第四讲国际金融组织(国际金融学中国人民大学,涂永红).pptx
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第四讲 国际金融组织
• 学习目的
– 了解国际金融金融组织的宗旨、资金来源和业 务活动
– 了解国际清算银行、国际货币基金组织、世界 银行集团以及亚洲开发银行
– 了解中国与这些国际金融组织的关系
中国人民大学财金学院
§1.1 国际货币基金组织 International Monetary Fund, IMF
机、亚洲金融危机
中国人民大学财金学院
§1.7 IMF：面临的问题
• 贷款资金有限 • 贷款资金分配不合理：按份额分配 • IMF提供贷款时附加限制条件
– 要求借款国实行紧缩性的经济政策 – 亚洲金融危机中受到批评
中国人民大学财金学院
§1.8 IMF：与我国的关系
• 我国是创始国之一 • 1980年4月恢复在IMF的合法席位 • 目前我国认缴的基金份额达到63.69亿
• 总部设在华盛顿
中国人民大学财金学院
§2.2 IBRD
• 1944年参加布雷顿森林会议的各国代表通 过《国际复兴开发银行协议》
• 1945.12.27正式成立IBRD • 1946年6月开始营业 • 是联合国的专门机构
中国人民大学财金学院
§2.3 IBRD：宗旨
• 宗旨
– 对生产性投资提供便利，协助成员国的经济复兴以及生产资源的 开发
• 理事会：最高权力机构，一年举行一次会议 • 执行董事会：处理日常业务的常设机构，22人组
成，6名来自出资额最多的国家，其余16名由16 个选区产生 • 临时委员会：重大问题决策，一年举行2次会议 • 发展委员会：讨论向发展中国家转移资源 • 总裁：任期5年，一直由欧洲人担任 • 业务机构：16个
§2.5 IMF :业务
• 结构调整贷款(Structural Adjustment Facility, SAF)， 1986年3月设立
– 对象为低收入国家 – 金额为份额的70% – 1987年12月设立加强结构调整贷款，为份额的250% – 资金来源为信托基金贷款和IMF的利息收入
• 削减贫困贷款(Poverty Reduction and Growth Facility),1999年设立
• 促进汇率稳定，维护正常的汇兑关系，避免竞争性货币贬 值
• 协助成员国建立多边支付制度，消除阻碍国际贸易的外汇 管制
• 协助成员国改善国际收支状况，通过贷款解决国际收支困 难，避免采取危机他国利益和国际繁荣的措施
• 缩短成员国国际收支是横的时间，减轻失衡程度
中国人民大学财金学院
§1.3 IMF：组织机构
中国人民大学财金学院
§1.4 IMF :资金来源
• 基金份额：取决于成员国的国民收入、外 汇储备、平均进口额、出口变化率、出口 额占国民收入的比重，计算单位最初为美 元，1969年改为SDRs
– 基金份额的作用：发放贷款的依据、投票权， 每5年检查或调整一次
• 借款：向成员国政府借款 • 信托基金：出售黄金所得
中国人民大学财金学院
§2.4 IBRD：资金来源
• 银行股份：根据各国经济与财政实力以及在IMF 的份额确定，实缴额只有10%左右
• 借款：主要来源。
– 向成员国发行中短期债券 – 向资本市场发行长期债券（占筹资的2/3或3/4）
– 扩展贷款(Extended Fund Facility, EFF)，1974年9月 设立，期限4-7年
• 解决结构性国际收支逆差 • 额度较大
– 出口波动补偿贷款(Compensatory Financing Facility, CFF)，1963年设立
• 源自文库口突然间减少 • 进口价格突然上升
中国人民大学财金学院
– 促进私人对外投资和贷款 – 鼓励国际投资，开发成员国的生产资源，促进国际贸易长期均衡
发展，维持国际收支平衡 – 配合国际贷款，提供信贷保证
• 组织机构：与IMF基本相同 – 执董24人，美国、英国、德国、日本、法国是持股最 多的国家，是常设执董 – 中国、俄罗斯、沙特单独选派一名执董 – 每国有基本投票权250票，每认缴一股（$10万），增 加一票
