中国对外直接投资分析(2016)分析

• （六）中国对俄罗斯的投资 • 2015 年，中国对俄罗斯直接投资快速增长，当年 流量 29.61 亿美元 , 创历史最高值，同比增长 367.3%, 占流量总额的 2%，占对欧洲投资流量 的 41.6%。 • 2015年末，中国对俄罗斯的投资存量为140.2亿 美元，占中国对外直接投资存量的1.3%，对欧 • 洲地区投资存量的16.8%；共在俄罗斯设立境外 企业1000多家，雇佣外方员工4.1万人。
第3节 中国对外直接投资的驱动因素
• 一、投资服务方面。 • 我国在对外投资的审批环节上大幅简政放权，形 成了“备案为主、核准为辅”的管理模式，境外 直接投资项下外汇登记改成由银行直接审核办理， 一系列的政策开放释放了企业海外投资的潜在活 力。
• 二、资金支持方面。 • 企业海外投资融资渠道不断从单一化向多元化发 展。例如，我国在“一带一路”沿线国家（地区） 的海外投资方面，可以运用中国国家开发银行、 中国进出口银行、中国农业发展银行及中国出口 信用保险公司这四大政策性银行的融资渠道。在 区域合作方面，可以利用东盟基金、中国-欧亚经 济合作基金、中国-中东欧投资合作基金、中国东盟投资合作基金、中拉合作基金和中加基金等。
• 二、中国对欧盟的投资 • 2015 年，中国对欧盟投资较上年回落幅度较大，流量金 额为 54.8 亿美元 , 同比下降 44%，占流量总额的 3.8%， 较上年下跌 4.1 个百分点，占对欧洲投资流量的 77%。从 流向的主要国家看，荷兰位居首位，流量达 134.63 亿美 元，占对欧盟投资流量的 245.7%；其次为英国 18.48 亿 美元，同比增长 23.3%，占 33.7%；德国位列第三，4.1 亿美元，同比下降 71.5%，占 7.5%。 • 截至 2015 年末 , 中国对欧盟的投资存量为 644.6 亿美元， 占存量总额的 5.9%，占对欧洲投资存量的76%。存量在 30亿美元以上的国家有六个，分别为：荷兰、英国、卢森 堡、德国、法国、瑞典。
中国对外直接投资分析
第1节 中国对外投资状况分析
• 一、投资总量
• 截至 2015 年底 , 中国 2.02 万家境内投资者在国 ( 境 ) 外 共设立对外直接投资企业 ( 以下简称境外企业 )3.08 万家 , 分布在全球 188 个国家 ( 地区 ) ，年末境外企业资产总额 4.37 万亿美元。 • 2015 年中国对外直接投资分别占全球当年流量、存量的 9.Βιβλιοθήκη Baidu%和4.4%，流量首次位列按全球国家（地区）排名的 第2位，占比较上年提升0.8个百分点，存量位居第 8 位。
• 五、中国对澳大利亚的投资 • 2015 年 , 中国对澳大利亚的投资放缓，直接投资 流量 34 亿美元 , 同比下降 16%，占流量总额的 2.3%。 • 2015 年末，中国对澳大利亚投资存量为 283.74 亿美元 , 占中国对外直接投资存量的 2.6%，对大 洋洲投资存量的 88.4%；在澳大利亚设立境外企 业近 800 家，雇佣外方员工近万人。
• 2015 年末 , 中国在发展中经济体的投资存量为 9208.87 亿美元，占 83.9%，其中中国香港 6568.55 亿美元，占 发展中经济体投资存量的71.3%；东盟 627.16 亿美元， 占 6.8%。 • 2015 年末 , 中国在发达经济体投资存量 1536.52 亿美元 , 占 14%，其中欧盟 644.6 亿美元，占在发达经济体投资 存量的 41.9%; 美国 408.02 亿美元，占 26.6%；澳大利 亚283.74 亿美元，占 18.4%；加拿大 85.16 亿美元，占 5.5%; 挪威 34.71 亿美元，占 2.3%；日本30.38 亿美元， 占 2%。 • 2015 年末，中国在转型经济体的直接投资存量 233.21 亿 美元，占存量总额的 2.1%。其中俄罗斯 140.2 亿美元， 占在转型经济体投资存量的 60.1%；哈萨克斯坦 50.95 亿 美元，占 21.8%；吉尔吉斯斯坦10.71亿美元，占4.6%； 塔吉克斯坦9.09亿美元，占3.9%；土库曼斯坦1.33亿美元， 占 0.6%。
• 五、境内投资的省市 • 2015 年末，地方企业对外非金融类直接投资存量 达到 3444.8 亿美元 , 占全国非金融类存量的 36.7%，较上年增加5.1个百分点。其中：东部地 区2865.4亿美元，占83.2%；西部地区320.1亿美 元，占9.3%；中部地区259.3亿美元，占7.5%。 广东是中国对外直接投资存量最大的省份，其次 为上海,以后依次为北京、山东、江苏、浙江、辽 宁、天津、福建、湖南等。
第二节中国对外直接投资主要伙伴
