美国银行业风险管理发展的新趋势及启示
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（ 四） 强调风险审核与风险组合控制， 实现 信贷管理的横向权力制衡。为有效控制信贷风 险， 美联银行在风险管理部门设有专门的信贷 风险审核组和信贷组合风险审核组。这些人不 参与制订信贷政策， 也不参与贷款的审批决
策， 只负责审核贷款的发放是否符合银行制订 的操作规程和运作流程， 是否遵守了银行的信 贷组合规定， 是否与宏观经济的发展相匹配， 是否符合外部监管部门的有关信贷要求等。他 们直接向董事会领导下的财务与信贷委员会 报告， 如发现信贷运行有任何与银行信贷政 策、规定的不符点， 或者认为信贷组合存在问 题， 均可直接通知信贷决策部门予以调整， 并 监督其执行， 定期向财务与信贷委员会报告调 整情况。
（ 五） 监管理念从监督银行的具体业务活 动， 转变为督促银行建立和完善风险管理体 系。美国建立了多元化的银行监管体系， 包括 国际监管、国内联邦监管机构监管和州监管机 构的监管。巴塞尔Ⅱ确定了最低资本要求、监 督检查和市场纪律三大支柱， 鼓励完善风险管 理机制和公司治理结构。银行业监管采用以风 险为基础的监管理念和方式， 即从监督银行的 具体业务活动转变为督促银行建立和完善风 险管理体系， 提出了资本弹性结构管理的政 策， 对银行改进风险管理予以鼓励， 确保银行 按审慎原则开展业务经营， 按照 ＣＡＭＥＬＳ（资 本、资产、管理、赢利、流动性和敏感性）体系的 标准对商业银行进行综合评级。银行业不断变 化的特点要求监管者定期检查审慎监管要求 的执行情况， 检查现有要求的适用性及制定新 要求的必要性。市场约束可以有效地解决银行 内部的惰性问题， 这种约束一方面来自利益相 关人对透明度的敏感性， 银行必须定期公布财 务表现、经营战略、增长潜力、绩效变化、兼并 投资和市场预期等信息。如果股票价格下降， 管理层将面临极大的风险， 整个银行也会陷于 危险之中。另一方面， 银行要尽可能争取从权 威机构那里获得好的评级和评价， 保持对同业 的优势， 树立良好的市场形象。
险， 当银行买入信贷衍生工具合约， 销售方则 承担了贷款的信贷风险， 从而使银行得到信贷 保护， 降低了信贷风险， 因此导致信贷衍生工 具市场迅速增长。同时银行实行以风险为基础 的定价和差别利率， 使银行可以向回报较高的 客户提供更多的贷款。２００３ 年底与 ２０００ 年底 相比， 美国银行消费信贷增长 １７．８％。虽然银行 增加了向风险较高的客户提供贷款， 但由于利 率较高， 贷款定价的风险敏感度提高， 故风险 可得到补偿， 也可更有效地管理风险。２００３ 年 第四季度美国银行业消费信贷坏账率为 ２．８８％， 其中信用卡坏账率为 ５．８９％， 远高于同 期工商信贷 ０．９４％的坏账率， 但银行业的零售 业务仍然盈利， 反映银行业的风险得到补偿。
或是知道了而不能有效防范。银行任何风险的 控制都不仅是风险控制部门的工作， 也是各业 务部门的工作， 最有效的风险控制与防范是业 务部门在开展业务中的风险防范意识和行动。 这种信贷文化和风险控制文化的形成， 为美联 银行良好的信贷资产质量提供了保障。
（ 二） 风险管理技术日趋精密化和科学化， 为银行业风险管理提供强有力的支撑。美国高 度发达的科技为银行业风险管理事业的发展 提供了强有力的技术支撑， 最突出的表现就是 风险管理技术的日趋精密化、科学化。尽管资 本市场对企业筹资的重要性增强， 但美国银行 业贷款仍是企业融资最大的单一来源。许多美 国银行的成功在于通过新的信贷风险管理技 术分散信贷风险， 其中最显著的是增加依赖信 贷衍生工具来管理信贷风险。虽然信贷衍生工 具有多种复杂的形式， 但大多数可作为信贷保
（ 二） 培育全员、全过程的银行业风险管理 文化。控制风险已成为银行全体人员的工作， 而非仅是高级管理人员或风险管理部门的责 任。必须建立人人负责任的风险文化， 从业务 部门、业务人员到管理部门、管理人员都牢固 地树立起强烈的风险意识， 寓风险管理于业务 经营全过程， 市场营销、客户服务与风险管理 一体化， 从源头上尽可能地降低风险。
