绿色金融创新与我国产业转型问题研究

高消耗 、 生活资料 的高消费作 为经济增长的支撑 。对我国而言 ，
按 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ传统 的发展模式实现现代化 的外 部条件 已不复存在 ， 按照 传统发展模 式实现经济增长的局限性 越来越明显 ， 我国产业结 构 的调整与升级只能从其他途径中寻找 出路 。绿色金融则可 以
传 统的金融 活动在投融 资业 务的选择 上往 往 以项 目的赢
这 些新兴绿色产业又能产生可观 的经济效 益 ， 资金 的回流有 使 保证 ， 从而使得金融业 的绿色化发展变得切实可行 。
２、 济 发展 方 面 经
制， 在推进产业结构调整和 升级的过程 中 ， 场化的手段 ， 以市 间
接地引导和促进相关产业的形成与转变 。而绿色金融则是指金
融部门把环 境保护作为基本政 策制定的一个 出发点 ， 在投融资 决策中能充分考虑潜在的环境影 响 ， 考虑投 资决策的环境 风险 与成本 ， 在金融经营活动 中注重对生态环境 的保护 以及环境 污
二 、 色 金 融 对 我 国产 业 绿 色 转 型 的 必 要 性 绿
１ 自然 生 态 方 面 、
化 投资来降低 风险 ， 保护 风险投 资主体的利 益 ， 促进 风险 资本 的良性 循环 。其 中 ， 风险投 资的退出机制 以及金融保险机制都 是 金融体系为解 决产业 结构调整 中资源 闲置可 能产生 的社会 动荡而 采取 的有效措施 ， 这种风 险管理措施有助 于产业结构调
结构调整的关键一步 ， 高效率 的金融体 系有助 于降 低资本形成 过程中的交易成本 ， 为产业结构 的调整与 产业转 型提供 充足的 资金支持 。此外 ， 资本形成机制还能与品牌 、 专利 、 创新 制度等
重破坏了生态环境 ，给整个经济社会造成 了难 以估 量的损失 ，
人类社会的可持续发展受到了严峻 的挑战 。消除人类与生态环 境之 间的矛盾 ， 实现人类 与 自然的和谐 发展 ， 已成 为当前经济
提高表现为生产要素 的优化组 合 、 术水平和管理 水平以及产 技
品质量的提 高。
与绿色合作将是今 后相当长一段时 间内 ， 国经济发展和产业 我
转 型 的 主旋 律 。
三 、 建绿 色金 融体 系 、 进 我 国产 业绿 色转 型 的 策 略 构 促
在某种程 度上 ， 色金 融也可 以称之 为生态 金融 ， 绿 是可 持
展不可或缺的组成部分 ， 是经济发展所必需的资源要素。
绿色经济是市场化和生 态化 有机 结合的经济 ， 它摈弃了经 济发展与环境保护 非此 即彼 的关 系 ， 强调 经济发展与环境保护 的和谐统一 ， 是能够可持续发展的经 济。绿色经济代表着生态 文明时代 的经 济发展方 向 ， 是贯 彻和落实科 学发展观 、 变经 转 济发展方式的现实要求。 绿色经济发展机 制的失灵奠定了绿色金融的存在基础。绿
为促进可持续 发展的经济活动提供金融服 务支持 ， 发展绿色金 融是我 国新型 工业化战略 与产业 结构调 整与 绿色转型 的重要 战略推 动工具 。可 以预 见的是 ， 通过 发展绿 色金融 ， 以金融手 段、 金融创新 来影 响资源的配置 及产业 结构 的优化 、 调整 产业
结构 、 促进 绿色消费 、 推动 绿色经济发展 ， 不仅不会 影响我国长
为迫 切。一切在环境保护方面 的国际合作 目标 ， 就是使得 世界 各 国在减排 目标 和义务达成全球协 议 ， 免使 全球陷入环境 灾 避 难之 中 ， 导致全人类都将成 为气候变化 的受害者 。在这种情况 下 ， 国的经济发 展和产业转 型正 面临着发 达国家 、 洲等最 我 非
不发达 国家 的巨大国际压力 。和平 发展 与绿色发展 、 国际合作
１ 金 融 在 产 业 转 型 中 的作 用 机 制 、
金融一方面是现代经济的核心 ， 另一方面又要依靠实体经
