财务计算器的使用

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10
年
i=10%
• 按照单利计算现值：
Vn V0 (1 i n)
• 按照复利计算现值：
Vn V0 n (1 i)
• 现值计算和终值计算互为逆运算。简单说， 终值计算是现在一笔钱在未来某一时刻的 本利和；现值计算是将来一笔钱相当于现 在多少钱。
• 这两种计算是理财规划中最基本最重要的 换算关系。
2ND PMT 2ND SET 返回计算器标准模式 2ND CPT 使用付款乘子输入总的付款次数 10 2ND N N 输入年利率 输入终值 计算每期付款额 5 I/Y 500000 FV CPT PMT
案例五：某商业银行向客户张某发放了一笔总 额75000元，30年期的抵押贷款，如果月还款额为 425.84元，则该笔贷款的年利率为多少？
三、需要注意的几个问题
1.关于小数点的设置，财务计算器默认值为2位。 案例：为了某些计算的保证精确度，请将小数点 后2位设为6位。 操作：[2ND][.] 显示DEC=2.00 6[ENTER] 显示DEC=6.00 [2ND][CPT] 显示0.000000 2.财务计算器默认为后付年金，关于先付年金的设置 操作：[2ND][PMT] 显示END [2ND][ENTER] 显示BGN [2ND][CPT] 显示0.00
AMORT(amortization分期偿还）、P1、P2：偿还 贷款起、止期数 2ND PV显示P1(PERIOD 1):“开始的期数” 2ND PV↓显示P2(PERIOD 2):“计算截至的期数” 2ND PV↓↓显示BAL( BALANCE):“余额”或“还款 P1～P2期后还有多少贷款本金没有还” 2ND PV ↓↓↓显示PRN(PRINCIPAL):“本金”或 “从P1期到P2期，一共还了多少贷款本金” 2ND PV ↓↓↓↓显示INT(INTEREST):“利息”或 “从P1期到P2期，一共还了多少贷款利息” 2ND PMT 2ND ENTER显示BGN(BEGIN)“先付年金” “期初年金”“预付年金”
二、计算器主要按键的功能介绍（基础512页）
CPT(compute）计算/QUIT退出 ENTER确认/SET设置 ↑、↓上下选择 →删除 CF显示CFo:初始现金流 CF↓显示CO1:第一笔现金流 RESET重新设置 CF↓↓显示F01：第一笔现金流的频次 NPV:财务净现值 IRR:内部报酬率 N:付款期数 XP/Y:使用付款乘子输入总付款次数 I/Y:年利率 P/Y:年付款次数 2ND I/Y↓显示C/Y：年复利计算期数（默认P/Y=C/Y） PV(present value):现值 PMT(payment):付款额 FV:(final/future value):终值/未来的价值 2ND FORMAT：小数点后位数显示 DEC
记住简单的72法则，或许能够帮你不少的忙。
复利的强大力量 【例】大约350年前，西方殖民者从印第安
人手中买下了曼哈顿岛，花了大约价值$25
的饰品。这笔钱如果按6％的年利率复利计
算，今天是多少钱？
Vn $25 (1 6%)
350
$1.8 180亿美元
10
四、单笔现金流的终值、现值计算
• 单利终值的计算式：
V
n
V0 1 i n
• 复利终值的计算式：
3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 0 1 2 3 1.00 1.10 1.21 1.33 $
V
1.46Biblioteka n V0 1 i
n
1.61
1.77
1.95
2.14
2.36
2.59
复利 单利
复利的72法则 所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息， 经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。 这个公式好用的地方在于它能以一推十。 例如：利用 5%年报酬率的投资工具，经过多少年 本金就变成一倍； 利用12%的投资工具，则要多少年才能让1 块钱变成2块钱。 虽然利用72法则不像查表计算那么精确，但也 已经十分接近了，因此当你手中少了一份复利表时，
将所有变量设为默认值 输入期数 输入年利率 输入每期付款项 计算终值 2ND[+/-]ENTER 20 N 6 I/Y RST 0.00
N=20.00 I/Y=6.00
10000 [+/-] PMT PMT=-10000.00 CPT FV FV=367855.91
案例二：某公司需要一套设备，买价为50000元，可用10 年，10年后无任何价值;若租，每年年初需付租金6000元。 假设其他条件一致，适用6%的利率，该公司是应该租还是应 该买该套设备？
5.财务计算器会自动将C/Y和P/Y设为相等。 案例：如何将年付款次数设置为12次并按季度计息？ 操作：[2ND][I/Y] 显示P/Y=1.00 [12][ENTER] 显示P/Y=12.00 [↓] 显示C/Y=12.00 [4][ENTER] 显示C/Y=4.00 [2ND][CPT] 显示0.00 6.在使用财务计算器进行货币的时间价值的计算时， 要注意现金流的符号。现金流入为正值，现金流出 为负值。有些题中数值不好界定为现金流入或现金 流出，但是我们可以将其假想为流入或流出。注意 这一点非常重要，不然会产生错误！
30 N CPT FV
案例二：小王想在第10年末取得人民币80000元， 若年复利10%，则他现在需要存入多少钱？ 操作：
将所有变量设为默认值 输入期数 输入年利率 输入终值 计算现值 2ND[+/-]ENTER 10 N 10 I/Y FV RST 0.00
N=10.00 I/Y=10.00 FV=80000.00 PV=-30843.46
• 年金的计算可以分为年金终值和年金现 值计算。因为每年的年金现金流的利息 具有时间价值，所以年金的终值和年金 的现值都采用复利的形式。
五、年金的终值、现值计算
案例一：赵女士今年40岁，计划为自己设立一个风险保障 账户，从今年开始，每年年末往账户里存入10000元钱，若 年利率为6%，请你计算一下赵女士60岁时，这笔风险保障金 为多少？