（ 三） 严格的会计标准与信息披露制度， 为 银行业风险管理提供了严密的社会监督机制。 美国商业银行公司治理中的一个重要问题是， 传统的会计标准与信息披露跟不上业务拓展 与风险管理的快速发展。就证券化、衍生产品 及其他风险转移工具而言， 银行的资产负债表 已不能明确表现出银行的财务风险状况。为增 强市场纪律的有效性， 银行的会计政策和信息 披露必须能够捕捉到银行产品革新、风险管理 技术演进等的最新发展， 以便市场参与者掌握 银行的真实风险状况。为了适应银行业高速发 展的态势， 美国商业银行的会计制度正在努力 与国际标准接轨， 主要体现为对基本会计原则 的日益重视。首先， 联邦银行机构正在建设一 个中央数据库， 目的是加快银行应责报告数据 的收集、确认、发布及使用。其次， 美联储要求 控股公司填列电子文本的 Ｙ－ ９ 报告， 不用再递 交纸版报告。联储还加快了 Ｙ－ ９ 报告数据的确 认过程， 以使数据尽快向公众披露。最后， 监管 部门认为信息披露与银行管理的其他领域一 样， 最佳模式应当来自于银行与监管者的共同 努力。监管部门不要求银行的公共披露遵循一 个标准模式， 只要披露的信息足以使市场参与 者正确评价银行的风险状况。
（ 三） 重视现代技术在风险管理中的作用。 广泛运用先进科学技术既可提高信贷的风险 管理能力， 也可提高工作效率。我国市场经济 体制还不完善， 传统文化中注重人际关系， 因 此在贷款审批过程中人为因素的影响较多。可 以借鉴美国的做法， 建立信贷风险测试模型， 从定性和定量两个方面对风险进行科学管理。 引进先进的风险监测和风险管理的组合技术， 为决策提供科学依据， 减少人为干预， 同时也 可以对风险实行动态管理、实时监测和全程监 测， 实现风险早期预警。
（ 四） 保持风险控制部门和风险控制官足 够的独立性。美联银行的首席风险控制官 （ＣＲＯ）有充分的风险监控权力， 直接向首席执 行官（ＣＥＯ） 负责， 其管理的风险控制部按营 运、市场、信贷、核规、财务等分别执行风险管 理职能， 同时对每一个业务部门派出一个风险 控制组， 并设有一个部门 ＣＲＯ， 其日常工作场 地在所派出的业务部门， 但工作向首席风险控 制官报告。这既保证了风险控制的独立性， 又 能够对风险进行日常监控。■
二、几点启示 （ 一） 建立完善的信用体系。现代市场经 济， 就是信用经济。要大力改善金融生态环境， 建立完善的社会信用体系， 提高企业和个人的
诚信意识。银行要加大对诚信企业的金融支持 力度， 同时要对失信企业实行金融联合制裁， 建立失信企业惩戒制度， 促进金融良性发展。 ２０ 世纪 ８０ 年代后期和 ９０ 年代初期， 我国各 地普遍存在着关系型贷款， 即贷款不是注重财 务， 而是注重关系。这种信贷文化的负面效应 积累的不良贷款非常大， 尽管在亚洲金融风波 后已发生了重大转变， 但这还需要人才、制度、 文化等各方面的紧密配合才能得到持续改善。
一、美国银行业风险管理发展的新趋势 （ 一） 越来越重视信贷文化和风险控制文 化建设， 为银行业风险管理提供了良好环境。 以诚实信用为核心内容的信贷文化是构筑风 险管理良好环境的重要内容。当前， 美国银行 业越来越重视信贷文化和风险控制文化的建 立与培养， 从业务拓展的源头控制风险。美联 银行认为， 银行是经营风险的行业， 有风险很 正常， 也不可怕。可怕的是不知道风险在哪里，
进入 ２０ 世纪 ９０ 年代后， 银行业为了适应 竞争及市场变化， 在完善传统风险管理方法和 技术的同时， 不断开发和利用各种新技术、新
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ＡＤ ２００６ 年
第４期
他山之石 Ｌｅ ａ ｒｎｉｎｇ
方法。比如用量化模型度量和管理信用风险都 是其中较为突出的典型。新巴塞尔协议计划在 ２００６ 年实施， 该协议鼓励银行发展和完善内 部评级系统， 以提高信贷风险衡量和管理的能 力。受此影响， 风险量化模型在银行业呈现普 及之势。虽然风险量化模型的建立需要大量数 据和不菲的财力、人力， 但通过量化模型进行 风险管理， 尤其是对信用风险进行管理， 可以 显著地提高风险管理的效果， 降低不良资产发 生的比率。
ＡＤ ２００６ 年
趋势及启示
■何 录
