投资学期末考试试题和答案

简述有价证券的特征答：（一）产权性当今社会权利证券化。

虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，在法律上拥有有关财产的所有权或债权。

（二）收益性指持有证券可获得收益，这是投资者转让资本使用权的回报。

收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。

（三）流通性变现性，是指证券持有人可灵活地转让证券以换取现金。

证券的流通是通过承兑贴现、交易实现的。

（四）风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。

这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。

（五）期限性债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求.下列哪个不是普通股股东享有的权利（）。

A公司重大决策的参与权B选择管理者C有优先剩余资产分配权D 优先配股权选C。

有剩余资产分配权。

但没有优先。

普通股享有的权利有：1、公司重大决策参与权。

行使这一权力的途径是参加股东大会、行使表决权。

股东大会每年一次，必要时可召开临时股东大会。

股东会议由股东按出资比例行使表决权。

决议必须经出席会议的股东半数通过，但公司持有本公司股份没有表决权。

股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并分立解散或变更公司形式的决议，须2/3 以上通过。

2、公司资产收益权和剩余资产分配权。

一是普通股股东按出资比例分取红利，二是解散时有权要求取得公司的剩余资产。

一般原则是：只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。

我国规定：公司缴纳所得税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。

行使剩余资产分配权先决条件：第一，解散之时。

第二，法定程序：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。

3、其他权利。

第一，查阅，建议或质询。

第二，转让。

第三，优先认股权或配股权。

□( )优先认股权是当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

境外上市外资股（A 以外币标明面值B 以人民币标明面值，以外币认购C 以外币标明面值，以人民币认购D 以人民币标明面值，以人民币认购选B红筹股，在中国境外注册，在香港上市，主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。

但红筹股不属于外资股。

L 股，在伦敦证券交易所上市股票。

LONDON 的L 。

股份公司注册地在我国内地，上市地在伦敦的外资股。

A 股，是人民币普通股票，我国境内发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B 股，是人民币特种股票，以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。

上海的B 股用美元交易,深圳的B 股用港币交易。

外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。

境内上市外资股就是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。

这类股票在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的称为B股。

B股以人民币标明股票面值，以外币认购买卖。

境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。

无限售条件股份包括职工股和境内外上市外资股无限售条件股份:随时都可以在二级市场抛售.5．证券业协会性质上是一种( ) 。

A 证券监督机构B 证券服务机构C 自律性组织D 证券投资人答案是C7．相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( ) 。

