第十八讲：技术分析简介

第十八讲
第三篇 技术分析篇
第一章 盘面介绍、技术分析概述 第二章 技术分析的主要理论和图形 第三章 技术分析的主要指标

念奴娇----壮美K线图 作者:振波浪清 券江东去， 浪尽涛、 千股操盘英烈。 K垒多空层刻诉， 主散鏊杀声咽。 柱量穿空， 惊烟慑魄， 疯卷旌旗血。 绿红如画， 悲欢多少豪杰。 追忆深沪当年， 蓝图初设， 伟志凌云说， 理论西东争辩热， 证业山河开决。 点线神谋， 高瞻忽悟， 演义三国雪。 世间森智， 一屏孙子兵铁。

技术分析的不同学派
K线学派 形态学派 切线学派 波浪学派 统计学派 玄学派

几本关于技术分析书： 金融市场技术分析，约翰 墨菲著； 股市趋势技术分析，爱德华等著； 技术分析，普林格著； 艾略特波浪理论，普莱切特著； 蜡烛图技术，史蒂夫 尼森著； 证券投资技术分析，李向科； 郝鸿雁的系列书：从零跟我学看盘；从零开始学均线；短线操 盘实战技巧； 范江京的系列书：K线精解：从入门到实战（上、下）；跟庄 （上、下）； 王宁系列书：猎杀黑马；过顶擒龙； 邵道明：庄家克星。

技术分析之名人博客
徐小明 冰冷的东方博客 展锋博客 wu2198 股市风云 凯恩斯 淘金客
王国强 跑赢大盘的王者 空空道人 /

第一章 盘面介绍、技术分析概述

第一节 分时走势图识读：大盘
2012.5.11

白线表示的是加权平均股价指数的走势, 它充 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影 响； 黄线则表示算术平均股价指数,它将每个股票对 综合指数的影响平均看待； 当黄线高于白线时,表明小盘股相对大盘股涨得 多,反之,表明大盘股相对小盘股涨得多。

委买（手数）：指所有个股现在委托买入的前五档的总和 （由高到低排序）。 委卖（手数）：指所有个股现在委托卖出的前五档的总和 （由低到高排序）。 委比 ：是股票委托买卖的比例，用以衡量一段时间内，委 托买卖盘相对强度的指标。（1-5档）
委买手数-委卖手数 委比= × 100％ 委买手数+委卖手数
委比值的变化范围：-100%～+100%。 当委比值为正值且委比数值大，说明市场买盘强劲，反之，则说明 市场抛盘压力大。当委比从负100%趋向正100%时，说明多方逐渐占 据上风。 委差：1至买5买入手数的总和减去卖1至卖5卖出手数总和的差就叫 委差

个股分时走势图：浦发银行

个股均价线
对于个股： 白线则表示个股实际成交价格的走势。 黄线则是指该股票自当日开盘至目前为止的平 均成交价格的走势。 买要买个便宜货，卖要卖个好价钱，“个股均价线” 助你高抛低吸。 股价线在上，远离均价线，一般说来，股价会回 落。 股价线在下，远离均价线，一般说来，股价会上 行。 均价涨，还会涨；均价跌，还会跌。

内盘：是指一笔证券交易是以买方委托（价格） 成交的。 外盘：表示一笔证券交易以卖方委托（价格）成 交的。
显然，某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相 加。 以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就意 味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强 劲势头。 以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说明 多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力的 强大。

一定时间内的交易量 换手率= × 100 发行的总股本
在中国：换手率=成交量/流通总股数×100%
换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多， 卖的人也多，属于热门股，同时也说明该股投机性 强，风险大。 新股一般换手率较高，甚至可以超过100%。

最新价：是刚刚成交那一笔股票的价格。 即时指数就是依照股票的最新价计算出来 的股票指数。 成交量：为股票成交的数量，其中总手为 到目前为止股票成交的累计数量。手是股 票成交的最小单位，一手为100股。 现手：为刚刚成交的那一笔股票数量。 总额：股票的成交金额是用货币表示的股 票成交总量，也可以说是已成交的股票价 值。

量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟 的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之 比。其公式为：
当日累计成交总量（手） 量比= 过去 个交易日平均每分钟成交量×当日累计开始的时间（分） 5
当量比数据大于1时，说明当日每分钟的平均成交 量大于过去五日的平均值，交易比过去5日强有力, 量放大;当量比数据小于1时，说明市场成交萎缩， 现在的成交比不上过去5日的均值,量缩小。

委比=（委买－委卖）／（委买＋委卖）×100％ 委买（卖）=买（卖）1+买（卖）2+····+买（卖）5 委差=委买-委卖 涨跌=最新-前收；涨幅=涨跌/前收×100％ 总额（总成交金额，单位：万元Amount） 总手（总成交量手数，1手=100股 VOLume） 均价=总成交金额/总成交量 换手=总手/流通盘大小（Capital单位：手） ×100％ 量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日 累计开市时间（分）） 笔数 成交笔数 均量=总手/笔数 外盘： 成交价在卖出价的当日成交量汇总，通常理解 为买盘。内盘：成交价在买入价的当日成交量汇总， 通常理解为抛盘 。

第二节 技术分析及其理论基础
技术分析：通过分析证券市场的市场行 为，对价格未来变化的趋势进行预测。其 目的是预测市场价格未来的趋势。 市场行为：价格的高低和变化；成交量的 变化；完成这些变化所需要的时间。即价 量时。其中，价格是最重要的。

技术分析的三大基本假设
假设一：市场行为包括一切信息（market action discount everything） 市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否 定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格 的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票 价格的具体因素做过多追究。 假设二：价格沿趋势运动，并保持趋势（price move in trends） 价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因 素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动 的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和 指标来预测股票价格的走势。 假设三：历史会重演（history repeat itself） 心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投 资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋 于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。