风险管理案例分析..
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2020/2/28
结果
• A型探测舱最终用了一年 零八个月提前实现了项目 总目标。
2020/2/28
规避风险办法
加强法律法规等强制性条约 和准则规范。（包括内部审 计和独立审计等相关方面的
行业准则的制定）
建立健全内控框架。
1加强董事会的职能及其独立性提 高管理者素质，
2凭借经济市场的竞争 3鼓励塑造企业文化，加强管理者
很有可能出问题，风险很 大 有可能出问题，风险较大
出问题可能性较小，有风 险 不会出大问题，风险较小 不会出问题，基本无风险 即将使用的系统，无风险
风险规划与决策
• 对照风险管理对策，A型探测舱 主要采用风险回避、损失控制、 风险转移、风险自留和后备措施 等多种组合策略。
• 风险策略组合方案见下表。
2020/2/28
风险因素 立项风险 考察风险 签约风险 合同执行风险 战技指标的可达性风险 技术难点风险 系统复杂程度风险 团队风险
科研保障能力风险
重大试验风险 系统研制跨部门跨行业的 管理风险
风险回避 损失控制 风险转移 风险自留 后备措施
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引进风险 立项风险；考察风险
（4项） 签约风险；合同执行风险
战技指标的可达性风险
技术难点风险
系统复杂程度风险
研制风险 （9项）
团队风险；科研保障能力风险 重大试验风险
系统研制跨部门跨行业的管理风 险
2020/2/28
引进技术及关键器件的风险
2020/2/28
一级风险因 素
二级风险因素
技术改造风险
生产制造能力风险
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达到项目群目标的风险 研制进度风险
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2020/2/28
风险回避 损失控制 风险转移 风险自留 后备措施
制造进度风险 项目费用的满足度的风险
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研制费用风险
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制造费用风险
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研制条件保障费用风险
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制造技术改造费用风险
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项目费用使用情况风险
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研制阶段的不可预测风险
制造风险 质量保障体系风险
（6项） 系统研制跨部门跨行业的管理风 险
引进关键器件的风险
配套产品风险
单项进度计划的风险
进度风险 达到项目群目标的风险
（4项） 研制进度风险
2020/2/28
一级风险因 素
二级风险因素
项目费用的满足度的风险
研制费用风险
费用风险 制造费用风险
（6项） 研制条件保障费用风险
对于高风险高收益的投资交易活动需要建立严格的授 权机制和监管机制、
谢谢观看
2020/2/28
2020/2/28
风险识别
• A型探测舱在开发初期，从高层 管理角度用专家调查法和头脑风 暴法得出两级风险因素基本情况：
• 一级风险因素分为六类，主要有 引进风险、研制风险、制造风险、 进度风险、费用风险和不可预测 风险，二级风险因素分为若干， 详见下表。
2020/2/28
一级风险因 素
二级风险因素
年年底才知道李森对银行造成了损失。
项目风险管理综合案例
某公司开发一航空型号产品， 是国家的指令性项目。在项目论 证时，就一致认为该产品开发的 制约关键是A型探测舱。项目团 队确定，对A型探测舱进行重点 风险管理。
2020/2/28
项目背景
航空产品型号项目是一个复杂的系统工程， 整个项目既是一个整体，又相互交叉、互相影 响，涉及国防高科技领域、技术创新能力、国 内相关技术的水平、科研试验能力、国内工业 水平、项目管理水平、生产制造能力和技术水 平，同时还包括国际环境等方方面面的影响。 A型探测舱是该项目的探测系统，也是关键部 件，但预研基础薄弱，国内材料不达标，技术 能力不强，经验缺乏。项目总目标是3年航空 型号产品设计定型，2年内A型探测舱达到鉴定 状态。
制度
里森所任职的新加坡期货部存在两条报告途径：向 伦敦总部汇报，向巴林银行在东京的机构汇报，但 没有建立起明确的报告流程和制度。这种情况造成
了里森的私自交易不能被及时觉察和制止
巴林没有建立对 风险管理持续监
控机制
在李森从事投机交易的较长时间里，巴林银行没有 对银行风险建立集中控制的机构，1994年8月银行 才成立资产管理部对风险进行集中管理，但是到当
1、市场性风险
出巴林银行存在
3、管理层风险。 2、操作性风险。
案例分析
• 市场性风险体现在
