浅论投机风险

浅论投机风险

投机风险分为两种：

2、人性风险。

换个角度看，投机风险也可分为常见风险和小概率风险，风险因人而异，与每个人的技术水平和人性有关。

常见风险指日常出现的亏损风险。

小概率风险指极偶尔出现的连续亏损或单次大幅亏损等，往往由于市场走势特征大幅变化引起技术失灵或人性完全失控或偶然事件造成。时间越短遇到小概率风险的可能性越小，时间越长遇到小概率风险的可能性越大，长期看遇到小概率风险是必然的。市场可以有限预测，无人能完全战胜市场。所以长期看小概率市场风险的出现是必然的。人性可以有限管理，无人能完全控制自己的人性。所以长期看小概率人性风险的出现是必然的。在快速复利操作的前提下，小概率风险往往是致命的。

良好的技术水平加上良好的人性控制能战胜常见的市场风险和人性的风险。良好的技术水平加上良好的人性控制却无法抵御小概率风险。唯有稳健的资金管理才能抵御小概率风险。最稳健的资金管理是不复利。慢速复利次之。完全不出金利滚利式操作我称之为快速复利，即随着不断盈利资金增加的同时而不断加大新开仓头寸的资金管理,它使失败成为必然，只是早、晚失败的区别。

在具备良好的技术水平和良好的人性控制前提下，不复利的资金管理方式，足以抵御常见风险和基本上抵御小概率风险，但同时也削弱了高手在常见风险里赚钱的能力，总的看赚钱之路将一马平川，长期看基本不可能失败。快速复利的资金管理方式，基本能抵御常见风险，但无法抵御小概率风险，阶段性看赚钱快，长期看失败是必然的，高手也不例外。它们是资金管理方式的两个极端，所以找出适合自己的资金管理很重要。由于小概率风险的限制，即使较长时期内用一万赚一百万的可能性也极小，小到不值得我们去追求，想多赚钱的可行方式是加大投入，这也符合各行各业的规律。

一个常见的现象，新手失败在常见的市场风险和人性风险里，老手失败在小概率风险里。换个角度看，假设一直使用固定的金额投机。那么新手的资金增长曲线一般是剧烈波动的，高手的资金曲线短期甚至中期看都是稳定向上的，但在更大的周期看依然会出现较大的波动，所以新手失败在常见的盈利亏损周期里，高手失败在更大级别的盈利亏损周期里。大资金高手想低风险长期成功，只有不复利或者缓慢复利才能抵御这些必然出现的不利波动。如果起步资金小但水平经过实战检验很高，也可以在相对短的时间内较快速复利操作，放手一博，获得满意的盈利后立即开始保守操作，也是一个不错的选择，但需要一定的运气成分。一个“童话”，由于小概率风险的存在，“日复一日、年复一年的稳定复利”几乎不可能，但短期甚至中期的稳定复利完全可能，个

人最佳纪录是11个月。长期稳定复利，一生稳定复利的概率太小几乎不可能，快速复利暴富只是市场一厢情愿的童话，是市场上流传的最大毒药，抛弃快速复利一类思想是长期成功的必要条件，非常重要。