招商银行的存款经营分析知识分享

招商银行的存款经营分析招商银行作为信用中介，存款是其最主要、最基本的业务之一。

在商业银行的全部资金来源中，90%以上来自于存款，其结构和成本的变化，决定着银行资金转移价格的高低，从而极大地影响着银行的盈利水平和风险状况。

招商银行被大多数人认为是中国大陆最优秀的银行，但在过去三年，招行无论是净利润、股东权益的增长速度，净资产收益率，还是股价表现，相比浦发银行和民生银行，招行都没有明显优势，主要的区别在于招行一直以来市盈率和市净率高出10-30%，在大市下跌的时候较为抗跌。

招行银行由于良好的服务和产品设计（一卡通、网上银行），个人客户基础良好，在网上的多次调查招行均被认为是最佳银行，至少在网民和年轻人范围内，招行有一大批很高忠诚度的客户，随着这些忠诚客户的逐步进入收入和财产高峰，招行有望成为中国主流银行。

但以往招行并没有把这种客户基础优势体现到盈利能力和成长性上，只是体现在较低的存款成本，所以其业绩增长相比民生和浦发并不出色，只是可能风险较低。

招行的信用卡业务的迅速发展很大程度就是来源于良好的客户基础，现在已经成为外资大行看好招行的一大亮点。

由于中国城市化进程仍在进行中，住宅按揭业务发展空间很大，而招行的力度还不够大，尤其是在二手楼按揭业务方面。

如果招行能够象信用卡一样推出更多客户需要的产品，就能将客户基础优势更好的转换成盈利。

同时，招行不断推出新的产品和服务，个人业务方面就有一卡通、网上银行大众版\专业版、金葵花贵宾卡、信用卡、一卡通金卡、财富账户，等等，公司业务也有银关通、票据通、点金理财等，当然其中有成功有失败。

可以说招行是中国最具创新能力的银行。

一、实例招商银行公布2012年一季报,实现归属于母公司股东的净利润116.43亿元,同比增长32.16%,环比增长50.41%,基本每股收益0.54元,每股净资产8.22元。

同比增长贡献要素比较均衡。

32.16%的同比增长中,生息资产同比增长15.77%,贡献12.71%的增长;净息差同比扩大21BP,贡献6.07%的增长;手续费及佣金净收入同比增长23.41%,贡献4.11%的增长;其它非利息净收入同比增长91.28%,贡献4.27%的增长;信用成本0.47%,同比减少9BP,贡献5.48%的增长,各增长驱动要素贡献比较均衡。

环比增长50.41%,主要来自于费用和拨备计提力度从年底高点回落的贡献。

成本收入比31.86%,环比下降12.30个百分点,贡献27.34%的环比增长;单季信用成本0.47%,环比降低22BP,贡献18.28%的环比增长。

单季度净息差环比有所下降(-5BP),主要是资金成本比利息收入增长更多。

生息资产收益率环比降低了2BP,付息负债成本率环比增加4BP,收入端贷款定价继续上升,一季度新发放一般性对公贷款利率浮动比例较上年提高了1.86个百分点,新发放个人贷款利率浮动比例较上年提高了5.29个百分点;成本端可能上升更多,付息负债中成本相对较低存款占比有所降低,存款中活期占比也略有下降。

存款压力较大,比年初仅增长1.78%,期末余额口径存贷比提高1.49个百分点。

不良余额比年初增长2.87亿,不良率与年初持平。

不良贷款余额开始反弹,一季末83.85亿,同比增加2亿,比年初增加2.87亿,增幅3.13%,不良率为0.56%,与年初持平。

地方政府融资平台贷款余额1,100.83亿,比年初减少41.00亿,不良贷款率0.14%,比上年末下降0.01个百分点。

二、存款经营管理分析招商银行经营稳健,存款存在压力。

招商银行的零售银行战略,在银行业转型中处于领先地位,二次转型持续推进,定价能力提升,资金成本较低,风控能力出色,经营稳健高效,从一季报看今年经营压力主要在于存款增长较为缓慢。