均值决定其价值，1981.1.1改由5种货币定值，其权重 每5年调整一次
中国人民大学财金学院
§1.5 IMF :业务
• 资金融通
– 普通贷款，即基本信用贷款（Basic Credit Facility ）， 期限3-5年
• 储备部分贷款：份额的25%，无需审批 • 信用部分贷款：份额的25%-125%，需要审批
SDRs，占基金份额总额的2.99% • 我国单独选派执行董事 • 是IMF临时委员会的成员
中国人民大学财金学院
§2.1 世界银行集团 WORLD BANK GROUP
• 世界银行集团的组成
– 国际复兴与开发银行（IBRD） – 国际开发协会(IDA) – 国际金融公司(IFC) – 多边投资担保机构（MIGA） – 国际投资争端解决中心（ICSID）
中国人民大学财金学院
§1.5 IMF :业务
• 汇率监督
– 确定汇率的指导思想 – 要求成员国提供经济运行和政策的资料，与会员国定
期或不定期磋商 – 对全球及各国的汇率和外汇管理情况进行评价，并每
年汇集出版
• 储备资产创造
– 1969.9设立SDRs，1 SDRs=0.888671克纯黄金 – 性质：纸黄金，记账以及政府间转账 – 1974.1.1， SDRs与黄金脱钩，由16种货币的加权平
– 与世界银行合作 – 利率0.5%，期限最长10年
• 紧急援助(Emergency Assistance) • 采用基本费率 • 必须在5年内偿还
中国人民大学财金学院
§1.6 IMF:性质与作用
• 性质
– 国际组织和国际论坛 – 受美国操纵
• 作用
– 稳定汇率：钉住汇率制度 – 缓和国际收支危机：发放贷款 – 维护国际金融体系的正常运转：协商、制定共同规则 – 处理紧急事件：美元危机、债务危机、墨西哥金融危
• 1945年12月27日，参加布雷顿森林会议的 各国批准《布雷顿森林协议》，IMF成立
• 1947年3月1日开始营业 • 总部在华盛顿 • 是联合国的专门机构
中国人民大学财金学院
§1.2 IMF：宗旨
• 建立一个永久性国际货币机构，对国际货币问题进行协商， 促进国际货币合作
• 促进各国贸易均衡发展，提高成员国的就业和实际收入， 开发成员国的生产资源
• 学习目的
– 了解国际金融金融组织的宗旨、资金来源和业 务活动
– 了解国际清算银行、国际货币基金组织、世界 银行集团以及亚洲开发银行
– 了解中国与这些国际金融组织的关系
中国人民大学财金学院
§1.1 国际货币基金组织 International Monetary Fund, IMF
机、亚洲金融危机
中国人民大学财金学院
§1.7 IMF：面临的问题
• 贷款资金有限 • 贷款资金分配不合理：按份额分配 • IMF提供贷款时附加限制条件
– 要求借款国实行紧缩性的经济政策 – 亚洲金融危机中受到批评
中国人民大学财金学院
§1.8 IMF：与我国的关系
• 我国是创始国之一 • 1980年4月恢复在IMF的合法席位 • 目前我国认缴的基金份额达到63.69亿
• 总部设在华盛顿
中国人民大学财金学院
§2.2 IBRD
• 1944年参加布雷顿森林会议的各国代表通 过《国际复兴开发银行协议》
• 1945.12.27正式成立IBRD • 1946年6月开始营业 • 是联合国的专门机构
中国人民大学财金学院
§2.3 IBRD：宗旨
• 宗旨
– 对生产性投资提供便利，协助成员国的经济复兴以及生产资源的 开发
• 理事会：最高权力机构，一年举行一次会议 • 执行董事会：处理日常业务的常设机构，22人组
成，6名来自出资额最多的国家，其余16名由16 个选区产生 • 临时委员会：重大问题决策，一年举行2次会议 • 发展委员会：讨论向发展中国家转移资源 • 总裁：任期5年，一直由欧洲人担任 • 业务机构：16个
§2.5 IMF :业务
• 结构调整贷款(Structural Adjustment Facility, SAF)， 1986年3月设立
– 对象为低收入国家 – 金额为份额的70% – 1987年12月设立加强结构调整贷款，为份额的250% – 资金来源为信托基金贷款和IMF的利息收入
