货币银行学 第四章 利息和利率 图文

实际利率是物价不变，从而货币购买力不变条 件下的利率，或假设没有通货膨胀时的利率。
名义利率是包含由对通货膨胀补偿的利率。我 们平时看到的都是名义利率
名义利率与实际利率的换算： 不考虑利息贬值，只考虑本金贬值：
名义利率=实际利率+通货膨胀率 r=i+p 既考虑利息贬值，又考虑本金贬值： r＝（1+i）（1+p）－1
复利的计算结果应该大于单利的计算结果。
一笔为期5年，年利率为6%的10万元贷款， 则：
单利： I=100000×6%×5=30000元 S=100000×（1+6%×5）=130000元 复利: S=100000×（1+6%）5 = 133822.56元 I=133822.56-100000=33822.56元
西方经济学中关于利率决定的理论全都 着眼于利率变动取决于怎样的供求对比。
1、实际利率理论： 2、流动偏好论 3、IS-LM理论
单利:指仅以本金计算利息，新增利息不再计入本
金重复计息的利息计算方法，常用于短期借贷。
计算公式是：利息=本金×利率×期限
I=P×r×n
S=P+I=P（1+r×n） (例题)
2复利：一种将上期利息计入本金并一并计息的利
息计算方法。
计算公式是： S=P（1+r）n I=S—P=P［（1+r）n —1］(例题)
练习：
如果年利率为6%，现有
100 000元，则5年后的终
值为多少？
100000 ×（1+6%）5
= 133 822.56元
设5年后期望取得一笔100
000元的货币，假如利率
不变，这笔钱的现值是多
少？
100000元÷（1+6%）5
＝74 725.82元
竞价拍卖与市场利率
在市场经济中，有的债券只有面额（还 本时的金额）而不载明利率。发行时采用竞 价拍卖方式。
马克思从剩余价值论
的观点来概括：利息 是利润的一部分，是 剩余价值的转化形式。
1、利息转化为收益的一般形态 在现实生活中，人们已经把利息看成了收益的
一般形态，即不管资金是否已经借出，也不管 是否用于借贷，利息都被资金所有者看成是理 所当然的收益。 2、收益的资本化
收益的资本化
1. 任何有收益的事物，即使它并不是一笔 贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔 现实的资本存在，都可以通过收益与利率 的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。 这称之为“资本化”。
第一节
第二节 第三节 第四节 第五节 第六节
利息
利率及其种类 单利与复利 利率的决定 利率的期限结构 利率的作用
一、利息及其实质 二、利息的转化
“贷出者和借入者双方 都是把同一货币额作为 资本支出的。但它只有 在后者手中才执行资本 的职能。同一货币额作 为资本对两个人来说取 得了双重的存在，这并 不会使利润增加一倍。 它所以能对双方都作为 资本执行职能，只是由 于利润的分割。其中归 贷出者的部分叫做利 息。”
＝100元
整存零取：
（1+r）n －1
S＝P ×
r （1+r）n
活例费如，：月假利如率希是望0在.81%0,年问内现每在月应提存取多1少00?元作为生
解:
S＝100 ×
（1+0.8%）10×12 －1 0.8%（1+0.8%）10×12
＝7700元
终值 终值就是前面所 说的本利和
现值 由终值逆算出来 的本金称为现值
拍卖成交价，即现值；与面额，也即终 值相比较，决定当前的利率。
这样形成的利率是市场利率。
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一、马克思的利率决定论 二、西方经济学的利率理论 三、影响利率的其他因素 四、我国的利率管理体制
马克思的利息决定论是以剩余价值在不同资本家 之间的分割作为起点的。
利息率的变化范围是在“零”与平均利润率之 间。当然，在复杂的经济生活中，总有例外
如果承认资本只依其所有权就可取得一 部分社会产品的分配权利是合理的，那 就必须承认复利存在的合理性。
零存整取：
（1+r）n+1 —1
S ＝P
r
例:假如预计10年之后需要支用2万元,估计月利率为0.8%,那么每月应存入多少?
解:
10×12+1
(1+0.8%) -1
P＝20000÷
0.8%
借贷期内不能调整的利率叫固定利率。固定利率 对于借贷双方准确计算成本和收益十分方便，但 容易遭受通货膨胀的打击。
借贷期内可以定期调整的利率叫浮动利率。浮动 利率可以减少债权人的损失，但手续繁琐，计算 依据多样，增加了费用开支，多用于3年以上的借 贷和国际金融市场。
市场利率是随市场规律而自由变动的利率。
公定利率是由非政府部门的民间金融组织，如 银行公会等确定的利率。
官定利率是由政府金融管理部门或者中央银行 确定的利率，也叫法定利率。
我国以官定利率为主，市场利率主要在同业拆 借等领域。市场经济国家则以市场利率为主。
优惠利率是指略低于一般贷款利率的利率。 优惠利率一般贷给信誉好、经营状况良好 且有良好发展前景的借款人。同时优惠利 率体现一个国家的产业政策。
年率是以年为单位计算利息。 月率是以月为单位计算利息。 日率是以日为单位计算利息。
长期利率：一年期以上的信用行为，叫长 期信用，相应的利率叫长期利率。
短期利率：一年期以下的信用行为，叫短 期信用，相应的利率叫短期利率。
一般来说，长期利率高于短期利率。
单利和复利的基本计算方法 两个有广泛用途的公式 现值和终值 现值的运用
利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平
所以，无风险利率也就是消除了种种风 险溢价后补偿机会成本的利率。
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基准利率与无风险利率
3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的 投资，所以也无绝对无风险利率；目前 风险相对较小，因而可以称其为无风险 利率的在市场经济国家只有政府发行的 债券利率——国债利率
2. 资本化公式：
PC r
P——本金 C——收益 r ——利率
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一、利率的含义 二、利率的分类
1、利率是指借贷期内所形成的利息 额与所贷资金额的比率。 利率=利息额/本金
2、基准利率：是指在多种利率并存 的条件下起决定作用的利率。其他 利率会相应随之变动的利率。
基准利率与无风险利率
3、 在市场经济中，基准利率是指通过市场 机制形成的无风险利率。由于——