风险管理能力是现代银行业综合竞争力 的核心内容。美国作为世界经济最发达的国家 之一， 经济和金融业发展一直保持世界领先水 平， 美国银行业在国际金融市场也有着很高的 影响力。在高力度的风险控制下， 目前美国银 行业的贷款损失准备水平较低。因此， 学习和 借鉴美国银行业风险防范内容和监管理念具 有积极的现实意义。
策， 只负责审核贷款的发放是否符合银行制订 的操作规程和运作流程， 是否遵守了银行的信 贷组合规定， 是否与宏观经济的发展相匹配， 是否符合外部监管部门的有关信贷要求等。他 们直接向董事会领导下的财务与信贷委员会 报告， 如发现信贷运行有任何与银行信贷政 策、规定的不符点， 或者认为信贷组合存在问 题， 均可直接通知信贷决策部门予以调整， 并 监督其执行， 定期向财务与信贷委员会报告调 整情况。
（ 五） 监管理念从监督银行的具体业务活 动， 转变为督促银行建立和完善风险管理体 系。美国建立了多元化的银行监管体系， 包括 国际监管、国内联邦监管机构监管和州监管机 构的监管。巴塞尔Ⅱ确定了最低资本要求、监 督检查和市场纪律三大支柱， 鼓励完善风险管 理机制和公司治理结构。银行业监管采用以风 险为基础的监管理念和方式， 即从监督银行的 具体业务活动转变为督促银行建立和完善风 险管理体系， 提出了资本弹性结构管理的政 策， 对银行改进风险管理予以鼓励， 确保银行 按审慎原则开展业务经营， 按照 ＣＡＭＥＬＳ（资 本、资产、管理、赢利、流动性和敏感性）体系的 标准对商业银行进行综合评级。银行业不断变 化的特点要求监管者定期检查审慎监管要求 的执行情况， 检查现有要求的适用性及制定新 要求的必要性。市场约束可以有效地解决银行 内部的惰性问题， 这种约束一方面来自利益相 关人对透明度的敏感性， 银行必须定期公布财 务表现、经营战略、增长潜力、绩效变化、兼并 投资和市场预期等信息。如果股票价格下降， 管理层将面临极大的风险， 整个银行也会陷于 危险之中。另一方面， 银行要尽可能争取从权 威机构那里获得好的评级和评价， 保持对同业 的优势， 树立良好的市场形象。
险， 当银行买入信贷衍生工具合约， 销售方则 承担了贷款的信贷风险， 从而使银行得到信贷 保护， 降低了信贷风险， 因此导致信贷衍生工 具市场迅速增长。同时银行实行以风险为基础 的定价和差别利率， 使银行可以向回报较高的 客户提供更多的贷款。２００３ 年底与 ２０００ 年底 相比， 美国银行消费信贷增长 １７．８％。虽然银行 增加了向风险较高的客户提供贷款， 但由于利 率较高， 贷款定价的风险敏感度提高， 故风险 可得到补偿， 也可更有效地管理风险。２００３ 年 第四季度美国银行业消费信贷坏账率为 ２．８８％， 其中信用卡坏账率为 ５．８９％， 远高于同 期工商信贷 ０．９４％的坏账率， 但银行业的零售 业务仍然盈利， 反映银行业的风险得到补偿。
或是知道了而不能有效防范。银行任何风险的 控制都不仅是风险控制部门的工作， 也是各业 务部门的工作， 最有效的风险控制与防范是业 务部门在开展业务中的风险防范意识和行动。 这种信贷文化和风险控制文化的形成， 为美联 银行良好的信贷资产质量提供了保障。
（ 二） 风险管理技术日趋精密化和科学化， 为银行业风险管理提供强有力的支撑。美国高 度发达的科技为银行业风险管理事业的发展 提供了强有力的技术支撑， 最突出的表现就是 风险管理技术的日趋精密化、科学化。尽管资 本市场对企业筹资的重要性增强， 但美国银行 业贷款仍是企业融资最大的单一来源。许多美 国银行的成功在于通过新的信贷风险管理技 术分散信贷风险， 其中最显著的是增加依赖信 贷衍生工具来管理信贷风险。虽然信贷衍生工 具有多种复杂的形式， 但大多数可作为信贷保
（ 二） 培育全员、全过程的银行业风险管理 文化。控制风险已成为银行全体人员的工作， 而非仅是高级管理人员或风险管理部门的责 任。必须建立人人负责任的风险文化， 从业务 部门、业务人员到管理部门、管理人员都牢固 地树立起强烈的风险意识， 寓风险管理于业务 经营全过程， 市场营销、客户服务与风险管理 一体化， 从源头上尽可能地降低风险。
