、金融机构的外部组织关系
2024年6月6日
第二节 金融法的功能
一、金融法功能的含义
金融法的功能，就是指立法者为达到对社会经济发展的调控目标，在一定的价值观或立 法目的指引下，预设于金融法中，并期望通过金融法的实施，而造成一种积极的客观社会后果， 并有利于实现法律的目的或价值。
期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
期货市场法律法规知识课件
期货市场法律法规知识
不得从事期货交易的单位和个人
• 国家机关和事业单位。 • 国务院期货监督管理机构、期货交易所、
期货保证金安全存管监控机构和期货业协 会的工作人员。 • 证券、期货市场禁止进入者。 • 未能提供开户证明 材料的单位和个人。 • 国务院期货监督管理机构规定不得从事期 货交易的其他单位和个人。
期货市场法律法规知识
提高对期货经纪业务的风险管理要求 • 在第53、54、60、66、67条中有具体要求。 • 期货公司应当向客户充分揭示期货交易的风
险，在其营业场所备置期货交易相关法规、 期货交易所业务规则，并公开相关期货经纪 业务流程、相关从业人员资格证明等资料供 客户查阅。 • 期货公司应当在期货经纪合同、本公司网站 和营业场所提示客户可以通过中国期货业协 会网站查询其从业人员资格公示信息。(53)
➢ 期货公司监管 《期货公司管理办法》（修订） 《期货公司风险监管指标管理试行办法》 《期货公司分类监管规定（试行）》 ➢ 业务规范 《期货公司金融期货结算业务试行办法》 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》 《期货市场客户开户管理规定》
期货市场法律法规知识
1.3 期货市场法规体系:规章、规范性文件
➢ 投资者及市场从业人员 《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）》 《期货从业人员管理办法》 （修订） 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》 （修订）
➢ 其他 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》 《期货投资者保障基金管理暂行办法》
期货市场法律法规知识
2.0 期货市场法律法规——公司篇
期货市场法律法规知识
提高对期货经纪业务的风险管理要求
• 期货公司应当按照规定为客户申请交易编码。期 货公司办理客户销户手续时，应当按照规定及时 向期货交易所申请注销客户的交易编码。(54)
不得从事期货交易的单位和个人
• 国家机关和事业单位。 • 国务院期货监督管理机构、期货交易所、
期货保证金安全存管监控机构和期货业协 会的工作人员。 • 证券、期货市场禁止进入者。 • 未能提供开户证明 材料的单位和个人。 • 国务院期货监督管理机构规定不得从事期 货交易的其他单位和个人。
期货市场法律法规知识
提高对期货经纪业务的风险管理要求 • 在第53、54、60、66、67条中有具体要求。 • 期货公司应当向客户充分揭示期货交易的风
险，在其营业场所备置期货交易相关法规、 期货交易所业务规则，并公开相关期货经纪 业务流程、相关从业人员资格证明等资料供 客户查阅。 • 期货公司应当在期货经纪合同、本公司网站 和营业场所提示客户可以通过中国期货业协 会网站查询其从业人员资格公示信息。(53)
➢ 期货公司监管 《期货公司管理办法》（修订） 《期货公司风险监管指标管理试行办法》 《期货公司分类监管规定（试行）》 ➢ 业务规范 《期货公司金融期货结算业务试行办法》 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》 《期货市场客户开户管理规定》
期货市场法律法规知识
1.3 期货市场法规体系:规章、规范性文件
➢ 投资者及市场从业人员 《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）》 《期货从业人员管理办法》 （修订） 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》 （修订）
➢ 其他 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》 《期货投资者保障基金管理暂行办法》
期货市场法律法规知识
2.0 期货市场法律法规——公司篇
期货市场法律法规知识
提高对期货经纪业务的风险管理要求
• 期货公司应当按照规定为客户申请交易编码。期 货公司办理客户销户手续时，应当按照规定及时 向期货交易所申请注销客户的交易编码。(54)
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金融法规概论：第11章期货法(1)
