通过风险管理 提升企业价值

通过风险管理提升企业价值

年级2008级

专业财务管理

班级5班

学号200857197

姓名张婧

如今，在企业竞争不断加剧之环境下，企业风险管理的作用与影响越来越受到普遍关注，据一份全球调查显示，投资者非常关心企业在风险管理方面的情况，避免投资那些风险管理不力的企业。接近三分之二的投资者对于风险管理不力的企业，在投资策略上采取非常抵触的态度，近五万投资者表示曾因这一原因抛售了有关的投资产品。可见，企业如何有效地进行风险管理，已成为各个公司管理层所面临的严峻课题。

一、企业风险管理概述

随着经济的快速发展和社会的不断进步，个人和组织所面临的风险、对风险的认识发生了很大的变化，不断出现了对风险管理概念的新的理解和风险管理方法的推陈出新。

(一)企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。它是一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。整体来说，企业风险管理是：

1、一个正在进行并贯穿整个企业的过程；

2、受到企业各个层次人员的影响；

3、战略制定时得到应用；

4、适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；

5、识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；

6、能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；

7、致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。

（二）风险管理程序

1、风险识别。识别风险，重点工作有三方面：一是检视企业的经营业务范围与项目，尤其是正在进行的业务和新的业务项目；二是检视生产运作过程与管理过程的成熟度；三是检视员工的训练与相关资源是否充足。

2、对主要风险的评估。风险评估对于通过集体讨论快速识别的风险尤为重要。可用于评估风险的方法有很多，包括最佳猜想定性法等。

3、确定风险评级和应对策略。风险应对策略包括风险降低、风险消除、风险转移、风险保留。

4、风险监察。准确的监察程序是风险管理中至关重要的一部分。企业可能已经执行了为识别较重大风险而精心设立的程序。但是仍然必须定期对风险的当前状况进行监察，必要时对已识别的风险作出变更。

二、企业风险及其对企业经营活动的影响

风险与企业经营目标紧密相关。一般来说，企业目标定得越高风险越大，目标定得越低风险越小。风险对企业经营目标的影响表现为实际行为的结果可能与我们预定的目标之间存在的差距。这种差距可能不仅表现在最终结果的差距（如盈利额的差距、损益值）；还可能表现为实现路径的差距，即如何实现预定目标同样存在不确定性。

国务院国资委《中央企业全面风险管理指引》中把风险分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和法律风险。

战略风险是指不确定因素对企业实现战略发展目标和实施发展规

划的影响。为减少这些影响，企业要结合市场情况保持企业的核心竞争优势，选择合适的产品组合，抓住发展机会，规避市场损失等方面的风险因素。

财务风险包括利率和汇率的变动、原材料或产品价格波动、信用政策等不确定因素对企业现金流的影响，以及公司在理财方面的行为对企业财务目标的影响。

市场风险是指未来市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不确定性对企业实现其既定目标的影响。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这些市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其竞争者、供应商或者消费者间接对企业产生影响。

运营风险包是指包括供应链的管理、运营资源的合理调配、关键人员的流动、法律合规、监督检查等涉及公司运营方面的不确定性因素对公司运营目标方面的影响。

法律风险是指不同国家或地区法律法规环境的差异性、具体法律法规的新制定和变更给企业带来的影响。

三、我国企业风险管理的特点

我国的风险管理理论及应用发展相对滞后，绝大部分企业存在风险管理意识不足，缺乏风险管理策略，风险管理处于被动状态，缺少风险管理专业人才，以及风险管理技术、资金不足等问题。具体表现包括：1.企业战略与风险管理不匹配。企业制订发展战略时，没有进行战略目标的风险评价，自然就没有相应的风险管理对策；而且目标制定总是急于求成，希望以最快的方式获得回报。

2.企业风险管理多为事后控制，缺乏主动性。缺乏系统的、定时的评估，缺少积极的、主动的风险管理机制，不能从根本上防范重大风险以及其所带来的损失。

3.重视具体风险的管理，缺乏风险管理整体策略。缺乏系统的、整体性考虑企业风险组合与风险的相互关系，从而导致风险管理的资源分配不均，影响企业整体风险管理的效率和效果。

4.尚未形成企业的风险信息标准和传送渠道，风险管理缺乏信息系统支持。企业内部对风险信息的认识不统一，风险信息的传递未形成协调、统一的沟通体系。

5.风险管理职责不清。企业现有的风险管理职能、职责分散在不同的部门和岗位，缺乏明确的、针对不同层面的风险管理的职能描述和职

责要求，企业绩效管理和激励机制中未包含风险管理的内容，导致缺乏保障风险管理顺利运行的职能架构。

四、企业开展整合风险管理的意义

风险管理对我国许多企业来说是一个全新的管理概念。目前世界上最先进的体系化的风险管理机制是建立整合风险管理体系。整合风险管理体系是企业风险管理最前沿的理论和最佳实践。

企业整合风险管理体系是指企业围绕经营战略目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括：风险管理战略、风险管理技术与方法、企业风险管理组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统五个关键部分。

风险管理战略是指导企业风险管理活动的指导方针和行动纲领，是针对企业面临的主要风险设计的一整套风险处理方案。

风险管理组织职能体系是风险管理的具体实施者，通过合理的组织结构设计和职能安排，可以有效管理和控制企业风险。

内部控制体系是围绕风险管理策略目标，针对企业战略、规划、产品研发、投融资、市场运营、财务、内部审计、法律事务、人力资源、采购、加工制造、销售、物流、质量、安全生产、环境保护等各项业务管理及其重要业务流程，通过执行风险管理基本流程，制定并