将所有变量设为默认值 2ND[+/-]ENTER RST 将付款方式设置为期初付款 2ND PMT 2ND SET BGN 返回计算器标准模式 2ND CPT 0.00 输入期数 输入年利率 输入每期付款项 计算终值 10 N 6 I/Y 6000 [+/-] PMT CPT PV 0.00
N=10.00 I/Y=6.00 PMT=-6000.00 PV=46810.15
返回计算器标准模式
2ND CPT 使用付款乘子输入总的付款次数 35 2ND N N 输入年利率 6 I/Y
输入终值 计算每期付款额 1000000 FV CPT PMT
0.00 N=420.00 I/Y=6.00
FV=1000000.00 PMT=-701.90
案例四：小王计划开立一个存款帐户，每月月 初存入一笔金额。10年后，小王希望该帐户中有 500000元，假设年利率为5％，按季度复利计息，小 王每月应存入多少钱？
• 年金是一定期间内每期相等金额的收付款项。按其每 次收付款项发生的时点不同，可以分为 1.普通年金（后付年金） 普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末 等额收付的系列款项，又称为后付年金。 2.即付年金 （先付年金，预付年金） 即付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额 收付的系列款项，又称先付年金。即付年金与普通年金的区 别仅在于付款时间的不同。 3.递延年金 (延期年金) 递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而 是隔若干期（m）后才开始发生的系列等额收付款项。它是 普通年金的特殊形式。 4.永续年金 永续年金是指无限期等额收付的特种年金。它是普通年 金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。
将所有变量设为默认值 将年付款方式设置为12次 将年复利次数设置为4次 将付款方式设置为期初付款 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 2ND I/Y 12 ENTER P/Y=12.00 ↓ 4 ENTER C/Y=4.00 BGN 0.00 N=120.00 I/Y=5.00 FV=500000.00 PMT=-3210.19
80000 CPT PV
案例三：小李5年前一共拿出 20000 元人民币 投资股票，现在其资金账户已经有100000元，请 你帮小李算算他股票投资年收益率为多少？ 操作：
将所有变量设为默认值 2ND[+/-]ENTER RST 0.00
输入期数 输入现值
输入终值 计算年利率
5 N N=5.00 20000 [+/-] PV PV=-20000.00
案例一：小张现在存入人民币10000元，若年复利 8%，30年后，该账户中的金额为？ 操作：
将所有变量设为默认值 输入现值 输入年利率 输入期数 计算终值 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 10000 [+/-] PV PV=-10000.00 8 I/Y I/Y=8.00 N=30.00 FV=100626.57
100000 CPT I/Y FV FV=100000.00 I/Y=37.97
案例四：小美准备拿出100000元人民币进行投 资，若投资收益率为15%,则小美需要投资多少 年才能有500000元资金。 操作：
将所有变量设为默认值 2ND[+/-]ENTER 输入现值 输入终值 输入利率 计算年利率 100000 [+/-] PV 500000 15 CPT I/Y N FV RST 0.00 PV=-100000.00 FV=500000.00 I/Y=15.00 N=11.52
货币的时间价值 • 货币具有时间价值: 今天的1元>明天的1元 货币在使用过程中随时间推移而发生增值 • 货币具有时间价值的原因： 通货膨胀 不确定性 机会成本（投资和再投资获得价值）
以100元，年10％的利率为例，求1－3年 年末终值。
单利的计算 只计算本金带来的利息， 不考虑利息带来的利息。 100元钱1年后的终值： 100×（1＋10％）=110 2年后： 100×（1＋10％×2） =120 3年后： 100×（1＋10％×3） =130 复利的计算 本金带来的利息也带来利息 100元钱1年后的终值： 100×（1＋10％）＝110 2年后： 100 ×（1＋10％）2=121 3年后： 100 ×（1＋10％）3 =133
3.关于年付款次数的设置，财务计算器默认值为1。 案例：如何将年付款次数设置为12次？ 操作：[2ND][I/Y] 显示P/Y=1.00 [12][ENTER] 显示P/Y=12.00 [2ND][CPT] 显示0.00 4.关于年计息次数的设置，财务计算器默认值为1。 案例：如何将年计息次数设置为12次？ 操作：[2ND][I/Y] 显示P/Y=1.00 [↓] 显示C/Y=1.00 [12][ENTER] 显示C/Y=12.00 [2ND][CPT] 显示0.00
将所有变量设为默认值 将年付款方式设置为12次 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 2ND I/Y 12 ENTER P/Y=12.00
财务计算 器的使用
德州仪器 BA II PLUS
一、财务计算器的开关机
打开计算器[ON/OFF]后，开始新的计算前注意 恢复初始设置,重置计算器 操作：[2nd] [+/-] [ENTER] 说明：1.对以前的赋值，理财计算器会自动保存， 因此建议初学者每次计算时把所有的变量还原为默 认值，重新赋值，以避免计算结果出现偏差。 2.计算器每个键的主要功能都印在键上（白色 字体），次要功能印在键的上方（黄色字体），按 下[2nd]后即可使用下一个键的次要功能。
答案：未来10年租金的现值比现在的买价要便宜，因 此该公司租下此设备比较划算。
案例三：如果您现年25岁，希望60岁退休时有 1000000的积蓄，若存款利率为6%，按月复利计 息，那么您每月需要存多少钱？
将所有变量设为默认值 将年付款方式设置为12次 2ND[+/-]ENTER RST 0.00 2ND I/Y 12 ENTER P/Y=12.00