财务报表分析作业2：营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析企业的营运能力：企业使用资产支撑经营活动的效率，效率越高，意味着企业支撑同样规模的经营活动使用的资产越少，或是用同样的资产可以支撑更大规模的销售，这种能力通常用各项资产的周转率来描述。
企业取得收入的过程，在企业内部表现为资产形态的不断转换，从现金变成存货，存货出售形成应收账款，应收账款最终收回从而获得更多资金，然后再次循环往复，不断实现营业收入，在这个过程中，每一个环节的资产如果能尽快转化到下一个环节，则会大大缩短从投资到利润的效率。
在实现营业收入的过程中，一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间，称为该项资金的周转期。
企业资产的营运能力用周转期或周转率来衡量。
周转期, 即每种资产或负债从发生到收回或支付的天数;周转率,即每种资产或负债在一年内从发生到收回循环往复的次数, 也称周转次数。
周转期和周转率指标的构建都采用一定期间内实现的业务量与资产金额对比的方式。
计算时,通常选取一年的业务量计算年周转率或周转期;选取的资产金额则是该项资产年初和年末的平均额。
但是, 如果企业的经营具有明显的季节性,冬季(年初和年末)在资金额上与夏季(年中)具有明显的差异,使用年初和年末的资金平均额显然无法代表企业全年实际占用资金的情况。
因此, 遇到这种季节性差异显著的企业, 最好将四个季度报表中的资金额进行平均。
以普通企业为例, 不考虑具有明显季节性差异企业的情况。
指标计算要点：业务量数据选取存货周转率和周转期的计算通常采用营业成本作为业务量指标。
而不采用营业收入指标。
这是因为存货是在企业运营中直接转化为企业的营业成本，通过营业成本的回收完成存货投资的形态转化的，采用营业成本计算的存货周转率和周转期指标更能反映存货管理的水平，但是，当企业营业收人和营业成本的比值基本稳定的情況下, 使用营业收入也是可以的。
平均存货余额的选取通常情况下, 计算存货周转率和周转期使用的是报表栏目中的存货净额数据。
营运能力分析
营运能力分析Newly compiled on November 23, 2020《财务报表分析》第次形成性考核作业——————营运能力分析本人选择珠海格力电器股份有限公司作为分析对象进行报表分析。
姓名：学号：班级：学校：目录一、公司简介--------------------------------------------3二、营运能力定义----------------------------------------4三、营运能力指标----------------------------------------4四、营运能力主要竞争者及同行业比较----------------------5五、格力电器营运能力指标分析----------------------------81、总资产周转次数-----------------------------------82、固定资产周转次数---------------------------------93、流动资产周转次数--------------------------------104、应收账款周转次数--------------------------------115、成本基础的存货周转率----------------------------126、收入基础的存货周转率----------------------------137、营运资金周转次数--------------------------------148、营业周期----------------------------------------15六、格力电器营运能力分析小结---------------------------16珠海格力电器股份有限公司财务报表营运能力分析一、公司简介珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，曾连续八年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
青岛海尔营运能力财务报表分析2
青岛海尔营运能力财务报表分析2青岛海尔是中国家电行业的领军企业，以其出色的产品质量和强大的市场竞争力而闻名。
然而，除了产品本身的优势外，青岛海尔的营运能力和财务状况也是其成功的关键因素之一。
在本文中，我们将对青岛海尔的财务报表进行分析，以了解其营运能力的强弱。
首先，我们来看看青岛海尔的资产负债表。
资产负债表是一个企业财务状况的快照，它展示了企业在特定时间点的资产、负债和所有者权益。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产结构和负债状况。
青岛海尔的资产负债表显示，其总资产规模庞大，达到了数百亿元。
其中，流动资产占领了相当大的比例，包括现金、应收账款和存货等。
这意味着青岛海尔有足够的流动资金来应对日常经营活动和对付短期债务。
此外，青岛海尔的固定资产也非常庞大，这反映了其在生产设备和技术上的持续投入和更新。
在负债方面，青岛海尔的短期债务相对较低，而长期债务较高。
这表明青岛海尔更倾向于利用长期融资来支持其扩张和发展。
此外，青岛海尔的所有者权益也相对较高，这意味着其资产净值较高，有足够的资本来支持企业的运营和发展。
接下来，我们来看看青岛海尔的利润表。
利润表反映了企业在特定时期内的销售收入、成本和利润情况。
通过分析利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营状况。
