企业投资决策风险分析研究开题报告

企业投资决策风险分析研究开题报告

一．选题的依据及意义：

(一)选题的依据：

社会的发展必然伴随投资而前行，一个好的投资决策方案可以为企业寻找到适合发展的风向标，而企业的发展必然会促使社会的前进。当前，我国正处于经济体制改革的关键时期，投资领域正发生着重大的变化。投资领域的巨大变化，投资行为正在不断的更新，需要发展和完善投资理论以指导投资实践活动，减少投资风险，才足以使投资决策在经济社会中发挥更好的应用。各政府、企业和个人都对投资决策分析研究是给予很大程度的重视。

投资相应也伴随着风险。企业要想取得投资收益，实现企业的长期健康发展，不仅要勇于承担风险，而且还要善于承担风险。为了保证企业经济活动的连续性、稳定性、高效性和安全性，企业必须正确选择投资方案，尽量规避风险，建立起完善、有效的企业投资风险管理机制，其中的关键一环就是投资风险分析。完善的投资决策方法有助于实现投资风险与企业的成功结合，在一定程度上决定着投资的成败，本文的研究内容就是寻找具有理论依据的、有针对性的、系统的投资决策方法，控制投资风险，以促进企业的发展。

（二)选题的意义：

企业发展战略规划的目的是通过有效地组合企业内部资源，在变化的环境中确定企业的发展方向和经营范围，从而获取竞争优势，以满足市场的需求和企业拥有人的需求。企业战略规划的实质是对未来潜在

的机会和威胁进行系统的辨析，结合其他相关的信息为公司更好地制定当前的决策奠定基础，从而能在将来抓住时机，避开风险，它是一个公司系统地而且是较为正式地确立公司的意向、目标、政策和战略，同时制定详细的规划实施其政策、战略，最终实现公司的目的和基本目标。

企业投资决策是企业战略制定、战略选择以及战略执行过程中的重要组成部分。企业投资决策的政策制定以及投资方案的选择，投资风险的管理和规避直接决定着企业投资的成败，从而决定着企业战略的成败。

投资的根本目的是为了取得预期收益，而预期收益的获取受到众多风险因素的影响，因此一项投资能否顺利地收回投资、取得预期收益在很大程度上取决于决策者对风险的分析和控制。从投资决策的全过程来看，风险因素时刻发生着作用，因此，只有从项目投资的决策阶段入手，积极地识别风险、进行全面的风险分析进而控制风险才能有效地从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，提高投资决策的正确性，获取预期收益。也可以为社会投资决策提供正确的风向标，让投资充满丰厚的笑容。

二．国内外研究现状及发展趋势（含文献综述）：

（一）国内有关企业投资决策风险分析的研究现状及发展趋势：

当前，我国正处于经济体制改革的关键时期，投资领域正发生着深刻

的变化。例如，一些国有企业正在进行混合改革，投资决策的环境和方法都有巨大的变化，需要发展和完善投资理论以指导投资实践活动。为探索在新的投资环境下如何有效地行使企业投资，控制投资风险，使企业投资取得理想的经济、社会等效益，许多学者对企业投资决策及投资过程中的风险分析进行了大量的研究及实践工作。学术界对企业投资决策方面的理论研究和实际应用越来越关注，在各个领域及各种投资方案上都做出过深入的研究和探讨；尤其是在风险情况下企业投资方案的选择分析上，各种理论和研究成果也层出不穷。

风险投资所面临的风险问题更为突出，风险管理难度更大。结合我国风险投资的现状及特点，李钢对风险投资新机制的建立提出了自己的设想。他将风险投资机制分为三大部分：风险资本的多元化投入机制、风险资本退出机制以及风险投资的政府调控机制，三者相辅相成、不可分割。李钢对该机制的每一部分都进行了详细的分析和探讨，其设想为我国构建风险投资新机制提供了有益的借鉴。郭海荣在《公路工程项目风险管理初探》中对我国公路工程风险管理的理论和实践问题进行了初步探讨，并且通过对公路项目的风险管理研究，为其他行业企业投资项目的科学决策提供了一些依据。

当前国内一些企业投资决策也面临重大的挑战。例如：投资规模小，资金来源渠道单一；投资主体错位；法律制度不够健全；缺乏专业的投资决策型人才等。虽然说道路是曲折的但是前途是光明的。从总体来讲，我国对企业投资决策及其风险的分析研究也在进入较为成熟的阶段，各种新的研究方法也在不断涌现。相信在今后一段时间内投资

决策风险也会随着国家的改革而有一些变化。发展趋势可能会倾向于理论基础建立在企业经济和知识经济并重的基础上，既重视有形的物质资本管理，即传统的筹资、投资和利润分配，又重视无形的知识资本管理，即知识资本的取得、使用以及对知识资本的所有者进行企剩余分配。

（二）国外有关企业投资决策风险分析的研究现状及发展趋势：

随着世界经济的发展，能源日益成为拉动国民经济增长的重要因素，石油则是最重要的能源之一，因此，石油企业的投资决策问题日益受到人们的关注。R.Motta等人在一篇论文中对石油工业的投资及风险问题进行了探讨。他们采用决策树的方法，首先基于平均价值计算了每一方案的净现值，接着利用蒙特卡洛模拟法对风险进行了计算。他们的研究内容以及结果对于我国的石油化工企业的投资决策问题具有很好的借鉴作用。对于国外大多发达国家来讲，投资决策理论研究相对会更成熟一些，对于国际上来讲，一些发达国家和发展中国家之间的投资决策会有一些差距，发达国家的研究会更加深刻，对投资概念也有更深的体会。当然，一切的投资决策都以投资实际所需要来进行。当今社会全球一体化的发展为各国的发展带来了巨大的联系，各种跨国公司的出现，对于投资决策风险这一研究也会产生巨大的联系。社会的发展离不开联系，所以在今后的发展中，投资决策分析也会处于这一发展的链条之上。

美国的著名学者马科维兹提出了投资组合理论(Portfolio Theory)，并由夏普(Sharpe)等人加以完善发展。投资组合是由一种以上的证券或

资产构成的组合，其收益是投资组合中单项资产预期收益的加权平均数，而其风险却是通过协方差和相关系数来衡量的。随着投资组合中包含资产的数目增加，单个资产的方差对投资组合总体方差形成的影响程度会越来越小，而资产与资产之间的协方差形成的影响程度将越来越大。这表明通过投资组合，可使隐含在单个资产中的风险得以分散，从而降低投资组合的风险水平。按照投资组合理论的观点，有效投资组合是一种具有预期收益水平下的最小风险或一定风险水平下的最大预期收益的投资组合。