医疗健康行业投资事件盘点及分析

总收入：77.65亿元 净利润：12.97亿元
上市时间
2018-04-24
时间 2005-07-01
药明康德历史融资
轮次 A轮
融资金额
投资方
200万美元
大华创投管理，天地资本， 富达投资
2006-10-01
B轮
1900万美元
天地资本，大华创投管理 ，斯道资本（富达亚洲）
2007-02-01
C轮
5500万美元
10
8
6
12
4 2
7
7
7
6
6
6
5
5
5
5
5
5
5
0
02 上市并购
上市公司——平安好医生
平安好医生历史融资
时间
轮次
融资金额
投资方
成立时间
2014.8
主营业务
互联网医疗平台 健康管理服务
2017年财务情况
总收入：18.68亿元 净利润：-10.02亿元
上市时间
2018.5.4
2016.5.16
A轮
5亿美元
CAR-T获投项目详情
公司名称 融资时间 轮次 融资金额 科济生物 2018-3-2 B+轮 6000万美元 药明巨诺 2018-3-8 A轮 9000万美元
投资方
未透露
美国巨诺,中航资本,翼朴资本,元明资本,红杉资本中国 Temasek淡马锡，元禾原点创投，药明康德
去年8月诺华CAR-T产品获得美国FDA批准刺激了我国CAR-T产业的正式发展。医疗巨头、研究机构纷纷布局相关业务，我 国也迎来了CAR-T产品申报潮。药明康德也与美国CAR-T技术研发商Juno共同成立合资公司药明巨诺，并投入了大量的资金支 持。今年6月28日，药明巨诺也宣布其产品成为国内首个获批的CAR-T产品。
药明康德是国内医药研发外包服务巨头。其业务业务主要由 CRO和CMO业务两大板块组成，CRO是业务是药明康德的 主要收入来源。2017年，药明康德的77.65亿元收入中，约 70%来自CRO业务，其CMO业务约占30%。
药明康德通过投资、并购、合资等模式在其药物研发生态和 医药新兴技术领域迅速展开布局，先后成立了基因检测服务 公司明码生物以及CAR-T技术研发公司药明巨诺，并已经开 始有所收获。
臻善投资,深创投,盛世方舟
汇医慧影 2018-1-8 C轮
未透露
鼎晖投资
连心医疗 2018-5-3 A轮 5000万人民币
线性资本,丹华资本
至真互联 2018-1-25 Pre-A轮 3000万人民币
百度公司,梅花创投,盛景网联(盛景嘉成),华健创投,华耀资本
AI+影像融资详情
公司名
融资事件
轮次 融资金额
2007-08-09 IPO上市（美股）
未透露
2016-03-01 IPO上市后
未透露
2018-05-08 IPO上市（A股） 21.3亿人民币
斯道资本(富达亚洲) General Atlantic 泛大西洋投资
不明
不明
不明
上市公司解读
2018年5月4日，平安好医生于港股上市。上市即破发， 原因在于平安好医生的巨额亏损。
医疗健康投资盘点
2018年H1过去 我们想用最简单的方式 告诉你：
2018年上半年医疗健康投资趋势如何变化？ 哪些赛道最受追捧？ 哪家基金最爱买买买？ 国家政策环境如何？ 互联网与医药巨头是如何布局的？
数据来源：IT桔子 数据截止日期：2018.6.24 注：H1指上半年
01 投资格局
2018H1：医疗健康融资307起，绝对数量稍有减少
25
32.4
35
30 20
25
15
20
10
19.3 21
15
18
5
12
12.9
10
5
0 2017H1
2017H2
0 2018H1
数量 金额（亿元）
2017-2018基因测序行业融资数量 与金额都不断提升，2018H1与2017 年同期相比融资数量提高75%，数量 是同期的2.5倍。这种情况一是因为 社会对精准医学个性化治疗概念认可 度的提升。另一方面基因测序行业总 有较高的毛利率，回报快，风险低， 因此也吸引了许多投资者的目光。
据其招股书透露，平安好医生2017年收入18.68亿元， 净亏损10.02亿元。原因在于其营销的投入过大，公司也表 示未来一段时间内仍可能处于巨额亏损状态。平安好医生依 托于平安集团强大的资金实力，在医疗科技、互联网医疗等 领域广泛撒网，意图获取更多流量。而目前，这些流量逐渐 转化率逐渐提升，在互联网医疗盈利模式逐渐明晰的情况 下，平安好医生未来的业务情况也一定会有所转变。
