基于B2B平台的线上供应链金融风险评价研究

基于B2B平台的线上供应链金融风险评价研究随着经济与信息技术的不断发展,传统行业与互联网相互结合产生出各种新的经营模式。其中,传统供应链交易模式和商业银行贷款模式与电子商务技术相结合,产生了基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融的融资模式。基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融是商业银行与非商业银行自营的第三方B2B电子商务平台合作,它们同为供应链参与企业提供的通过线上操作完成的供应链金融服务。基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融,充分利用供应链的特点结合互联网技术解决了中小企业融资难的问题,提升了中小企业的获利能力。

同时,线上供应链金融还有效地降低了商业银行与融资企业间的信息不对称,减少了信贷风险。线上供应链金融的研究仍是一个较新的领域,学术界已经进行了线上供应链金融概念、融资模式、线上供应链金融参与各方的收益和线上供应链金融的风险识别等方面进的研究,但未对基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融的风险评估和预测进行全面而深入地研究。与此同时,在理论体系上也并未对基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险研究形成有力的支撑。由于线上供应链金融是多主体、多环节、多步骤的融资系统,其风险是由定性与定量相结合的风险指标所决定,所以风险的评估与预测应通过将定性指标与定量指标相结合的方式进行。

随着基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融在实务操作中体量不断的加大,对其风险进行有效的评估与预测至关重要。线上供应链金融风险不仅影响着商业银行的信贷风险,还影响着供应链的顺畅运作。有鉴于此,本文从基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险相关理论入手,进行理论总结与分析。在此基础之上,构建出一个能够对基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险进行评价与预测的理论模型框架。

随后,构建参与各方的博弈模型,将理论与实际融资模式相结合,通过对风险产生机理的分析进行风险识别,从而构建出一个能够将线上供应链金融风险定量与定性风险指标相结合的风险评价体系。进而,将从系统论角度出发研究方法结合线上供应链金融风险的评价指标,设计出一个不仅能够对线上供应链金融风险进行静态与动态评价,还能够对线上供应链金融风险进行融资周期内风险进行动

态预测的模型。而后,通过对模型及案例的分析提出了线上供应金融风险管理的对策及建议。根据以上的研究思路,本文首先将国内外关于供应链金融和线上供应链金融的研究进行文献整理。

根据已有成果结合实际情况对线上供应链金融模式进行深入研究。再根据对线上供应链金融运作模式的深入分析,构建了由委托代理理论、供应链风险管理理论、系统论、金融脆弱性理论、信息不对称理论、博弈论以及自偿性理论相结合的理论模型框架。同时,依据博弈论对线上供应链金融中B2B电子商务平台与核心企业、融资企业的博弈以及B2B电子商务平台与商业银行间的博弈进行分析,指导线上供应链金融风险的识别、评价与管理。然后,结合理论模型框架从风险生产机理出发,对线上供应链金融风险进行识别,构建了基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险评价体系。

而后采用层次分析法结合模糊综合评价法,将定性与定量的风险指标进行静态风险评价的研究。紧接着,将静态风险评价的结果与解释结构模型和系统动力学模型相结合进行线上供应链金融风险的动态评价及预测的研究,形成出了一个能够对线上供应链金融风险进行风险评价和风险预测的多步骤模型,以层级分析法为所有风险评价的基础方法,进行线上供应链金融风险的模糊综合评价,通过层次分析法和模糊综合评级的结论采用系统动力学进行风险评价。与其他采用这三种方法结合的研究不同,本文在结束线上供应链金融风险的系统动力学风险评价后,通过改变风险初始值,进行融资发生前风险控制效果的评价。随后,结合层次分析法得出线上供应链金融事前风险控制的最有效手段。

紧接着,再通过线上供应链金融的案例进行多步骤模型的实际测试。最后,根据各部分得出的结论提出线上供应链金融风险管理若干建议。本文得到的研究结论如下:(1)通过构建线上供应链金融中B2B电子商务平台与核心企业、融资企业的博弈模型以及B2B电子商务平台与商业银行间的博弈模型,得出线上供应链金融各参与者在制定融资监管决策、融资审查决策及融资信息共享决策时的影响因素。从而,进一步提炼出可能影响供线上应链金融风险的因素。

通过分析B2B电子商务平台与核心企业、融资企业之间关于融资监管的博弈结果可以得出,在线上供应链金融的风险研究中需要关注融资企业的经营情况和未来发展能力、核心企业的发展水平和对信誉的的重视程度、质押物在融资到期

时的价值等因素可能产生的风险。而在B2B电子商务平台与商业银行关于融资审查的博弈结果中可以得出,在线上供应链金融的风险研究中需要关注商业银行与B2B电子商务平台在审查的努力程度、融资利息的分配情况、专业性水平、合作模式以及关系地位等方面所产生的风险。同时,在B2B电子商务平台与商业银行关于信息共享的博弈结果中可以得出,B2B电子商务平台向商业银行共享融资信息的程度直接影响着线上供应链金融风险的大小。这些博弈结果为线上供应链金融风险的影响因素提取指出了方向。

(2)构建了基于第三方B2B电子商务平台的线上供应金融风险评价体系。从线上供应链金融风险的相关理论出发结合线上供应链金融各融资模式特点,进行风险生成分析,从而进行线上供应链金融风险识别并将风险进行分类,最后构建了由定性指标和定量指标相结合的基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险评价体系。该体系包含了6个一级指标、20个二级指标和80个三级指标,系统且全面地概括了线上供应链金融所有的风险。同时,从博弈论、金融脆弱性理论、委托代理理论和交易成本理论出发结合线上供应链金融的流程,根据风险生成机理发现了第三方B2B电子商务平台与商业银行之间合作关系对于基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险的影响,简称电银关系风险。

随后,通过分析案例得出无论是采用模糊综合评价法还是系统动力学对线上供应链金融风险进行评价,电银关系风险在融资周期内对线上供应链金融风险均有明显影响。同时,结合层次分析法的结论可以得到在事前加强B2B电子商务平台和商业银行的合作密切程度最能够有效防范电银关系风险的产生。(3)建立了基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险的静态评价的模型。通过采用层次分析法以实证形式分析了各风险指标对线上供应链金融风险的影响比重。

通过模糊综合评价法对线上供应金融风险评价体系内的定性与定量指标进行评分,得出线上供应链金融风险的评价值。通过案例证明静态风险评价能够有效地对线上供应链金融系统在融资发生时的风险进行评价。(4)设计了基于第三方B2B电子商务平台的线上供应链金融风险的动态评价的模型。从线上供应链金融风险评价体系出发构建线上供应链金融风险系统动力学模型。

将静态风险评价中的层次分析法结论和模糊综合评价法结论,与系统动力学模型和解释结构模型相结合,进行线上供应链金融融资周期内风险变化的仿真预