国际信贷投资概述(ppt 36页)
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2、国际信贷的发展和变化
二、国际信贷的类型
1、按贷款期限分类：短期贷款(不超过1年)、中期贷款
(一般2一5年)、长期贷款(5年以上)
2、按货款利率分类：无息贷款、低息贷款、中息贷款、 高息贷款
3、按贷款使用的货币和优惠情况分类Fra Baidu bibliotek硬贷款、软贷款
4、按借款和还款的方法分类：统借统还贷款、统借自还 贷款、自借自还贷款
46.25%
3、特点
（1）政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚 意为前提条件，为一定的政治外交关系服务。
（2）政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款 ，须经过各自国家的议会 ( 或相应的权力机构 ) 批准和 履行法定的批准程序。
（3）发达国家发放援助性贷款，往往要规定一些附加 条件以便得到一定的政治和经济利益。
(二)外债规模控制
1、负债率= 一国对外负债总额/当年国民生产总值≤15% 2、偿债率= 一国当年还本付息的外汇额/当年商品劳务
出口创汇额≤25%
3、债务率=一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额 ≤100%
4、流动外汇持有率=流动外汇额/外汇收入
5、短期债务率=短期债务/全部债务<25%
第三节 国际金融组织贷款
复习思考题
1.简述国际信贷的种类。
2.政府贷款有哪些特点？ 3.衡量一国外债总规模是否适当有哪些指标？ 4.国际货币基金组织与世界银行贷款的区别。
5.简述国际商业银行贷款的特点与形式。 6.买方信贷、卖方信贷、混合信贷的异同。
E、便利国际贸易的扩大和均衡发展，维持高 水平的劳动力就业，增加实际收入。
（二）贷款资金
1、资金来源
（1）成员国交纳的货币基金份额
（2）借款
（3）出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。
2、记帐货币
开始为美元，后因美元信用和国际货币体系的 变化，1969年改为特别提款权。特别提款权是基金 组织分留给成员国的一种使用资金的权力。
1签订贸易合同，缴纳15%现汇定金
进口商
出口商
5现汇支付货款
4
6
贷
偿
款
还
2以贸易合同为基础，签订贷款协议
进口商银行
出口商银行
7分期偿还贷款
第二种形式的买方信贷
进口商
1签订贸易合同，缴纳15%现汇定金
出口商
3现汇支付货款
进口商银行
出口商银行
3.混合贷款
• 混合 贷款是由政府和民间商业银行联 合提供的一揽子贷款，既包括出口信 贷又包括政府贷款混合贷款的融资方 式。
D C XR
D：总投资 C：单位生产能力投资 X：拟建项目生产能力 R：价差系数
3、贷款期限
（1）贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之 日起到规定截止援款之日，一般定为1至5年。
（2）贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利 全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息，可长达10-30 年。若半年还本一次，每次偿还金额一般以下式求得:
其中
GE: 赠予成分 a：每年偿还次数 r：年利率 d：每期贴现率
m:偿还期 G：宽限期
例：m=20年 a=2
r=3%
d=10%
G=5年
解：
GE10010.00.132110.011.1225210201.15220
2、特征 （1）信贷发放以资本货物出口为基础 （2）利率较低，期限较长 （3）以出口信贷保险为基础发放出口贷款 （4）出口信贷是政府干预经济的一种方式
二、种类
1、卖方信贷：银行对本国的出口商提供信贷，再由出 口商向进口商提供延期付款信贷的一种方式。
② 投资贷款协议
出口商银行
出口商
④ 还本付息
① 赊销
一、国际货币基金组织贷款实务
（一）概况
1、建立的背景
1944年6月1日至22日在美国新罕布什尔州布雷顿 森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等 44国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际 货币基金组织于1945年12目27日正式成立，于1947年3 月1日开始办理业务。
2、成员国
截止2004年，该组织己有184个成员国，其中有 布雷顿森林会议上签字加入的41个创始成员国。我国 于1980年4月加入了该组织。
第七章 国际信贷投资
第一节 国际信贷概述
国际信贷的概念和发展 国际信贷的类型
一、国际信贷的概念和发展
1、概念：信贷，是货币持有者将约定
