财务管理的含义和基本理论
高级财务管理学期末复习提纲
高级财务管理学期末复习提纲第一章总论一、财务管理理论1.财务管理理论的定义（名词解释或者判断题）财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理或财务管理实践的科学总结而建立的概念体系。
2.财务管理理论结构的定义（名词解释或者判断题）财务管理的理论结构是指财务管理各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系。
是以财务管理环境为起点，财务管理假设为前提，财务管理目标为导向的财务管理基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构。
3.财务管理环境的定义（判断题）财务管理环境是对财务管理有影响的一切因素的总和。
理财环境对财务管理假设、财务管理目标、财务管理方法、财务管理内容具有决定作用，是财务管理理论研究的起点。
4.财务管理的五次发展浪潮:（选择题）（1）第一次浪潮——筹资管理阶段。
（2）第二次浪潮——资产管理阶段。
（3）第三次浪潮——投资管理阶段。
（4）第四次浪潮——通货膨胀阶段。
（5）第五次浪潮——国际经营阶段。
5.财务管理理论结构（填空题或者判断题）（1）财务管理环境是财务管理理论研究的逻辑起点，财务管理假设是财务管理理论研究的前提，财务管理目标是财务管理理论和实务的导向。
（2）财务管理的基本理论是指财务管理内容、财务管理原则、财务管理方法构成的概念体系。
财务管理原则在财务管理理论结构中居于承上启下的地位，而财务管理方法是财务管理理论结构的落脚点，没有这一基点，财务管理理论结构就变得虚无缥缈，就无法有效地指导财务管理实践。
二、财务管理假设1.财务管理假设的定义（名词解释）财务管理假设是人们利用自己的指示，根据财务管理活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实根据的假定或设想，是进一步研究财务管理论和实践问题的基本前提。
2财务管理假设的分类（选择或者填空题）根据财务管理假设的作用不同，分为基本假设、派生假设、具体假设。
三、财务管理目标（了解即可）1.利润最大化是指对通过企业财务管理活动的管理，不断增加企业利润，是利润最大化。
财务管理
一、财务管理的概念财务管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
1、企业的财务活动企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
在市场经济条件下，一切物资都具有一定的价值，它体现了耗费于物资中的社会必要劳动量，社会再生产过程中物资价值的货币表现就是资金。
在市场经济条件下，拥有一定数额的资金,是进行生产经营活动的必要条件。
企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出；另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。
企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。
企业财务活动可分为以下四个方面：○1企业筹资引起的财务活动；○2企业投资引起的财务活动；○3企业经营引起的财务活动；○4企业分配引起的财务活动。
2、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。
企业的财务关系可概括为以下七个方面：○1企业同其所有者之间的财务关系○2企业同其债权人之间的财务关系○3企业同其被投资单位的财务关系○4企业同其债务人的财务关系○5企业内部各单位的财务关系○6企业与职工之间的财务关系○7企业与税务机关之间的财务关系3、企业财务管理的特点企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面的内容，如生产管理、技术管理、劳动人事管理、设备管理、销售管理、财务管理等。
各项工作是互相联系、紧密配合的，同时又有科学的分工，具有各自的特点。
财务管理的特点：○1财务管理是一项综合性管理工作；○2财务管理与企业个方面有着广泛联系；○3财务管理能迅速反映企业生产经营状况。
二、财务管理的目标财务管理的目标，是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
为了完善财务管理理论，有效指导财务管理实践，必须对财务管理目标进行认真研究。
《财务管理》教案
《财务管理》教案课程说明财务管理是一门应用性很强、比较成熟的经济管理学科。
财务管理是以企业财务目标为中心，以筹资决策、投资决策、营运资金管理和收益分配管理为主要内容的完整的知识体系。
随着我国经济体制改革的深入发展，企业的财务管理显得越来越重要。
因此，企业财务管理是企业决策者与经营者必须掌握的基础理论与专业知识。
在高等院校，财务管理是经济管理各专业的一门核心课程。
本课程主要介绍现代财务管理的基本理论和方法及其具体应用。
其主要内容包括：财务管理目标、财务环境、资金的时间价值与风险价值、筹资决策、投资决策、股利分配决策、营运资金管理、财务预测、财务控制、财务分析等。
本课程64学时，在一学期内完成。
教学中要求利用多媒体教学资源，教学方法包括讲授、讨论、案例教学等。
使用教材：《财务管理学》，孔令一主编、东北财经大学出版社，2016年4月。
参考资料：1、周首华现代财务理论前沿专题东北财经大学出版社 2010.12。
2、齐寅峰公司财务学（第三版）经济科学出版社 2012.8。
3、[美]詹姆斯.C.范霍恩财务管理与政策东北财经大学出版社 2010.11。
一、经济环境（一）经济周期（二）经济发展水平（三）宏观经济政策二、法律环境（一）企业组织法规（二）财经法规（三）税收法律规范三、金融市场环境（一）金融市场的含义金融市场是指一切资本流动的场所，包括实体资本和货币资本的流动。
（二）金融市场的种类1.按交易的期限划分，可分为短期资本市场和长期资本市场。