青岛海尔的利润表显示，其销售收入持续增长，达到了数十亿元。
这表明青岛海尔的产品在市场上受到了广泛的认可和接受。
同时，青岛海尔的成本也在增长，包括原材料成本、人工成本和销售费用等。
然而，青岛海尔的毛利率仍然保持在相对较高的水平，这表明其在成本控制方面做得相当出色。
此外，青岛海尔的净利润也在稳步增长，这表明其盈利能力良好。
青岛海尔的净利润率也保持在较高水平，这意味着其在销售收入中能够保持较高的利润率。
这反映了青岛海尔在市场竞争中的优势和高附加值产品的销售能力。
最后，我们来看看青岛海尔的现金流量表。
现金流量表展示了企业在特定时期内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金流动性和经营活动的现金收支情况。
财务报表分析作业营运能力分析
顺义电大10秋会计本1011001256010 张晓宇江陵汽车营运能力分析一、资产运用效率分析意义资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。
资产运用的有效性需要用资产所创造的收入来衡量。
资产对于企业收入的贡献方式分为直接和间接两种。
因此，资产的运用效率可以用它们直接或间接创造的收入来衡量，也就是用收入和资产的比例关系来衡量。
这种衡量方法假设收入是资产的函数，单位资产创造的收入越多，资产运用效率就越高。
因此，最能反映资产利用水平的是资产所产生的收入。
评价资产运用效率的财务比率是资产周转率，其一般公式为：资产周转率=周转额÷资产资产周转率分为总资产周转率、分类资产周转率（流动资产周转率和固定资产周转率）和单项资产周转率（应收账款周转率和存货周转率等）三类。
资产运用效率既影响企业的收益能力也影响企业的偿债能力，在评价收益时资产周转率用销售收入作为分子，以考察其有效性；在评价偿债能力时，以单项资产周转额作为分子，以考察其流动性。
1、应收账款周转率：是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余额的比值，它意味着企业的应收账款在一定时期内（通常为一年）周转的次数。
应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额应收账款平均余额＝（起初应收账款＋期末应收账款）÷22008年应收账款周转次数=8385087620÷[（252504986+161638438）÷2]=40.49次周转天数=8.9天2009年应收账款周转次数=10325187280÷[（330105762+161638438）÷2]=41.99次周转天数=8.57天2010年应收账款周转次数==181********÷[（330105762+429366751）÷2]=47.88次周转天数=7.5天分析：从以上数据看，在一定时期内，企业应收账款周转次数越多，周转天数越少，说明企业收获应收账款的速动越快，信用销售管理严格；应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力收帐费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加。
财务分析中营运能力分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2、答： （1）流动负债年末余额=270/3=90万 （2）存货年末余额=270-90*1.5=135万 存货平均余额=（135+145）/2=140万 （3）本年销货成本=140*4=560万 （4）应收账款年末余额=270-135=135万 应收账款平均余额=（135+125）/2=130万 应收账款周转期=（130*360）/960=48.75天
2、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初 存货为145万，年初应收账款为125万，年末流 动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为 4次，年末流动资产余额为270万。一年按360天 计算。
要求：
（1）计算该公司流动负债年末余额； （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额； （3）计算该公司本年销货成本； （4）假定本年主营业务收入净额为960万，应收 账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司 应收账款周转期。
1、某商业企业2000年度赊销收入净额为2000万，销 售成本为1600万；年初、年末应收账款余额分别为 200万和400万；年初、年末存货余额分别为200万和 600万；年末速动比率为1.2，年末现金与流动负债的 比为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成， 速动资产由应收账款和现金组成，一年为360天。要求： （1）计算2000年应收账款周转天数； （2）计算2000年存货周转天数； （3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额 （4）计算2000年末流动比率。
财务分析
Financial Analysis
