艾略特波浪理论

艾略特波浪理论

基本概念和规则

波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。

波浪理论其关键主要包括个三部分：

第一，波浪的型态（波形）

第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三，作为浪间的时间间距。

波浪的基本组成：

五升三降是浪的基础

1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。

2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方

向。

（如主要方向运行向下即为熊市）

3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、

4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的大修正浪

4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。

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C5)

b

a\ y

3

A f

波浪的级别：

完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动••…，-如此不断重复,

由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。

1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪

2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪

3、小级别：细浪、微浪、次微浪

波浪形成的基本概念可总结如下：

1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；

2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）•通常可分为更低一级的三个波。

3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个

分支。

4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。在实践中, 每一个波浪

并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。

波浪运行的基本规则：

1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三浪

是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。

2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。（如是这个波浪则不成立）。每一波浪的特性

第一浪：筑底启涨。属于筑底形态的一部分。成交量及市场宽度出现一定程度的增加。场内人士只把它当成是一次大的反弹行情。

第二浪：整理洗盘。调整幅度大，往往吃掉第一浪的大部分。成交量萎缩，波动幅度慢慢变窄，很多人以为熊市没有结束。二浪调整最低点不能低于一浪起点。

第三浪：强劲拉升。最具爆发性的一浪，上升空间和幅度往往最大，多数会发展成一涨再涨的延升浪。成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的动能。三浪的初始上升是缓慢的，并且到浪一高点会出现很多抛盘，交易者并不确定这是一次向上的趋势。

第四浪：获利回吐调整。为第五浪制造泡沫打底。从形态的结构来看，第四浪常以三角形的调整形态进行。是一次有序的获利回吐。

第五浪：持续上涨。股票价值严重高估。此浪涨幅大多数情况下比第三浪小，市场中原先的领头羊退居二线，二三线股普遍上升，但成交开始背离，市场人气高涨，欢乐气氛充斥着市场

A 浪：调整转势浪。在上升循环中，此浪紧随第五浪而产生的，大多数人认为大势并未逆转，并未有防备之心，只以为是个短暂调整。但量能明显跟不上。

B 浪：转势反弹浪。市场的多头陷阱。很多人以为新一轮上涨已经展开；成交稀疏，量价明显背离，上升量能明显接济不上。

C浪：急速下跌。由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。C浪

往往要大与A 浪的跌幅。

A、B、C 浪可变成熊市的前三波。

二、推动浪及其变异形态

推动浪型态在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪，但每一个浪的型

态也不完全一样。推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态，但一标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下降，五浪结束就会运行修正浪。

1、第一浪通常只由一小部分交易者参与的微弱波动。一旦浪 1 结束，交易者们将在浪

2 卖出。

2、浪2 的卖出是十分凶恶，最后浪2 在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。

3

、浪

3波动的初始阶段是缓慢的， 并且它将到达前一次波动的顶部 （浪1的顶部）。这 时，在浪1顶部的上方会有很多止损单。 交易者并不确信这是一次向上的趋势， 并且利用这 次增加空头。如果他们的分析是正确的话，市场不能到达这一个波动的顶部。 因此，大量的

止损单的现象将在浪 1顶部上方出现。

4、浪3的波动获得动力走到浪 1顶部，在突破浪1顶部的同时，那些止损单即会被触 及。根据止损量的大小，将在浪

3上产生一个跳空缺口。

浪3上升过程中，跳空缺口是一个好的现象， 在止损单被触及之后， 浪3的波动将引发 起交易者的注意。处于止损出局状态的交易者 （经过一波徘徊不安之后） 断定行情是向上的， 并决定买进参与波动。这种突增的兴趣给浪

3的波动提供了动力。

浪3的运行得到市场人士一致认可与支持， 所以往往涨幅大、 时间长，经常出现次一级

五浪。

5、当这种买进的疯狂变弱后，浪 3进入停滞，获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的

将临者决定将利润兑现以确保手中已得利润。即会引发一次价格的回落，从而形成浪 4。浪

2是一次凶恶的卖出，浪 4是一次有序的获利回吐。

当获利回吐进行的过程中，大多数（后知后觉、 不知不觉）交易者仍然确信行情是向上 的。他们或者是迟了一步进入这一次波动， 或是正处于犹豫不决， 认为这次获利回吐是一次 买进的好机会和平仓的好机会。

大幅诜整，但要高于前期低点

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