中国证券行业分析报告文案

中国证券行业分析报告

目录

一、我国证券市场的发展概况 (3)

二、我国证券公司的发展概况 (4)

三、我国证券行业的监管情况 (5)

1、我国证券监管体制的变迁 (5)

2、我国证券行业的监管部门 (6)

3、我国证券行业的监管容 (7)

4、我国证券行业主要的法律法规及政策 (7)

四、我国证券行业的竞争格局 (9)

1、竞争形势 (9)

（1）证券公司数量众多、竞争激烈 (10)

（2）证券公司业务种类相对单一、存在同质化竞争的情况 (10)

（3）证券行业出现分化，部分优质证券公司开始确立行业领先地位 (11)

（4）证券行业对外开放不断深入，竞争更为激烈 (13)

2、行业的主要企业及其市场份额 (13)

3、进入本行业的主要障碍 (14)

4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (14)

5、影响行业发展的有利和不利因素 (15)

（1）有利因素 (15)

（2）不利因素 (17)

五、我国证券行业的发展趋势 (19)

1、发展的规模化 (19)

2、经营的规化 (20)

3、收入结构逐步多元化 (20)

4、行业竞争的国际化 (21)

一、我国证券市场的发展概况

我国证券市场是伴随着经济的发展而产生并逐步发展起来的。改革开放后，天桥百货股份等国第一批股份公司正式成立。飞乐音响于1984年11 月发行了中国第一只股票。上世纪90 年代初，证券交易所和证券交易所相继成立，标志着我国证券市场从试点迈入快速发展的轨道。经过18 年的发展，我国证券市场无论是在上市公司的数量和质量上，还是在整个市场的规模和各项监管制度上，都取得了举世瞩目的成绩。

自2005 年5 月股权分置改革以来，制约我国证券市场发展的基础性制度障碍得以根治，上市公司各类股东的利益基础趋于一致，市场基础性制度和投资者结构发生了转折性的变化，证券市场进入新的发展阶段。截止2007 年8 月10日国上市公司总市值约为21.2 万亿元，首次超过我国2006 年国生产总值21.1 万亿元。截止2008 年底，境上市公司总数达到1,625 家，沪、深两市股票市场总市值已达12.13 万亿元，已进入二级市场流通的市值4.52 万亿元，投资者开设的有效证券账户总数达到10,449 万户。2008 年全年境证券市场筹资达3,336 亿元，沪、深股市股票基金交易总额达485,862 亿元。与此同时，市场中介机构和机构投资者不断增加，证券投资基金成为市场投资主力。

然而我国证券市场的发展也并不是一帆风顺的。2008 年，我国遭遇了雪灾、地震等严重的自然灾难，世界经济也受到了次贷危机的

巨大影响，经济增长放缓。

2008 年1 月起，我国证券市场出现了股票指数大幅下滑、股票交易量大幅萎缩、证券市场融资额大幅下降、证券创新业务进展放缓等不利情况。自2008 年第四季度以来，我国政府采取了迅速而有力的措施来应对经济危机，出台了一系列有利于经济长期发展的制度性举措。目前，我国宏观经济已经开始出现复迹象，投资者信心也得到一定的提振。同时，中央政府和相关金融监管部门也非常重视金融证券行业在国民经济中的作用，制定了一系列提高证券市场深度、广度的政策，并提出了在2020 年将建设成为与我国经济实力相符合的国际金融中心。

这些政策将为我国证券市场的健康、稳定发展提供保障。

进入2009 年以来，国证券市场出现了股价指数启稳回升、股票交易量有所恢复的良好局面，随着宏观经济的逐渐复以及资本市场改革的不断深入，国证券市场将继续健康、稳定发展。

二、我国证券公司的发展概况

1987 年，我国第一家证券公司特区证券公司成立，标志着我国证券公司开始兴起。在我国证券市场发展初期，证券经营机构大多是银行或信托投资公司下设的证券业务部门，资产规模相对较小。随着我国证券市场的发展和《证券法》的颁布实施，一批实力雄厚的大型综合类证券公司迅速崛起，证券公司数量迅速增加，资产规模急剧扩，证券公司得到了较为迅速的发展。自2001 年下半年到2005 年下半

年，我国证券市场经历了长达四年的熊市，股价指数不断下滑，市场成交量大幅度萎缩，多数证券公司经营业绩大幅恶化，部分证券公司因严重违规经营或资不抵债陷入经营困境。经过证券公司综合治理，一批高风险证券公司被关闭或重组，证券公司质量有了较大的提高。2006 年以来，随着证券市场行情的好转，绝大多数证券公司扭转了亏损局面，进入了一个新的快速发展时期。截止2008 年底，我国共有正常经营的证券公司107 家，其中创新类证券公司28 家，规类证券公司34 家。

2008 年，证券公司经营业绩较上年有较大幅度的下降，但总体经营状况依然保持稳定。2008 年，107 家证券公司的总资产达到11,912.20 亿元、净资产3,584.81 亿元、净资本2,887.40 亿元、营业收入1,251.02 亿元、利润总额597.01亿元，全行业盈利面为88.8%。与2007 年相比，总资产、净资本、净利润等指标都出现了一定幅度的下降，但净资本和利润水平依然处于历史较好水平。

三、我国证券行业的监管情况

1、我国证券监管体制的变迁

自上世纪 80 年代末期以来，我国证券监管体制经历了由分散、多头监管到集中监管的过程，大体可分为三个阶段：

第一阶段（1992 年5 月以前）是我国证券监管体制的萌芽时期，主要由与地方政府参与管理。

第二阶段（1992 年5 月-1997 年底）是对证券市场的监管由中央与地方、中央各部门共同参与管理向集中统一管理的过渡阶段。

第三阶段（1997 年底至今）是初步建立全国集中统一的证券监管体系阶段。

目前我国证券行业的监管体制分为两个层次：

（1）证监会作为国务院证券监督管理机构，依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理，并设有地方监管局。

（2）中国证券业协会和证券交易所作为自律组织对会员实施自律管理。

2、我国证券行业的监管部门

根据《证券法》的有关规定，我国证券行业的监管部门是证监会，由证监会依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行，并履行如下职责：

（1）依法制订有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；

（2）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理；

（3）依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理；

（4）依法制订从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监