• 削减贫困贷款(Poverty Reduction and Growth Facility),1999年设立
• 促进汇率稳定，维护正常的汇兑关系，避免竞争性货币贬 值
• 协助成员国建立多边支付制度，消除阻碍国际贸易的外汇 管制
• 协助成员国改善国际收支状况，通过贷款解决国际收支困 难，避免采取危机他国利益和国际繁荣的措施
• 缩短成员国国际收支是横的时间，减轻失衡程度
中国人民大学财金学院
§1.3 IMF：组织机构
中国人民大学财金学院
§1.4 IMF :资金来源
• 基金份额：取决于成员国的国民收入、外 汇储备、平均进口额、出口变化率、出口 额占国民收入的比重，计算单位最初为美 元，1969年改为SDRs
– 基金份额的作用：发放贷款的依据、投票权， 每5年检查或调整一次
• 借款：向成员国政府借款 • 信托基金：出售黄金所得
中国人民大学财金学院
§2.4 IBRD：资金来源
• 银行股份：根据各国经济与财政实力以及在IMF 的份额确定，实缴额只有10%左右
• 借款：主要来源。
– 向成员国发行中短期债券 – 向资本市场发行长期债券（占筹资的2/3或3/4）
– 扩展贷款(Extended Fund Facility, EFF)，1974年9月 设立，期限4-7年
• 解决结构性国际收支逆差 • 额度较大
– 出口波动补偿贷款(Compensatory Financing Facility, CFF)，1963年设立
• 源自文库口突然间减少 • 进口价格突然上升
中国人民大学财金学院
– 促进私人对外投资和贷款 – 鼓励国际投资，开发成员国的生产资源，促进国际贸易长期均衡
发展，维持国际收支平衡 – 配合国际贷款，提供信贷保证
• 组织机构：与IMF基本相同 – 执董24人，美国、英国、德国、日本、法国是持股最 多的国家，是常设执董 – 中国、俄罗斯、沙特单独选派一名执董 – 每国有基本投票权250票，每认缴一股（$10万），增 加一票
均值决定其价值，1981.1.1改由5种货币定值，其权重 每5年调整一次
中国人民大学财金学院
§1.5 IMF :业务
• 资金融通
– 普通贷款，即基本信用贷款（Basic Credit Facility ）， 期限3-5年
• 储备部分贷款：份额的25%，无需审批 • 信用部分贷款：份额的25%-125%，需要审批
SDRs，占基金份额总额的2.99% • 我国单独选派执行董事 • 是IMF临时委员会的成员
中国人民大学财金学院
§2.1 世界银行集团 WORLD BANK GROUP
• 世界银行集团的组成
– 国际复兴与开发银行（IBRD） – 国际开发协会(IDA) – 国际金融公司(IFC) – 多边投资担保机构（MIGA） – 国际投资争端解决中心（ICSID）
中国人民大学财金学院
§1.5 IMF :业务
• 汇率监督
– 确定汇率的指导思想 – 要求成员国提供经济运行和政策的资料，与会员国定
期或不定期磋商 – 对全球及各国的汇率和外汇管理情况进行评价，并每
年汇集出版
• 储备资产创造
– 1969.9设立SDRs，1 SDRs=0.888671克纯黄金 – 性质：纸黄金，记账以及政府间转账 – 1974.1.1， SDRs与黄金脱钩，由16种货币的加权平
– 与世界银行合作 – 利率0.5%，期限最长10年
• 紧急援助(Emergency Assistance) • 采用基本费率 • 必须在5年内偿还
中国人民大学财金学院
§1.6 IMF:性质与作用
• 性质
– 国际组织和国际论坛 – 受美国操纵
• 作用
– 稳定汇率：钉住汇率制度 – 缓和国际收支危机：发放贷款 – 维护国际金融体系的正常运转：协商、制定共同规则 – 处理紧急事件：美元危机、债务危机、墨西哥金融危
• 1945年12月27日，参加布雷顿森林会议的 各国批准《布雷顿森林协议》，IMF成立
• 1947年3月1日开始营业 • 总部在华盛顿 • 是联合国的专门机构
中国人民大学财金学院
§1.2 IMF：宗旨
• 建立一个永久性国际货币机构，对国际货币问题进行协商， 促进国际货币合作
• 促进各国贸易均衡发展，提高成员国的就业和实际收入， 开发成员国的生产资源