2.按交易的时间划分，可分为现货市场和期货市场。
3.按交易的性质划分，可分为发行市场和流通市场。
（三）金融机构我国的金融机构主要有：1.中国人民银行2.政策性银行3.商业银行4.非银行金融机构（四）利率利率也称利息率，是利息占本金之比。
从资金的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。
利率可用下式表示：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率1.纯利率。
纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。
学校财务管理基本理论
２ 学校财务管理体制能够有效地调节学校财务活动和稳妥处理学 ） 校财务关系 。 学校财务管理体制包括学校预算管理制度 、 资金筹措制度 、 收支管理制度 ， 资产管理制度 、 风险管理制度等 ， 这些管理体制综合构成 了学校财务管理 系统。 通过科学的管理 ， 定量化的测算 ， 多渠道地筹集办 学经 费， 合理分配职工工资 、 降低办学成本 ， 加强资产管理 ， 有效利用各 类资源 ， 为社会培养合格人才提供教育 、 科研服务。 ３ ）学校财务管理的对象。学校财务管理主要是针对 资金活动 的管 理， 其管理 的对象也就是学校在开展教学管理以及科研活动中所涉及的 资金及其流转。 学校资金运动表现为资金筹集、 耗费和回收。 经过社会主 义市场经济体制的建立和发展 ， 学校已经适应 市场办学的思维 ， 全部 从 依靠财政拨款转 向多渠道筹措经费 ， 尝试形成财 、 、 、 、 、 、 、 税 费 产 社 基 科 贷、 息等多元化的格局。 这是学校资金运动的起点 ， 学校将所筹措 的资金依据教学管理活动 资 产 包括 如 下 几类 ： 中的轻重缓急开展基础工程建设 ， 购置教学 、 科研设备 、 行政设备 以及必 １ 固定资产。 ） 固定资产是 为生产商品、 提供劳务、 出租或经营管理而 要 的材料物资 ， 同时提供在教学、 科研过程中的各项支出 ， 比如教职工工 持有 的， 使用寿命超过一个会计年度。学校固定资产是学校范围内的固 资、 学生奖助学金， 以及业务费 、 公务费、 修缮费等办公经费 ， 这些构成学 定 资产 ， 定义上并无差别。 学校固定资产一般可分为划分为： 房屋和建筑 校资金 的运用。在学校资金流转 、 动过程中 ， 运 会形成学校与政府， 学校 物 ： 指房屋、 建筑物及其附属设施。房屋包括教学楼 、 实验楼 、 办公楼 、 体 与金融机构 ， 学校与学生 ， 学校与企事业 以及学校 内部等诸多关系。 育场馆 、 职工生活用房 、 仓库 、 食堂用 房等； 建筑物包括道 路 、 围墙 、 雕塑 ４ 学校财务管理的任务与 目 。 学校财务制度》 ） 标 《 第四条规定 ： “ 学校 等。附属设施包括房屋和建筑物 内的电梯 、 通讯与输 电线路 、 水气管道 财务管理 的主要任务是 ： 依法多渠道筹集事业资金； 合理编制预算 ， 并对 等。专用设备 ： 指为教学科研的开展所配置的具有专门性能和专业用途 预算执行过程进行控制和管理； 配置学校资源 ， 科学 努力节 约支 出， 提高 的各种设备 ， 包括实验仪器 、 电教器材 、 体育设施等。 一般设备： 指办公和 资金使用效益； 加强资产管理 ， 防止 国有资产流失； 建立健全财务规章制 事务用 的通用设备工具 、 交通工具及办公家具等。文物和陈列 品： 指古 度， 规范校内经济秩序； 如实反映学校财务状况； 对学校经济活动的合法 玩、 字画 、 纪念 品、 展品 、 藏品、 标本等。 图书资料 ： 指图书馆和阅览室的图 性、 合理性进行监督。” 学校财务管理的目标又称学校的理财 目标 ， 是指 书、 资料等。 学 校 通过 组 织学 校 财 务 活动 处 理 财 务关 系 等 工作 所 要 达 到 的 目标 ， 它是 其他校属 固定资产 。 固定资产按其属性还可分为不动产与动产两部 学校财务管理的基本方向。其具体 目标包括： 分。不动产主要是指学校所建的房屋等 ， 除此之外的其它固定资产均属 ａ ． 完善学校筹资机制。建立健全 以国家财政拨款为主 ， 多渠道增加 动产 。 学校投入的新的筹资机制 ，形成较为稳妥的自我发展的资金保障体系 ， ２ 流动资产 。 ） 学校的流动资产是指可以在一年内变现或者耗用的资 增 强 学校 自身 的造 血 功 能 。 产， 包括货币资金 、 存货 、 应收账款等。 它具有变现能力强 、 周转期间短等 ｂ完善学校用财机制。适应社会主义市场经济的需要 ， ． 形成生财 、 聚 特点 。流动资产是学校资产 中最重要 的组成部分 ， 这对维持学校的 日常 财、 用财 、 理财新观念 ， 增强“ 造血” 功能 。学校应当采取相应的激励与制 运转 ， 起到 了关键作 用 ， 这部分资产 的好坏 对教育经费的使用效益有直 约措施 ， 注重 自身积累 ， 建立节约与创新并重的新型用财机制。 接的影响。 加强流动资产管理 ， 提高流动资产使用效率 ， 已成为学校财务 ｃ完善学校管理体制。主要内容包括 ： ． 第一， 进一步完善财务管理体 管 理 的一 项 重 要课 题 。 制中的领导体制。按照《 学校财务制度》 的要求 ， 学校财务工作实行校长 ３ 无 形 资 产 。无 形 资 产 ， 指 企 业拥 有 或 者 控 制 的 没有 实 物 形 态 的 ） 是 负责制 ，统一领导 ， “ 分级管理 ”并根据需要配置总会计师 ， ， 协助财务］ 非货币性资产。 能够从企业 中划分出来 ， 一 即， 并能够单独或者与相关合同 作。 第二 ， 按照社会 主义市场经济的要求， 建立有效的自我约束监督保障 起 ， 用于 出售 、 转移 、 租赁或者交换； 自合同性 或其他法定权利， 源 无论 机制。挖掘 自身潜 能， 开源节流 ， 统一协调 ， 使学院各部 门发挥最大综合 这些权利是否可 以从企业或其他权利 和义务中转 移或者分离 ， 主要包括 效益。 专利权 、 非专利技术 、 著作权 、 商标权 、 特许权等等 。 学校作 为知识产 出这 ２ 学 校 财务 管 理 相关 理 论 样 一 个 特殊 的 实 体 ， 无形 资 产 的价 值 是 非 常 巨大 的 。 完 全 可 以充 分 利 其 ２１ 学校教育筹资与教育成本分担机制 ． 用 无 形 资产 的 潜 能 ， 拓 更 广 阔 的空 间 。财务管理基本理论