数额的资金按约定的利率暂时借出，借款 者在约定期限内，按约定的条件还本付息 的信用活动。国际信贷则反映了国家之间 借贷资本的活动，是国际经济活动的一个 重要方面。
（6）对其资助的项目，一般只提供货物和所需全部外汇，通 常只贷给项目总投资的一部分(视项目的内容从20%到80%不等)
（7）贷款专款专用，并受世界银行监督。
（8）贷款总额度不得超过足额的己认缴资本、准备金和盈余 总额之和。
2、贷款条件：根据条件不同，主要有国际复兴开发银 行的有息贷款和国际开发协会的无息信贷。 3、贷款使用货币。世界银行的贷款以美元计算。 4、项目周期。世界银行项目贷款周期由六个环节组成 （1）项目选定 （2）项目准备 （3）项目评估 （4）项目谈判 （5）项目执行 （6）项目评价
进口商
③ 分期付款
2.买方信贷
• 买房信贷是由出口方所在国的银行在出口信贷担 保机构担保下，直接向进口商或进口商银行提供 贷款，用于支付进口所需 贷款的一种出口信贷方 式。
• 一种是贷给进口方银行，再由进口方银行转贷给 出口商。
• 另一种是直接贷给进口商，通常需要进口商银行 担保。
第一种形式的买方信贷
（四）贷款特点 （1）必须与特定工程项目相联系 （2）贷款期限较长 （3）利率一般低于市场利率 （4）贷款手续严密 （5）贷款必须如期偿还 （6）由借款国承担汇率风险
（五）附属机构 （1）国际开发协会（IDA） （2）国际金融公司（IFC）
第四节 国际银行贷款
一、概述
1、定义
国际银行信贷是一国借款者在国际金融市场上向外国 贷款银行借入的货币资金。国际银行贷款反映了国际间的 信贷关系，是利用信贷进行间接国际投资的一个渠道。
5、按贷款的来源和性质分类：政府贷款、国际金融组织 货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等
第二节 政府贷款
一、概述
1、概念 一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提
供的优惠性贷款。 2、性质
属于经济援助类型的贷款
关于赠与成分的计算
GE1001Yda111ddaaGma1G 1dam
3、按信贷协议分 （1）定期贷款 （2）循环贷款 （3）可展期贷款
4、按信贷利率分 （1）固定利率 （2）浮动利率
5、按信贷保障程度分 （1）有担保贷款 （2）无担保贷款
第五节 出口信贷
一、概述 1、含义 一国政府为支持和扩大本国商品出口， 对本国出口给予利息补贴或信贷担保，鼓励 本国银行对本国出口商或外国进口商提供利 率较低的贷款。
3、任务和宗旨
A、向成员国提供中短期贷款，帮助成员国调 整或减少国际收支暂时出现的逆差，缩短其国际收 支不平衡的时间。
B、协调成员国的国际货币、金融政策，促进 国际货币合作。
C、稳定汇价，维持会员国间有秩序的外汇安 排，避免竞争性的外汇贬值。
D、协助成员国间建立经常交易的多边支付制 度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。
（2）贷款利息。分为无息与计息两种。 无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一 般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由 于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低， 年利率大约在 1-3%左右
（3）附加费。有些国家的政府贷款收取 该项费用，主要包括承诺费和手续费等
三、政府贷款的债务管理 (一) 外汇风险 影响因素： 1、国际收支经常项目变动 2、通货膨胀率 3、利率变化 4、政府对外汇市场干预
每 次 偿 还 金 额 =偿 还 期 年 全 数 部 -宽 本 限 金 期 年 数 2
如除后有余数，余数加在最后一次偿还，当然也有少数例外。 （3）贷款宽限期，亦称宽缓期。即在偿还期内开始的若干年只付 利息不还本的那段期限，一般不超过10年。
4、政府贷款额度、利息和附加费
（1）贷款额度。作为供给贷款项目在国 外采购物资使用，约为项目总投资的1/3至 1/2左右
2、特点
（1）贷款用途由借款人自己决定，贷款银行不限制
（2）信贷资金供应充足，借款人筹资容易，手续简 便
（3）贷款条件由市场决定，借款人筹资成本较高
（4）贷款期限较短。
二、类型
1、按贷款时间分 （1）短期贷款（1年或1年以内） （2）中长期贷款 2、按贷款银行数量分 （1）独家银行贷款 （2）银团贷款(也叫辛迪加贷款) （3）项目贷款
二、世界银行（IBRD）贷款实务
（一）概述
1、目标与任务
国际复兴开发银行主要是以最穷的国家以外的发展中 国家为对象；国际开发协会以最穷的国家为援助对象；国 际金融公司则以所有发展中国家私营和合营企业为投资对 象。
2、会员国及其义务