IDG资本，平安创新投资基金 永柏资本PGA Ventures
2018.2.3
F轮-上市前
4亿美元
SoftBank Capital软银海外 SBI投资（思佰益） IDG资本 软银愿景基金
2018.5.4
IPO上市
11亿美元
不明
上市公司——药明康德
成立时间
2000.12
主营业务
药物研发服务
2017年财务情况
医疗搜索广告
1、百度医疗竞价广告卷土重来。 2、百度回应医疗搜索广告：下半年将完 成对万余家公立医院的广告屏蔽保护。
2018H1百度在医疗领域的投资详情
公司名称 公司所在地
主营业务
融资时间 融资轮次 具体金额
至真互联
北京 AI影像（眼科筛查） 2018-1-25 Pre-A轮 3000万人民币
76
81
体外诊断、抗癌药研发、疫苗等细分
30
61
10.0%
赛道都拥有较高的热度。AI与生物科
技的融合以wk.baidu.comCAR-T等颠覆性生物科
技在18年也受到了更多的关注。
0 2017H1
2017H2
2018H1
0.0%
2018H1基因测序行业融资金额为2017H1的2.5倍
2017-2018基因测序行业融资情况
生物技术和制药行业成为热门并购标的
2018H1医疗健康领域并购情况
9
生物技术和制药细分赛道的头部企业通过并购的方式扩大自己的势力范围， 也有一些非医疗健康类的公司通过并购这一形式来布局该细分领域。
6
9
3 5
0 生物技术和制药
专科服务
3
3
2
2
医疗综合服务 医疗器械及硬件 医疗信息化 其他医疗服务
1 医药电商
2017H1&2018H1主要领域融资数量
2017H1 2018H1 600
500
400
300
562 536
200
100
0 企业服务
394 372 硬件
318 307 医疗健康
405 272
文化娱乐
271 238 金融
285 232
电子商务
230 213 教育
254 176
本地生活
198 160 汽车交通
轮次 B轮 Pre-A轮 天使轮 A+轮
融资金额 1亿人民币 3000万人民币 3000万人民币 3000万人民币
投资方 红杉资本中国,真格基金,GGV纪源资本
元璟资本 明势资本,启迪之星（启迪孵化器）
晨山资本
AI辅助药物研发融资详情
公司名称 晶泰科技 深度智耀
时间 2018-1-24 2018-5-22
2018H1医疗健康各领域融资情况
数量 金额（亿元）
80
76
250
70
60
193
200
50
44
42
41
148
150
40
30 20 10
0
56
59
27
23
35
11
97
20
19
12
10 19
100
5
50
3
0
2018H1：红杉资本中国在医疗健康领域投资最为活跃
2018H1医疗健康领域活跃投资机构
14
12
轮次 B轮 Pre-A轮
融资金额 1500万美元 数百万美元
投资方 红杉资本中国，腾讯，Google谷歌
真格基金
04 巨头布局
百度：正式将目光转向AI医疗领域
技术
1、百度研究院发表论文提出一种AI算 法，名为“神经条件随机场”，将肿瘤 识别定位准确率大幅提高。
人事变动 1、美国堪萨斯大学电子工程和计算机 系正教授浣军加盟百度，其研究领域涉 及大数据、生物信息学、药物基因组学 等。
宜远智能 2018-2-3 天使轮 3000万人民币
柏视医疗 2018-5-24
A轮
人民币
德尚韵兴 2018-6-11
B轮
未透露
睿佳医影 2018-1-30 Pre-A轮 未透露
智微信科 2018-3-30
A轮
未透露
迪英加 2018-4-16
A轮
未透露
万灵盘古 2018-5-10 Pre-A轮 1500万人民币
03 热门领域
生物技术和制药2017年以来融资热度不断提升
2017-2018生物技术和制药融资情况
数量
融资数量占医疗健康全部融资的比重
90
26.4%
30.0%
2017年以来，股权投资开始转向
19.2% 60
22.0%
20.0%
技术驱动型企业，生物技术和制药技 术也是其中之一。我国生物技术和制 药近两年在创投圈的地位逐步提升，
投资方 启赋资本，力合科创（力合创投） 华创资本，国家中小企业发展基金（国中创投）
华盖资本，复星医药 新进创投 普华资本