自考00067《财务管理学》重难点笔记资料
00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础.本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动.从公司资本的具体形态看,资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
(识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
(一)筹资活动:公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资,对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先,公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用;其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本;最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要,可以采取短期借款的方式筹集所需资本.由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记)(四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
1财务管理概述
课堂教学以理论知识讲解、相关例题、案例分析、 讨论交流等多种方式进行。
第一章 财务管理概述
知识要点
◆财务管理的概念及内容 ◆财务管理的职能及目标 ◆财务管理的环境
企业的目标：
生存 发展 获利
1.1 财务管理的概念及内容
1、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方 通过金融工具进行交易的场所。 一、金融市场的要素有：市场主体、金融工具、 交易价格和组织方式。
金融市场的主体
居民 企事业单位
金融市场 中央银行
政府 金融机构
金融市场对财务管理的影响
（1）为企业提供了良好的筹资和投资场所。 （2）为企业的长短期资金相互转化提供方便。 （3）为企业财务管理提供有意义的信息。
有者矛盾的方法有（ ）。
A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或不再借款
案例：
南京冠生园的破产
2019年9月3日，中央电视台《新闻30分》将南 京冠生园使用陈年馅做月饼的情况曝光后，对 “黑心月饼”的愤怒声讨发自社会各个角落， “南冠”的商业信誉一落千丈，产量大幅下降， 生产难以为继。并株连其它冠生园品牌。全国各 地冠以"冠生园"字号的企业当年月饼减产均在50 ％以上。据统计， 2019年，全国月饼市场与往 年同期相比，销售量减少四成。
在空前的危机面前，冠生园这个创建于1918年， 具有悠久历史的著名食品品牌毫无抵抗的被击倒。
2019年，南京冠生园食品有限公司向南京市中级 人民法院申请破产。2019年1月30日被拍卖，低 至818万元的成交价说明了它在人们心目中的价 值。
市场显现“新冠生园现象”
《财务管理》讲稿(全)
《财务管理讲义》第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念一、企业资金运动存在的客观必然性在企业再生产过程中，客观的存在着一种资金的运动。
这同商品经济的存在和发展是分不开的。
在社会主义再生产过程中物资价值的货币表现就是资金，资金的实质是社会主义再生产过程中运动着的价值。
在企业生产经营过程中，物资不断的运动，物资的价值形态也不断的发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。
物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。
企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
社会主义企业资金运动存在的客观基础，是社会主义的商品经济。
二、企业资金运动的过程随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中。
在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回到货币资金形态。
从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。
企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。
资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。
从生产企业来看，资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。
资金的筹集和使用，以价值形式反映企业对生产资料的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式反映企业生产成果的实现和分配。
所以，企业资金运动是企业再生产过程的价值方面。
三、企业资金运动形成的财务关系企业的资金活动中变现出来的钱和物的增减变动都离不开人与人之间的财务关系。
企业从投资者处筹集资金，同时也作为投资者向其他企业投资，在这一过程中，形成了企业与投资者和受资者之间的财务关系。
处理这一关系必须维护投资、受资各方的合法权益。
企业购买材料、销售产品，与购销客户间发生货款收支的结算关系，可能发生延期收付款项的情况。
