港股通业务介绍
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”。
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• 第2步：录入账号和密码 • 在网页左侧录入资金账号和交易密码。
7
• 第3步：进入“个人中心”界面 • 进入“个人中心”页面后，选择页面底部
“权限开通－开通港股通”
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• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
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• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
5.整个开通流程需要经过如下几项审查：客户风险评测、客 户知识评测、资质审查。其中风险评测与知识评测若不合格 需要重新填写。开通过程中，可以根据消息提示点击继续按 钮，按顺序执行开通流程即可。 6.图为业务开通流程中风险评测不通过，点击确定按钮可进 入风险评测页面重新评测：
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7.图为风险评测页面，完成评测后点击提交评测即可：
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2.在登录界面上输入资金账号、交易密码和验证码进行登录
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3.登录成功后，选择右下方的“业务办理”功能，再点击进 入“港股通”菜单。
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4.如下图，选中想要开通的账户（可多选）点击马上开通， 系统自动提示开通港股通需具备的4个条件，点击“马上开 通”，系统自动为客户检测开通条件是否达标。
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三、其他说明 结算汇率
独立换汇
深、沪结算分公司独立换汇
参考汇率相同 结算汇率不同
机制相同
深、沪两司换汇机制相同，每日参 考汇率完全一致
成本分摊不同
由于沪深两所交易量不同，按照 买卖轧差摊分成本后，汇率分摊 至投资者可能存在较小差异
根据上海市场的结算汇率数据（2014.11.17-2016.6），共389天，对深圳市场 的成交进行模拟，得出沪深市场结算汇率差异92%左右的交易日在（0-0.002）内， 即10万元的成交，差异在200元以内。
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8.图为业务开通流程中知识评测验证不通过，点击确定按钮 进入知识评测页面重新进行知识评测： 9.图为知识评测页面，答题完成后点击提交评测即可：
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10.请您在仔细阅读相关协议之后，若无异议选中以下两项点 击提交申请，如下图：
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11.进入开通结果页面，如下图：
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三、其它说明
适当性管理——《风险揭示书必备条款》新增关注点
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• 第5步：风险承受能力测评
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• 第6步：知识水平测评 • 投资者进行港股通业务知识测试，以检验
投资者港股通知识掌握情况。
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• 第7步：签署风险揭示书和协议
• 知识测试通过后，系统自动对投资者进行适当性评估，评估通过后， 投资者浏览《港股通委托协议》与《港股通交易风险揭示书》。如无 异议，在“我已知晓并同意签署以上协议”及“承诺书“前打钩。
深股通
• 是指投资者委托香 港经纪商，经由香 港联合交易所在深 圳设立的证券交易 服务公司，向深圳 证券交易所进行申 报（买卖盘传递）， 买卖深港通规定范 围内的深圳证券交 易所上市的股票
深港通下的港股通
• 是指投资者委托内 地证券公司，经由 深圳证券交易所在 香港设立的证券交 易服务公司，向香 港联合交易所进行 申报（买卖盘传 递），买卖深港通 规定范围内的香港 联合交易所上市的 股票