A 完全竞争B 垄断竞争C 寡头垄断D 完全垄断选C寡头垄断又称寡头、寡占，意指为数不多的销售者。

在寡头垄断市场上，只有少数几家厂商供给该行业全部或大部分产品，每个厂家的产量占市场总量的相当份额，对市场价格和产量有举足轻重的影响。

完全竞争市场的特点完全竞争市场，又称纯粹竞争市场。

购买者和销售者的购买和销售决策，对市场价格没有任何影响。

完全竞争没有任何垄断因素' 完全竞争市场的特点主要有以下四个：第一，市场上有无数的买者和卖者。

好比是一桶水中的一滴水。

他们中的任何一个人买与不买，或卖与不卖，都不会对整个商品市场的价格水平产生任何影响。

在这种情况下，每一个消费者或每一个厂商都是市场价格的被动接受者，对市场价格没有任何控制力量。

第二，同一行业中的每一个厂商生产的产品是完全无差别的。

质量, 销售条件、商标、包装等方面完全相同。

对消费者来说，购买哪一家厂商的商品都是一样的。

如果有一个厂商提价，他的商品就会完全卖不出去。

当然，单个厂商也没有必要降价。

因为在一般情况下, 单个厂商总是可以按照既定的市场价格实现属于自己的那一份相对来说是很小的销售份额。

第三，厂商进入或退出一个行业是完全自由的。

厂商进出一个行业不存在任何障碍，所有的资源都可以在各行业之间自由流动。

这样, 各行业的厂商规模和厂商数量在长期内是可以任意变动的。

但是在短期内，厂商规模和厂商数量仍然是不可变的。

第四，市场中每一个买者和卖者都掌握与自己的经济决策有关的商品和市场的全部信息。

这样，市场上的每一个消费者或生产者都可以根据自己所掌握的完全的信息，确定自己的最优购买量或最优生产量，从而获得最大的经济利益。

而且，这样也排除了由于市场信息不畅通而可能产生的一个市场同时存在几种价格的情况。

完全竞争的市场是不存在的，通常只是将某些农产品市场看成是比较接近的市场类型。

我们之所以要对这一理论上抽象的市场进行分析，是为了理论体系的完整和加深对非完全竞争市场的理解。

垄断竞争：指有许多厂商在市场上销售近似但不完全相同的产品。

进行垄断性竞争的企业在短期具零利润或者低额利润，而在长期则暴利的，或者直接是暴利的。

在垄断竞争理论中，把市场上大量的生产非常接近的同种产品的厂商的总和叫做生产集团。

例如，汽车加油站集团，快餐食品集团，理发店集团等。

具体来说，垄断竞争的市场的条件有以下三点：第一，生产集团中有大量的企业生产有差别的同种产品，这些产品彼此之间都是非常接近的替代品。

例如，牛肉面和鸡丝面。

这里的产品差别不仅指同一产品在质量、构造、外观、销售服务方面的差别，还包括商标、广告上的差别和以消费者的想象为基础的虚构的差别。

例如，虽然两家饭店出售的同一菜肴（以清蒸鱼为例）在实质上没有差别，但是消费者心理上确认为一家饭店的清蒸鱼比另一家的鲜美，此时存在着虚构的差别。

一方面，由于市场上的每种产品之间存在差别，每种带有自身特点的产品都是唯一的，因此每个厂商对自己的产品价格都有一定的垄断力量，从而使得市场中带有垄断的因素。

另一方面，由于有差别的产品之间相互又是非常相似的替代品，每一种产品都会遇到其他大量的相似产品的竞争，市场中又具有竞争的因素。

第二，一个生产集团中的企业数量非常多，以至于每个厂商都认为自己的行为影响很小，不会引起竞争对手的注意和反应，因而自己也不会受到竞争对手的报复措施的影响。

例如，盒饭，理发行业。

第三，厂商的生产规模比较小，因此进入和退出一个生产集团比较容易。

在现实生活中，垄断竞争的市场组织在零售业和服务业中是很普遍的，如修理，糖果零售业等。

在垄断竞争的生产集团中，各厂商的产品是有差别的，厂商们互相之间的成本曲线和需求曲线未必相同。

但在垄断竞争的市场模型中, 西方学者总是假定生产集团内所有厂商都具有相同的成本和需求曲线，并以代表性厂商进行分析。

这一假定能使分析简化，而又不影响结论的实质。

9.引起股价变动的直接原因是（）A公司资产净值B宏观经济环境C股票的供求关系D原材料价格变化股价为什么会变动?打个很简单的比喻卖一筐白菜很多人抢着要那菜贩就会不断提高价钱来获取更大利润到了一定价格发现太贵了没人要了菜贩就把价格慢慢降下来。

股票就是这样股价就是反应当时这部分股票是以什么样的价格成交的。

一般来说，股票的涨跌是和大盘有着密切的关系。

大盘的涨跌在很大程度上左右着个股的走势。

影响大盘涨跌因素很多，主要有市场资金量、国内政治面、天灾人祸等。

抛开大盘，单说个股，主要还是股票在市场上的供求关系左右：供过于求的时候就跌；供不应求的时候就涨。

打个简单的比方：某公司发行10000股股票。

每股5元。

由于公司发展前景比较好，净资产会增多，股民对他很有信心，竞相购买这10000股的股票但在实际交易中，交易规则规定，出价高的可以优先购买。

在股票数量有限的情况下，为了买到这支股票，股民会委托比较高的价格（就好比拍卖会上的叫价）希望优先抢夺购买权，股票供不应求，造成股票价值上升。

相反，公司不景气，或遇突发事件：如灾害、厂房火灾、董事长被抓……是股民对公司失去信心，竞相买出手中的股票，买出的条件是必须有人去买才行。

在实际交易中，交易规则规定，卖出股票的委托价越底，就可以优先买出，而且价底也才可能会有人收购。

这样，10000股的股票就供过于求，而且买出的人越多，股票越贬值10.某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20,则转换价格为（）。

A 100 元B 50元C 25元D 5元转换比例二可转换债券面值/转换价格转换价格二可转换债券面额/转换比例=100/20=5元可转换债券可以转换为股票，较低的票面利率。

附加了一份期权。

可转换债券兼具债权和期权的特征。

具有以下三个特点：债权性有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

股权性转换成股票之后，债券人变成了公司的股东。

可转换性可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利, 发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券具有双重选择权的特征。

一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

可转换债券有若干要素，这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。

1•有效期限和转换期限。

就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。