财务管理知识点归纳
财务管理知识点归纳一、财务管理概述。
1. 财务管理的概念。
- 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
- 企业财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。
- 企业财务关系包括企业与投资者、债权人、受资者、债务人、供货商、客户、政府、职工等之间的关系。
2. 财务管理的目标。
- 利润最大化。
- 优点：直接反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。
- 缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；可能导致企业短期财务决策倾向。
- 股东财富最大化。
- 优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
- 缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受多种因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；它强调的更多的是股东利益，对其他相关者的利益重视不够。
- 企业价值最大化。
- 优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。
- 缺点：企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
3. 财务管理的环节。
- 财务预测：根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。
- 财务决策：指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。
财务决策是财务管理的核心。
- 财务预算：是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。
- 财务控制：是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。
财务管理的基本理论
财务管理的基本理论( 《工商管理同等学力考试考纲：财务 管理》第一章)一.财务管理理论结构的概念1.理论：1)理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象 和行为。
2)理论的作用： a .如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改 造世界；2.3.结构：第一节 财务管理的理论结构 1.概念：财务管理理论、财务管理的理论结构； 2.财务管理理论结构：a.起点、前提和导向：环境、假设、目标；b.财务管理的基本理论：内容、原则、方法；c.财务管理的通用业务理论：企业筹资管理、企业投资 管理、企业分配管理；d.财务管理的特殊业务理论：并购、国际企业、集团、 小企业、通货膨胀、破产；e.财务管理理论的其他领域：发展理论、比较理论、教 育理论； 1.概述：概念、分类、意义； 2.宏观环境：经济、法律、社会文化； 3.微观环境：企业类型、市场环境、采购环境、生产环境； 1.理财主体假设 - 自主理财假设； 2.持续经营假设 - 理财分期假设； 3.有效市场假设 - 市场公平假设；4.资金增值假设 - 风险与报酬同增假设；5.理想理财假设 - 资金再投资假设；1.产值最大化、利润最大化、股东财富最大化；2.企业价值最大化；第一节 财务管理的理论 结构第四节 财务管理目标 (右边四种)第二节 财务管理环境第三节 财务管理假设1)结构：结构是各个组成部份的搭配和罗列；2)结构包含两个方面的含义：a.构成系统或者物质的基本要素或者元素；b.这些要素或者元素在整体中的作用及其罗列组合，即要素之间的联结关系；二.财务管理理论结构的起点：1.现有财务管理理论研究起点的主要观点：a.财务本质起点论：解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题；不能解决：为什么进行财务管理这一与财务管理实际密切相关的问题；也不可能有效的指导财务管理实践；b.假设起点论：好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或者奠定了基础；问题：a.环境决定假设，而不是相反； b.并非任何科学、任何时候都以假设作为理论研究的起点；c.本金起点论：本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念；好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从而构成完整的财务管理理论体系；问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系；d. 目标起点论：财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化；2.以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构：财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环境；宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境；微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等；财务管理的基本理论财务的五次发展浪潮：a.筹资管理理财阶段：如何筹集资金成为财务管理的最主要问题；b.资产管理理财阶段：公司内部的财务决策(资产负债表中的资产科目如现金、应收账款、存货、固定资产等)被认为是财务管理的最主要问题；c.投资管理理财阶段：最优投资决策问题；d.通货膨胀理财阶段；e.国际经营理财阶段；3.