并存在以下几个问题：（1）存款成本优势消失了。

招行的存款成本是1.64，利差3左右，民生银行的存款成本1.72，利差也在3左右，记得三年前的时候，平均利息成本招行要比民生低几十个点的。

现在基本和民生差不多了。

（2）中间业务收入。

招行的中间业务收入曾经是一大亮点，现在民生的中间业务收入和招行的差不多了。

（3）信用卡。

招行发的信用卡近四千万张，但是流通卡不到一半，招行的信用卡优势已经没有了。

（4）招行的员工成本。

在这样的情况下员工成本和民生比，几年前单位成本比民生低的，现在好像差不多了。

而且办公费用比民生高很多。

（5）永隆银行并购后整合缓慢。

当年收购永隆银行影响相当的大，但是其整合进度和平安银行收购深发展相比，好像不能同日而语。

（6）其业务架构和政策优势。

在股份制中型银行中，招行具有美国，香港，台湾，伦敦等营业网点，但是这些布局对于招行似乎没有什么特别意义。

在上海，弄不过浦发和交行，在香港，基本上没有什么影响力了。

最近相关的人民币离岸中心业务，招行的也没有分一杯。

上海这边的金融中心，招行收到的支持也不大。

（7）鲜见创新。

前几年马蔚华可是人气很高的，现在好像也淡出媒体了，于此相伴的是，招行的开拓步法以及整个银行的发展方面，也鲜见大的创新了。

（8）招行的定位。

招行开始定位为领先的零售银行，但是这几年其信用卡业务，中间业务收入的增长在行业内没有亮点了。

招行一直说什么因您而变，这种模糊的定位是的它似乎没有什么具体的定位。

可笑的是11年年报的定位是百年蓝筹。

这种不以客户和服务为导向的远景很差劲。

因您而变成为一句空话。

（9）适应市场变革的改革。

如果定位为零售银行，招行的开发和提供金融产品组合方面，还不是很有优势，其保险，投资银行等业务能力一般，也没有什么全国性的拓展计划。

在香港，永隆，招银国际，香港分行的几个业务重复，缺乏深度整合。

而在国内，目前的金融业发展条件下，单一的银行服务已经不能满足需求了。

因此，招商银行可以根据以下几点适当调整存款经营管理模式：（一）积极经营，努力提高银行存款的稳定性1.银行存款的积极经营策略。

对银行来说，存款实质上是一种被动负债。

银行要在存款经营中实现预期的目标，就必须变被动负债为积极经营，通过一系列策略措施使自己推出的存款工具能迅速占领市场，挖掘和维持巨大的可能存款量。

为此，银行既要与尽可能多的存款对象保持密切的友好关系，尽量创造出能为不同收入层面、不同职业、不同居住地域和不同行业特征的客户提供所需存款产品的条件，又要通过不断的创新和开拓，创造出尽可能多的存款工具、服务手段和技巧策略。

积极经营的具体策略措施很多。

就居民储蓄存款而言：首先，必须重视利率高低的杠杆作用和优质高效的服务开发，并针对客户的储蓄动机设计出多样化的储蓄存款工具；其次，积极经营的内部管理要求必须注重储蓄业务操作的现代化建设，提高储蓄工作人员的积极性，改善服务态度等。

对企业存款的经营策略，应以优质客户为主要经营对象，提供全方位的信用服务，密切银企关系，开发多样化的企业存款工具，并能结合银行的资产业务和中间业务，协助企业管好、用好资金等。