利森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生产品。
用少量的保
。
证金做大笔 交易
金融衍生产品的特点
若运用得当， 获取高收益 运用不当， 将损失惨重
从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰 当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的 降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致 命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为 目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润， 而往往无视交易潜在的风险，
没有及时地消除信息操作系统在更新后存在问题和纰漏， 给企业带来了风险
案例分析
• 管理层的风险（主要风险）体现
巴林银行内部没 有建立有效的相 互制约机制权力
过于集中
里森一直既是前台的首席交易员，又是后台的结算
主管，这两个至关重要的岗位，都是由里森一人把 持，为其越权违规交易提供了方便。
巴林银行缺乏明 确的报告流程和
• 从6大类项目风险相互关系看，特别要重视研制类 和费用风险；要关注重点风险因素。
2020/2/28
风险控制
• A型探测舱的风险控制，利用管理体系 和明确的报告制度，建立有效的风险 监控机制，随着型号项目的深入，项 目的风险管理越来越显得重要和必要。
• A型探测舱的风险管理，坚持不懈地跟 踪项目的进展情况，重视风险的监视 和反馈；同时还对风险管理提供组织 和制度的保证，在项目风险管理的相 关单位中，从上层到下层建立风险管 理机制，逐步形成风险管理体系，项 目风险因素也不断完善，确保项目的 顺利实施。
案例分析
• 操作风险体现在
1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”， 专门处理交易过程中因疏忽而造成的差错，如将买入误为卖出 等。 1992年夏天，伦敦总部的清算负责人要求里森另行开设一 个“错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦 的麻烦，命名为“888888”。 数周之后，巴林总部换了一套新 的电脑系统，重新决定新加坡巴林期货公司的所有差错记录仍 经由“99905”账户向伦敦报免，“88888”差错账户因此搁置 不用，但却成为一个真正的错误账户留存在电脑之中。这个被 人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具。
制造技术改造费用风险
项目费用使用情况风险
研制阶段的不可预测风险
不可预见风 制造阶段的不可预测风险
险
发生空中飞行事故和颠覆性事故
（4项） 的不可预测风险
风险分析与评价
• 用主观评级打分法确定A型探测舱计量标度， 见下表。
• 风险评价包括项目所有阶段的整体风险，各 风险之间的相互影响、相互作用以及其对项 目的总体影响和项目主体对ห้องสมุดไป่ตู้险的承受能力。
• 案件经过：
巴林银行创立于1762年，至今已有233年的历史。最初从事贸 易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席 发行商。此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银 行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的 集团化证券商，连英国女皇的资产郡委托其管理，素有“女皇 的银行”美称。就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟 因一个28岁的青年进行期货投机失败所累而陷入绝境。
• 主要采用层次分析法（AHP），对专家打分 作客观分析。
• 计算结果为86.594，属于很高的风险。
2020/2/28
风险等级 极高VH
很高H
高H 较高M
一般L 低L 很低VL 2020/2/28
打分 91~100
81~90
71~80 61~70
36~60 21~35 0~20
说明
极有可能出问题，风险极 大
风险管理案例分析
——刘晓霞
案例正文
• 1995年2月26日，一条消息震惊了整个世界金融市场。具有230 多年历史，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的英 国巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑 的巨额亏损，在经过国家中央银行英格兰银行先前一个周末的 拯救失败之后，被迫宣布破产。后经英格兰银行的斡旋，3月5 日，荷兰国际集团(lNG)以1美元的象征价格，宣布完全收购巴 林银行。
• 根据新加坡《证券交易法》，尼克·李森因欺诈罪，被判有期徒 刑6年半，从而变成了新加坡塔那梅拉监狱中的阶下囚。尼 克·李森利用欺骗的手段使巴林银行蒙受了8．6亿英镑的巨额亏 损，从而把巴林银行推上了死亡之路。
案例分析