财务管理理论结构的构建：1)财务管理理论的起点、前提与导向：要形成理论，都需要先根据环境和特定学科的规律性提出假设；财务管理假设是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实依据的假定或者设想；2)a.财务管理的b.括出来的体现财务活动规律性的行为规范；c.行理财活动时所采取的各种技术和手段；3)PS ：企业运营资金管理更多的是操作方法问题，理论方面的内容不多；4)5)财务管理理论的其他领域：a .(即财务管理史问题)：研究财务管理环境在时间上的差异 以及这些差异度财务管理理论和实践的影响； b .财务管理的(即比较财务管理问题)：主要研究财务管理环境的空间差 异以及这些差异对财务管理的理论和实践的影响； c .财务管理教育所采取的对策；一.财务管理环境的概述：1.概念：环境：指被研究系统之外的、对被研究系统有影响作用的一切系统的总和；财务管理的环境：财务管理以外的，并对财务管理系统有影响作用的一切系统的总 和便构成为了财务管理的环境；1企业的资源供应情况等；2构、生产经营周期等；的市场状况以及国际财务管理环境等；3第二节 财务管理环境求状况及利息率的高低；3.意义：1)有助于正确、全面的认识财务管理的历史规律，掌握财务管理的发展趋势；2)有助于正确的认识影响财务管理的各种因素，不断增强财务管理工作的适应性；3)有助于不断的推动财务理论研究，尽快建立起适应市场经济发展需要的财务管理体系；二.1)经济周期；2)经济发展水平；3)经济体制；4)具体的经济因素：通货膨胀率、利息率、外汇汇率、金融市场、金融机构的完善程度、金融政策、财税政策、产业政策、对外经贸政策、其他相关因素等；1)影响企业筹资的各种法律；2)影响企业投资的各种法规；3)影响企业受益分配的各种法规；三.1)三种企业组织形式：a.独资企业；b.合伙企业；c.公司；2)工业企业、商业企业、农业企业；3)大型企业、中型企业、小型企业；4)承包经营企业、租赁经营企业；5)国有企业、外资企业、民营企业等；a .参加市场交易的生产者及消费者的数量；b .参加市场交易的商品的差异程度；1)稳定的采购环境、波动的采购环境；2)价格上涨的采购环境、价格下降的采购环境；高技术型企业、劳动密集型企业；一.概念：假设：是人们根据特定环境和已有知识所提出的，具有一定事实依据的假定或者设 想，是进一步研究问题的基本前提；二是研究整个财务管理理论体系的假定或者设想，是财务管理实践活动和理论研究 的基本前提；是根据财务管理基本假设引伸和发展出来的一些假设和设想；是指为研究某一具体问题而提出的假定和设想；三.构成：(简答)第三节 财务管理假设1)它明确了财务管理工作的空间范围；将公司与包括股东、债权人和企业职工在内的其他主体分开；23在现代企业制度下，财权是在所有者、经营者和财务管理人员之间进行分割的；4它明确了财务管理工作的时间范围；在持续经营这一前提下，一旦有迹象表明企业经营欠佳、浮现财务状况恶化、不能偿还到期债务，持续经营假设就失去了支持其存在的事实；进而，以这项假设为基础的财务管理原则和方法也就失去了其应用的效用；改为在清算假设下进行工作；2可以把企业持续不断的经营活动人为的划分为一定期间，以便分阶段考核企业的财务状况和经营成果；3)应用：在确定筹资方式时，要注意合理安排短期资金和长期资金的关系；在进行投资活动时，要合理确定短期投资和长期投资的关系；在进行收益分配时，要争取处理各个利益集团短期利益和长期利益的关系；2)有效市场：分为三类：a.弱式有效市场：当前的证券价格彻底的反映了已蕴涵在证券历史价格中的全部信息；其含义是，任何投资者仅仅根据历史的信息进行交易，均不会获得额外盈利；b.次强式有效市场：证券价格彻底反映所有公开的可用信息。
财务管理的基本理论
第一节 财务管理的理论结构
财务管理的五次发展浪潮： 1．筹资管理理财阶段（二十世纪初——二战）
原因：经济繁荣和股份公司发展，企业都面临着筹集扩大生产经营 所需资金问题。
特点：资金市场不成熟，金融机构不发达，筹集资金困难。 理论和方法：筹资理论和方法迅速发展，为现代财务管理理论的产
生和完善奠定了基础。
财务管理的理论结构是指财务管理理论各组成部分(或要素) 以及这些部分之间的排列关系。
第一节 财务管理的理论结构
二、财务管理理论结构的起点
(一)现有财务管理理论研究起点的主要观点 1．财务本质起点论 2．假设起点论 3．本金起点论 4．目标起点论
(二)以财务管理环境为起点来构建财务管理的理论结构
理财环境对财务管理假设、财务管理目标、财务管理方 法、财务管理内容具有决定作用，是财务管理理论研究的起 点。
第二节 财务管理环境
(二)法律环境
财务管理的法律环境——影响财务管理的各种法律因素。 企业组织形式法律规范 税务法律规范 财务法律规范
(三)社会文化环境
社会文化的各方面。
第二节 财务管理环境
三、财务管理的微观环境
(一)企业类型 1．三种类型的企业组织形式及其对财务管理的影响 独资企业——由一人投资并经营的企业。
硕士学位工商管理学科 财务管理教程
第一章 财务管理的基本理论
第一节 财务管理的理论结构
一、财务管理理论结构的概念
(一) 财务管理理论
财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理或对财 务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、 评价、指导、完善和开拓财务管理实践。
(二) 财务管理的理论结构
第一节 财务管理的理论结构
财务管理理论及实训报告
摘要：财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、运用、管理和监督等方面。
本文旨在探讨财务管理的基本理论，并通过实训分析财务管理在实际操作中的应用，以提高学生对财务管理知识的理解和运用能力。
一、引言财务管理是企业经营活动中不可或缺的一部分，它关系到企业的生存和发展。
本文通过对财务管理理论的学习和实训分析，旨在提高学生对财务管理知识的理解和运用能力，为今后从事相关职业打下坚实基础。