（ 三） 严格的会计标准与信息披露制度， 为 银行业风险管理提供了严密的社会监督机制。 美国商业银行公司治理中的一个重要问题是， 传统的会计标准与信息披露跟不上业务拓展 与风险管理的快速发展。就证券化、衍生产品 及其他风险转移工具而言， 银行的资产负债表 已不能明确表现出银行的财务风险状况。为增 强市场纪律的有效性， 银行的会计政策和信息 披露必须能够捕捉到银行产品革新、风险管理 技术演进等的最新发展， 以便市场参与者掌握 银行的真实风险状况。为了适应银行业高速发 展的态势， 美国商业银行的会计制度正在努力 与国际标准接轨， 主要体现为对基本会计原则 的日益重视。首先， 联邦银行机构正在建设一 个中央数据库， 目的是加快银行应责报告数据 的收集、确认、发布及使用。其次， 美联储要求 控股公司填列电子文本的 Ｙ－ ９ 报告， 不用再递 交纸版报告。联储还加快了 Ｙ－ ９ 报告数据的确 认过程， 以使数据尽快向公众披露。最后， 监管 部门认为信息披露与银行管理的其他领域一 样， 最佳模式应当来自于银行与监管者的共同 努力。监管部门不要求银行的公共披露遵循一 个标准模式， 只要披露的信息足以使市场参与 者正确评价银行的风险状况。
（ 三） 重视现代技术在风险管理中的作用。 广泛运用先进科学技术既可提高信贷的风险 管理能力， 也可提高工作效率。我国市场经济 体制还不完善， 传统文化中注重人际关系， 因 此在贷款审批过程中人为因素的影响较多。可 以借鉴美国的做法， 建立信贷风险测试模型， 从定性和定量两个方面对风险进行科学管理。 引进先进的风险监测和风险管理的组合技术， 为决策提供科学依据， 减少人为干预， 同时也 可以对风险实行动态管理、实时监测和全程监 测， 实现风险早期预警。
（ 四） 保持风险控制部门和风险控制官足 够的独立性。美联银行的首席风险控制官 （ＣＲＯ）有充分的风险监控权力， 直接向首席执 行官（ＣＥＯ） 负责， 其管理的风险控制部按营 运、市场、信贷、核规、财务等分别执行风险管 理职能， 同时对每一个业务部门派出一个风险 控制组， 并设有一个部门 ＣＲＯ， 其日常工作场 地在所派出的业务部门， 但工作向首席风险控 制官报告。这既保证了风险控制的独立性， 又 能够对风险进行日常监控。■
二、几点启示 （ 一） 建立完善的信用体系。现代市场经 济， 就是信用经济。要大力改善金融生态环境， 建立完善的社会信用体系， 提高企业和个人的
诚信意识。银行要加大对诚信企业的金融支持 力度， 同时要对失信企业实行金融联合制裁， 建立失信企业惩戒制度， 促进金融良性发展。 ２０ 世纪 ８０ 年代后期和 ９０ 年代初期， 我国各 地普遍存在着关系型贷款， 即贷款不是注重财 务， 而是注重关系。这种信贷文化的负面效应 积累的不良贷款非常大， 尽管在亚洲金融风波 后已发生了重大转变， 但这还需要人才、制度、 文化等各方面的紧密配合才能得到持续改善。
一、美国银行业风险管理发展的新趋势 （ 一） 越来越重视信贷文化和风险控制文 化建设， 为银行业风险管理提供了良好环境。 以诚实信用为核心内容的信贷文化是构筑风 险管理良好环境的重要内容。当前， 美国银行 业越来越重视信贷文化和风险控制文化的建 立与培养， 从业务拓展的源头控制风险。美联 银行认为， 银行是经营风险的行业， 有风险很 正常， 也不可怕。可怕的是不知道风险在哪里，
进入 ２０ 世纪 ９０ 年代后， 银行业为了适应 竞争及市场变化， 在完善传统风险管理方法和 技术的同时， 不断开发和利用各种新技术、新
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第４期
他山之石 Ｌｅ ａ ｒｎｉｎｇ
方法。比如用量化模型度量和管理信用风险都 是其中较为突出的典型。新巴塞尔协议计划在 ２００６ 年实施， 该协议鼓励银行发展和完善内 部评级系统， 以提高信贷风险衡量和管理的能 力。受此影响， 风险量化模型在银行业呈现普 及之势。虽然风险量化模型的建立需要大量数 据和不菲的财力、人力， 但通过量化模型进行 风险管理， 尤其是对信用风险进行管理， 可以 显著地提高风险管理的效果， 降低不良资产发 生的比率。
ＡＤ ２００６ 年
趋势及启示
■何 录
风险管理能力是现代银行业综合竞争力 的核心内容。美国作为世界经济最发达的国家 之一， 经济和金融业发展一直保持世界领先水 平， 美国银行业在国际金融市场也有着很高的 影响力。在高力度的风险控制下， 目前美国银 行业的贷款损失准备水平较低。因此， 学习和 借鉴美国银行业风险防范内容和监管理念具 有积极的现实意义。