11.１期货法规概述
▪ 11.１.１期货交易的概念 ▪ 1）期货交易的概念 ▪ 2）期货交易与现货交易的区别 ▪ （1） 买卖的直接对象不同。 ▪ （2）交易的目的不同。 ▪ （3）交易方式不同。 ▪ （4）交易场所不同。 ▪ （5） 保障制度不同。 ▪ （6）商品范围不同。 ▪ （7）结算方式不同。
2）从事期货经营业务的机构范围
▪ 根据《期货从业人员管理办法》的规定， 从事期货经营业务的机构包括
（1）期货公司； （2）期货交易所的非期货公司结算会员； （3）期货投资咨询机构； （4）为期货公司提供中间介绍业务的机构； （5）中国证券监督管理委员会规定的其他
机构。
11.3.2 期货从业人员资格的取得与注销
11.２.４期货市场的法律责任
▪ 11.２.４期货市场的法律责任 ▪ 1）期货交易所的法律责任 ▪ 2）期货经纪公司的法律责任 ▪ 3）对内幕交易人员的处罚 ▪ 4）对操纵期货交易价格的处罚 ▪ 5）对交割仓单违法行为的处罚 ▪ 6）对其他违法行为的处罚
11.3期货从业人员行为规范
▪ 11.3.1期货从业人员行为规范概述 ▪ 1）期货从业人员的范围 ▪ 根据《期货从业人员管理办法》的规定，期货从
保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益； ▪ （3）向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，
不得作出不当承诺或者保证； ▪ （4）当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突
或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且 坚持客户合法利益优先的原则； ▪ （5）具有良好的职业道德与守法意识，抵制商业贿赂， 不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为； ▪ （6）不得为迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、 所在机构或者他人的合法权益； ▪ （7）不得以本人或者他人名义从事期货交易； ▪ （8）协会规定的其他执业行为规范。
营范围；
期货公司的解散
▪ 期货经纪公司有下列情形之一的应解散，并结清 受委托的业务，依法返还客户的保证金：
▪ ①营业期限届满，股东大会决定不再延续； ▪ ②股东大会决定解散； ▪ ③因合并或者分立需要解散； ▪ ④破产； ▪ ⑤国务院期货监督管理机构决定关闭。 ▪ 期货经纪公司因前三项情形解散的，由国务院期
业人员是指： ▪ （1）期货公司的管理人员和专业人员； ▪ （2）期货交易所的非期货公司结算会员中从事
期货结算业务的管理人员和专业人员； ▪ （3）期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业
务的管理人员和专业人员； ▪ （4）为期货公司提供中间介绍业务的机构中从
事期货经营业务的管理人员和专业人员； ▪ （5）中国证监会规定的其他人员。
▪ ⑥由国务院期货监督管理机构规定的其他情形的。
（4）期货经纪公司的变更和解散
期货公司的变更 期货经纪公司有下列情形之一的，应当经国务院期
货监督管理机构或其派出机构批准： ① 变更公司形式； ② 变更业务范围； ③ 变更注册资本； ④ 变更5％以上的股权； ⑤ 变更法定代表人； ⑥ 变更住所或者营业场所； ⑦ 变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经
▪ (2)期货从业人员禁止的行为 ▪ 期货公司的期货从业人员不得有下列行为：
①进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易； ②挪用客户的期货保证金或者其他资产； ③中国证监会禁止的其他行为。
▪ 期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业 人员不得有下列行为：
▪ ①利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害 非结算会员及其客户的合法权益；
业人员具有期货从业资格； ▪ ③有符合法律、行政法规规定的公司章程； ▪ ④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，
信誉良好，最近3年无重大违法违规记录； ▪ ⑤有合格的经营场所和业务设施； ▪ ⑥有健全的风险管理和内部控制制度； ▪ ⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。
（3）期货经纪公司高级管理人员任职资格