存货周转率＝营业成本 / 平均存货 存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数） =计算期天数*平均存货/营业成本 =平均存货/(营业成本/计算期天数） =平均存货/平均日营业成本 应收账款周转率＝赊销净额/ 平均应收账款 =营业收入/平均应收账款 固定资产周转率＝营业收入 / 平均固定资产原 值 总资产周转率＝营业收入 / 平均总资产
财务报表分析营运能力分析
2010年 889.19 43.97 65.18 54.58 16.29 22.40
2009年 552.76 35.96 43.97 39.97 13.83 26.39
Hale Waihona Puke 拓邦公司存货周转率计算表（营业成本为基础） 单位：百万元
项目 营业成本 期初存货 期末存货 平均存货 存货周转率(次) 存货周转天数(天)
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿债能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账款的回收期延长而利润却没有增长， 有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇ 顾客产生支付困难
项目
2010年
营业收入
889.19
期初流动资产总额
360.32
期末流动资产总额
527.38
平均流动资产总额
443.85
流动资产周转率(次)
2.00
流动资产周转天数(天)
182.19
2009年 552.76 317.40 360.32 338.86 1.63 223.76
该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史资料和行业平均水平判断。
固定资产周转 平 率营 均业 固收 定入 资产 固定资产周转固 天定 数资 36产 5 周转次数
式中分母的固定资产平均占用额的计算，目前有两种观点： ①采用固定资产原值计算。 固定资产生产能力并非随着其价值的逐步转移而相应降低；便于企业不同时间或与不 同企业进行比较。 ②用固定资产净值计算。 能够真正反映一定时期内企业实际占用的固定资金。 本书采用固定资产净值计算固定资产平均占用额。
《财务报表分析》-营运能力分析
3
风险提示
应收账款周转率异常地高，意味着企业急于收款，可能在竞争压力下操作违规。
什么是存货周转率？
存货周转率是企业库存资产的利用率，是企业运营状况的重要指标之一。
计算方法
年销售成本/年末存货余额= 存货周转率
数据分析
高的存货周转率意味着企业 流通资金少，库存压力小。 但过高的存货周转率，可能 导致供应链断裂。
3 注意事项
财务数据本身不是问 题，问题在于如何寻 找有利的解释并向外 界传递。
分析案例实操
通过实际案例分析，更好地了解财务指标的计算方法及解读技巧。
实操流程
以某知名企业报表为例，进 行财务指标的计算和解读， 掌握具体操作。
团队合作
任务分工确定每个人在实操 中的角色，达成协同作业效 果。
结果展示
以简洁明了的方式，将实操 结果分析，制作出易于理解 的财务报告。
营运能力分析
财务报表分析是分析和判断一个企业财务状况的方法，其中营运能力分析是 其中重要的一个组成部分。
为什么要进行营运能力分析？
营运能力是指企业利用自身资源进行经营管理的能力，通过利用财务指标，企业管理者可以在经 营流程中发现问题并加以解决。
营收情况
了解企业的真实销售情况，以便更加精确地调整进销存等商业活动
风险提示
长期低于同行平均水平的存 货周转率，需要警惕是否存 在库存过多或库存退化等风 险。
什么是固定资产周转率？
固定资产周转率是衡量企业经营效率的重要指标之一，主要用于评估企业固定资产的运营效果。
1
计算方法
年销售收入/年末产周转率
固定资产周转率较高，说明企业
可减少不必要的固定资产投入，
结论和总结
企业的营运能力直接关系到企业的经营效益和未来的发展，掌握财务指标和分析方法，对企业管 理者和投资者必不可少。
财务分析报告营运能力(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一环，通过对企业财务状况的全面分析，可以了解企业的经营成果、财务状况和偿债能力。
其中，营运能力是企业财务分析的重要指标之一，它反映了企业在生产经营过程中对资源的利用效率。
本文将从以下几个方面对企业的营运能力进行分析。
二、企业概况（一）企业基本情况企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产经营活动。
经过多年的发展，企业已形成了一定的市场份额，拥有稳定的客户群体和较高的品牌知名度。
（二）企业主营业务1. 主营业务简介企业主营业务为XX产品的研发、生产和销售。
产品主要应用于XX领域，具有广泛的市场需求。
2. 主营业务收入近年来，企业主营业务收入逐年增长，2019年主营业务收入达到XX亿元。
三、营运能力分析（一）存货周转率1. 存货周转率计算公式存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货2. 存货周转率分析根据企业财务报表，2019年存货周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业存货周转率较高，说明企业在存货管理方面较为出色。
（二）应收账款周转率1. 应收账款周转率计算公式应收账款周转率 = 主营业务收入 / 平均应收账款2. 应收账款周转率分析根据企业财务报表，2019年应收账款周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业应收账款周转率较高，说明企业在应收账款管理方面较为严格。
