美国经济衰退的原因及解决的策略

金融市场面临严峻的挑战 ， 如何在全球范围内监管 金融 市场 ， 各 国最 难 处 理 的 问题 。华 尔 街 一些 金 是 融 自由化 的倡 导者 认 为 ， 球 应 该允 许 金 融投 机 者 全 尽情地进行货币投机 ， 由此带来的金融不稳定将 但 危 害全 球经 济 ， 因此 相 当多 的人 持谨 慎 的观点 ， 除美 国之外 的其它 国家都 不支 持这 种观 点 。 在 ２ 纪 ８ 代 之 前 ， 国的 严格 监 管 措 施 ０世 ０年 各 限制了外资银行在 国内经济中的作用 ， 所以各 国对 银行 业 的跨 国监管 根 本 就 不是 问题 ， 然有 少 数 几 虽 个美 国金融机 构进 入 了发 展 中 国家 ， 美 国银 行 在 但 欧 洲和 欧洲银行 在 美 国 都受 到严 格 限制 ， 日本 金 融 业则完全禁止外资银行进入。然而 ８ 年代之后 ， Ｏ 美 国的银行业把他们的手伸 向全球各地 。在乌拉圭回 合贸易谈判中， 由里根政府摆出一个非传统 的贸易 问题 ， 那就是 金 融服 务 。 所 谓金 融 服 务 就是 允 许 银 行在 全球 范 围内 自由运 作 ， 在本 国之 外 开展 银 行 业 务， 这对全 球金 融市场 的挑 战是 从未 有过 的 。
［ 作者简介 ］ 王旭 （９ ９ ） 女 ， １８ 一 ， 汉族 ， 山西忻州人 ， 吉林财 经大学金 融学院金 融学在读研 究生。研究方 向： 金融。
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公司的股份。然而 ， 如果外资银行在美国开展业务 ，
就要全方位的接受美 国的金融监管， 但外资银行 的 母公司， 却在截然不同的法律和监管体制下运行 ， 这 样银行 就有 可能将 银行业 务交 易在 法律和监 管力 度 相对较 弱 的国家 登 记 ， 有 可 能 为该 行 带来 竞 争 优 这 势， 而且可能引发更大的系统风险。 随着金融服务的全球化 ， 通过乌拉圭回合谈判， 美 国加速了对银行放松监管的进程。如果其他国家 在美 国国 内开展 银行 业 务 ， 对美 国银行 业形 不成 威 胁 ， 尔街 的银 行 家 极 力鼓 吹 美 国废 除 《 拉 华 格 斯——斯蒂格尔法》 。甚至有些美 国人警告说 ， 如 果 日 、 国、 国、 本 英 德 法国等 ， 都能够 自由地提供全方 位的金融服务 ， 其后果美 国可能处于不利的地位 ， 大 量 的金融 活动 会转 移 到其 他 国 家 ， 证券 交 易 也可 能 被伦敦 、 巴黎 、 兰克福 和东京 打败 。华尔街 一些人 法 认为美国政府 的动 作还不够快 ， 他们甚至希望在一 天之 内 ， 把全 球 的金融业 都受控 于美 国 的旗下 。 金 融 业让 全 球 成 为一个 统 一 的市 场 ， 当然 不是 件 容易 的事 。 由于各 国 的 资 本 充 足 率 标 准 不 相 同， 导致各 国经济抗风险的能力不同。在 ２ ０世纪 ８ Ｏ年代 ， 国人并 不认 为这是 金 融业 发 展 的黄金 时 美 期 。因为发展 中国家不 良资产及其他高风险投资活 动 亏损 ， 业 银 行 家 损 失 了 数 十 亿 甚 至百 亿 美 元 。 商 如果监 管 当局执 行严 格 的会 计 准 则 ， 纽约 好 几 家 则 银行就 会破 产 ， 些 其 他 国家 的 银行 也 会遭 到 重 大 一 损失 。美 国政府 也 多 次展 开 救市 行 动 ， 管 也有 风 尽 险， 由于美 国金融业 比其他国家先进， 美国总能在化 解 风险过程 中转嫁 危 机 ， 而美 国 的银行 业 在 国 际化 过 程 中是 捞到 很 多好 处 的。 美 国银 行 家 当然 不 希望 严格 的金 融监 管 ， 在金 融全球化 背 景下 ， 国际政 治更加 错综 复杂 ， 以毫不 可 夸张 地说 ， 国 的银 行 系统 就 是 对 监管 体 制说 美 “ ” 不 。美 国 的监 管 系统 表 面上 是 政 府颁 布 的体 制 ， 但在现实中， 国的监管机制是混乱 的。美国政府 美 担心， 实施 有效 的监 管会把 资本 赶 出美 国 。因此 ， 全