二、财务管理基本理论1. 资金筹集理论资金筹集是企业财务管理的首要任务，主要包括自有资金和借入资金。
自有资金主要来源于企业的盈利，借入资金则包括银行贷款、发行债券等。
在筹集资金时，企业应充分考虑资金成本、风险和期限等因素。
2. 资金运用理论资金运用是企业财务管理的核心环节，主要包括投资、筹资和资金运营。
投资是指企业将资金用于购买固定资产、无形资产等，以获取长期收益；筹资是指企业通过发行股票、债券等方式筹集资金；资金运营是指企业对现有资金进行有效管理，提高资金使用效率。
3. 资金管理理论资金管理是企业财务管理的重要环节，主要包括现金管理、存货管理、应收账款管理和应付账款管理。
现金管理要求企业保持合理的现金储备，以应对日常经营和突发事件；存货管理要求企业合理控制存货水平，降低库存成本；应收账款管理要求企业加强信用风险控制，提高应收账款回收率；应付账款管理要求企业合理利用信用期限，降低资金成本。
4. 资金监督理论资金监督是企业财务管理的重要保障，主要包括内部审计、财务报表分析和风险评估。
内部审计是对企业财务活动进行监督和评价，确保财务信息的真实性和完整性；财务报表分析是对企业财务状况和经营成果进行分析，为决策提供依据；风险评估是对企业面临的财务风险进行识别、评估和控制。
三、财务管理实训分析1. 实训背景本次实训以一家虚构的企业为背景，模拟企业的资金筹集、运用、管理和监督等环节，要求学生分组完成各项任务。
2. 实训过程（1）资金筹集：根据企业投资计划，确定资金需求量，选择合适的筹资方式，如发行股票、债券等。
财务管理基本理论知识
年金的终值、现值
• 普通年金的终值、现值
普通年金的终值FVn=A·FVIFAi,n 普通年金的现值PV= A·PVIFAi,n
• 即期年金率现值、终值
相同普通年金的现值（1+i） 相同普通年金的终值（1+i）
• 永续年金的现值 PV=A/i
不规则现金流的现值（终值）
• 不规则程度相当高，只能逐项复利贴现 、再累加。
我国理论界关于财务管理目标的不同观点
• （产值最大化） • 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化 • 企业价值最大化 • 持续发展能力最大化 • 效率与公平
思考与讨论
• 为什么要设置财务管理目标，它有什么实际意 义？
• 结合我国实际情况，谈谈目前企业财务管理目 标应该是什么？
• 有人说：“企业是资源转换器，不仅用到股东 的资源，而且用到其他的社会资源”，“要想 成为世界级企业，必须是优秀的企业公民—— 其效益、社会贡献都是最好的”。因此，财务 管理的目标不应该仅仅是股东财富最大化。你 有何看法？
最近，理论界与企业界更加清楚地认识到：
• 我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界 500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上， 也不在营销环节上，而在理财上。因此必须尽快 提高我国企业的理财观念与理财技术。
• 现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产 管理、技术管理、营销管理、财务管理等诸多子 系统构成的庞大的管理网络系统。而财务管理既 是这个系统中的一个独立的子系统，又具有贯穿 企业整个经营过程的综合管理职能。因此，财务 管理是企业管理的重头戏和主角，是企业管理的 中心。
100% 但能否找到煤矿并不知道
（按照风险的程度）将企业财务决策分为三种类型
1、确定型决策
财务管理的基本理论
《财务管理的基本理论》一、财务管理的目标财务管理的目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。
目前，关于财务管理的目标主要有以下几种观点：（一）利润最大化利润最大化是指企业通过财务管理活动，追求利润的最大化。
这种观点的优点是简单明了，易于理解和计算。
但是，利润最大化目标存在一些缺陷，如没有考虑利润实现的时间和风险，可能导致企业短期行为等。
（二）股东财富最大化股东财富最大化是指通过财务管理活动，使股东财富达到最大。
股东财富通常用股票价格来衡量。
这种观点的优点是考虑了风险因素，在一定程度上避免了企业的短期行为。
但是，股东财富最大化也存在一些问题，如只考虑了股东的利益，忽视了其他利益相关者的利益等。
（三）企业价值最大化企业价值最大化是指通过财务管理活动，使企业的价值达到最大。
企业价值可以用企业未来现金流量的现值来衡量。
这种观点的优点是考虑了时间价值和风险因素，同时也考虑了利益相关者的利益。
但是，企业价值最大化的计算比较复杂，需要对未来现金流量进行预测和折现。
二、财务管理的环境财务管理的环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种因素的总和。
财务管理的环境主要包括以下几个方面：（一）经济环境经济环境是指影响企业财务管理活动的各种经济因素的总和，如经济周期、通货膨胀、利率、汇率等。
经济环境的变化会对企业的财务管理活动产生重大影响。
（二）法律环境法律环境是指影响企业财务管理活动的各种法律因素的总和，如公司法、证券法、税法等。
法律环境的变化会对企业的财务管理活动产生约束和规范作用。
（三）金融市场环境金融市场环境是指影响企业财务管理活动的各种金融市场因素的总和，如货币市场、资本市场、外汇市场等。
金融市场环境的变化会对企业的融资、投资和风险管理等活动产生重大影响。
（四）社会文化环境社会文化环境是指影响企业财务管理活动的各种社会文化因素的总和，如价值观、道德观、风俗习惯等。
社会文化环境的变化会对企业的财务管理活动产生影响。
《财务管理》第一章 财务管理基础知识
通过公司的筹资、投资活动进行预测分析，据此做出科 学的决策，从而实现提高公司价值、增加股东财富的目 的。 2.联系 会计为财务管理提供数据基础，是财务管理的前提。
第二节 财务管理的目标
总体目标
含义
1.是企业财务活动所希望 实现的结果；
之间的关系。（ ）
答案：1.√ 2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.×