加入世界银行的国家都是国际货币基金组织的成员， 每个成员国都应认购一定的股份，其中一部分要实交，一 部分待交，交纳股金的数参照该成员国向国际货币基金组 织交纳的份额，根据银行的财政经济情况协商决定。
（三）贷款业务
1、贷款的对象。国际货币基金组织的成员国政府。
2、贷款的用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形 成的困难，以及贸易与非贸易的经常性项目支付。
3、贷款的额度。受成员国缴纳份额的限制，缴纳份额 越多，能取得的贷款也越多。
4、贷款期限。一般为中短期贷款。
5、贷款方式。由成员国向基金组织申请，用等额的本 国货币换购所需的外汇或特别提款权，被称作“购买”或 “提款” 。在一定期限内，该成员国再用原来购入的外汇 或特别提款权重新买回本国货币，被称作 “购回”。
（二）贷款业务
1、贷款政策和方向：
（1）只有成员国才能申请贷款
（2）可以向成员国的政府及其机构、企业贷款，对私营企业 贷款必须有政府担保。
（3）只贷给有偿还能力的成员国，贷款要如期归还。
（4）不与其他贷款机构竞争，当确认成员国不能以合理条件 从其它来源获得资金时,才考虑给予贷款。
（5）结合申请贷款国的项目计划发放贷款。
（4）政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家 财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。
（5）属于中、长期贷款，一般 10-30年左右，宽限期 也较长，除赠与部分外，利率为1%-3% 的低息或无息。
二、政府贷款实务
1、贷款机构 政府贷款一般均由政府的财政部主管，或者通
过财政部由政府设立的专门机构负责办理。 2、贷款程序
（三）贷款财务
1、贷款的资金来源：
（1）成员国交纳的股金，即成员国认交股金中的实交部分
（2）借入资金
（3）债权转让和留存的业务净收益
2、贷款的提取（支付）
支付方式大体有三种：借款者垫付，再向世界银行申 请偿还；在货物和劳务需要付款前，借款者提出申请，要 求世界银行以“借款者”的名义，直接向供货人付款；世 界银行根据借款者的申请，先向供货人所在国的商业银行 交付款保证，然后再偿还商业银行根据信用证所垫付的贷 款。
（1）申请贷款 （2）审查与承诺 （3）协商与签字
编制贷款项目可行性研究报告
（1）投资估算系数法
D A 1 K 1 K 2 K 3 S
D：预测总投资量 A：设备投资
K1：建筑费系数
K2：主要材料费系数
K3：其他费用系数 S：综合系数
（2）单位生产能力投资估算法
二、国际信贷的类型
1、按贷款期限分类：短期贷款(不超过1年)、中期贷款
(一般2一5年)、长期贷款(5年以上)
2、按货款利率分类：无息贷款、低息贷款、中息贷款、 高息贷款
3、按贷款使用的货币和优惠情况分类Fra Baidu bibliotek硬贷款、软贷款
4、按借款和还款的方法分类：统借统还贷款、统借自还 贷款、自借自还贷款
46.25%
3、特点
（1）政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚 意为前提条件，为一定的政治外交关系服务。
（2）政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款 ，须经过各自国家的议会 ( 或相应的权力机构 ) 批准和 履行法定的批准程序。
（3）发达国家发放援助性贷款，往往要规定一些附加 条件以便得到一定的政治和经济利益。
(二)外债规模控制
1、负债率= 一国对外负债总额/当年国民生产总值≤15% 2、偿债率= 一国当年还本付息的外汇额/当年商品劳务
出口创汇额≤25%
3、债务率=一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额 ≤100%
4、流动外汇持有率=流动外汇额/外汇收入
5、短期债务率=短期债务/全部债务<25%
第三节 国际金融组织贷款
复习思考题
1.简述国际信贷的种类。
2.政府贷款有哪些特点？ 3.衡量一国外债总规模是否适当有哪些指标？ 4.国际货币基金组织与世界银行贷款的区别。
5.简述国际商业银行贷款的特点与形式。 6.买方信贷、卖方信贷、混合信贷的异同。
E、便利国际贸易的扩大和均衡发展，维持高 水平的劳动力就业，增加实际收入。
（二）贷款资金
1、资金来源
（1）成员国交纳的货币基金份额
（2）借款
（3）出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。
2、记帐货币
开始为美元，后因美元信用和国际货币体系的 变化，1969年改为特别提款权。特别提款权是基金 组织分留给成员国的一种使用资金的权力。
1签订贸易合同，缴纳15%现汇定金
进口商
出口商
5现汇支付货款
4
6
贷
偿
款
还
2以贸易合同为基础，签订贷款协议
进口商银行
出口商银行
7分期偿还贷款
第二种形式的买方信贷