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三、其它说明 港股通交易时间的规定
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三、其他说明
沪深港股通证券账户 股票不能交叉卖出
通过上交所港股通买入的港股不能通过深交所港股通卖出； 通过深交所港股通买入的港股不能通过上交所港通通卖出
沪深港股通资金账户资金 可以交叉使用
通过上交所港股通卖出港股的资金可用于买入深交所港股通 的港股；通过深交所港股通卖出港股的资金可用于买入上交 所港股通的港股
《必备条款》在列明两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、 技术故障等风险问题的同时，新增了以下关注点：
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中小市值股票价格波动
提示投资者注意，港股通股票尤其是部分中小市值股票，可能出现因公司基本面变化、异常 交易情形等原因而引起股价较大波动的情形，投资者应关注可能产生的风险。
2
两地市场风险警示及退市制度差异
3
适当性管理——《港股通投资者适当性管理指引》要点
综合评估
风险揭示与投 教
签署委托协议
持续评估、 配合监督检查
分支机构应当对个人 投资者是否符合投资 者适当性条件进行核 查，对其资产状况、 知识水平、风险承受 能力和诚信状况等进 行综合评估
分支机构应当向投资 者充分告知参与港股 通交易的主要风险， 提示其审慎参与港股 通交易，并要求其签 署港股通交易风险揭 示书；应当建立港股 通投资者教育工作制 度
港股通业务介绍
、概述
深港通开通后，内地与香港之间的股票市场交易互联互通机制将包括四 个部分：
沪股通
• 是指投资者委托香 港经纪商，经由香 港联合交易所在上 海设立的证券交易 服务公司，向上海 证券交易所进行申 报（买卖盘传递）， 买卖沪港通规定范 围内的上海证券交 易所上市的股票
沪港股下的港股通
• 是指投资者委托内 地证券公司，经由 上海证券交易所在 香港设立的证券交 易服务公司，向香 港联合交易所进行 申报（买卖盘传 递），买卖沪港通 规定范围内的香港 联合交易所上市的 股票
对部分证券实施市场波动调节机制：
股票包括恒生指数及恒生国企指数成分股（目前81只）；
偏离参考价一定幅度（股票10%）将触发市场波动调节机制：
（1）9点45之前、15:45之后不触发市场波动调节机制； （2）早市和午市最多各触发一次； （3）触发参考价以前5分钟最后成交价确定； （4）市场波动调节机制时长为5分钟，在此期间内申报价不得超过参考价的±10%；
沪深两所账户体系不同
上交所指定交易，深交所可转托管
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三、其他说明
新开户、转户使用时间
客户T日新开证券账户，T+1日可以交易港股；客户T日从其 他券商转托管至我司，T+1日可以交易港股
公司行为申报
客户持有沪市和深市同一港股通股票，需要分别申报公司行 为
收购业务不允许 先申报再买入股票
Байду номын сангаас
T日收购申报，系统根据T日日终的持有余额进行保管冻结， 而T日买入，T+2日系统才记增持有余额。因此T日买入的股 份不可T日申报收购。
分支机构应根据公司制定的《港股通交易风险揭示书》，要求投资者签字并 确认已知晓全部风险，提示投资者参与港股通交易可能遭受损失的风险
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三、其他说明
交易机制
沪深两市港股通交易机制均遵循香港市场，今年新增两项新的港股通交易机制：
• 收盘集合竞价机制 2016年7月25日起实施
对部分证券实施收盘集合竞价：恒生综合大型股、中型股、AH股、及所有ETF； 在现有收盘时间的基础上延长10分钟收盘集合竞价：
一、投资者准入条件
投资者满足下列条件可以申请开通港股通交易权限： • 1、证券账户及资金账户资产20个交易日日均不低于人民
币50万元（其中不包括通过融资融券交易融入的资金和证 券）； • 2、具备港股通股票交易基础知识，通过港股通业务知识 测试，测试得分不低于60分； • 3、有较强的风险承受能力和风险控制能力，风险承受能 力测评结果为中风险和高风险的； • 4、不存在严重不良诚信记录； • 5、不存在法律、行政法规、部门规章等规定的禁止或限 制参与港股通股票交易的情形。
13
• 第8步：完成港股通交易权限开通 • 点击“同意并开通”后，即完成港股通交
易权限开通。
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• 第8步：完成港股通交易权限开通 • 点击“同意并开通”后，即完成港股通交