• 这家银行被一位年仅28岁、涉足银行业才六年的年轻人尼 克里森弄垮,其原因是多方面的，而内控管理不健全或者说 执行力不够才是问题的核心。
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制造阶段的不可预测风险
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其它不可预测风险
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2020/2/28
决策建议
• 从项目总风险看，对打分85分以上的风险较大、 不能按时完全实现项目目标的因素，应采取特别 措施加以调整和管理；对于在61～84分的风险， 要查找原因，制定措施，努力降低风险，力求按 时完成任务。
• 从6大类项目风险看，引进类要特别关注签约因素； 研制类关注技术难点因素；制造类关注质量因素； 费用类关注使用状况因素；进度类关注达到目标 因素；不可预见类关注发生颠覆性事故因素。
案例正文
• 28岁的尼克·里森 (NICKLEESON)1992年被巴林银行总部任命为新 加坡巴林期货 (新加坡)有限公司的总经理兼首席交易员，负责 该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。
• 期货交易员难免会在交易中出现一些错误的情况。因此，他们 一般都会开设一个特殊帐户，用以暂时存放那些错误的交易， 等待适合的行情出现时，再挽回损失。但是，错误帐户在尼 克·李森的手中改变了用途，他把自己失败的交易记入其中，用 以掩盖损失。结果，为了赚回赔掉的钱，尼克·李森的赌局越开 越大，以至于到了无法收拾的境地。
和员工激励，明晰权责。
加强内 部控制
加强风险评估。如资产风险、 信息系统风险、兼并重组风险 等，及早进行风险评价，确定
风险领域，防患于未然。
建立内部控制制度评价体系。 根据情况的变化和出现的问 题对相应的内部控制制度作 出及时修正或建立新的内部
控制制度
规避风险办法
此外
及时清理信息系统存在历史问题，安全问题。定时检 查更新信息系统，避免因为硬件等客观原因失误给企 业带来乃以挽回损失
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风险回避 损失控制 风险转移 风险自留 后备措施
引进技术及关键器件的风
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险
配套成品研制风险
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技术改造风险
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生产制造能力风险
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质量保障体系风险
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系统研制跨部门跨行业的
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管理风险
引进关键器件的风险
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配套产品风险
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单项进度计划的风险
结果
• A型探测舱最终用了一年 零八个月提前实现了项目 总目标。
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规避风险办法
加强法律法规等强制性条约 和准则规范。（包括内部审 计和独立审计等相关方面的
行业准则的制定）
建立健全内控框架。
1加强董事会的职能及其独立性提 高管理者素质，
2凭借经济市场的竞争 3鼓励塑造企业文化，加强管理者
很有可能出问题，风险很 大 有可能出问题，风险较大
出问题可能性较小，有风 险 不会出大问题，风险较小 不会出问题，基本无风险 即将使用的系统，无风险
风险规划与决策
• 对照风险管理对策，A型探测舱 主要采用风险回避、损失控制、 风险转移、风险自留和后备措施 等多种组合策略。
• 风险策略组合方案见下表。
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风险因素 立项风险 考察风险 签约风险 合同执行风险 战技指标的可达性风险 技术难点风险 系统复杂程度风险 团队风险
科研保障能力风险
重大试验风险 系统研制跨部门跨行业的 管理风险
风险回避 损失控制 风险转移 风险自留 后备措施
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引进风险 立项风险；考察风险
（4项） 签约风险；合同执行风险
战技指标的可达性风险
技术难点风险
系统复杂程度风险
研制风险 （9项）
团队风险；科研保障能力风险 重大试验风险
系统研制跨部门跨行业的管理风 险
2020/2/28
引进技术及关键器件的风险
