证券投资学报告-谢海峰

证券投资学实验报告
班级:09数学
学号:0968132118
姓名:谢海峰
日期:2012-4.27
一、实验内容：
运用课上所学知识，加以利用相关软件，对某一只股票进行一系列的分析，并预测未来走势。

本报告针对“凯乐科技”这只股票分析评价以及预测，首先从宏观角度对其进行分析，其次对其进行微观以及一系列的技术指标进行分析（其中使用的股票软件是恒泰同花顺），得出相关结论。

二、实验步骤：
1.行情分析（宏观分析）：
1）公司概况;
2)主营业务分析: 塑料硬管及管件、软管、管材、塑料零件及
塑料土工合成材料、网络光缆塑料护套材料、新型建材装饰材料的制造和销售；聚酯切片、涤纶短纤、长丝的生产及销售；化工产品（不含化学危险品及国家限制的化学品）、光纤、光缆产品、通信电缆、化工新材料（不含化学危险品及国家限制经营的化学物品）的制造和销售；房地产开发、市政工程、基础设施工程；
钢材销售及对外投资（需经审批的，在审批前不得经营）。

3)经营情况评述:
2011年，面对复杂多变的国际、国内经济形势，公司继续以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，深入开展产业调整和营销创新，大力发展白酒业、制造业，使公司成功步入科学发展的快车道。

报告期内，公司实现主营业务收入152,909万元，比同期161,793万元，减少5.49%，其中黄山头酒营业收入25,595万元，比同期增长157.29%。

公司实现利润11,971万元，比同期7,212万元，增长65.98%，扣除非经常性损益后的净利润4,481万元，比同期4,104万元，增加9.18%。

利润大幅增长的原因是控股子公司湖北黄山头酒业有限公司黄山头酒销量大幅增长，对公司的利润贡献度增大。

报告期内，公司推出整合资源销售的创新营销方式。

2011年，是中国房地产的调控年，购房者观望氛围浓厚，公司适时推出整合房地产销售和黄山头白酒销售的营销举措。

公司组织员工深入长沙、武汉的大街小巷启动"飞天媒"行动，发放宣传资料，面对面与客户沟通，宣传凯乐桂园和凯乐国际城独有的优势，并高举"责任地产，调控先锋"的旗帜，收到了预期效果。

长沙凯乐国际城二期顺利开盘，武汉凯乐桂园一期虽未开盘，但商铺、写字楼大部分已被预订。

这种整合营销不仅带动了白酒渠道销售，而且还为未开盘的房子找到了下
家。

报告期内，制造业产品结构调整基本到位，光缆产能扩至1000万芯公里。

2011年，光缆、RF线缆、数据电缆、通信硅管等产品，通过改进工艺，降低了成本，扩大了市场份额。

光电缆等通讯产品在移动、联通、电信三巨头的集中采购中屡屡中标，抢占了国内通讯市场的一定份额。

硅芯管依然保持亚洲第一的态势，稳步前行。

报告期内，加强科技创新，黄山头酒与五粮液同获全国食品协会科技进步一等奖。

2011年，黄山头科技攻关小组在白酒泰斗、新中国白酒之父周恒刚先生生态酿酒技术的基础上，先后完成21项科技创新，申报6项国家专利，最终完成了"
特色生态技术生产浓香型白酒工艺的研究"的课题。

中国食品工业协会组织多名白酒权威专家对该项目及其7个子项目进行了鉴定。

该项目与五粮液、剑南春一道荣获第五届"中国食品工业协会科学技术一等奖"。

科技为品牌植入了活力和后劲，为营销带来张力。

报告期内，不断升级黄山头酒营销创新，在战略上，独创三大营销模式，即全员营销、资源营销和整合营销。

在战术上依次打响四大战役，即巩固公安市场、收复荆州市场、创造武汉市场、缔造长沙市场。

合适得体的战略战术为黄山头酒销售收到了实效。

4）行业盈利统计：
2.财务分析:
经分析,该公司业绩非常优秀,利润逐年增长,值得投资。

3.历史分红方案：
公司自上一次分红至今已6次不分配不转增，预计最近几期应该会有分红方案。

4.业绩预测：
截至2012-03-22，共有7家机构对凯乐科技2012年度业绩作出预测，平均预测净利润为3.72亿元，平均预测每股收益为
0.66元（最高0.96元，最低0.25元）。