• 一、中国内地对香港地区的投资 • 2015 年 , 中国内地对香港地区的投资流量为 897.9 亿美 元，占流量总额的 61.6%，同比增长26.7%，是中国对外 直接投资最为集中的地区。 • 2015年末,中国内地共在香港地区设立直接投资企业9300 多家，年末投资存量6568.55亿美元，占存量总额的 59.8%。 • 2015，中国企业共实施对香港地区企业的并购 126起，涉 及金额 44.8 亿美元；同时，中国企业通过其在香港设立 的平台公司进行再投资并购活跃，如中国化工橡胶有限公 司 52.9 亿美元收购意大利倍耐力集团公司近 60% 股份、 上海复兴国际集团25.2 亿美元收购美国 Ironshore 保险公 司 100% 股份、中石化集团 13.4 亿美元收购俄罗斯西布 尔控股有限公司 20% 股份等项目均是通过再投资完成。
• 2015年，第三产业（即服务业）金额为 8261.9亿美元， 占中国对外直接投资存量 的75.2%。 • 2015年，第二产业2630.5亿美占中国对外 直接投资存量的 24%。 • 2015年，第一产业（农 / 林 /牧 / 渔业，但 不含农 / 林 / 牧 / 渔服务业）86.2 亿美元， 占中国对外直接投资存量的 0.8%。
• 四、境内投资者类型 • 2015 年末，在对外非金融类直接投资 9382 亿美元存量中，国有企业占 50.4%； 非国有企业占49.6%，较上年增加 3.2 个百 分点，其中有限责任公司占 32.2%，股份 有限公司占 8.7%，私营企业占2.1%，股份 合作企业占1.7%，外商投资企业占1.5%， 港澳台投资企业占0.4%，集体企业占0.3%， 其他占 2.7%。
• 二、地区分布
• 2015 年末，中国对外直接投资存量分布在全球的 188 个 国家（地区），占全球国家（地区）总数的 80.7%。 • 亚洲的投资存量为 7689 亿美元 , 占 70%。其中中国香港 占亚洲存量的 85.4%。 • 拉丁美洲1263.2亿美元，占11.5%。开曼群岛和英属维尔 京群岛占对拉美地区投资存量的 90.3%。 • 欧洲836.8亿美元，占7.6%。主要分布在荷兰、英国、俄 罗斯、卢森堡、德国、法国等 • 北美洲 521.8 亿美元，占 4.8%, 主要分布在美国、加拿大。 • 非洲346.9亿美元，占3.2%。主要分布在南非、刚果 （金）、阿尔及利亚、尼日利亚、赞比亚 • 大洋洲320.9亿美元，占2.9%，主要分布在澳大利亚、巴 布亚新几内亚、新西兰、萨摩亚。
• 三、汇率波动方面 • 受汇改、美联储加息的影响，人民币汇率处于贬 值通道之中，出于远期对人民币汇率的担忧，促 使企业加强海外优质资产的配置以抵御风险。
• 四、投资平台方面 • 2015年中国企业在建境外经贸合作区75个，其中 53个分布在“一带一路”沿线国家。作为我国企 业“走出去”的重要平台，境外经贸合作区为入 园投资企业提供了包括信息咨询服务、运营管理 服务、物业管理服务和突发事件应急服务等四项 主要服务。合作区在不断推动中国企业“抱团出 海”、形成海外产业集聚、维护企业合法权益等 方面发挥重大作用。 •
• 三、行业分布 • 2015年末，中国对外直接投资覆盖了国民经济所 有行业类别。存量规模上千亿美元的行业有4个， 以上行业累计存量为 8335.5 亿美元，占中国对外 直接投资存量的 75.9%。 • 租赁和商务服务业以 4095.7 亿美元高居榜首，占 中国对外直接投资存量的 37.3%。 • 其次为金融业1596.6亿美元，占14.5%；采矿业 1423.8亿美元位列第三，占13%； • 批发和零售业1219.4亿美元，占 11.1%。
• 三、中国对东盟的投资 • 2015 年，中国对东盟直接投资快速增长，流量首 次突破百亿美元达到 146.04 亿美元 , 同比增长 87%，创历史最高值，占流量总额的 10%，对亚 洲投资流量的 13.5%。 • 2015 年末对东盟投资存量为627.16 亿美元 , 占 存量总额的 5.7%，亚洲投资存量的 8.2%。2015 年末 , 中国共在东盟设立直接投资企业 3600 多 家 , 雇佣外方员工 31.5 万人。
中国对东盟投资存量国别分布 中国对东盟投资存量国别分布
• 四、中国对美国的投资
• 2015 年，中国对美直接投资流量为 80.29 亿美元 , 同比 增长 5.7%，占流量总额的5.5%，其中对美非金融类直接 投资 84.76 亿美元，同比增长 22.1%。 • 2015 年末，对美投资存量为 408.02 亿美元 , 占中国对外 直接投资存量的 3.7%，境外企业雇佣美国当地员工 8 万 多人。 • 2015 年，中国企业共对美实施并购项目 97 个，实际交易 金额 130.5 亿美元。包括上海复星国际集团 25.2 亿美元 收购美国 Ironshore 保险公司 100% 股份、安邦保险 19.5 亿美元购买华尔道夫酒店、宁波鼎亮汇通股权投资中心 11.1亿美元收购高城开发有限责任公司100%股份、万达 集团8.95亿美元收购世界铁人公司、海航集团 6.9 亿美元 收购 Cronos 集装箱租赁公司 80% 股份项目等。