公司内部风险控制
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第四章
公司内部风险控制
章节内容
1
融资租赁公司流动性风险
2 融资租赁ＣＡＭＥＬＳ理论内部评价体系 3 企业运作风险、操作风险与道德风险
第一节 融资租赁公司流动性风险
1 融资租赁公司流动性风险的特点与影响 2 融资租赁企业的资本结构与资本充足性 3 融资租赁企业融资渠道的设计及开拓方式
融资租赁公司流动性风险 的特点与影响
金融业务创新。
6、租赁资产证券化 通过租赁资产业务发生的现金为基础，通过发行证券的方式融资，然后
分离租赁资产的收益及风险。
7、租赁公司信托计划
融资租赁信托是通过信托发行，将多个指定管理资金信托的信托资金集合起来， 形成具有一定规模和实力的资金组合，进行专业化管理、运用，购买设备租赁给承 租人企业使用，并收取租金。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
1、融资租赁公司的融资结构：
融资租赁公司的融资结构也称资本结构，指租赁公司通过不同渠道筹集 资金时，这些资金之间的有机构成及其权重关系。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
租赁业的发展受银行信贷规模和政策影响较大。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
2、融资租赁企业的资本充足性：
追求高额利润 &资产负债对经济 环境的适应能力----业务稳定性
资本充足性
巴塞尔协议的方法： ▪计算资本与风险加权资产的比例来计算资本充足率 ▪资本有核心资本和附属资本 ▪附属资本（总额不得超过核心资本的100%）
核心资本包括股本、公开储备和未公开储备 附属资本包括资产重估储备、普通准备金、
混合资本工具和长期从属债务。
评估租赁公司资本充足率的适合度：
（１）资本水平和质量以及公 司的总体金融状况； （２）富余资本的资产管理能 力； （３）不良资产的统计数据， 以及相应的租赁资产损失数据 和其他资产损失的准备金额度； （４）资产负债表的结构，包 括无形资产的特性和数量、市 场风险、集中风险以及新业务 的风险；
（５）表外业务的风险暴露情 况； （６）租赁公司的盈利水平， 以及利润分配的合理性； （７）股东战略规划，以及历 年发展情况； （８）潜在外部投资者，包括 母公司或控股公司的支持。
用来衡量融资租赁公司的资本充足性的主要指标是资本充足率。
融资租赁——高负债的行业，金融租赁公司的杠杆比例是1:12.5，外资 租赁公司和内资租赁公司的杠杆比例是1:10
资本充足率高，公司越有能力通过对外融资来增加资本和应付流动性的 需要以及应对复杂多变的金融市场的能力，进而规避潜在损失，降低风险。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
具体到融资租赁公司而言
❖ 1 自有资本是否充足，是能 否从根本上保证融资租赁公 司的支付能力和应付风险能 力的最主要因素，也是融资 租赁公司经营能力的重要标 志。
❖ 2 资产质量的好坏，直接反 映融资租赁公司经营的风险 程度，它影响到融资租赁公 司盈利的多少、自有资金损 失的大小、资产流动性的强 弱和融资租赁公司信誉水平 的高低。
融资租赁企业融资渠 道的设计及开拓方式
1、股东贷款
注册资本&未分配利润 这一渠道目前遇到的障碍主要在国家外汇和信贷管理方面
2、项目融资
公司取得项目后需要找银行贷款。 租赁项目融资的担保方式：①租赁物件抵押②应收租金债权
3、IPO融资
IPO融资即首次公开募股，是指租赁公司募集用于投资租赁项目的资金，而通 过证券交易所第一次公开向投资者发行股票的过程。
租赁项下流动资金贷款比例＝租赁项下流动资金／贷款租赁合同金额×100%
融资租赁公司流动性风险 的特点与影响
2、流动性风险的影响：
对于融资租赁公司来说，影响其流动性风险因素主要包括以下几个：
（１）租赁公司业务战略 （２）可变现流动资产数量和流动性头寸 （３）外部再融资能力 （４）公司计划财务部或者融资部门的资金运筹的能力
8、互联网金融
第二节 CAMELS理论内部评价体系
1
资本充足性
2
资产质量
3
管理能力
4
盈利能力
ຫໍສະໝຸດ Baidu