货监督管理机构审批。
11.２.３期货市场的监督与管理
▪ 1）中国证监会
▪ 中国证监会是我国期货市场的主管机关，监 督和管理期货交易所和期货经纪公司。
▪ 2）期货交易所 ▪ 3）期货经纪公司 ▪ 4）期货行业协会
▪ 期货行业协会是根据《社会团体登记管理条 例》设立的全国期货行业自律性组织，是非营利 性的社会团体法人。Βιβλιοθήκη ▪ 1）期货从业人员的资格取得
▪
期货从业人员应该参加期货从业资格考试，
通过从业资格考试的，取得协会颁发的从业资格 考试合格证明。
▪ （2）期货从业人员资格的注销
11.3.3期货从业人员的行为规范
▪ 1)期货从业人员应该遵守的行为规范 ▪ （1）诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期
货行业声誉； ▪ （2）以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，
▪ ③被开除的国家公务人员或者事业单位工作人员， 自被开除之日起未逾5年的；
▪ ④因违法违规行为或者违纪行为被解除职务的期 货交易所、期货经纪公司或者其他金融机构的从 业人员、董事、监事，自被解除职务之日起未逾 5年的；
▪ ⑤因失职造成重大经济损失或者导致发生重大案 件的直接责任人和负有直接领导责任的人员，受 到警告或者警告以上处罚，执行期满未逾5年的；
3）期货交易与远期交易的区别
▪ （1）期货交易是在期货交易所发生的、公开进 行的标准化合约的交易。
▪ （3）期货交易实行保证金制度和当日无负债结 算制度，因而其违约风险远远低于远期交易。
▪ （2）期货交易的对象是期货合约，而不是实物 商品。
2）期货经纪公司
▪ 2）期货经纪公司 ▪ （1）期货经纪公司的概念和职责 ▪ （2）期货经纪公司的设立条件 ▪ ①注册资本最低限额为人民币3000万元； ▪ ②董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从
▪ ①身体状况良好； ▪ ②诚实信用，勤勉尽责，具有良好的职业道德； ▪ ③有相应的经济或者管理工作经验； ▪ ④取得期货从业人员资格； ▪ ⑤中国证监会规定的其他条件。
下列人员不得担任期货经纪公司高级管理人员:
▪ ①不符合《证券法》规定的证券交易所负责人资 格条件的；
▪ ②被中国证监会宣布为证券、期货市场禁止进入 者的；
11.１期货法规概述
▪ 11.１.１期货交易的概念 ▪ 1）期货交易的概念 ▪ 2）期货交易与现货交易的区别 ▪ （1） 买卖的直接对象不同。 ▪ （2）交易的目的不同。 ▪ （3）交易方式不同。 ▪ （4）交易场所不同。 ▪ （5） 保障制度不同。 ▪ （6）商品范围不同。 ▪ （7）结算方式不同。
2）从事期货经营业务的机构范围
▪ 根据《期货从业人员管理办法》的规定， 从事期货经营业务的机构包括
（1）期货公司； （2）期货交易所的非期货公司结算会员； （3）期货投资咨询机构； （4）为期货公司提供中间介绍业务的机构； （5）中国证券监督管理委员会规定的其他
机构。
11.3.2 期货从业人员资格的取得与注销
11.２.４期货市场的法律责任
▪ 11.２.４期货市场的法律责任 ▪ 1）期货交易所的法律责任 ▪ 2）期货经纪公司的法律责任 ▪ 3）对内幕交易人员的处罚 ▪ 4）对操纵期货交易价格的处罚 ▪ 5）对交割仓单违法行为的处罚 ▪ 6）对其他违法行为的处罚
11.3期货从业人员行为规范
▪ 11.3.1期货从业人员行为规范概述 ▪ 1）期货从业人员的范围 ▪ 根据《期货从业人员管理办法》的规定，期货从
保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益； ▪ （3）向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，
不得作出不当承诺或者保证； ▪ （4）当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突
或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且 坚持客户合法利益优先的原则； ▪ （5）具有良好的职业道德与守法意识，抵制商业贿赂， 不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为； ▪ （6）不得为迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、 所在机构或者他人的合法权益； ▪ （7）不得以本人或者他人名义从事期货交易； ▪ （8）协会规定的其他执业行为规范。
营范围；
期货公司的解散
▪ 期货经纪公司有下列情形之一的应解散，并结清 受委托的业务，依法返还客户的保证金：
