每股收益

每股收益

第一节每股收益概述

每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经”济决策的重要的财务指标之一。《企业会计准则第34号——每股收益》(以下简称每股收益准则)规范了每股收益的计算和列报要求。

每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假定企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。

普通股或潜在普通股已公开交易的企业，以及正处在公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，应当计算每股收益指标，并在招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中

予以列报。每股收益的计算以及相关信息的列报应当严格遵循每股收益准则的规定。

企业对外提供合并财务报表的，每股收益准则仅要求其以合并财务报表为基础计算每股收益，并在合并财务报表中予以列报；与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中不要求计算和列报每股收益，如果企业自行选择列报的，应以母公司个别财务报表为基础计算每股收益，并在其个别财务报表中予以列报。

本章着重讲解了基本每股收益和稀释每股收益的计算和列报问题。

第二节基本每股收益

基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。

一、分子的确定

计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润，即企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额。发生亏损的企业，每股收益以负数列示。以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中企业自行选择列报每股收益的，以母公司个别财务报表为基础计算的每股收

益，分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。

二、分母的确定

计算基本每股收益时，分母为当期发行在外普通股的加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的股数。其中，作为权数的已发行时间、报告期时间和已回购时间通常按天数计算，在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法，如按月数计算。公司库存股不属于发行在外的普通股，且无权参与利润分配，应当在计算分母时扣除。

【例35—1】某公司按月数计算每股收益的时间权数。20×7年期初发行在外的普通股为20000万股；2月28日新发行普通股10800万股；12月1日回购普通股4800万股，以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为6500万元。20×7年度基本每股收益计算如下：

发行在外普通股加权平均数为：

20000×12/12+10800×10/12—4800×1/12＝28600(万股) 或者20000×2/12+30800×9/12＋26000×1/12＝28600(万股)

基本每股收益＝6500/28600＝0.23(元)

新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收或实收对价之日起计算确定。一般情况下，应收或实收对价之日即

为股票发行日，例如企业发行新股；但在一些特定发行情况下，如定向增发，两个日期可能并不一致，企业应当以应收对价之日为准。例如，企业购买一项资产，并以未来将发行的一定普通股股份作为支付对价，那么这部分普通股股数应当自资产确认之日起计入发行在外普通股加权平均数。

企业合并中作为对价发行的普通股何时计入发行在外普通股的加权平均数，应当区分两种情况处理。

（1）非同一控制下的企业合并，购买方自购买日起取得对被购买方的实际控制权。被购买方在购买日以前实现的净利润包含在合并成本中，购买方能够真正控制和享有的被购买方净利润应当从购买日起计算，也就是说，自购买日起购买方才将被购买方的收入、费用和利润并入其利润表中。由于计算每股收益时分母普通股股数与分子净利润的口径应当保持一致，因此，非同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股股数也应当从购买日起计算。可见，非同一控制下的企业合并每股收益的计算与一般企业新发行股票每股收益的计算，并无本质区别。

（2）同一控制下的企业合并，参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制。从最终控制方角度看，视同合并后形成的以合并财务报表为基础的报告主体在以前期间就一直存在，合并后以合并财务报表为基础的报告主体的留存收益包括参与合并各方在合并前实现净利润的累积金额。因此，与分子净利润口径相一致，同一控制下企业合并中作为对价发行的普

通股，也应当视同列报最早期间期初就已发行在外，计入各列报期间普通股的加权平均数。

【例35—2】A公司和B公司分别为S公司控制下的两家全资子公司。20×7年6月30日，A公司自母公司S公司处取得B公司100%的股权，合并后B公司仍维持独立法人资格继续经营。为进行该项企业合并，A公司向B公司的股东定向增发8000万股本本公司普通股（每股面值为1元）。该项合并中参与合并的企业在合并前及合并后均为S公司最终控制，为同一控制下的企业合并。假定A公司和B公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生任何交易，合并前A公司旗下没有子公司。A公司20×6年度净利润为6400万元，B公司20X6年度净利润为800万元；A公司20X7年度合并净利润为8400万元，其中包括被合并方B 公司在合并前实现的净利润760万元。合并前A公司发行在外的普通股为32 000万股，假定除企业合并过程中定向增发股票外股数未发生其他变动。20×7年度A公司比利润表中基本每股收益的计算如下：

20×7年度基本每股收益=8 400/（32 000+8 000）=0.21元20×6年度基本每股收益=（6 400+800）/（32 000+8 000）=0.18元