根据机构预测均值计算，2012年度净利润比上年增长490.85% 5.K线分析：
2011-10.28~2012-4.27
从K线图上分析来看，该股无论从长期角度来看还是短期来分析，该股都会有较大的上升空间。

从最后几天的K线图分析，首先出现了十字星，未来可能见底也可能见顶，但是随后两天的长上影阳线，表明它并非见顶，而可能是该阶段的见底。

从上图最后两
天的K线图分析，尽管空方力量相当强烈，但是多该股票看好的多方也不相上下，且稍胜一筹，更值得关注的是该趋势有延续的趋势。

6.指标分析
1）成交量分析：
在大盘大跌之后成交量出现的萎缩，但并不是很厉害，随后便出现了反转，对应的股价也是呈上升趋势，因此，根据价涨量增理论分析，该股股价将还会上涨。

2）MACD分析：
MACD指标说明
MACD指数平滑异同移动平均线为两条长、短的平滑平均线。

其买卖原则为：
1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号参考。

2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号参考。

3.DEA线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。

图上变现的是DIFF线（白线）向下穿过DEA（黄线），但偏离的角度很小，且走势为白线将要向上穿过黄线，即股价很可能继续上涨。

3）KDJ线分析：
KDJ指标
指标说明
KDJ，其综合动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，
早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常
被使用的指标之一。

买卖原则
1 K线由右边向下交叉D值做卖，K线由右边向上交叉D值做买。

2 高档连续二次向下交叉确认跌势，低挡连续二次向上交叉
确认涨势。

3 D值<20%超卖，D值>80%超买，J>100%超买，J<10%超卖。

4 KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。

5 投机性太强的个股不适用。

6 可观察KD值同股价的背离，以确认高低点。

由走势分析，K线将由右边向上交叉D值可以做买，但是该趋势并不确定，可以等待其确实上穿D时买入。

已经买入的建议持仓。

4）RSI：
RSI指标
RSIS为1978年美国作者Wells WidlerJR。

所提出的交易方法之一。

所谓RSI英文全名为Relative Strenth Index，中文名称
为相对强弱指标．RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多
空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定;而RSI是对于
固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。

1 RSI值于0-100之间呈常态分配，当6日RSI值为80‰以上时，
股市呈超买现象，若出现M头，市场风险较大；当6日RSI值在
20‰以下时，股市呈超卖现象，若出现W头，市场机会增大。

2 RSI一般选用6日、12日、24日作为参考基期，基期越长越有
趋势性(慢速RSI)，基期越短越有敏感性，(快速RSI)。

当快速
RSI由下往上突破慢速RSI时，机会增大；当快速RSI由上而下
跌破慢速RSI时，风险增大。

该指标下的走势和KDJ预测出的一样，可等待快速RSI上穿慢速RSI时买入，已经持有的建议继续持有，等出现买入信号再增仓。

5）ASI
当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，价由下往上欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。

如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。

股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。

如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。

股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，为卖出参考。

股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，为买进参考。

由图可分析出股价将继续上涨。

6）SAR
1.任何时候都可以使用SAR 为参考停损点；
2.价格涨跌的速度必须比SAR 升降的速度快，否则可能会产生停
损信号；
3.SAR 由红色变成绿色时，卖出参考；
4.SAR 由绿色变成红色时，买进参考；
5.本指标周期参数一般设定为4天；
6.本设定主要为寻找出现多头停损或空头停损的个股。

由图可分析出该股股价应继续上涨，买入参考。

三、专家预测
三个月期，专家预测最低价14元左右，长期预测最高价35元。

四、结论
综上所述，该股有良好的成长性，应持有。