二、企业财务管理的特点
(一)侧重价值管理 价值观念（资金时间价值和风险价值）贯穿于整个财务活动。
• (二)协调性 • 股东、债权人、经营者和其他利益相关者的利益关系相
互协调 1.所有者与经营者的矛盾与协调 ： 包括：解聘 、接收 、
2.是评价企业财务活动是否 合理的基本标准； 3.是企业财务决策的基础。
提高企业的经济效益
具体目标
1.以利润最大化为目标 2.以股东财富最大化为目标
3.以企业价值最大化为目标
• (一)利润最大化
优点
缺点
1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
1.利润可以直接反映企业创造的剩 2.没有考虑风险问题；
三、金融环境
（一）金融工具 1.金融工具的含义及种类
含义
金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转 让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方
基本金融工具
货币、票据、债券、股票等
种类
衍生金融工具 （派生金融工具）
是在基本金融工具的基础上通 过特定技术设计形成的新的融 资工具，如各种远期合约、互 换、掉期、资产支持证券等， 种类非常复杂、繁多，具有高 风险、高杠杆效应的特点
总结
财务管理基本理论问题的探讨
财务管理基本理论问题的探讨财务管理是一个重要的领域，它涉及到企业的财务决策和资源的分配。
财务管理的基本理论问题是什么？在这篇文章中，我们将探讨财务管理的基本原则和理论，并说明它们如何应用于企业的决策和运营。
一、财务管理的基本原则1. 管理者利益最大化财务管理的主要目标是公司所有者的财富最大化，也就是企业管理者应该为公司的股东利益着想，确保其投资回报最大化。
这意味着管理者需要考虑资本成本，决策风险，税收，资产组合等因素，以便正确的进行资本配置和实施投资决策。
2. 风险与回报的平衡每项投资都存在风险，理性的投资者会考虑资本的成本和预期的回报率，以便选择最佳的投资方案。
同时，管理者必须认识到风险与回报之间的权衡关系，不断努力提高投资回报率，同时将风险降到最低，这也是财务管理的基本原则之一。
3. 操作成本的优化财务管理还需要专注于运营成本的优化，减少企业成本费用，提高利润率。
通过掌握成本结构和成本控制，企业可以更加有效地管理资源，增强市场竞争力。
此外，理性的成本分析还可以确定产品和服务的最佳价格，以提高市场份额。
4. 资本结构的优化资本结构指的是企业融资的方式和比例。
财务管理的另一个基本原则是优化资本结构，以最佳化企业的财务结构和资本成本。
资本结构的优化可以通过多种方式实现，例如债务融资和股权融资等，预测股权和债务的比例，以获得最佳财务结果。
二、财务管理的基本理论1. 时间价值的概念时间价值是财务管理里最基本的理论之一，它指的是将钱今天投资和将来收益之间的关系。
在投资和融资决策中，管理者必须考虑每日资本的时间价值，以便在预期的时间内获取最大的投资回报率。
时间价值的主要应用包括现金流折现率和净现值等。
2. 资产组合与风险分散资产组合理论涉及到投资者在不同市场条件下，如何构建最佳的资产组合。
传统的资产组合理论关注于如何平衡投资回报和风险，以获得最佳的资产配置。
对于风险分散的策略，传统的理论认为，通过分散投资于不同类别的资产，可以有效的降低总体风险。
第一章财务管理概述
5.1.3 利率的决定理论 1. 马克思的利率决定论
以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点。 利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平 均利润率。利率的变化范围是在零与平均利润率 之间。 利润率决定利率，从而使利率具有三个特点。
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5. 西方经济学关于利率决定论 着眼于利率变动取决于怎样的供求对比。 （1）传统经济学中的利率决定论 （5）凯恩斯的利率决定论 （3）可贷资金论
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5.5.3 货币时间价值与利率的区别
货币的时间价值成为评估价值的最基本的 原则。
利率不仅包含时间价值，而且也包含风险 价值和通货膨胀的因素。只有在购买国库券等 政府债券时几乎没有风险，如果通货膨胀率也 很低的话，此时可以用政府债券利率来表示货 币的时间价值。
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5.5.4 货币时间价值的作用
➢ 流动性风险报酬率是指为了弥补因债务人资产流 动不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；
➢ 期限风险报酬率是指为了弥补因偿债期长而带来 的风险，由债权人要求提高的利率。
市场利率的一般计算公式也可表示为：
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+ 流动性风险报酬率+期限风险报酬率
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5.5 货币的时间价值
5.2. 公式 决定利息额的基本因素是借贷货币额的 多少，借贷时间的长短和利息率的高低。 计算利息的公式可以表示如下：
利息额=借贷货币额（本金）X借贷时间X利率
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5.3 利息率的表示
1. 概念
利息率，是指借贷期内所形成的利息额 与所借贷金额的比率，日常简称为利率。
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5. 表示 利率一般分为：年息、月息、日息。利率的基 本单位都是“厘”，十分之一厘为1“毫”，百分 之一厘为1“丝”。 (1) 年利率是按本金的百分之几来表示的。 (5) 月利率是按本金的千分之几来表示的。 (3) 日利率是按本金的万分之几来表示的。