（三）总资产周转率1. 总资产周转率计算公式总资产周转率 = 主营业务收入 / 平均总资产2. 总资产周转率分析根据企业财务报表，2019年总资产周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业总资产周转率较高，说明企业在资产利用效率方面较为出色。
（四）营业成本率1. 营业成本率计算公式营业成本率 = 营业成本 / 主营业务收入2. 营业成本率分析根据企业财务报表，2019年营业成本率为XX%。
与同行业平均水平相比，企业营业成本率较低，说明企业在成本控制方面较为有效。
（五）毛利率1. 毛利率计算公式毛利率 = （主营业务收入 - 营业成本）/ 主营业务收入2. 毛利率分析根据企业财务报表，2019年毛利率为XX%。
国家开放大学2020年《财务报表分析》网上形考作业和答案
作业一：请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！作业是占总成绩的一部分哦。
《财务报表分析》作业1:偿债能力分析一、格力电器偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。
企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。
因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。
偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。
上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。
因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。
由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。
流动负债流动资产流动比率= 流动负债存货—流动资产流动负债速动资产速动比率== 流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+==1、流动比率是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动比率:流动资产/流动负债。
流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。
流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。
财务报表分析02任务营运能力分析答案.doc
万科A营运能力分析企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。
企业管运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。
企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。
•企业营运能力分析就是耍通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。
第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。
笫二，营运能力分析可发现企业在资产营运屮存在的问题。
第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础•补充。
(一)全部资产营运能力分析：总资产周转率金售收入/平均资产总额2008年总资产周转率=40,991,779,214.96/[( 100,094,467,908.29+ 119,236,579,721.09)/2)=0.37372009年总资产周转率=48,881,013,143.49/[(119,236,579,721.09+137,608,554,829.39)/21=0.38062()1()年总资产周转率=50,713,851,442.6引[(137,608$54,829.39+215,637$51,741.83)/2]=U・2871分析：该指标越高，说明企业全部资产的使用效率高。
万科09年总资产周转率比08年稍微上升, 其总资产周转速度有所提升，说明企业的销售能力增强，利润增加。
1()年的总资产周转率最低, 说明牛:产效率降低，影响企业的盈利能力。
(二)流动资产营运能力分析：1.存货周转率二销货成本/存货平均余额2008年存货周转率=25,005,274,464.91/((66,472,876,871.40+85,898,696,524.95)/2]=032822009年存货周转率=34,514,717,705.00/((85,898,696,524.95+90,085,294,305.52)/21=039222010年存货周转率=30,073,495,231・18/[(90,085,294,305.52+133,333,458,045・93)/2]=0・2692分析:存货周转率越高越好，说明企业存货变现速度快，销伟能力强.万科集团2009年的存货周转率比2008年有所提高,提高了企业资产的变现能力，为其短期偿债能力提供了保障。
高教社翁玉良2023财务报表分析第三版教学课件财务指标分析参考：营运能力分析