易权限开通。
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• <<<微信服务号>>>
• 1.微信中关注“申万宏源客户服务”公众号，点击下方中 间的“理财﹒业务”菜单，选择“业务办理”，点击原宏 源客户的“业务办理”。
分支机构对个人投资 分支机构应当动态跟
者是否符合投资者适 踪和持续了解个人投
当性条件进行核查后， 资者交易情况，至少
应当与个人投资者签 每两年进行一次风险
署港股通委托协议
承受能力的后续评估，
并对评估结果予以记
录留存；会员应当配
合本所的监督检查
特别注意：已开通沪港通权限的个人投资者仍需要符合“证券账户及资金账户合计不低于人民币50万元”
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应向投资者充分揭示沪、深结算汇率的差异
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三、其它说明 港股通交易、结算费用
特别注意：为防止因汇率波动、费用结算等导致客户账户发生资金透支，我司对客户账户实行最低保证金
制度，金额暂定为1000元人民币，该保证金仅可用于清算交收，不可用于买入股票、新股中签扣款，不可转 出，待投资者取消港股通交易权限时方可转出。
提示投资者注意，与内地证券市场相比，香港市场在股票交易风险警示、退市规则等方面存 在一定差异，存在直接退市风险，投资者应当关注可能产生的风险。
3
市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项
提示投资者注意，香港市场建立了市场波动调节机制，但对股票交易价格不设置涨跌幅限制 ，投资者应当关注可能产生的风险。
等适当性条件，并履行《适当性指引》相关程序方可开通深港通权限
4
二、港股通交易权限非现场办理
两种非现场开通方式 1、客户可通过原宏源公司网站（）“个人 中心-业务办理”； 2、关注微信服务号 “申万宏源证券”-“业务办理”。
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公司网站开通
• 第1步： 登录公司网站－个人中心-业务办理 • 投资者登录公司网站，点击网页左上角的“个人中心
（1）16:00-16:01为参考价定价时间； （2）16:01进入收市竞价阶段，开始接受申报及撤销申报（参考价的5%）； （3）16:06不可撤销申报（价格在最低卖价和最高买价之间）； （4）16:08-16:10为随机结束时段； （5）半日市时，在12点收盘的基础上延长10分钟进行收市竞价；
• 市场波动调节机制 2016年8月22日起实施
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• 第2步：录入账号和密码 • 在网页左侧录入资金账号和交易密码。
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• 第3步：进入“个人中心”界面 • 进入“个人中心”页面后，选择页面底部
“权限开通－开通港股通”
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• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
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• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
5.整个开通流程需要经过如下几项审查：客户风险评测、客 户知识评测、资质审查。其中风险评测与知识评测若不合格 需要重新填写。开通过程中，可以根据消息提示点击继续按 钮，按顺序执行开通流程即可。 6.图为业务开通流程中风险评测不通过，点击确定按钮可进 入风险评测页面重新评测：
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7.图为风险评测页面，完成评测后点击提交评测即可：
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2.在登录界面上输入资金账号、交易密码和验证码进行登录
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3.登录成功后，选择右下方的“业务办理”功能，再点击进 入“港股通”菜单。
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4.如下图，选中想要开通的账户（可多选）点击马上开通， 系统自动提示开通港股通需具备的4个条件，点击“马上开 通”，系统自动为客户检测开通条件是否达标。
