2017年中国医疗器械行业企业并购回顾

6,000
5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2014年 国内战略投资者 70 2 56 2,494
0
4,838
4,855
1 ,810
32 1,997
2015年 国外战略投资者
2016年 财务投资者
2017年 海外并购交易
2017年并购回顾 — 中国医疗器械行业 PwC
2018年4月 7
2017年并购回顾 — 中国医疗器械行业 PwC
2018年4月 10
手术、耗材和影像设备成为2017年的投资重点，而作为医疗器械行业传统投资热点的体外 诊断板块的并购却有所回落 战略投资者投资领域 — 交易数量（2014年-2017年）
数量 00 1 90 80 3 8 2 3 百万美元 6,000
5,000
4,000 3,000 2,000
70
60 50 40 30 20 10 0 2014年 国内投资者交易数量 2015年 国外投资者交易数量 2016年 国内投资者交易金额 2017年 91 76
75
89
1,000
0
国外投资者交易金额
• 《****》仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无 法完成 • 报告中提及的“交易数量”指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露 • 报告中提及的“交易金额”仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”） • “国内”是指中国大陆、香港和澳门特别行政区
• “海外并购”是指中国大陆企业在境外进行收购
资者”） • “财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于 私募股权基金和风险投资基金
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概览
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2018年4月 5
2017年中国医疗器械行业并购活动交易金额下降至49.4亿美元，与2016年相比降低36%， 为近三年最低的年度交易额
8 15 23
1 91 32 223
10 13 23
958 19 977
15 39 54
908 53 961
16 52 68
1 ,222 27 5 1,496
7 % 35% 33% 423% 26% 56%
2 4 6 2 125
63 33 96 7 2,820
பைடு நூலகம்
7 5 12 2 121
384 322 707 24 6,873
2017-2018年企业并购 回顾 中国医疗器械行业
2018年4月
目录
前言 概览
战略投资者
财务投资者 中国大陆海外并购
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2018年4月 2
前言 — 报告中所列示数据的说明（1/2）
• 报告中的数据和分析仅为中国医疗器械行业数据。
• 报告中数据除注明外均基于****及****析提供的信息， 与普华永道2017年中国企业并购市场回顾与2018年展望相一致。
虽然并购金额下降了36%，但是年度并购数量仍增长了9%，战略投资者和财务投资者在交 易数量上仍然保持活跃，海外并购数量有所下滑 并购交易数量（2014年-2017年）
200 180 160 140 120 100 4 27 3 9 28 8 76 61 2 89 增长40% 31 74 3
增长9% 19
中国地区医疗器械行业并购交易总数量与金额
2 014 数量 战略投资者 境内 境外 战略投资者总和 财务投资者 私募股权基金交易 风险投资基金交易 财务投资者总和 中国大陆企业海外并购 国有企业 民营企业 财务投资者 中国大陆企业海外并购总和 金额 (百万美金) 91 2,494 3 0 94 2,494 数量 2015 金额 (百万美金) 7 6 4,838 8 327 84 5,165 数量 2016 金额 (百万美金) 7 5 4,855 2 77 4,855 数量 2017 金额 (百万美金) 89 1 ,997 3 32 92 2,029 差异% 数量 金额 (百万美金) 1 9% (59%) 50% 不适用 19% (58%)
3 22 7 32 6 169
61 9 1 ,1 7 2 1,791 71 7,678
14 6 20 5 185
不适用 不适用 1 ,01 0 (36%) 63% (1 4%) (7 3%) 31 4 1,324 (38%) (26%) 91 4,940 (1 7 %) 27 % 9% (36%)
香港企业海外并购
总计
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大部分领域的并购金额发生不同程度的减少，特别是境内战略投资和财务投资两大主要子 板块的交易金额均发生大幅下滑；然而海外并购交易上升了59%，2017年达到11亿美元， 并创历史新高 并购交易金额（2014年-2017年）
百万美元 9,000 8,000 7,000 408 1,300 327 增长12% 691 下降36% 2,132 1,101
• “入境并购”是指境外企业收购国内企业，包括中国大陆、香港和澳门特别行政区企业
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2018年4月 3
前言 — 报告中所列示数据的说明（2/2）
• “私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美元以上由财务投资者进行的股权交易、 未披露交易金额但由私募股权基金进行的交易，这其中大多数是由私募股权基金管理公 司进行的交易，但也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的 交易 • “风险投资基金交易”特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易以 及未披露交易金额但由风险投资基金进行的股权交易 • “战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投
80
60 40 20 0
91
75
2014年
2015年
2016年
2017年
国内战略投资者
国外战略投资者
财务投资者
海外并购交易
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战略投资者
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2018年4月 9
境内战略并购数量上升19%，但金额环比下滑了58%达到近三年最低；另一方面，境外战 略投资者依旧不甚活跃。 战略投资者交易（2014年-2017年）