2. 应收账款周转速度分析。 苏宁易购的应收账款周转率总体呈下降趋势，与行业均值 相比，前三年应收账款周转率高于行业均值，后两年的应收账款周转率远低于行业均值，说 明企业应收账款收回不顺畅，其流动性较弱，同时应收账款发生坏账的可能性较大。
该指标说明流动资产每周转一次所用的时间。每周转一次使用的时间越短，则流动资产的周转速度越 快，资产的运用效率越好。
三、营运能力分析指数
— 10 —
5、固定资产周转率
固定资产周转率指企业一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比率。 计算公式：
该指标衡量的是固定资产的运用效率，指标数值越大，说明企业对固定资产 利用越充分，说明固定资产投资得当，使用效率越好。与前两个指标一样，也可 以计算固定资产周转天数，反映固定资产每周转一次所用的时间。
三、营运能力分析指数
6、总资产周转率(次数)
地区 月 份
— 11 —
反映了企业全部资产的运用效率，亦即全部资产产生销售收入的能力。该指标数值 越大，说明企业全部资产的周转速度越快，资产的运用效率越好，其结果必然会给企 业带来更多的收益，使企业的盈利能力、偿债能力都得到提高。
与总资产周转率相关的另一个指标是总资产周转天数。计算公式：
0.64
196,069.90 255,111.00
0.77
212,303.27 255,952.50
0.83
1.1
1.22
1.19
1.05
0.99
江海股份流动资产周转率整体发展较稳定，2016年和2017年达到最低，2018年又 有所回升。
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)在财务分析中，营运能力是一个重要的指标，它能够匡助企业评估自身的经营状况和财务健康程度。
营运能力主要包括企业的偿债能力、流动性和营运效率等方面。
下面将分别从这几个方面来详细介绍财务分析中营运能力的分析。
一、偿债能力1.1 资产负债率：资产负债率是企业总负债与总资产的比率，反映了企业资产是通过债务还是通过自有资金融资的程度。
资产负债率越高，企业的偿债风险越大。
1.2 速动比率：速动比率是指企业流动资产中除了存货外的快速变现资产与流动负债的比率，用来评估企业在不变卖存货的情况下，能否及时偿还短期债务。
1.3 利息保障倍数：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率，用来评估企业是否有足够的盈利能力来支付利息。
二、流动性2.1 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，用来评估企业是否有足够的流动资金来偿还短期债务。
2.2 速动比率：速动比率是指企业流动资产中除了存货外的快速变现资产与流动负债的比率，用来评估企业在短期内能否及时偿还债务。
2.3 现金比率：现金比率是指企业现金与流动负债的比率，用来评估企业是否有足够的现金储备来支付短期债务。
三、营运效率3.1 应收账款周转率：应收账款周转率是指企业一定时期内销售收入与平均应收账款的比率，用来评估企业收款的速度和效率。
3.2 存货周转率：存货周转率是指企业一定时期内销售成本与平均存货的比率，用来评估企业存货的周转速度和效率。
3.3 固定资产周转率：固定资产周转率是指企业一定时期内销售收入与平均固定资产的比率，用来评估企业固定资产的利用效率。
四、现金流量4.1 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量比率是指经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率，用来评估企业净利润的质量。
4.2 投资活动现金流量比率：投资活动现金流量比率是指投资活动产生的现金流量净额与净利润的比率，用来评估企业投资活动的盈利能力。
4.3 筹资活动现金流量比率：筹资活动现金流量比率是指筹资活动产生的现金流量净额与净利润的比率，用来评估企业融资活动的盈利能力。
(2020年更新)电大会计本科《财务报表分析》形考作业01-05任务答案
电大资料精品电大会计本科《财务报表分析》形考作业01-05答案完整版100%通过本人通过对历年电大会计本科《财务报表分析》形考作业任务01-05试题的研究，汇总了这个考试题库完整版，内容包含了01任务-偿债能力分析、02任务-营运能力分析、03任务－获利能力分析、04任务-财务报表综合分析及05任务（学习过程综合评价），并且每年都在不断更新，对考生的复习、作业和考试具有非常重要的意义，确保了考生通过题库就可以顺利过关。
01任务-偿债能力分析答案： 万科A一、偿债能力分析1．流动比率= 流动负债流动资产2.速动比率=流动负债速动资产=流动负债存货流动资产3.现金比率=流动负债可立即动用的资金4.现金流量比率=流动负债经营活动现金净流量二、长期偿债能力 1.资产负债率=资产总额负债总额2.股东权益比率=资产总额股东权益总额3.偿债保障比率=量经营活动中的现金净流负债总额三、利率保障倍数利率保障倍数=利息费用利息费用所得税净利润++偿债能力分析:万科房地产的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。
现金流量比列逐年增高，说明其当期偿债能力在逐渐增强，资产负债率较高，股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。
但公司利率保障倍数较大，其支付利息的能力较强。
02任务-营运能力分析答案:万科A营运能力分析一、万科股份有限公司营运能力分析营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。