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一级风险因 素
二级风险因素
技术改造风险
生产制造能力风险
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达到项目群目标的风险 研制进度风险
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风险回避 损失控制 风险转移 风险自留 后备措施
制造进度风险 项目费用的满足度的风险
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制造风险 质量保障体系风险
（6项） 系统研制跨部门跨行业的管理风 险
引进关键器件的风险
配套产品风险
单项进度计划的风险
进度风险 达到项目群目标的风险
（4项） 研制进度风险
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一级风险因 素
二级风险因素
项目费用的满足度的风险
研制费用风险
费用风险 制造费用风险
（6项） 研制条件保障费用风险
对于高风险高收益的投资交易活动需要建立严格的授 权机制和监管机制、
谢谢观看
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风险识别
• A型探测舱在开发初期，从高层 管理角度用专家调查法和头脑风 暴法得出两级风险因素基本情况：
• 一级风险因素分为六类，主要有 引进风险、研制风险、制造风险、 进度风险、费用风险和不可预测 风险，二级风险因素分为若干， 详见下表。
2020/2/28
一级风险因 素
二级风险因素
年年底才知道李森对银行造成了损失。
项目风险管理综合案例
某公司开发一航空型号产品， 是国家的指令性项目。在项目论 证时，就一致认为该产品开发的 制约关键是A型探测舱。项目团 队确定，对A型探测舱进行重点 风险管理。
2020/2/28
项目背景
航空产品型号项目是一个复杂的系统工程， 整个项目既是一个整体，又相互交叉、互相影 响，涉及国防高科技领域、技术创新能力、国 内相关技术的水平、科研试验能力、国内工业 水平、项目管理水平、生产制造能力和技术水 平，同时还包括国际环境等方方面面的影响。 A型探测舱是该项目的探测系统，也是关键部 件，但预研基础薄弱，国内材料不达标，技术 能力不强，经验缺乏。项目总目标是3年航空 型号产品设计定型，2年内A型探测舱达到鉴定 状态。
制度
里森所任职的新加坡期货部存在两条报告途径：向 伦敦总部汇报，向巴林银行在东京的机构汇报，但 没有建立起明确的报告流程和制度。这种情况造成
了里森的私自交易不能被及时觉察和制止
巴林没有建立对 风险管理持续监
控机制
在李森从事投机交易的较长时间里，巴林银行没有 对银行风险建立集中控制的机构，1994年8月银行 才成立资产管理部对风险进行集中管理，但是到当
1、市场性风险
出巴林银行存在
3、管理层风险。 2、操作性风险。
案例分析
• 市场性风险体现在
利森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生产品。
用少量的保
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证金做大笔 交易
金融衍生产品的特点
若运用得当， 获取高收益 运用不当， 将损失惨重
从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰 当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的 降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致 命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为 目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润， 而往往无视交易潜在的风险，
没有及时地消除信息操作系统在更新后存在问题和纰漏， 给企业带来了风险
案例分析
• 管理层的风险（主要风险）体现
巴林银行内部没 有建立有效的相 互制约机制权力
过于集中
里森一直既是前台的首席交易员，又是后台的结算
主管，这两个至关重要的岗位，都是由里森一人把 持，为其越权违规交易提供了方便。
巴林银行缺乏明 确的报告流程和
• 从6大类项目风险相互关系看，特别要重视研制类 和费用风险；要关注重点风险因素。
2020/2/28
风险控制
• A型探测舱的风险控制，利用管理体系 和明确的报告制度，建立有效的风险 监控机制，随着型号项目的深入，项 目的风险管理越来越显得重要和必要。
• A型探测舱的风险管理，坚持不懈地跟 踪项目的进展情况，重视风险的监视 和反馈；同时还对风险管理提供组织 和制度的保证，在项目风险管理的相 关单位中，从上层到下层建立风险管 理机制，逐步形成风险管理体系，项 目风险因素也不断完善，确保项目的 顺利实施。
案例分析
• 操作风险体现在