5
资产流动性
6
市场敏感性
CAMELS方法简介
统一金融机构评级制度 主要特点：单项评分与整体评分相结合 、定性分析与定量分析相结合，以评价风 险管理能力为导向，揭示风险层次。 以资本充足性，资产质量，管理能力， 盈利能力，资产的流动性五项指标，作为 综合反映和衡量金融机构业务经营状况的 标志。
具体到融资租赁公司而言
3
经营管理能力，是 影响融资租赁公司 业务经营稳定性的 内在因素。
董事会，理事会职 能发挥，雇员业务 素质，内部管理水 平
4
盈利水平和盈利质量 是对融资租赁公司发 展与积累能力的最重 要的检验。
内部分配 、积累水 平 、发展能力-----依赖于 盈利
5
资产流动性，是融 资租赁公司保证存 款人正常支付的必 要条件。
资本充足性
• 3级 6%-8%之间，表明该公司资本充足率不够高，低于 平均水平 或有问题资产多或资产业务过大等。
• 4级 4%-6%，可以认为该公司的资本缺少 或说明该公司 在资产方面存在很大问题或由于业务发展过快而使资本 呈现不足 同时说明盈利状况不够好。
资本充足性
❖ 1级 资本充足率达到10%或以上的，可以认为该 机构具有充足的资本水平，能应付可能产生的风 险损失
❖ 2级 资本充足率在8%-10%之间，可以认为该机 构具有满意的资本充足水平，资产业务风险较小， 管理水平不错，业务发展稳健，盈利水平能继续 保持。 8%的资本充足率也是巴塞尔协议所规定的水平， 故一般的融资租赁公司应保持在8%以上。
*我国融资租赁行业上市公司 （1）渤海租赁 （2）远东宏信 （3）中国飞机租赁 （4）融信租赁
4、发行债券 企业严格依照法定程序发行、在持有期间可以自由转让，到期日进行还本付息
的一种债券。
融资租赁企业融资渠 道的设计及开拓方式
5、融资租赁资产保理 融资租赁资产保理是将应收租金作为应收账款进行转让与受让，是现代
1、流动性风险的概述：
流动性表现形式是流动比率，是指一个企业流动性资产与流动性负债 的比例。
在融资租赁企业里，流动性风险是指由于企业内部资产负债率过高， 资产流动性不足，以及权益筹资与债务筹资长短期结构不均，没有足够的 现金清偿债务或者偿还到期的各种外部融资而使企业出现违约风险的可能 性。
流动性风险比率＝流动资产／流动负债×100％
公司内部风险控制
章节内容
1
融资租赁公司流动性风险
2 融资租赁ＣＡＭＥＬＳ理论内部评价体系 3 企业运作风险、操作风险与道德风险
第一节 融资租赁公司流动性风险
1 融资租赁公司流动性风险的特点与影响 2 融资租赁企业的资本结构与资本充足性 3 融资租赁企业融资渠道的设计及开拓方式
融资租赁公司流动性风险 的特点与影响
金融业务创新。
6、租赁资产证券化 通过租赁资产业务发生的现金为基础，通过发行证券的方式融资，然后
分离租赁资产的收益及风险。
7、租赁公司信托计划
融资租赁信托是通过信托发行，将多个指定管理资金信托的信托资金集合起来， 形成具有一定规模和实力的资金组合，进行专业化管理、运用，购买设备租赁给承 租人企业使用，并收取租金。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
1、融资租赁公司的融资结构：
融资租赁公司的融资结构也称资本结构，指租赁公司通过不同渠道筹集 资金时，这些资金之间的有机构成及其权重关系。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
租赁业的发展受银行信贷规模和政策影响较大。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
2、融资租赁企业的资本充足性：
追求高额利润 &资产负债对经济 环境的适应能力----业务稳定性
资本充足性
巴塞尔协议的方法： ▪计算资本与风险加权资产的比例来计算资本充足率 ▪资本有核心资本和附属资本 ▪附属资本（总额不得超过核心资本的100%）
核心资本包括股本、公开储备和未公开储备 附属资本包括资产重估储备、普通准备金、
混合资本工具和长期从属债务。
评估租赁公司资本充足率的适合度：
（１）资本水平和质量以及公 司的总体金融状况； （２）富余资本的资产管理能 力； （３）不良资产的统计数据， 以及相应的租赁资产损失数据 和其他资产损失的准备金额度； （４）资产负债表的结构，包 括无形资产的特性和数量、市 场风险、集中风险以及新业务 的风险；
