新三板上市实际控制人认定的备忘录-律所出具

致：XX有限公司
自：XX律师事务所
日期：20XX年X月X日
关于XX有限公司实际控制人认定的备忘录
敬启者：
一、基本情况
XX有限公司（“XX”或“公司”）拟改制为股份有限公司及申请全国中小企业股份转让系统挂牌，且计划申请境内首次公开发行股票及上市。

2016年5月，XX进行重组，股东由X股份有限公司变更为X投资合伙企业（有限合伙）、X投资合伙企业（有限合伙）、X投资管理合伙企业（有限合伙）、X投资控股有限公司和XX。

本次重组前后的股权结构对比情况详见附件。

2016年7月6日，XX、X证券、XX会计师事务所及本所律师就XX全国中小企业股份转让系统挂牌召开中介机构协调会议。

本所律师留意到，在本次重组前后，XX的股权结构及治理结构已发生一定变化，具体表现为：
在股权比例方面，XX实际控制的公司股权下降为31.82%，XX持股比例上不占优势。

第一大股东X投资合伙企业（有限合伙）与第二大股东X投资合伙企业（有限合伙）持股比例相差变为3.58%，且全体股东持股比例均为10%以上。

在董事选任方面，公司董事会五名董事中，XX仅占一席，除XX外，X、三名董事均为第三大股东XX投资管理合伙企业（有限合伙）的合伙人；同时，XX担任公司董事长及法定代表人，XX担任公司财务负责人，XX担任公司总经理。

XX未能控制董事会。

根据与公司的沟通，XX有意通过定向增发引入投资者，这将进一步稀释XX实际控制的股权比例。

二、对策建议
鉴于IPO对于实际控制人认定的要求和发行人报告期内“实际控制人没有发生变更”的规定，结合公司的自身意愿，为巩固XX的实际控制人地位，我们建议：
首先，由XX实际控制的X投资合伙企业（有限合伙）与XX投资管理合伙企业（有限合伙）签订《一致行动人》；
其次，若公司增资引入投资者，建议由XX担任XX投资管理合伙企业（有限合伙）的普通合伙人或参与增资以增强其对公司控制权。

三、关注事项
根据与公司的沟通，2016年5月，公司董事会由3名董事变更为5名董事，仅XX未发生变更，监事亦发生变更。

鉴于IPO要求报告期内“董事、高级管理人员均没有发生重大变化”，我们将就XX董事、高级管理人员变动相关问题与公司保持进一步沟通。