下面以具体指标来分析万科的营运能力:1、万科股份有限公司营运能力指标分析（1）存货周转率存货成本 250053000002008年存货周转率= = =0.3280存货平均余额 76235670732存货成本 345147000002009年存货周转率= = =0.3922存货平均余额 88002804691存货成本 3010735000002010年存货周转率= = =0.2692存货平均余额 111714000000存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为万科的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。
财务报表分析作业2：营运能力分析
目录财务报表分析作业2：营运能力分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)营运能力分析的概念和指标 (3)营运能力分析的定义 (3)常用的营运能力指标 (4)应收账款周转率的分析 (5)应收账款周转率的计算方法 (5)应收账款周转率的意义和作用 (6)应收账款周转率的分析方法 (6)存货周转率的分析 (7)存货周转率的计算方法 (7)存货周转率的意义和作用 (8)存货周转率的分析方法 (9)资产周转率的分析 (10)资产周转率的计算方法 (10)资产周转率的意义和作用 (11)资产周转率的分析方法 (12)营运能力分析的案例分析 (13)公司A的营运能力分析 (13)公司B的营运能力分析 (13)公司C的营运能力分析 (14)结论 (15)对营运能力分析的总结 (15)对营运能力改进的建议 (16)财务报表分析作业2：营运能力分析引言背景介绍财务报表分析是一种通过对企业财务报表进行综合分析和评估，以了解企业的财务状况和经营情况的方法。
营运能力分析是财务报表分析的重要组成部分，它主要关注企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面，帮助投资者、债权人和管理层了解企业的经营状况和潜在风险。
营运能力是指企业在正常经营活动中，利用资产和负债的能力。
它反映了企业的经营效率和盈利能力，是评估企业经营状况的重要指标之一。
营运能力分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和运营能力分析三个方面。
首先，盈利能力分析是评估企业利润水平和盈利能力的重要手段。
通过对企业的利润表进行分析，可以了解企业的销售收入、成本和费用等情况，进而计算出企业的盈利能力指标，如毛利率、净利率等。
盈利能力分析可以帮助投资者判断企业的盈利能力是否稳定，是否具有增长潜力，从而决定是否投资于该企业。
其次，偿债能力分析是评估企业偿还债务能力的重要手段。
通过对企业的资产负债表进行分析，可以了解企业的资产和负债情况，进而计算出企业的偿债能力指标，如流动比率、速动比率等。
财务报表分析作业营运能力分析
财务报表分析作业营运能力分析Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】财务报表分析作业2：营运能力分析格力电器营运能力分析一、公司简介珠海格力电器股份有限公司成立于1991年，是目前全球最大的集研发、生产、销售、格力电器标志服务于一体的专业化空调企业。
格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品。
格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。
1995年至今，格力电器空调连续16年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；2005年至今，家用空调产销量连续4年位居世界第一；2011年，格力电器全球用户超过8800万。
2012年，格力电器实施全球化品牌战略进入第五年。
格力电器将继续发扬“创造资源、美誉全球”的企业精神和“人单合一、速战速决”的工作作风，深入推进信息化流程再造，以人单合一的自主经营体为支点，通过“虚实网结合的零库存下的即需即供”商业模式创新，努力打造满足用户动态需求的体系，一如既往地为用户不断创新，创出中华民族自己的世界名牌！二、历史比较分析资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。
资产运用效率的衡量与分析，对于不同报表使用人各具重要意义。
股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
为了帮助大家对格力电器公司有个更好的了解，对格力电器公司的资产运用效率作如下分析:数据指标值整理如下表：格力电器营运能力历史指标表表1—1历史比较分析:总资产周转率图1—1总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。
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财务报表分析作业2：营运能力分析格力电器营运能力分析一、公司简介珠海格力电器股份有限公司成立于1991年，是目前全球最大的集研发、生产、销售、格力电器标志服务于一体的专业化空调企业。
格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品。
格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。
