2018年5G移动终端用滤波器与天线行业分析报告

2018年5G移动终端用滤波器与天线行业分析报告

2018年10月

目录

一、5G商用在即智能手机迎接新周期 (4)

1、高速、高容量、低延时是5G核心优势 (4)

2、预期2020年5G网络设备与终端设备市场4500亿 (6)

3、2019年将是5G手机商用元年 (7)

二、5G手机将在2020年后放量通讯系统迎变革 (8)

1、5G手机出货量预测 (8)

2、新的5G频段将引发手机通讯系统的变化 (9)

三、射频前端器件中重点关注滤波器 (11)

1、射频前端器件用量提升抬升单机价值 (11)

2、滤波器用量提升技术路线升级 (13)

3、滤波器国产替代空间广阔 (16)

四、手机天线量价齐升市场空间增长明显 (18)

1、5G高频高速特性提升手机天线单机价值 (18)

2、国内手机天线厂商成长预期确定性高 (21)

五、相关公司简况 (22)

1、麦捷科技 (22)

2、信维通信 (23)

5G商用在即智能手机迎接新周期。2018年6月14日，5G全球标准第一阶段工作落地，运营商、设备商和终端厂商开始为5G商用全力冲刺。国内手机厂商华为、小米、OPPO、vivo纷纷表示将在2019年推出5G手机。在智能手机市场逐渐饱和的当下，未来5G手机的推广将成为消费电子板块新一轮增长的重要看点。

5G手机将在2020年后放量通讯系统迎变革。我们预期2020年初发放5G牌照，假设2021年、2022年和2023年5G手机渗透率分别为45%、70%和85%，结合全球智能机总量的预期，我们得到2021年、2022年和2023年5G手机总出货量分别为7.78亿部、12.71亿部和16.20亿部，对应增长率分别为215%、63%和28%。5G通信将需要加入新的频段。3GPP指定的5GNR频段主要包含FR1（450MHz-6.0GHz）、FR2（24.25GHz-52.6GHz）两大范围。频段数量的提升和频段频率的提高都将对手机通讯系统带来技术变革，本文重点对手机射频前端器件、手机天线相关产业进行研究。

射频前端器件中重点关注滤波器。5G对滤波器的影响主要包括：1）5G频段数量提升、载波聚合（CA）技术增加滤波器用量；2）5G 频段频率提高加速表声波滤波器（SAW）向体声波滤波器（BAW）技术路线升级。根据Yole预测，2017年全球射频前端模组市场空间150亿美元，2023年达到350亿美元，对应复合增长率14%。从市场结构来看，滤波器占据射频前端市场最大份额。2017年和2023年滤波器市场空间预期分别达到80亿美元和225亿美元，复合增长率19%。滤波器是业绩普遍认可的高成长细分行业。

手机天线量价齐升市场空间增长明显。手机的不断演进以及通信网络的升级，手机天线逐步演进到目前的FPC天线、LDS天线。5G对手机天线的影响主要包括：1）Massive MIMO（大规模天线阵列）等技术带来手机天线用量的提升。2）5G频段频率提升（毫米波）引发天线材质变化，提高天线单机价值。3）手机集成度提升带动LDS 天线占比提升。结合5G手机出货量预测，我们给与2021年、2022年和2023年手机单机价值量的假设参数分别为4.5美元、4美元和3.8美元，假设其他手机的天线单机价值0.4美元，则对应年份手机天线市场空间为38.80亿美元、53.00亿美元、62.70亿美元，5G手机天线市场分别为35.00亿美元、50.82亿美元和61.56亿美元。

一、5G商用在即智能手机迎接新周期

1、高速、高容量、低延时是5G核心优势

2018年6月14日，3GPP标准化组织宣布已经完成独立组网（SA）的5G新空口（5GNR）规范，再加上去年12月已经完成的非独立组网（NSA）的5GNR规范，5G全球标准第一阶段工作落地。相关标准的落地为全球5G发展奠定了基础。

从全球的5G商用规划来看，美国两大通信运营商Verzion和AT&T在2018年1月先后宣布开展面向家庭的5G商用部署；2018年3月，英国电信监管单位先行启动第一阶段的5G频谱（主要针对3.5GHz频段）拍卖；韩国将在2018年冬奥会进行5G预商用部署；