（５）表外业务的风险暴露情 况； （６）租赁公司的盈利水平， 以及利润分配的合理性； （７）股东战略规划，以及历 年发展情况； （８）潜在外部投资者，包括 母公司或控股公司的支持。
用来衡量融资租赁公司的资本充足性的主要指标是资本充足率。
融资租赁——高负债的行业，金融租赁公司的杠杆比例是1:12.5，外资 租赁公司和内资租赁公司的杠杆比例是1:10
资本充足率高，公司越有能力通过对外融资来增加资本和应付流动性的 需要以及应对复杂多变的金融市场的能力，进而规避潜在损失，降低风险。
融资租赁企业的资本 结构与资本充足性
具体到融资租赁公司而言
❖ 1 自有资本是否充足，是能 否从根本上保证融资租赁公 司的支付能力和应付风险能 力的最主要因素，也是融资 租赁公司经营能力的重要标 志。
❖ 2 资产质量的好坏，直接反 映融资租赁公司经营的风险 程度，它影响到融资租赁公 司盈利的多少、自有资金损 失的大小、资产流动性的强 弱和融资租赁公司信誉水平 的高低。
融资租赁企业融资渠 道的设计及开拓方式
1、股东贷款
注册资本&未分配利润 这一渠道目前遇到的障碍主要在国家外汇和信贷管理方面
2、项目融资
公司取得项目后需要找银行贷款。 租赁项目融资的担保方式：①租赁物件抵押②应收租金债权
3、IPO融资
IPO融资即首次公开募股，是指租赁公司募集用于投资租赁项目的资金，而通 过证券交易所第一次公开向投资者发行股票的过程。
租赁项下流动资金贷款比例＝租赁项下流动资金／贷款租赁合同金额×100%
融资租赁公司流动性风险 的特点与影响
2、流动性风险的影响：
对于融资租赁公司来说，影响其流动性风险因素主要包括以下几个：
（１）租赁公司业务战略 （２）可变现流动资产数量和流动性头寸 （３）外部再融资能力 （４）公司计划财务部或者融资部门的资金运筹的能力
8、互联网金融
第二节 CAMELS理论内部评价体系
1
资本充足性
2
资产质量
3
管理能力
4
盈利能力
ຫໍສະໝຸດ Baidu
5
资产流动性
6
市场敏感性
CAMELS方法简介
统一金融机构评级制度 主要特点：单项评分与整体评分相结合 、定性分析与定量分析相结合，以评价风 险管理能力为导向，揭示风险层次。 以资本充足性，资产质量，管理能力， 盈利能力，资产的流动性五项指标，作为 综合反映和衡量金融机构业务经营状况的 标志。
具体到融资租赁公司而言
3
经营管理能力，是 影响融资租赁公司 业务经营稳定性的 内在因素。
董事会，理事会职 能发挥，雇员业务 素质，内部管理水 平
4
盈利水平和盈利质量 是对融资租赁公司发 展与积累能力的最重 要的检验。
内部分配 、积累水 平 、发展能力-----依赖于 盈利
5
资产流动性，是融 资租赁公司保证存 款人正常支付的必 要条件。
资本充足性
• 3级 6%-8%之间，表明该公司资本充足率不够高，低于 平均水平 或有问题资产多或资产业务过大等。
• 4级 4%-6%，可以认为该公司的资本缺少 或说明该公司 在资产方面存在很大问题或由于业务发展过快而使资本 呈现不足 同时说明盈利状况不够好。
资本充足性
❖ 1级 资本充足率达到10%或以上的，可以认为该 机构具有充足的资本水平，能应付可能产生的风 险损失
❖ 2级 资本充足率在8%-10%之间，可以认为该机 构具有满意的资本充足水平，资产业务风险较小， 管理水平不错，业务发展稳健，盈利水平能继续 保持。 8%的资本充足率也是巴塞尔协议所规定的水平， 故一般的融资租赁公司应保持在8%以上。
*我国融资租赁行业上市公司 （1）渤海租赁 （2）远东宏信 （3）中国飞机租赁 （4）融信租赁
4、发行债券 企业严格依照法定程序发行、在持有期间可以自由转让，到期日进行还本付息
的一种债券。
融资租赁企业融资渠 道的设计及开拓方式
5、融资租赁资产保理 融资租赁资产保理是将应收租金作为应收账款进行转让与受让，是现代
1、流动性风险的概述：
流动性表现形式是流动比率，是指一个企业流动性资产与流动性负债 的比例。
在融资租赁企业里，流动性风险是指由于企业内部资产负债率过高， 资产流动性不足，以及权益筹资与债务筹资长短期结构不均，没有足够的 现金清偿债务或者偿还到期的各种外部融资而使企业出现违约风险的可能 性。
流动性风险比率＝流动资产／流动负债×100％