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Ｎｏ ３ ．
２１ ０ ２年 ６月
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
美 经 衰 的 因 解 的 略 国 济 退 原 及 决 策
口 王 旭
（ 吉林财 经大 学 金 融 学院 ， 吉林
［ 摘
长春
１０ １ ） ３ １７
［ 收稿 日期 ］Ｏ ２ １ ３ ２ １ ＿２
自然 ， 不同的国家有不同的银行监管体系。各 国的金融监管系统不一致 ， 会使不 同的国家在金融 领域的竞争中有微妙的优势和劣势 ， 从而引发人们 的忧虑。简单 的说 ， 同的国家对 银行“ 不 资本充足 率” 的要求 差别 很 大 ， 由于 各 国 的经 济环 境 不 同 ， 银 行 业 务 吸纳储 蓄 ， 资 金投 资 于 各 种 资 产 的侧 重 点 将 不 同。在金 融衍 生 品 交 易上 差别 就更 大 了 ， 展 中 发 国家金 融监 管是 比较 简单 的 ， 达 国家 则会 很复 杂 。 发 发展中国家金融业主要靠借贷利差赚钱 ， 发达 国家 则是 资产证 券化 和各 种金融 衍生 品交 易 。 在 经 济 全球 化 的 背景 下 ， 国 在金 融 市场 的管 各 理 上 逐步 向统 一大市 场方 向转化 。于是 冲突就 发 生 了， 日本推行的是调税度更高的监管模式 ， 因为 日 本 财政部严密监测 国家整体经济局 势 ， 所以银行往往 能获维持方 比例的举债融资 比例 ， 股本少 ， 借款多。 德 国银行则既能从事商业银行业 务 ， 还可以从 事投 资银行业务 ， 国没有类似于美 国《 德 格拉 斯——斯 蒂格尔法》 的法规。德国的银行体制还允许 银行 打 破 银行 与一 般商 贸之 问更基 础 的界 限规定 。像 德意 志银行这种大型金融机构 ， 都大量持有制造业 和大
第２ ６卷
１ ！ ！： ！ ：
第 ３期
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吉林省 经 济管理 干部 学 院学报
Ｊｕ ｎ ｌ ｆＪｌ ｒｖｎ ｅＥｃｎ ｍｉ Ｍａ ａ ｅ ｎ ａ ｒ ｏｌｇ ｏ ｒ ａ ｉｎ Ｐ ｏ ｉｃ ｏ ｏ ｃ ｏ ｉ ｎ ｇ ｍｅ ｔＣ ｄｅＣ ｌ ｅ ｅ
要］ 近年 来， 国的经济衰落严重地 影响全球 经济 的健康发展 。然而 美国不甘心这 种局 面持续 下 美
去， 在全球各地处处制造麻烦 ， 以图混水摸鱼 ， 挽救 美 国经济走 出颓势。结果事与 愿违 ， 关国至今还没 有从 金 融危机 中走 出来。那么是什 么原 因导致 了美国的经济衰退 呢 ， 美国经济 怎样做 才能走 出衰退 的局 面呢， 需 这 要研 究经济的人认 真研 究和探 索 ， 中吸取教 训 ， 而为中国经济 的健康发展提供有益的借鉴。 从 从
【 关
键
词］ 经济 衰退 ； 金融体 系； 财政及 贸 易赤字 ； 金融监管 【 文献标识码 】 Ａ ［ 文章编 号］０ ９－ ６ ７ ２ １ ）３— ０３一 ４ １０ ０５ （０ ２ ０ ０ ２ ｏ
［ 中图分类号］ １ １２ Ｆ ７ ．
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美 国经 济衰退 的局 面是 怎样 形成 的
随着美 国在 ２ Ｏ世纪末 倡 导 的金融 自由化 ， 全球