2018年变压器行业分析报告

3、2011年全国电网建设完成投资3687亿元，2017年为5315亿元，全国电网建设持续加强，但2017年同比下降2.14%。其中，110千伏及以下电网投资比重占电网总投资比重达到53.2%。新一轮农网改造取得阶段性重大进展，基本完成“中心村电网改造升级，实现平原地区机井用电全覆盖”的任务。
4、2001年全国35千伏及以上变电设备容量为408,398万千伏安，2016年为629,982万千伏安，复合增长率为9.06%。近年来，220千伏及以上变电设备容量每年新增数趋于稳定，2017年新增220千伏及以上变电设备容量24,263.27万千伏安，同比下降0.5%。中国电力变压器制造行业企业分布集中，主要生产基地都集中在华东和华南地区，其中华东地区占全国电力变压器制造行业企业总数的50.78%。变压器制造行业的产能区域集中度较高，江苏省的产成品占比高达19.79%，河北和山东产成品占比分别为13.38%和11.30%；前五地区合计占比66.48%。
（2）政策支持力度大10
2、不利因素11
（1）低端产能过剩11
（2）高端研发不足11
六、行业风险特征12
1、原材料价格波动的风险12
2、产品质量风险12
3、政策与技术风险12
4、市场竞争风险13
一、
1
电力系统是生产和提供电力能源、满足社会电力需求的复杂系统，通过发电、变电、输电、配电和用电五个环节，构成了电能生产、传输和消费的系统。电力系统的功能是将自然界的一次能源通过发电动力装置转化成电能，再经输电、变电和配电将电能供应到各用户。
（
发电市场参与者为大型国有企业集团及地方国企，市场集中度高，如中国华能集团有限公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团有限公司、中国电力投资集团公司等，以及大量的地方国资及民营电厂。
（
输配电环节的主要运营主体为国家电网和南方电网公司，占据绝大部分市场份额。地方公司主要为内蒙古电力有限责任公司，陕西省（地方）电力有限责任公司。
2、全国发电装机数增速平稳，发电装机结构不断优化，风电、太阳能发电装机容量增速较快。2017年末全国发电装机容量177,703万千瓦，比上年末增长7.6%；新增发电装机容量13372万千瓦，其中，新增非化石能源发电装机8988万千瓦，均创历年新高。从结构来看，火电装机容量110,604万千瓦，增长4.3%；水电装机容量34,119万千瓦，增长2.7%；核电装机容量3582万千瓦，增长6.5%；并网风电装机容量16,367万千瓦，增长10.5%；并网太阳能发电装机容量13,025万千瓦，增长68.7%。
2
变压器是一种静止的电气设备，能够通过线圈间的电磁感应，将一种电压等级的交流电转换为同频率的另一种电压等级的交流电。按照冷却方式分类，变压器可分为干式（自冷）变压器、油浸（自冷）变压器；按电源相数分类，可分为单相变压器、三相变压器、多相变压器。
变压器的功能主要是由于电力系统中采用高压传输和低压使用场景的现状决定的。采用高压输电方式，是因为在同输电功率的情况下，电压越高电流就越小，因此高压输电能够减少电流，从而降低因电流产生的热损耗和降低远距离输电的材料成本。
2018年变压器行业分析报告
2018年10月
目录
一、行业概况3
1、电力系统概述3
（1）发电领域3
（2）输配电运营领域3
（3）电气设备领域3
2、变压器概述4
二、行业上下游情况5
三、产业发Hale Waihona Puke 及市场规模6四、行业管理9
1、行业主管部门9
2、行业相关政策9
五、影响行业发展的因素10
1、有利因素10
（1）国内市场潜力巨大10
三
我国人口规模较大，城镇化进程较快，居民生活水平不断提高，全社会用电量稳步增长，发电装机容量持续增长，风电、太阳能发电装机容量增速较快，表明我国在电力容量发展的同时，电源结构持续优化。变压器作为关键的输配电设备，市场需求将会随着社会经济发展持续增长。
1、全社会用电量平稳较快发展，反映了宏观经济运行稳中向好，电力消费结构持续优化，第三产业用电高速增长。2017年全社会用电量63,077亿千瓦时，同比增长6.6%，增速同比提高1.6个百分点。分产业看，第一产业用电量1,155亿千瓦时，同比增长7.3%；第二产业用电量44,413亿千瓦时，增长5.5%；第三产业用电量8,814亿千瓦时，增长10.7%；城乡居民生活用电量8,695亿千瓦时，增长7.8%。
（
电力设备制造商服务于电力系统各个环节，包括发电设备制造商、输配电设备制造商及民用电气设备制造商等。
变压器是电气设备的重要组成部分，属于输配电设备的一次设备。输配电设备是构成输配电系统的主体，根据功能不同分为一次设备和二次设备。一次设备包括能够完成发电、输电、变电和配电等任务的发电机、变压器、输电线路、开关柜等；二次设备是对一次设备进行控制、调节、保护和监测的设备，包括继电保护装置、自动控制装置、测量仪表、信号装置等。
电力变压器制造行业的下游用户主要包括电力系统（如发电公司、电网等）、其他需要自行建设电力网络的行业(如石油、化工、矿山、冶金、轨道交通等)的供电部门，以及普通工商业用户和居民用户。上述行业的发展受到国家基础设施建设投资和产业政策的影响，新增发电装机容量和电网建设投资，直接决定了对变压器产品的新增、更新换代的需求。大型企业、普通工商业用户和居民用户对变压器的需求，主要取决于宏观经济状况和固定资产投资，受国家宏观经济走势、经济结构调整的影响较大。电力变压器制造行业的下游客户采购常采用招投标的形式，产品价格、采购流程等相对规范和透明。
二
电力变压器结构主要包括铁芯、绕组、绝缘和引线，还包括油箱、冷却装置、保护装置等零部件。因此，变压器的主要上游行业包括硅钢、铜冶炼、化工等有色金属原材料产业以及熔断器、互感器、控制器等元器件产业。上述产业和变压器制造行业均属于传统制造业，产品均有很强的同质化，两大产业内企业数量众多，变压器产业和上游产业的议价能力基本均势。另一方面，变压器原材料构成了行业的主要成本，属于料重工轻的行业，传统变压器的材料成本能够占到整个产品最终成本价格的65%-75%。原材料价格水平受到宏观经济和大宗商品市场的影响，价格波动会影响变压器产品的成本。
发电、输电、配电与用电环节通常采用不同的电压等级，并通过变电环节实现电压等级之间的转变与连接。发电站将风能、光能、水能或化石能源转化为电能后，即发电环节；电能发出后通过变压站，将中压电能转化为110—1000千伏的高压电能，从而实现大规模且低线损的远距离输电；高压电能输送至用电区域后，通过配电网络降压至110-10千伏，接入各类工业企业、公建设施等用电负荷较大的终端用户，最后再降至低压380/220伏分配和接入低压用户。