进口商
1签订贸易合同，缴纳15%现汇定金
出口商
3现汇支付货款
进口商银行
出口商银行
3.混合贷款
• 混合 贷款是由政府和民间商业银行联 合提供的一揽子贷款，既包括出口信 贷又包括政府贷款混合贷款的融资方 式。
D C XR
D：总投资 C：单位生产能力投资 X：拟建项目生产能力 R：价差系数
3、贷款期限
（1）贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之 日起到规定截止援款之日，一般定为1至5年。
（2）贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利 全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息，可长达10-30 年。若半年还本一次，每次偿还金额一般以下式求得:
其中
GE: 赠予成分 a：每年偿还次数 r：年利率 d：每期贴现率
m:偿还期 G：宽限期
例：m=20年 a=2
r=3%
d=10%
G=5年
解：
GE10010.00.132110.011.1225210201.15220
2、特征 （1）信贷发放以资本货物出口为基础 （2）利率较低，期限较长 （3）以出口信贷保险为基础发放出口贷款 （4）出口信贷是政府干预经济的一种方式
二、种类
1、卖方信贷：银行对本国的出口商提供信贷，再由出 口商向进口商提供延期付款信贷的一种方式。
② 投资贷款协议
出口商银行
出口商
④ 还本付息
① 赊销
一、国际货币基金组织贷款实务
（一）概况
1、建立的背景
1944年6月1日至22日在美国新罕布什尔州布雷顿 森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等 44国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际 货币基金组织于1945年12目27日正式成立，于1947年3 月1日开始办理业务。
2、成员国
截止2004年，该组织己有184个成员国，其中有 布雷顿森林会议上签字加入的41个创始成员国。我国 于1980年4月加入了该组织。
第七章 国际信贷投资
第一节 国际信贷概述
国际信贷的概念和发展 国际信贷的类型
一、国际信贷的概念和发展
1、概念：信贷，是货币持有者将约定
数额的资金按约定的利率暂时借出，借款 者在约定期限内，按约定的条件还本付息 的信用活动。国际信贷则反映了国家之间 借贷资本的活动，是国际经济活动的一个 重要方面。
（6）对其资助的项目，一般只提供货物和所需全部外汇，通 常只贷给项目总投资的一部分(视项目的内容从20%到80%不等)
（7）贷款专款专用，并受世界银行监督。
（8）贷款总额度不得超过足额的己认缴资本、准备金和盈余 总额之和。
2、贷款条件：根据条件不同，主要有国际复兴开发银 行的有息贷款和国际开发协会的无息信贷。 3、贷款使用货币。世界银行的贷款以美元计算。 4、项目周期。世界银行项目贷款周期由六个环节组成 （1）项目选定 （2）项目准备 （3）项目评估 （4）项目谈判 （5）项目执行 （6）项目评价
进口商
③ 分期付款
2.买方信贷
• 买房信贷是由出口方所在国的银行在出口信贷担 保机构担保下，直接向进口商或进口商银行提供 贷款，用于支付进口所需 贷款的一种出口信贷方 式。
• 一种是贷给进口方银行，再由进口方银行转贷给 出口商。
• 另一种是直接贷给进口商，通常需要进口商银行 担保。
第一种形式的买方信贷
（四）贷款特点 （1）必须与特定工程项目相联系 （2）贷款期限较长 （3）利率一般低于市场利率 （4）贷款手续严密 （5）贷款必须如期偿还 （6）由借款国承担汇率风险
（五）附属机构 （1）国际开发协会（IDA） （2）国际金融公司（IFC）
第四节 国际银行贷款
一、概述
1、定义
国际银行信贷是一国借款者在国际金融市场上向外国 贷款银行借入的货币资金。国际银行贷款反映了国际间的 信贷关系，是利用信贷进行间接国际投资的一个渠道。
5、按贷款的来源和性质分类：政府贷款、国际金融组织 货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等
第二节 政府贷款
一、概述
1、概念 一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提
供的优惠性贷款。 2、性质
属于经济援助类型的贷款
关于赠与成分的计算
GE1001Yda111ddaaGma1G 1dam
3、按信贷协议分 （1）定期贷款 （2）循环贷款 （3）可展期贷款
4、按信贷利率分 （1）固定利率 （2）浮动利率
5、按信贷保障程度分 （1）有担保贷款 （2）无担保贷款
第五节 出口信贷
一、概述 1、含义 一国政府为支持和扩大本国商品出口， 对本国出口给予利息补贴或信贷担保，鼓励 本国银行对本国出口商或外国进口商提供利 率较低的贷款。
