从华尔街金融风暴看经济全球化对中国经济发展的影响

从华尔街金融风暴看经济全球化对中国经济发展的影响摘要：由美国次贷危机引发的金融危机和经济危机，由于经济全球化的传导，使得世界经济衰退。

就华尔街金融风暴产生的原因及其对全球经济的影响来探讨我国在此背景下经济发展受到了怎样的影响。

关键词：金融危机；经济衰退；全球影响；中国经济；启示
一、华尔街金融风暴爆发的原因
格林斯潘对此次美国金融危机的评论是“百年不遇和还将持续相当长的时间和还将诱发全球一系列经济动荡”，以格林斯潘对美国经济深刻的洞察力，他的结论应验了。

1、次贷的滥用违背了经济规律。

由于次贷只能得到资产剩余价值的担保，这种贷款风险很大。

2、华尔街的金融体系存在严重的缺陷。

在这次次贷危机中，华尔街的大型头型自始至终扮演者主要角色。

连续十多年股票市场大牛市，财富的快速增长，令金融资本逐利性变本加厉，几乎所有人都认为这场金融“派对”将继续开下去。

“金融精英们”日益功利的思维催生一个有一个经过反复包装的复杂金融产品。

3、政府长期松动的货币政策和金融监管失控。

美国长期宽松的货币政策和金融监管政策，一方面推动了金融市场的变革和产品创新，另一方面刺激消费者的过度透支，也因为经济运行周期和规律的改变埋下了各种危机的种子。

4、美国的经济政策过于宽松。

美国政府一直没有过多的介入金融市场，一
再认为市场应该任其自由发展，并通过市场经济规律自我调整。

因此次贷及其衍生产品才会大规模泛滥。

另一方面，美国政府长期对金融市场缺乏统一有效的监管。

美国次贷危机产生的原因，普遍的解读是美联储加息导致房地产市场下滑，使得资产证券化产品价格下降，与这些产品相关的银行、企业、个人都都遭到了不同程度的损失。

5、经济危机的根源是信用危机。

最后还不得不说是信用危机的问题，这是金融危机的根源所在。

信用危机的直接原因就是信用过度扩张。

信用危机导致了商业信用和银行信用遭到破坏，大量存款从银行提出，大批银行倒闭，商业信用需要减少，借贷资本的需要大大超过供给，利息率急剧上升。

二、金融危机对于世界经济的影响
从美国次贷危机开始，到美国的房利美和房地美“两房”危机，再到雷曼兄弟申请破产、美林银行被收购、美国最大的保险公司AIG濒临破产被注资850亿美元拯救、全球股市的持续下跌，预示着华尔街最冷的冬天还没有到来，美联储前主席格林斯潘认为，美国正在陷入“百年一遇”的金融危机之中。

世界经济也受到较大的影响：
1、各国的金融机构也都随之面临严重的经营危机与信用危机。

2、世界货币体系紊乱，各国货币汇率巨幅波动。

金融危机发生后，各国货币汇率剧烈波动，给国际经营和外汇兑换带来重大影响。

3、世界经济将步入一轮较长时间的衰退。

4、部分国家财政发生危机，国家经济濒临破产金融危机发生后，部分国家经济因对外依存度高、外汇储备不足而受到严重冲击。

在冰岛，国家经济濒临破产，不得不紧急向国际货币基金组织和俄罗斯求援。

其它如波兰、匈牙利、乌克兰、哈萨克、巴基斯坦和阿根廷等国家经济亦濒临破产边缘；一些制造东欧国家地产泡沫的西方银行也将破产。

随着世界经济的一体化，金融系统的问题已经渗透到世界经济体系中。

在信贷市场发生流动性紧缩的情况下，此轮危机演变成一场全球性的金融风暴。

受金融危机的影响，世界经济必然面临一轮较长时间的衰退。

而作为全球最大的发展中经济实体，中国会受到怎样的影响呢？
三、华尔街金融风暴对中国经济发展的影响
1、对于中国出口的影响：在拉动中国经济增长的“三驾马车”中，出口占据着非常重要的位置，而美国又是中国最大的贸易顺差来源之一，对美国市场的出口是中国经济高速增长的重要基石，因而美国经济陷入衰退将外需渠道抑制中国出口。