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三、其他说明 结算汇率
独立换汇
深、沪结算分公司独立换汇
参考汇率相同 结算汇率不同
机制相同
深、沪两司换汇机制相同，每日参 考汇率完全一致
成本分摊不同
由于沪深两所交易量不同，按照 买卖轧差摊分成本后，汇率分摊 至投资者可能存在较小差异
根据上海市场的结算汇率数据（2014.11.17-2016.6），共389天，对深圳市场 的成交进行模拟，得出沪深市场结算汇率差异92%左右的交易日在（0-0.002）内， 即10万元的成交，差异在200元以内。
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8.图为业务开通流程中知识评测验证不通过，点击确定按钮 进入知识评测页面重新进行知识评测： 9.图为知识评测页面，答题完成后点击提交评测即可：
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10.请您在仔细阅读相关协议之后，若无异议选中以下两项点 击提交申请，如下图：
23
11.进入开通结果页面，如下图：
24
三、其它说明
适当性管理——《风险揭示书必备条款》新增关注点
10
• 第5步：风险承受能力测评
11
• 第6步：知识水平测评 • 投资者进行港股通业务知识测试，以检验
投资者港股通知识掌握情况。
12
• 第7步：签署风险揭示书和协议
• 知识测试通过后，系统自动对投资者进行适当性评估，评估通过后， 投资者浏览《港股通委托协议》与《港股通交易风险揭示书》。如无 异议，在“我已知晓并同意签署以上协议”及“承诺书“前打钩。
深股通
• 是指投资者委托香 港经纪商，经由香 港联合交易所在深 圳设立的证券交易 服务公司，向深圳 证券交易所进行申 报（买卖盘传递）， 买卖深港通规定范 围内的深圳证券交 易所上市的股票
深港通下的港股通
• 是指投资者委托内 地证券公司，经由 深圳证券交易所在 香港设立的证券交 易服务公司，向香 港联合交易所进行 申报（买卖盘传 递），买卖深港通 规定范围内的香港 联合交易所上市的 股票
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三、其它说明 港股通交易时间的规定
29
三、其他说明
沪深港股通证券账户 股票不能交叉卖出
通过上交所港股通买入的港股不能通过深交所港股通卖出； 通过深交所港股通买入的港股不能通过上交所港通通卖出
沪深港股通资金账户资金 可以交叉使用
通过上交所港股通卖出港股的资金可用于买入深交所港股通 的港股；通过深交所港股通卖出港股的资金可用于买入上交 所港股通的港股
《必备条款》在列明两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、 技术故障等风险问题的同时，新增了以下关注点：
1
中小市值股票价格波动
提示投资者注意，港股通股票尤其是部分中小市值股票，可能出现因公司基本面变化、异常 交易情形等原因而引起股价较大波动的情形，投资者应关注可能产生的风险。
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两地市场风险警示及退市制度差异
3
适当性管理——《港股通投资者适当性管理指引》要点
综合评估
风险揭示与投 教
签署委托协议
持续评估、 配合监督检查
分支机构应当对个人 投资者是否符合投资 者适当性条件进行核 查，对其资产状况、 知识水平、风险承受 能力和诚信状况等进 行综合评估
分支机构应当向投资 者充分告知参与港股 通交易的主要风险， 提示其审慎参与港股 通交易，并要求其签 署港股通交易风险揭 示书；应当建立港股 通投资者教育工作制 度
港股通业务介绍
、概述
深港通开通后，内地与香港之间的股票市场交易互联互通机制将包括四 个部分：
沪股通
• 是指投资者委托香 港经纪商，经由香 港联合交易所在上 海设立的证券交易 服务公司，向上海 证券交易所进行申 报（买卖盘传递）， 买卖沪港通规定范 围内的上海证券交 易所上市的股票
沪港股下的港股通
• 是指投资者委托内 地证券公司，经由 上海证券交易所在 香港设立的证券交 易服务公司，向香 港联合交易所进行 申报（买卖盘传 递），买卖沪港通 规定范围内的香港 联合交易所上市的 股票
对部分证券实施市场波动调节机制：
股票包括恒生指数及恒生国企指数成分股（目前81只）；
偏离参考价一定幅度（股票10%）将触发市场波动调节机制：
（1）9点45之前、15:45之后不触发市场波动调节机制； （2）早市和午市最多各触发一次； （3）触发参考价以前5分钟最后成交价确定； （4）市场波动调节机制时长为5分钟，在此期间内申报价不得超过参考价的±10%；