财务管理的基本理论
中国经济管理大学<<财务管理>>根底教程第一章财务管理基本理论第一节财务管理的理论结构一、财务管理理论结构的概念〔一〕财务管理理论财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、评价、指导、完善和开拓财务管理实践。
〔二〕财务管理的理论结构财务管理的理论结构定义为：财务管理的理论结构是指财务管理理论各组成局部〔或要素〕以及这些局部之间的排列关系。
本书所建立的是以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的，由财务管理的根本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构。
二、财务管理理论结构的起点〔一〕现有财务管理理论研究起点的主要观点财务管理理论研究的起点，长期以来就是一个有争议的问题，主要观点有以下几种：1、财务本质起点论。
学者对其进行了系统论证，指出“财务质的规定性决定了财务的独立性，财务的种种独特性态，乃是奠定财务独立存在的客观根底〞。
2、假设起点论。
持这种观点的人认为：“任何一门独立学科的形成和开展，都是以假设为逻辑起点的，然而，在财务学中，却忽略了这一点。
〞并指出：“假设对任何学科都是非常重要的，因为它为本学科的理论和实务提供了出发点或奠定了根底。
〞3、本金起点论。
这是郭复初教授近年提出的一种观点。
他认为“本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金，具有流动性与增殖性等特点〞。
并进一步指出：“经济组织的本金，按其构成可以分为实收资本、内部积累和负债等几大组成局部。
〞同时强调，本金起点理论符合逻辑起点的根本标准，弥补了其他起点理论的种种缺乏。
4、目标起点论。
进入20世纪90年代以后，我国有些学者提出了以财务管理目标为财务管理理论研究起点的看法。
这种观点认为：任何管理都是有目的的行为，财务管理也不例外。
只有确立合理的目标，才能实现高效的管理。
适应市场经济开展要求的财务管理理论结构应该以财务管理目标为出发点。
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财务管理的含义和基本理论
财务管理(FinancialManagement)是在一定的整体目标下，关于
资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分，
它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
简单的说，财务管理是组织企
业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。
1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的
金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。
米
勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖。
现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论。
1952年马科维茨(HarryMarkowitz)提
出了该理论，他的研究结论是：只要不同资产之间的收益变化不完
全正相关，就可以通过资产组合方式来降低投资风险，马科维茨为
此获1990年诺贝尔经济学奖。
资本资产定价模型是研究风险与收益
关系的理论。
夏普等人的研究结论是：单项资产的风险收益率取决
于无风险收益率，市场组合的风险收益率和该风险资产的风险。
夏
普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖。
期权定价理论是有关期权(股票期权，外汇期权，股票指数期权，可转换债券，可转换优先股，认股权证等)的价值或理论价格确定的
理论。
1973年斯科尔斯提出了期权定价模型，又称B—S模型。
90
年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律。
斯科尔斯和莫顿
因此获1997年诺贝尔经济学奖。
1、事前预算不力，事后分析不到位。
很多企业管理者事前没有
采集数据进行认真分析并编制预算，在事中执行过程中也没有对预
算完成情况进行严格考核，事后评价和分析不到位也是企业面临的
重要问题。
2、信息化程度不高，缺乏财务创新。
在现代企业管理当中，很
多企业财务管理模式受网络技术的限制，采用较分散的管理模式，
电子化程度不高，财务信息上下级之间无法共享，监管信息反馈滞后，工作效率低下，没有开发出能适应电子商务环境的财务管理信
息系统。
3、财务架构不健全，组织机构设置不合理。
大部分企业财务机
构的设置是中间层次多、效率低下;还有部分企业管理者在财务机构
设置方面不够科学，有的甚至未设置专门的财务机构。
4、内控体系不完善，缺乏风险管理意识。
部分企业财务运行不
够规范，权责不到位，内部控制制度等基本财务管理制度不健全。
部分企业缺乏风险管理和控制机制。
5、费用管理不规范，资产管理散乱。
在费用开支上，部分企业
管理不严，未建立或未实行“一支笔”审批制度。
在资产管理上，
部分企业没有定期对资产进行盘点，资产实物与登记簿不符，实物
管理和账务管理都有很多漏洞。
6、成本核算粗放，成本控制不严。
有的企业成本核算十分粗放，将各种产品成本笼统汇总核算，不利于加强成本控制;有的企业管理
者只注重生产过程的成本控制，事前、事中控制能力较低，造成不
必要的浪费。
在财务管理当中应着重避免上述问题的出现，在日常企业管理方面只有加强财务管理，才会增加企业的竞争能力，提高企业抵抗市
场风险的能力，扩大企业盈利，所以财务管理的有序和规范是企业
可持续发展的前提。