投行小兵：股份支付

股份支付－没有无缘无故的爱

博注：

1、股份支付问题因瑞和装饰的第一家而陡生波澜，很多项目因为担心高管激励被当作股份支付处理从而影响当期损益，甚至有的企业可能因此而亏损不再符合首发上市条件。

2、目前了解到的情况是，只要不是同一次决议的同一次增资或股权转让行为价格存在差异，那么一般还是会从严把握不会以股份支付处理。建议员工持股和引入投资者之间间隔一段时间最好，至于多长时间没有定论，当然是越长越好；另外，建议先员工持股再引入投资者，并且价格是逐渐提高。

3、瑞和装饰的案例为什么会调整还不得而知，不过值得关注的是这个案例的调整在2009年，也就是说不会影响公司2010年的每股收益和基本估值；至于会不会因为公司报告期内财务数据很难看被投资者压低估值那就是另外一回事了。

4、股份支付，说白了就是公司用股权去支付工资，在确认了期间费用之后由于没有现金流出因此同时增加了资本公积，对公司的净资产没有影响。

5、郑重提示：本文非小兵原创，乃一位朋友分享的一位牛人的作品，与大家分享。

一、定义

谈到股份支付，首先得好好剖析这个定义，毕竟是全新的玩意儿啊。股份支付当然完全是舶来品，英文Share-based Payment，然后咱中国完全直译，但我总感觉现在这个翻译不能很直观的体现股份支付的内涵。为此我首先很自然的查阅金山词霸，payment可以翻译为“报酬”之意，为了验证我的直观是正确的，我专门上金山词霸柯林斯词典是否有该含义，英英释义还真有该条。这样可能就好理解了，简单讲该准则讲的是以股权支付报酬的会计处理方式的约定。当然准则

的定义是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益

工具为基础确定的负债的交易，还是挺绕口的，好似文言文。我再白话通译下，就是给员工公司股权或者以公司股权为计算基础支付工资（可类比通常我们将的“干股”）来换取员工对公司的服务。

二、股份支付的范围

股份支付其实在中国还是挺普遍的现在，不过大家可能一时对准则不太了解，还是老眼光老思维，错误百出却浑然不觉。股份支付有两种方式：一是直接给职工用公司股权支付报酬；二是参照公司股票价格用现金支付报酬。反正只要和公司股票价格沾亲带故的，得考虑考虑是否使用股份支付报酬。先谈谈几个比较常见例子，咱们一起来讨论讨论其是否适用股份支付报酬。

1、公司以自身的股票给高管发工资。毋庸置疑，符合定义。这也是最常见的一种方式，通常我们所听说的股权激励即属于该范畴。

2、上市公司之控股公司把其拥有的一部分上市股权便宜卖给上市公司高管。貌似是控股公司大公无私愿意做贡献，凭什么上市公司需要确认费用。但其实道理很简单，世界上没有无缘无故的爱。既然控股股东愿意让渡自己利益给高管，必然本质上是希望上市公司高管努力发挥自己的才华，为上市公司创造价值，从而间接也为控股股东带来利益。因为股价提升了，自然控股股东手上那部分股权也水涨船高了。举个极端的例子，上市公司高管人员所有工资让控股公司承担，上市公司不入账合不合理？显然很荒谬，最恰当的做法是借：管理费用贷：资本公积。由此类推，即使上市公司的爷爷或太公怜惜后辈子孙的创业艰难，愿意便宜给上市公司股票给高管，还是适用股份支付准则的。同理可得，上市公司的兄弟姐妹只要想无怨无悔的帮上市公司，都逃脱不了计入费用的。【我曾对这个问题问过一个专家,他的意见是这样的:公司的高管是为上市公司服务的,相当于大股东无偿捐赠给上市公司,上市公司再做股权激励,按照监管2009年1中7处理。】

3、联营公司或合营公司的投资者给职工授予股权期权计划。其实也属于股份支付，因为联营公司或合营公司接受了职工提供的服务，至于投资者授予的股份可视同关联方捐赠。

4、公司购买员工所持公司股票。对照股份支付定义，其实这不属于股份支付的范畴。当然如果公司以高与股票公允价值支付给员工收购款，该超出的支付款视同支付给职工薪酬。

【以权益结算的股份支付，其实也就是在减少当期损益的同时增加了资本公积，对公司的净资产没有影响，但是对每股收益、未分类利润等指标有影响。也正是因为实质上股份支付什么东西都不流出企业,所以借方的管理费用税法上不认，也就不能在税前扣除。】

三、股份支付核算

正如大家所知，股份支付就是给职工发工资，只不过以一种特殊的形式发放而已。因此核算起来并不复杂，只要严格遵循配比原则。授予日是不需要任何会计处理，就如咱们签订劳动合同一样，只要你在付出劳动以后才能获取报酬，才需要账务处理。但当合同触动可行权条件后，则需要账务处理。顾名思义，当合同条件开始满足后，我就需要开始进行计量。

我在此以准则讲解中的例题给大家剖析下，以便能让大家能透彻理解其原理。账务处理很简单，只不过要严格遵循配比原则。

A公司为一上市公司，20×2年1月1日，公司向其200名管理人员每人授予100股股票期权，这些职员从20×2年1月1日起在该公司连续服务3年，即可以4元每股购买100股A公司股票从而获益。公司估计该期权在授予日的公

允价值为15元。

第一年有20名职员离开A公司，A公司估计三年中离开的职员的比例将达到20％；第二年又有10名职员离开公司，公司将估计的职员离开比例修正为15％；第三年又有15名职员离开。

1、费用和资本公积计算过程见表下表：

2、账务处理

（1）20×2年1月1日

授予日不做处理。

（2）20×2年12月31日

借：管理费用80000

贷：资本公积——其他资本公积80000

（3）20×3年12月31日

借：管理费用90000

贷：资本公积——其他资本公积90000

（4）20×4年12月31日

借：管理费用62500

贷：资本公积——其他资本公积62500

(5)假设全部155名职员都在20×5年12月31日行权，A公司股份面值为1元