此外，美国经济的衰退还会影响全球经济的增长前景，全球需求下降也就是抑制中国出口增长，中国对发展中国家市场出口增长仍然强劲，但是也受到一定的影响。

美国消费需求进一步放慢，我国对美出口金额大幅下降，次贷危机发生后，尤其是美元大幅贬值，使得美国国民财富收缩，增加了对生活必需品的需求，而减少了对高档次的耐用品和奢侈品的需求，使得中国对美在价值较低的生活必需品方面的出口增长较快，而价值较高的耐用品和奢侈品的出口增长动力不足。

全国出口呈现减速迹象，次贷危机产生的综合效应，导致外部市场需求不足。

2、国际收支不平衡加剧。

我国企业自身竞争力不足等因素对我国的资本流出产生影响，导致资本净流入保持较高的水平，加剧我国国际收支不平衡的局面。

3、人民币升值压力加大，货币政策和汇率政策的抉择难度加大。

美国经济在危机影响下出现衰退，因而采取宽松的货币政策和降息政策，来应对次贷危机造成的负面影响，使得大量“热钱”流入我国，增加国际游资投机人民币的压力，美元又持续贬值，再加上要应对国内通货膨胀的压力，这些加剧了人民币升值的预期。

此外，还加剧中国企业在境外投资的风险。

4、对中国股市的影响：直接影响是毫不客气地引爆了一波大跌，对A股市场的金融股业绩下降，使A股市场深切感受到“蝴蝶效应”之痛。

间接影响是股民对股市的信心受挫，特别是雷曼兄弟的轰然倒地，让市场参与各方对银行股、保险股、券商股等金融股的估值产生了震动。

对A股市场的影响深远，因为我国实体经济毕竟未收到金融风暴的侵袭，所以我国经济增长基础依然强劲，我国准确把握住金融风暴所带来的契机，大力促进我国产业结构的转型，那么从长远来看，我国经济必然更具有活力，从而推动A股市场中长期趋势于活跃。

5、中国房地产市场风险更加突出。

我国银行业存在的问题和美国的次贷危机相同：房价虚高，房地产泡沫的不断膨胀，利率的不断调高。

而且，由于我国房地产贷款在我国银行信贷资产中占的比例较大，信贷资产虽未证券化，但房地产信贷风险不明但却相对集中在银行体系内。

因此，严峻的形势是我国政府十分重视对房地产市场的调控，调控力度不断加大，但房价依然持续上升，效果并不是十分明显，但总的来说，我国房地产已经进入衰退阶段。

6、对商业银行的影响。

目前，我国商业银行的主体基本完成了上市。

但由于我国资本市场的相对封闭，国际游资不能太自由进出，国内银行的业务尚未大规模的地扩展到国际市场，金融危机第银行业务发展的实际影响并不大，对商业银行的影响主要是在心理方面，还有警示作用。

7、虽然暂时的消极影响是主要的，但是如果把观察的维度拉长，中国是一个经济结构非常坚固的国家，具有庞大的市场和需求，同时也有资源。

从长远来看，金融危机也似乎为中国的出口提供了一次进行长产业结构优化，以获得长远发展动力的契机。

促使出口增长方式的转变，促进多元化出口战略的实施，提高低于全球经济波动的能力。

促进出口行业整合，提高行业整体竞争力。

扩大海外投资规模，提高国际议价能力，掌握更大的主动权。

四、金融风暴对我国的启示
次贷引发的金融危机席卷全球，全球经济衰退，面对如此严峻的经济形势，作为发展中的我国应该正确处理好金融创新和金融监管的关系，加强金融监管，辅以金融创新服务经济，保证金融安全；风险管理是必须遵循的经济规律，要保证虚拟经济的健康发展来促进实体经济的发展；适度调整我国的对外经济对策，与他国加强合作共同面对危机；处理好储蓄和消费的关系，使其正常、平衡、协调地发展。

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