2.提高存款稳定性的策略。

所谓存款的稳定性，也称存款沉淀率，它是形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。

从商业银行经营管理的角度看，它比存款总额更具现实意义。

就存款波动程度而言，银行存款可划分为：（1）易变性存款，主要指活期存款。

（2）准变性存款，主要指定活两便存款、通知存款等。

（3）稳定性存款，主要指定期存款、可转让存单及专项存款等。

银行存款稳定性经营和策略重点是提高易变性存款的稳定性，它第一取决于存款客户的多少，第二取决于银行能否提供优质高效的服务。

因为在存款总量一定的情况下，存款客户越少，个别客户的存款波动对银行总体存款稳定性的影响规模越大，这样，个别客户的存款波动就会较大地影响到银行资金的稳定性。

同时，也唯有提供高效优质服务的银行，才能吸引更多的客户，提高存款的稳定率。

提高存款的稳定性，还必须努力延长稳定性存款和易变性存款的平均占用天数。

如：定期存款中的保管性存款，客户存款的目的是为了积累财富以备远期消费，其稳定性最强，银行必须为这类存款采取安全、保值和保险措施，做好存款转存和计算复利的工作，以尽量延长这类存款的占用天数。

对定期存款中的投资性存款，由于受到债券、股票等高收益金融资产的冲击，其稳定性显然要低于保管性存款。

对于投资性存款，银行一方面要视金融市场的价格变化和自身承受能力而适当调整利率；另一方面必须加强银行存款比其他金融资产更安全可靠、风险更小的宣传攻势，以延长平均占用天数。

（二）存款成本管理1.存款结构和成本选择。

在一般情况下，存款期限长，则利率高，成本高；反之，存款期限短，则利率低，成本低。

但如深入分析，情况未必一定如此。

如活期存款的利率虽低，但营业成本高，所以，活期存款的总成本并不一定就低。

因此，在银行经营管理的实践中，对存款结构的成本选择，需要正确处理以下关系：（1）尽量扩大低息存款的吸收，降低利息成本的相对数。

（2）正确处理不同存款的利息成本和营业成本的关系，力求不断降低营业成本的支出。

（3）活期存款的发展战略必须以不减弱银行的信贷能力为条件。

（4）定期存款的发展不以提高自身的比重为目标，而应与银行存款的派生能力相适应。

2.存款总量和成本控制。

在银行经营的实践中，存款总量和成本间的关系，可概括为以下4种不同的组合：（1）逆向组合模式，即存款总量增长，成本反而下降；（2）同向组合模式，即存款总量增长，成本随之上升；（3）总量单向变化模式，即存款总量不变，成本不变；（4）成本单向变化模式，即存款总量不变，成本增加。

以上四种组合表明，存款成本不但与存款总量有关，而且与存款结构、利息成本和营业成本占总成本的比重、单位成本内固定成本和变动成本比率等有密切的关系，从而形成各种不同的组合。

它要求银行努力实现逆向组合模式和总量单向变化模式，要求在银行经营不增加货币投入的情况下，尽量组合更多的存款，也就是说走内涵扩大再生产之路。

例如，不能用领先提高存款利率，增设营业网点，增加内勤、外勤人员等办法去扩大存款市场；而应在改变存款结构、创新存款品种、提高工作效率和服务质量等方面下功夫。

（三）存款规模控制从银行经营管理的角度看，一家银行的存款量，应限制在其贷款的可发放程度及吸收存款的成本和管理负担之承受能力的范围内。

如超过这一“程度”和“范围”，就属于不适度的存款增长，反而会给银行经营带来困难。

因此，银行对存款规模的控制，要以存款资金在多大程度上被实际运用于贷款和投资为评判标准，若存款的期限结构既能满足银行资产业务的需要，又能适当降低成本；存款的品种结构既能满足资产结构的要求，又能满足客户的多样化需求，其规模就是合理的规模。

如果一家银行的超额准备金比率过高，在正常情况下就不可避免地要背上存差的净付息包袱，这实际上就是存款过多的表现。

因此，银行应通过存款成本变化来控制存款量，努力寻求边际成本曲线和实际收益曲线的相交点。