1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”， 专门处理交易过程中因疏忽而造成的差错，如将买入误为卖出 等。 1992年夏天，伦敦总部的清算负责人要求里森另行开设一 个“错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦 的麻烦，命名为“888888”。 数周之后，巴林总部换了一套新 的电脑系统，重新决定新加坡巴林期货公司的所有差错记录仍 经由“99905”账户向伦敦报免，“88888”差错账户因此搁置 不用，但却成为一个真正的错误账户留存在电脑之中。这个被 人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具。
制造技术改造费用风险
项目费用使用情况风险
研制阶段的不可预测风险
不可预见风 制造阶段的不可预测风险
险
发生空中飞行事故和颠覆性事故
（4项） 的不可预测风险
风险分析与评价
• 用主观评级打分法确定A型探测舱计量标度， 见下表。
• 风险评价包括项目所有阶段的整体风险，各 风险之间的相互影响、相互作用以及其对项 目的总体影响和项目主体对ห้องสมุดไป่ตู้险的承受能力。
• 案件经过：
巴林银行创立于1762年，至今已有233年的历史。最初从事贸 易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席 发行商。此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银 行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的 集团化证券商，连英国女皇的资产郡委托其管理，素有“女皇 的银行”美称。就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟 因一个28岁的青年进行期货投机失败所累而陷入绝境。
• 主要采用层次分析法（AHP），对专家打分 作客观分析。
• 计算结果为86.594，属于很高的风险。
2020/2/28
风险等级 极高VH
很高H
高H 较高M
一般L 低L 很低VL 2020/2/28
打分 91~100
81~90
71~80 61~70
36~60 21~35 0~20
说明
极有可能出问题，风险极 大
风险管理案例分析
——刘晓霞
案例正文
• 1995年2月26日，一条消息震惊了整个世界金融市场。具有230 多年历史，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的英 国巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑 的巨额亏损，在经过国家中央银行英格兰银行先前一个周末的 拯救失败之后，被迫宣布破产。后经英格兰银行的斡旋，3月5 日，荷兰国际集团(lNG)以1美元的象征价格，宣布完全收购巴 林银行。
• 根据新加坡《证券交易法》，尼克·李森因欺诈罪，被判有期徒 刑6年半，从而变成了新加坡塔那梅拉监狱中的阶下囚。尼 克·李森利用欺骗的手段使巴林银行蒙受了8．6亿英镑的巨额亏 损，从而把巴林银行推上了死亡之路。
案例分析
• 这家银行被一位年仅28岁、涉足银行业才六年的年轻人尼 克里森弄垮,其原因是多方面的，而内控管理不健全或者说 执行力不够才是问题的核心。
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决策建议
• 从项目总风险看，对打分85分以上的风险较大、 不能按时完全实现项目目标的因素，应采取特别 措施加以调整和管理；对于在61～84分的风险， 要查找原因，制定措施，努力降低风险，力求按 时完成任务。
• 从6大类项目风险看，引进类要特别关注签约因素； 研制类关注技术难点因素；制造类关注质量因素； 费用类关注使用状况因素；进度类关注达到目标 因素；不可预见类关注发生颠覆性事故因素。
案例正文
• 28岁的尼克·里森 (NICKLEESON)1992年被巴林银行总部任命为新 加坡巴林期货 (新加坡)有限公司的总经理兼首席交易员，负责 该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。
• 期货交易员难免会在交易中出现一些错误的情况。因此，他们 一般都会开设一个特殊帐户，用以暂时存放那些错误的交易， 等待适合的行情出现时，再挽回损失。但是，错误帐户在尼 克·李森的手中改变了用途，他把自己失败的交易记入其中，用 以掩盖损失。结果，为了赚回赔掉的钱，尼克·李森的赌局越开 越大，以至于到了无法收拾的境地。
和员工激励，明晰权责。
加强内 部控制
加强风险评估。如资产风险、 信息系统风险、兼并重组风险 等，及早进行风险评价，确定
风险领域，防患于未然。
建立内部控制制度评价体系。 根据情况的变化和出现的问 题对相应的内部控制制度作 出及时修正或建立新的内部
控制制度
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及时清理信息系统存在历史问题，安全问题。定时检 查更新信息系统，避免因为硬件等客观原因失误给企 业带来乃以挽回损失
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