1995年至今，格力电器空调连续16年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；2005年至今，家用空调产销量连续4年位居世界第一；2011年，格力电器全球用户超过8800万。
2012年，格力电器实施全球化品牌战略进入第五年。
格力电器将继续发扬“创造资源、美誉全球”的企业精神和“人单合一、速战速决”的工作作风，深入推进信息化流程再造，以人单合一的自主经营体为支点，通过“虚实网结合的零库存下的即需即供”商业模式创新，努力打造满足用户动态需求的体系，一如既往地为用户不断创新，创出中华民族自己的世界名牌！二、历史比较分析资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。
资产运用效率的衡量与分析，对于不同报表使用人各具重要意义。
股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
为了帮助大家对格力电器公司有个更好的了解，对格力电器公司的资产运用效率作如下分析: 数据指标值整理如下表：格力电器营运能力历史指标表表1—1历史比较分析:总资产周转率图1—1总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。
反映企业的总资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少。
总资产周转率越高，表明总资产运用效率越好。
由图1-1可见企业总资产周转率基本维持在一个较平稳的状态，表明企业总资产运用效率的较高，进而可以保证企业的盈利能力。
2.流动资产周转率图1—2流动资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。
流动资产周转率指标不仅反映流动资产运用效率，同时也影响着企业的盈利水平。
该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。
由图1-2可见企业2013年的流动资产周转率比2011年、2011年略有降低，但总体上企业流动资产运用效率相对较平稳的.3.固定资产周转率图1—3固定资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比率。
它是反映企业固定资产周转状况，衡量固定资产运用效率的指标。
该比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好。
由图1-3可见企业固定资产周转率高于2011年，略低于2012年，表明企业对固定资产的使用效率提高了，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够充分发挥固定资产的使用效率，为企业带来了更多的经营成果。
4.长期投资周转率图1—4长期投资周转率是指企业一定时期的主营业务收入与长期投资平均余额的比率。
长期投资的数额与主营业务收入之间的关系不一定很明显，企业进行长期投资的根本目的，不是取得直接的投资收益，而是为了控制子公司的生产经营，取得间接收益。
一般投资额与收入增加额的关系不明显或者不稳定，因此很难有效的进行分析。
5.应收账款周转率图1—5应收账款周转率是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余额的比值，它意味着企业的应收账款在一定时期内（通常为一年）周转的次数。
应收账款周转率是反映企业的应收账款运用效率的指标。
反映了企业应收账款收回速度快慢及其管理效率高低。
一定时间内企业的应收账款的管理效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强。
由图1-5可见2013年应收账款周转率较2012年与2011年均有所下降。
表明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上,影响资金的周转,流动资产变现力弱,资金的机会成本变大.6.成本基础存货周转率图1—6以成本为基础的存货周转率，即企业一定时期的主营业务成本与存货平均净额的比率，主要用于流动性分析，可以更切合实际的表现存货的周转状况；由图1-6可见：2013年比2012年、2011年均有下降，表明企业2013年存货销售存有问题,有过多的存货,影响资金的及时回笼。
企业应及时关注并分析存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。
7.收入基础的存货周转率图1—7以收入为基础的存货周转率，即企业一定时期的主营业务收入与存货平均净额的比率，主要用于盈利性分析，维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，由此计算的存货周转率与应收账款周转率建立在同一基础上；由图1-7可见企业2013年收入基础的存货周转率比2012年、2011年均有下降，表明企业2013年存货销售存有问题,有过多的存货,影响资金的及时回笼。
三、同业比较分析1、2013年度营运能力同业比较。
格力电器2013年度营运能力指标表表2—1图2-12、2012年度营运能力同业比较。