3、任务和宗旨
A、向成员国提供中短期贷款，帮助成员国调 整或减少国际收支暂时出现的逆差，缩短其国际收 支不平衡的时间。
B、协调成员国的国际货币、金融政策，促进 国际货币合作。
C、稳定汇价，维持会员国间有秩序的外汇安 排，避免竞争性的外汇贬值。
D、协助成员国间建立经常交易的多边支付制 度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。
（2）贷款利息。分为无息与计息两种。 无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一 般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由 于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低， 年利率大约在 1-3%左右
（3）附加费。有些国家的政府贷款收取 该项费用，主要包括承诺费和手续费等
三、政府贷款的债务管理 (一) 外汇风险 影响因素： 1、国际收支经常项目变动 2、通货膨胀率 3、利率变化 4、政府对外汇市场干预
每 次 偿 还 金 额 =偿 还 期 年 全 数 部 -宽 本 限 金 期 年 数 2
如除后有余数，余数加在最后一次偿还，当然也有少数例外。 （3）贷款宽限期，亦称宽缓期。即在偿还期内开始的若干年只付 利息不还本的那段期限，一般不超过10年。
4、政府贷款额度、利息和附加费
（1）贷款额度。作为供给贷款项目在国 外采购物资使用，约为项目总投资的1/3至 1/2左右
2、特点
（1）贷款用途由借款人自己决定，贷款银行不限制
（2）信贷资金供应充足，借款人筹资容易，手续简 便
（3）贷款条件由市场决定，借款人筹资成本较高
（4）贷款期限较短。
二、类型
1、按贷款时间分 （1）短期贷款（1年或1年以内） （2）中长期贷款 2、按贷款银行数量分 （1）独家银行贷款 （2）银团贷款(也叫辛迪加贷款) （3）项目贷款
二、世界银行（IBRD）贷款实务
（一）概述
1、目标与任务
国际复兴开发银行主要是以最穷的国家以外的发展中 国家为对象；国际开发协会以最穷的国家为援助对象；国 际金融公司则以所有发展中国家私营和合营企业为投资对 象。
2、会员国及其义务
加入世界银行的国家都是国际货币基金组织的成员， 每个成员国都应认购一定的股份，其中一部分要实交，一 部分待交，交纳股金的数参照该成员国向国际货币基金组 织交纳的份额，根据银行的财政经济情况协商决定。
（三）贷款业务
1、贷款的对象。国际货币基金组织的成员国政府。
2、贷款的用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形 成的困难，以及贸易与非贸易的经常性项目支付。
3、贷款的额度。受成员国缴纳份额的限制，缴纳份额 越多，能取得的贷款也越多。
4、贷款期限。一般为中短期贷款。
5、贷款方式。由成员国向基金组织申请，用等额的本 国货币换购所需的外汇或特别提款权，被称作“购买”或 “提款” 。在一定期限内，该成员国再用原来购入的外汇 或特别提款权重新买回本国货币，被称作 “购回”。
（二）贷款业务
1、贷款政策和方向：
（1）只有成员国才能申请贷款
（2）可以向成员国的政府及其机构、企业贷款，对私营企业 贷款必须有政府担保。
（3）只贷给有偿还能力的成员国，贷款要如期归还。
（4）不与其他贷款机构竞争，当确认成员国不能以合理条件 从其它来源获得资金时,才考虑给予贷款。
（5）结合申请贷款国的项目计划发放贷款。
（4）政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家 财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。
（5）属于中、长期贷款，一般 10-30年左右，宽限期 也较长，除赠与部分外，利率为1%-3% 的低息或无息。
二、政府贷款实务
1、贷款机构 政府贷款一般均由政府的财政部主管，或者通
过财政部由政府设立的专门机构负责办理。 2、贷款程序
（三）贷款财务
1、贷款的资金来源：
（1）成员国交纳的股金，即成员国认交股金中的实交部分
（2）借入资金
（3）债权转让和留存的业务净收益
2、贷款的提取（支付）
支付方式大体有三种：借款者垫付，再向世界银行申 请偿还；在货物和劳务需要付款前，借款者提出申请，要 求世界银行以“借款者”的名义，直接向供货人付款；世 界银行根据借款者的申请，先向供货人所在国的商业银行 交付款保证，然后再偿还商业银行根据信用证所垫付的贷 款。
（1）申请贷款 （2）审查与承诺 （3）协商与签字
编制贷款项目可行性研究报告
（1）投资估算系数法
D A 1 K 1 K 2 K 3 S
D：预测总投资量 A：设备投资
K1：建筑费系数
K2：主要材料费系数
K3：其他费用系数 S：综合系数
（2）单位生产能力投资估算法