▪ ①营业期限届满，股东大会决定不再延续； ▪ ②股东大会决定解散； ▪ ③因合并或者分立需要解散； ▪ ④破产； ▪ ⑤国务院期货监督管理机构决定关闭。 ▪ 期货经纪公司因前三项情形解散的，由国务院期
业人员是指： ▪ （1）期货公司的管理人员和专业人员； ▪ （2）期货交易所的非期货公司结算会员中从事
期货结算业务的管理人员和专业人员； ▪ （3）期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业
务的管理人员和专业人员； ▪ （4）为期货公司提供中间介绍业务的机构中从
事期货经营业务的管理人员和专业人员； ▪ （5）中国证监会规定的其他人员。
▪ ⑥由国务院期货监督管理机构规定的其他情形的。
（4）期货经纪公司的变更和解散
期货公司的变更 期货经纪公司有下列情形之一的，应当经国务院期
货监督管理机构或其派出机构批准： ① 变更公司形式； ② 变更业务范围； ③ 变更注册资本； ④ 变更5％以上的股权； ⑤ 变更法定代表人； ⑥ 变更住所或者营业场所； ⑦ 变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经
▪ (2)期货从业人员禁止的行为 ▪ 期货公司的期货从业人员不得有下列行为：
①进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易； ②挪用客户的期货保证金或者其他资产； ③中国证监会禁止的其他行为。
▪ 期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业 人员不得有下列行为：
▪ ①利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害 非结算会员及其客户的合法权益；
业人员具有期货从业资格； ▪ ③有符合法律、行政法规规定的公司章程； ▪ ④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，
信誉良好，最近3年无重大违法违规记录； ▪ ⑤有合格的经营场所和业务设施； ▪ ⑥有健全的风险管理和内部控制制度； ▪ ⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。
（3）期货经纪公司高级管理人员任职资格
货监督管理机构审批。
11.２.３期货市场的监督与管理
▪ 1）中国证监会
▪ 中国证监会是我国期货市场的主管机关，监 督和管理期货交易所和期货经纪公司。
▪ 2）期货交易所 ▪ 3）期货经纪公司 ▪ 4）期货行业协会
▪ 期货行业协会是根据《社会团体登记管理条 例》设立的全国期货行业自律性组织，是非营利 性的社会团体法人。Βιβλιοθήκη ▪ 1）期货从业人员的资格取得
▪
期货从业人员应该参加期货从业资格考试，
通过从业资格考试的，取得协会颁发的从业资格 考试合格证明。
▪ （2）期货从业人员资格的注销
11.3.3期货从业人员的行为规范
▪ 1)期货从业人员应该遵守的行为规范 ▪ （1）诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期
货行业声誉； ▪ （2）以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，
▪ ③被开除的国家公务人员或者事业单位工作人员， 自被开除之日起未逾5年的；
▪ ④因违法违规行为或者违纪行为被解除职务的期 货交易所、期货经纪公司或者其他金融机构的从 业人员、董事、监事，自被解除职务之日起未逾 5年的；
▪ ⑤因失职造成重大经济损失或者导致发生重大案 件的直接责任人和负有直接领导责任的人员，受 到警告或者警告以上处罚，执行期满未逾5年的；
3）期货交易与远期交易的区别
▪ （1）期货交易是在期货交易所发生的、公开进 行的标准化合约的交易。
▪ （3）期货交易实行保证金制度和当日无负债结 算制度，因而其违约风险远远低于远期交易。
▪ （2）期货交易的对象是期货合约，而不是实物 商品。
2）期货经纪公司
▪ 2）期货经纪公司 ▪ （1）期货经纪公司的概念和职责 ▪ （2）期货经纪公司的设立条件 ▪ ①注册资本最低限额为人民币3000万元； ▪ ②董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从
▪ ①身体状况良好； ▪ ②诚实信用，勤勉尽责，具有良好的职业道德； ▪ ③有相应的经济或者管理工作经验； ▪ ④取得期货从业人员资格； ▪ ⑤中国证监会规定的其他条件。
下列人员不得担任期货经纪公司高级管理人员:
▪ ①不符合《证券法》规定的证券交易所负责人资 格条件的；
▪ ②被中国证监会宣布为证券、期货市场禁止进入 者的；