格力电器2012年度营运能力指标表 表2—2指 标 格力电器 美的电器 ST 厦华 海信电器 四家平均值 1、总资产周转率2.5912 2.023 2.2857 1.86222.19052、流动资产周转率3.3233.0342.57522.1492.77033、固定资产周转率21.458311.1244 32.090419.971121.16114、长期投资周转率46.5065 128.9873109.71166.9463113.03755、应收账款周转率36.213516.3704 63.9034 29.21536.42566、成本基础的存货周转率17.51837.638413.83 7.116111.52577、收入基础的存货周转率）22.86529.168715.498.609114.0333图2-250 100 150 2012年格力电器同行业营运能力比较 青岛海尔 2.135 2.683 19.05 53.01 28.21 11.81 15.47 四家平均值 1.879 2.351 19.93 143.4 19.04 9.283 11.45总资 产周 流动 资产 固定 资产 长期 投资 应收 账款 成本 基础 收入 基础1、2011年度营运能力同业比较。
格力电器2011年度营运能力指标表表2—3图2-3营运能力同业比较分析1、总资产周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司总资产周转率跟同行业的四家企业平均值相比，均高于该平均值，表明企业虽自身的总资产周转速度在放慢，但总资产周转率在同行业中的速度是较快的。
主要是企业的主营业务收入增加引起的，说明企业销售能力在增强，总资产运用效率在转好，其结果将使企业的偿债能力和盈利能力逐步增强。
2、流动资产周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司流动资产周转率跟同行业的四家企业平均值相比，均高于该平均值。
2013年的流动资产周转率虽比2012年、2011年略有下降，但在同行业中比较还是处于领先地位。
企业流动资产周转率越高，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业在同行业中流动资产的运用效率较好，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强。
3、固定资产周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司固定资产周转率，跟同行业的四家企业平均值相比，除2012年略高于平均值，2013年略低于该平均值。
2013年的固定资产周转率比2012年、2011年略有下降，所以企业要充分利用固定资产，从改善固定资产投资得当和合理分布固定资产结构着手，充分发挥固定资产的使用效率，使企业的经营活动更加有效。
4、长期投资周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司长期投资周转率跟同行业的四家企业平均值相比，数值要少得多。
由于在合并报表中，最重要的长期投资被抵消掉了，而收入和资产已经被并入合并的利润表和资产负债表，已被纳入有关资产周转率的计算，未被抵消的长期投资，是没有控制权的投资，包括债权投资和小额的股权投资，因此，投资额与收入增加额的关系不明显或不稳定，不便于对长期投资周转率与同行业的比较分析。
5、应收账款周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司应收账款周转率跟同行业的四家企业平均值相比，都高于该平均值，2013年的应收账款周转率比2012年、2011年略有下降，但跟同业比处于优势。
在公司主营业收入增长的同时，应收账款周转率还能保持在一个水平实属不易，这得益于公司的管理效率提高。
公司的应收账款周转率越高，说明公司的平均收账期越短，应收账款回收得越快，流动性也越强。
6、成本基础的存货周转率与收入基础的存货周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司的存货周转率跟同行业的四家企业平均值相比，远远超过同业平均值，虽然公司2013年还是比2012年与2011年有所下降的。
存货周转率不仅要考核企业存货运用效率的指标，它还与企业的获利能力直接相关。
一般来说，企业存货周转率越高，存货周转次数越快，存货周转天数越少，表明企业存货变现速度越快，企业存货的运用效率越高，资金流动性越强，企业盈利能力越强。
但存货周转也非越快越好，一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现；但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。
7、收入基础的存货周转率与收入基础的存货周转率在表2--1、表2—2、表2—3和图2-1、图2-2、图2-3中，可以看出该公司的存货周转率跟同行业的四家企业平均值相比，远远超过同业平均值，虽然公司2013年还是比2012年与2011年有所下降的。
存货周转率不仅要考核企业存货运用效率的指标，它还与企业的获利能力直接相关。
表明格力电器存货的运用效率较高，资产流动性较强，则企业的盈利能力也较强。
四、指标分析小结1.短期资产营运能力分析，即通过对格力电器应收账款周转率、存货周转率和流动资产周围率的分析，可以看出该企业2013年应收账款周转率较2012年与2011年均有所下降。
表明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上,影响资金的周转,流动资产变现力弱,资金的机会成本变大.但总的来说格力电器近三年的各项指标基本维持在波动不大的一个范围内，而且相关数据远远超过同行业的四家企业平均值，说明该企业的资产流动性较强，企业获得预期收益的可能性也较大。