济的 发展产生效益 。金融体系能够推动产业结构调整 ， 金融制
度 内生于经济发展 ， 并成 为经济进一步 增长的“ 助推 器” 其作 ，
６ 《 当代经济）ｏ １ ） ｌ 年４月（ ２ 上）
金融在产业转型过程 中的作用 ， 主要体现 为通过 建立高效 率的金融体 系， 为产业 结构的调整提 供必 要的 资金以及重组机
快速增长对生态环境造成 了 巨大压 力 ， 自然环境 不断恶化 。在 这种形势下 ， 实行绿色金融政 策显得尤为迫切 。促进 我国产业 转型需要发展环保产业 、 新能源 产业 ， 发展 绿色金融 、 构建绿色 金融体系可以为环保 、 新能源等产业 提供资金支持 ； 同时 ， 发展
续金融 的一 种表述 形式 ， 以绿 色价值 为导向 ， 导生产和 生 它 倡 活的绿色理念 ， 以科学 发展为原则 ， 以促进人与 自然和谐发展 、
金融体 系在 资源配置 上的强 大功能 使产业 结构的 调整离
不开金 融体 系的 支持 ， 因此 ， 政府 应通过 建立和完 善绿 色金融
协调经济发展与环境保护关系为 目标 。因此 ， 我国绿色 金融的 功能应定位 为 ： 一是 引导生产企业 从事绿 色生产 和经营 ， 引导
社 会发展过程 中极 为重 要的议题 。经济运行 需要 以环 境为基 础， 一旦脱离 了 自然环境 ， 经济 发展 所必须 的生产要素 便无处
获取 ， 也就失去了前进 的动 力。而且 ， 在经济活动中处于主体地 位的 人 ， 其生存 发展也需要一 定的环境 ， 环境 质量的好 坏也会 影响到人的健康 、 舒适程度乃至生产效率 。可见， 环境是经济发
的产业转型对绿色金融的需求 日益强劲 ， 积极促进 绿色金融 模 式和 绿色金融业态的形成和发展 ， 着力发挥绿色金融体 系在 产 业转 型过程 中的积极作用 ， 对今 后相 当长一段时期 内的我 国国
民经济发展具有深远意义 。
一
评估和 甄别 ， 以发现最具投 资价 值的行业和 企业 ， 这是金融 体 系能够优化资本配置 、 促进产业结构调整 的前提。而金融中介
、
金 融体 系与 产 业 转 型 关 系解 析
专门从事信 息的收集 、 处理工作 ， 各种评估 技术来甄别 投 发展 资项 目的价值 ， 具有单个投资者无法 比拟 的专业优 势和规模效
益， 金融机构 的出现降低了信 息成本 、 改善 了资本配置效 率。 （） ５ 风险管理机制。风险配置亦是金融体系一项主要功能。 金融体系可 以在全社会重新配置 风险 ， 使得那些风险 更高但 更
染 的治理 ， 并通过 对社 会经 济 资源 的引导 ， 促进 经济社 会的 可 持续发展 。可 见 ， 绿色金融所强 调的不仅是金 融的信贷业 务要 为绿色产业提供 资金支持以及配套 的相 关条件 ， 而且还要求 金
融企业在经营决策中要充分体现其社会责任 。
从 历史上看 ， 传统西 方国家的 发展模 式是以对 自然资源 的
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２ 世纪 以来 ， ０ 人类在创造 物质文明的 同时 ， 囿于对 自然规
律认识的局限性及经济发展的短视等 ，肆意掠夺 自然资源 ， 严
用机制大致有 以下几种途径。 （） １资本形成机制 。资本形成机 制是指金融体系将 分散的 资金聚集成资本并转 化为投资的功能 ， 也是金融作用于产业 这
整的顺利进行。
２ 绿 色金 融 与 传 统金 融理 论辨 析 、
改革 开放 后 ，我国经历 了～个非常高速 的工业增长过程 ，
已成为世界上最大的“ 制造 工厂 ” 。伴随着国民收入水平的提高
以及 工业化 、 城市 化进程 的加速 ， 人们 对 自然 资源和原 材料 的 需求大幅度上升 ， 资源供需 矛盾 日趋明显 。同时 ， 人们的经济活 动也对生态环境 系统造成 了巨大 的破坏 ， 导致我 国生态环境整 体功能下降 ， 抵御各种 自然灾害的能 力在减弱。总之 ， 国经济 我