IDG资本，合全投资，将门创投 金浦投资
AI文本挖掘与知识图谱融资详情
公司名称 森亿智能 曜立科技 麦歌算法
康夫子
融资事件 2018-5-2 2018-1-18 2018-3-15 2018-3-30
1 健康保健
主要并购事件详情
泰康人寿收购拜博口腔
近几年来，保险公司正以自建、参股、战略合作、并购 等方式投资医疗服务和健康管理领域，包括开展线上医疗 咨询、线下医院诊所、建立医养融合的社区等多种形式， 泰康也不例外。近日，泰康人寿出资20.6236亿元投资拜 博医疗51.56%的股权。
在支付方面，双方也有意联手打通商业健康险与齿科服 务，将支付与服务相结合，打造口腔医疗行业的“凯撒模 式”。
AI影像仍为最热赛道，部分项目来到C轮后拉高整体融资额
2017-2018AI医疗融资情况
亿元
25
20 16
16.1
20
16
12
15
10 16
5
23 9.9
21
12 8
8
4 4
4
0 2017H1
2017H2
0
0
2018H1
数量 金额（亿元）
2018H1AI医疗各细分赛道融资情况
13.1
亿元 16
12
中国医药收购金仑医药
近日，中国医药发布的公告显示，公司以7.50亿元现金 收购河北区域医药商业龙头公司——河北金仑医药有限公 司70%股权。
金仑医药业务以河北省内医院终端配送为主，以省内调 拨业务作为补充，同时拥有全国总经销业务。具备专业推 广能力、全国总经销网络及第三方物流资质。 此次收购符合公司战略发展规划，能够实现公司进入河北 省的医药商业市场，可快速实现中国医药在河北省的战略 布局和网络覆盖，并改善公司的各项财务指标。
但是医疗健康领域的细分赛道构成却发 生了较大的变化。与以往以互联网医疗的 模式创新型公司居多不同，2017年下半年 起，生物技术和制药领域等技术创新的公 司得到了更多的关注。
生物技术和制药热度最高，寻医诊疗平台将相继上市
2018H1生物技术和制药领域最获关注，共融资76起，以生物制药、基因检测项目为主。 寻医诊疗平台2018H1吸金148亿，其中，平安好医生完成了港股IPO，微医也完成了上市前融资，计划年末上市，寻 医诊疗平台探索多年终将迎来上市潮。
推想科技 2018-3-19 C轮
3亿人民币
红杉资本中国,启明创投,元生资本,尚珹资本,襄禾资本
深睿医疗 2018-4-2 B轮 1.5亿人民币 君联资本,东方弘道(弘合基金),联想之星,丹华资本,同渡资本,道彤投资,昆仲资本
Airdoc 2018-4-2 B轮 亿元以上人民币
复星锐正资本,搜狗
视见医疗 2018-3-31 A轮 6000万人民币
红杉资本中国，启明创投，元生资本 尚珹资本，襄禾资本
深睿医疗 2018-4-2
B轮
1.5亿人民币
君联资本，东方弘道(弘合基金)，联想之星 丹华资本，同渡资本，道彤投资，昆仲资本
AI+影像融资详情
公司名 融资事件 轮次
融资金额
投资方
一脉阳光 2018-1-31 B轮
4亿人民币
华宇融创,泽悦资本,高盛集团(中国),新浚资本,百度资本,华新世纪
2018H1AI医疗获投项目融资金额TOP3
投资机构
投资数量
公司名称 融资时间 轮次 融资金额
投资方
红杉资本中国
3
梅花创投
3
普华资本
2
真格基金
2
丹华资本
2
一脉阳光 2018-1-31 B轮 4亿人民币
华宇融创，泽悦资本，高盛集团(中国) 新浚资本，百度资本，华新世纪
推想科技 2018-3-19 C轮 3亿人民币
2018H1医疗健康：相对关注度持续提升
12.5%
2017-2018医疗健康项目获投占比
10.0%
10.2%
10.4%
8.9%
7.5%
2017H1 2017H2 2018H1
医疗健康领域从2017下半年起在创投 圈的地位有所增加，其获投项目占全行业 全部融资数量的比重较前期有了较高幅度 的增加，这一趋势也在2018年得以持续。
15
8
4
2 4
1.2
2 0
影像
文本挖掘与知识图谱
制药科技
数量 金额（亿元）
2018H1AI医疗获投项目所在地分布：北京以11起融资居首
地区 北京 广东 浙江 湖北 四川 上海
数量 11 5 5 3 1 1
红杉资本中国为2018H1AI医疗领域最活跃投资机构
2018H1AI医疗投资数量TOP5机构