银行行业品牌企业成都银行调研分析报告

银行行业品牌企业成都银行调研分析报告

1.公司概况 (4)

1.1.基本信息：资产规模排名靠后 (4)

1.2.股东情况：中外资股东排前二 (4)

1.3.区域经济：总量和增速皆占优 (5)

2.公司画像 (6)

2.1.对公和资金业务为主 (6)

2.2.存款第一带来高息差 (7)

2.3.中收和管理费用较低 (7)

2.4.不良经暴露后在改善 (7)

2.5.集中于成都优势经济 (8)

3.成长性：恢复增长 (9)

4.盈利性：强于同业 (11)

4.1.净息差：受益低负债成本 (13)

4.2.非息收入：中收排名末位 (18)

4.3.管理费用：位于第二梯队 (19)

4.4.信用成本：属于偏低水平 (20)

5.资产质量：持续改善 (21)

6.预测估值 (23)

7.风险提示 (26)

1.公司概况

1.1.基本信息：资产规模排名靠后

1996年经中国人民银行批准，成立“成都城市合作银行”，由成都市财

政局、成都高新技术产业开发区财政税务局，成都市技术改造投资公司

等22家企业，以及成都城市信用联社及下设的7个办事处和36家城市

信用社的股东发起设立。1998更名为“成都市商业银行股份有限公司”。

2008年8月6日，更名为“成都银行股份有限公司”。

成都银行在A股上市城商行中，资产规模偏小。与下图中的其他A股

上市银行相比，截至2019年一季度末，成都银行的资产总额排名仅在郑

州银行和青岛银行之前。（本文涉及可比同业比较时，皆采用以下城商行

的算数平均值。）

表1：成都银行在A股上市城商行中，资产规模排名较后

银行名称2019Q1资产总额(单位：亿元)

北京银行26,375

上海银行20,615

江苏银行20,055

南京银行13,182

宁波银行11,610

杭州银行9,346

长沙银行5,716

贵阳银行5,267

成都银行5,089

郑州银行4,874

青岛银行3,272

数据来源：wind

1.2.股东情况：中外资股东排前二

没有实际控制人；中资与外资分别为持股比例相近的第一和第二大股东；

大股东持股集中度偏高。成都银行第一大股东和第二大股东持股比例相

当，共同持股超36%：第一大股东为成都市国资委下属的金融控股集团，

第二大股东为马来西亚丰隆银行。因此特性，成都银行前十大股东持股

比例在上市城商行中偏高。

表2: 2019年一季度末成都银行前十大股东持股情况

前十名股东持股情况

股东名称持股比例持有有限售条件股份比例质押或冻结情况股东性质成都交子金融控股集团有限公司18.06% 100% - 国有法人股Hong Leong Bank Berhad 17.99% 100% - 境外法人股渤海产业投资基金管理有限公司 6.64% 100% - 境内非国有法人股

北京能源集团有限责任公司 4.43% 100% - 国有法人股

成都欣天颐投资有限责任公司 3.44% 0% - 国有法人股

上海东昌投资发展有限公司 3.32% 0% 冻结境内非国有法人股