沪深两所账户体系不同
上交所指定交易，深交所可转托管
30
三、其他说明
新开户、转户使用时间
客户T日新开证券账户，T+1日可以交易港股；客户T日从其 他券商转托管至我司，T+1日可以交易港股
公司行为申报
客户持有沪市和深市同一港股通股票，需要分别申报公司行 为
收购业务不允许 先申报再买入股票
Байду номын сангаас
T日收购申报，系统根据T日日终的持有余额进行保管冻结， 而T日买入，T+2日系统才记增持有余额。因此T日买入的股 份不可T日申报收购。
分支机构应根据公司制定的《港股通交易风险揭示书》，要求投资者签字并 确认已知晓全部风险，提示投资者参与港股通交易可能遭受损失的风险
25
三、其他说明
交易机制
沪深两市港股通交易机制均遵循香港市场，今年新增两项新的港股通交易机制：
• 收盘集合竞价机制 2016年7月25日起实施
对部分证券实施收盘集合竞价：恒生综合大型股、中型股、AH股、及所有ETF； 在现有收盘时间的基础上延长10分钟收盘集合竞价：
一、投资者准入条件
投资者满足下列条件可以申请开通港股通交易权限： • 1、证券账户及资金账户资产20个交易日日均不低于人民
币50万元（其中不包括通过融资融券交易融入的资金和证 券）； • 2、具备港股通股票交易基础知识，通过港股通业务知识 测试，测试得分不低于60分； • 3、有较强的风险承受能力和风险控制能力，风险承受能 力测评结果为中风险和高风险的； • 4、不存在严重不良诚信记录； • 5、不存在法律、行政法规、部门规章等规定的禁止或限 制参与港股通股票交易的情形。
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• 第8步：完成港股通交易权限开通 • 点击“同意并开通”后，即完成港股通交
易权限开通。
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• 第8步：完成港股通交易权限开通 • 点击“同意并开通”后，即完成港股通交
易权限开通。
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• <<<微信服务号>>>
• 1.微信中关注“申万宏源客户服务”公众号，点击下方中 间的“理财﹒业务”菜单，选择“业务办理”，点击原宏 源客户的“业务办理”。
分支机构对个人投资 分支机构应当动态跟
者是否符合投资者适 踪和持续了解个人投
当性条件进行核查后， 资者交易情况，至少
应当与个人投资者签 每两年进行一次风险
署港股通委托协议
承受能力的后续评估，
并对评估结果予以记
录留存；会员应当配
合本所的监督检查
特别注意：已开通沪港通权限的个人投资者仍需要符合“证券账户及资金账户合计不低于人民币50万元”
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应向投资者充分揭示沪、深结算汇率的差异
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三、其它说明 港股通交易、结算费用
特别注意：为防止因汇率波动、费用结算等导致客户账户发生资金透支，我司对客户账户实行最低保证金
制度，金额暂定为1000元人民币，该保证金仅可用于清算交收，不可用于买入股票、新股中签扣款，不可转 出，待投资者取消港股通交易权限时方可转出。
提示投资者注意，与内地证券市场相比，香港市场在股票交易风险警示、退市规则等方面存 在一定差异，存在直接退市风险，投资者应当关注可能产生的风险。
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市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项
提示投资者注意，香港市场建立了市场波动调节机制，但对股票交易价格不设置涨跌幅限制 ，投资者应当关注可能产生的风险。
等适当性条件，并履行《适当性指引》相关程序方可开通深港通权限
4
二、港股通交易权限非现场办理
两种非现场开通方式 1、客户可通过原宏源公司网站（）“个人 中心-业务办理”； 2、关注微信服务号 “申万宏源证券”-“业务办理”。
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公司网站开通
• 第1步： 登录公司网站－个人中心-业务办理 • 投资者登录公司网站，点击网页左上角的“个人中心
（1）16:00-16:01为参考价定价时间； （2）16:01进入收市竞价阶段，开始接受申报及撤销申报（参考价的5%）； （3）16:06不可撤销申报（价格在最低卖价和最高买价之间）； （4）16:08-16:10为随机结束时段； （5）半日市时，在12点收盘的基础上延长10分钟进行收市竞价；
• 市场波动调节机制 2016年8月22日起实施