中国钢铁企业重组事件分析

2014年中国钢铁企业重组事件分析

2014年,我国行业内企业兼并重组处于“不温不火”的状态,如国有钢铁企业的重组活动基本停滞。而民营钢铁企业重组虽较为活跃,但其重组的形式与内涵,与常

规的企业收购、企业合并有较大差异,同时民营钢铁企业重组呈现出明显的区域色彩。

1、钢铁业的主要重组事件

2014年,我国钢铁行业内发生了以下7起较有影响力的重组事件:

2014年2月20日,山西立恒钢铁股份有限公司、山西高义钢铁有限公司、山西通才工贸有限公司、襄汾县星原钢铁集团有限公司、襄汾县新金山特钢有限公司、

山西华强钢铁有限公司6家企业共同出资注册了晋铁贸易有限公司,3月28日举行

了揭牌仪式。这6家钢铁企业在以往合作交流和技术对标活动的基础上,自愿组建晋南钢铁贸易有限公司,并按现有铁水产量划定比例持有并控股晋南钢铁贸易有限公司。成立晋南钢铁贸易有限公司的目的,是通过统一6家钢铁企业的采购与销售,降

低运营成本,提高并获取区域市场“话语权”。

2014年3月份,四川省23家地方冶金企业共同出资注册成立了四川省地方冶金控股集团有限公司,注册资本10亿元。四川省地方冶金控股集团有限公司拟通过对

地方钢铁企业的整合、重组实现地方钢铁产业的规模化、集团化经营,陆续设立有限公司、德阳有限公司、达州有限公司、川南有限公司、有限公司5个子公司。2014

年11月份,四川省地方冶金控股集团有限公司成都子公司——成都冶控实业有限公

司正式成立,注册资金3亿元。

2014年5月份,河北永年县永洋钢铁公司联合县内其他7家钢铁企业,联合组建河北永洋特钢集团有限公司,并完成了注册登记等手续。河北永洋特钢集团有限公司以永洋钢铁公司为核心企业,各企业通过货币资本、设备资本、土地资本等方式投资入股。河北永年县政府为该公司设计的运行模式是集团公司完成注册后按照《公司法》要求成立董事会,组建集团公司各职能管理机构,开展生产经营活动。该公司按生产工序下设各子公司和生产车间,实行自主经营和内部独立核算,集团公司对各子公司和车间实行统一管理、统一规划、统一采购和统一报表,实现真正紧密型的企业联合。

2014年9月28日,方大钢铁集团与河北敬业集团有限责任公司签署股权转让协议,将其全资子公司乌兰浩特钢铁有限责任公司100%股权转让给河北敬业集团有限责任公司。河北敬业集团承诺近3年内对乌钢只投资不抽资,尽早使乌钢粗钢生产规模由50万吨提升到130万吨。

2014年12月6日,河北省政府批准了冀南钢铁集团和河北太行钢铁集团退城进园升级改造、渤海钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目方案。其中,冀南钢铁有限公司(已在国家工商总局核准名称)由河北文丰实业集团与金鼎重工股份有限公司重组而成,两家企业已于2014年底签署了整合重组协议。

其中,文丰实业占股51%,金鼎重工占股49%。双理层已实现互相进驻,展开资产评估。

河北太行钢铁集团是由武安市明芳钢铁公司牵头,通过重组远盛、广耀、东山冶金等4家钢铁企业而成立的(其中,明芳钢铁公司于2013年12月28日以全资收购方式,对远盛钢铁公司进行了全面接管)。明芳钢铁公司等5家企业成立河北太行钢铁

集团的目的,是谋划实施600万吨钢铁重组搬迁升级改造项目。先期启动的一期工程为300万吨产能,将在2016年12月份建成投产。

唐山渤海钢铁有限公司由唐山钢铁公司牵头,联合丰南区内其他9家钢企组建而成,将整体搬迁至距离丰南区40公里的渤海沿海地区,产能规模为800万吨。

2、2014年重组事件特点分析

上述所介绍的7起重组事件,从重组企业的产权性质、重组企业区域属性、重组后新企业运作模式看,具有以下特点:

民营钢铁企业成为7起重组事件的主角

2014年,参与企业重组的企业全部是民营钢铁企业,国有钢铁企业对外重组基本停滞。其中,个别民营钢铁企业表现出较为强势的发展势头,如河北敬业集团2014年粗钢产量达到1054万吨,成为河北南部地区首家钢产量超过1000万吨的民营钢铁企业;唐山国丰钢铁公司2014年粗钢产量达到840万吨,是唐山地区粗钢产量最大的民营钢铁企业。河北敬业集团对乌钢的完全控股以及后续所实施的设备改造及环保投资等一系列行为,表明河北敬业集团对乌钢实施了实质性兼并。而国有钢铁企业对外重组的步伐基本停滞,这既有外部环境的因素,亦与国有钢铁企业对外重组的内生动力不足相关联。

民营钢铁企业重组表现出极强的区域性

有4起重组事件发生在河北省,其中有3起集中发生在市;山西省、四川省各发生1起重组事件;河北敬业集团对乌钢的兼并虽然是跨区域重组,但重组的主角河北

敬业集团依然具有河北色彩。这表明2014年河北、山西、四川三省民营钢铁企业所处的内外部环境发生了较大变化,从而催生了形式多样的重组活动。

河北民营钢铁企业重组属于外部环境倒逼式重组

民营钢铁企业重组是动力、压力俱在。重组动力一是源自优势民营企业都有将本企业发展壮大的雄心。迄今为止,粗钢生产规模的大小依然是衡量任何一家钢铁企业市场地位、社会影响的关键性指标,这样的价值导向必然使更多的优势民营钢铁企业追求做大做强。

此外,重组动力二是源自钢铁行业产能过剩矛盾突出,钢铁企业间竞争强度明显加剧,很多中小型民营钢铁企业希望通过“抱团取暖”的方式规避当前的经营风险甚至是政策风险。但是很多民营钢铁企业的重组是压力大于动力,这种压力主要体现为政府严格环保执法、政府重新规划本地区的工业用地、政府重新规划本地区的钢铁产业发展格局等多个方面。如武安市政府提出钢铁企业要“退城进园”,迫使一些钢铁企业进行搬迁,并以此为契机引导搬迁企业进行重组,共同投资兴建新的更具规模经济效应、环保效应的大型钢铁企业集团。

2014年6月30日,经国务院同意,国家发展改革委正式批复《河北省钢铁产业结构调整方案》,同意河北省作为国家钢铁产业结构调整重点省。《河北省钢铁产业结构调整方案》明确提出了力争到2020年底,河北省钢铁产能控制在2亿吨左右;在优化调整布局方面,要有序推进城市钢厂搬迁,沿海临港和资源优势地区钢铁产能比重提高到70%;在推进联合重组方面,使全省钢铁冶炼企业数量减少60%,组建15家左右的大型钢铁企业集团,其中重点培育河北钢铁、整体搬到河北唐山的这样两家具有国际竞争力的特大型钢铁公司,整合组建三家在国内具有较强实力的大型钢铁