际环境 保护条例 ， 都使得 我国绿色经 济发展和产业转型显得 尤
金融是现代 经济的核 心和资源配置 枢纽 ， 金融企业既承担
着促进绿 色生态 、 色投 资 、 绿 保护环境 的社会责任 ， 同时也面 Ｉ 临 着环境 风险与 商业利益 的权衡博 弈以及 商业模 式转型 的机遇 与挑战 。产业转型包括 产业结构的改善和 产业效率的提 高 ， 它 是后金融危机 时代实现经 济社会可持续发展的必然要求 。产业 结构的改善表现为产业的协调 发展和结构 的提升 ， 产业 效率的
资源要素发生协同作 用 ， 同促进产业 结构的调整 与产业的顺 共
利转型。 （） ２ 资本导向机制 。资本导 向机制包括 商业性 金融 的利 益
竞争机制和政 策性金融 的校正 补缺机制 ， 者的共 同作 用促进 二 了社会资源的优化配置和产业结构 的调整升级 。商业性金融机 构从 自身利益出发 ， 依据市场化的原则 ， 通过价格规律 、 竞争规
律的调节 ， 使社会资本从低效部门向高效部 门转移 ， 实现了资本
资源的优化配置 。而政策性金融则是针对商业性金融“ 失灵” 的
地方 ， 通过政府相关政策的引导 ， 实现对市场机制的矫正补充。 （） ３ 产业整合机 制。高效的金融运行机制加速 了资本积聚
的进程 ， 推动资源 向优 势企业和产业集 聚 ， 提高了规模 经济效 益和产业竞争 力 ， 由于这 一过程往往打 破了部 门 、 区和国界 地
利状况为最终落脚 点 ， 经济利益高于 一切 ， 在这种 睛况下 ， 其经
营活动往往忽视 了其应承担 的社会责任 ， 导致在其 决策变量 中 往往不会考虑到 资源 、 环境 、 生态等 因素 。然而 绿色金融 的出现 在实现社会可持续 发展问题上弥补了这一空 白。与传统金融相
比， 绿色金融 最突 出的特 点就是 ， 更强调 对人类 社会赖 以生 它
当 代 论 坛
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具生产率的技术获得足够的资本投 入 ， 而推动技术进步 和产 从 业 结构 的调整 。同时 ， 金融体 系还可 以通过 对创新项 目的分散
社会资源节约 、 环境友好 、 可持续 发展的 目标 。
３ 国 际 环 境 方 面 、
可持续 发展。可见 ， 绿色金融除了具 备传 统金融的所有功能 之 外， 还具有可持续发展的内涵 。
３ 绿 色金 融在 产 业转 型 中的 功 能 定 位 、
１９ 年联 合国环境与发展大会通过的《 ９２ 联合国气候变化框 架公约》 １９ 年 １ 、９ ７ ２月联合国通过《 都议定书》 京 等一 系列的国
存的环境的保护 ， 它将 对环境保护和对 资源的有效利 用程度作
为衡量其经济活动效率的 因素之 ～ ， 更加 关注金融 活动 与环境 保护、 生态平衡 的协调 发展 ， 最终 目标 是为 了实现经 济社会 的
期经济 增长率 ， 会大大提高 经济增长 质量和 社会福利 ， 还 实现
经济发展与环境保护 、 生态安全 、 适应气候变化的“ 多赢” 。
的限制 ， 因而加速了产业 结构在较大范围内的调整。此外 ， 包括
色金融是 支撑 绿色产业 发展 和传统产业 绿色改造 的金融 要素
的总和 ， 涵盖推动绿色发展的各种金融制度安排及机构 、 市场 、
产品 、 人才和交易活动 ， 其本质是将 资源 损耗和环 境影 响纳 入 金融 资源配置 的决策过程 ， 通过特有的运作机制来 支持 低碳 经
济发展 ， 维护生态环境平衡 ， 促进经济社会的可持续发展。我国
金融市场 、 商品市 场 、 劳动 力市场 、 术市场在内的市场体系逐 技 渐 建立和完善 ， 力促进 了资本在不 同区域 间的流动 、 有 重组 ， 其
结果必 然带来商品 、 劳动 力和技术等资源 的空间转移 、 区域资 源禀赋的改 变以及产业结构调整与升级 。 （） ４ 信息揭示机制 。金融体 系能 够对投资项 目进行有效的