企业营运能力分析PPT课件
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• 应收账款包括应收账款和应收票据
• 式中理论上应为赊销收入，而非销售收入
2、存货营运能力分析
• 存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货 的比率。它是衡量和评价企业购入存货、投入生 产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标， 其计算公式为：
存货周转 (次率 )销 平售 均成 存本 货
存货周转天 存 数货 36周 0 转率
• 分子不应包括旧的固定资产的增加 • 该指标反映了固定资产更新的规模和速度，
固定资产利用效率分析
• 固定资产利用效率分析，主要是通过营业收入与 固定资产的比例关系，分析固定资产的周转速度， 评价固定资产的运用效率。
固定资产周转 固率 销 定售 资收 产入 净值
固定资产周转 固 天定 数3资 60产周转率
• 企业的经营收益水平----利润是企业经营收益的集中 体现 ，会使企业有持续和稳定的现金流入
• 流动负债的结构----借款与自然融资，应付与预收
• 提高公司短期偿债能力的因素主要有：（1）公 司可动用的银行贷款指标；
（2）公司准备很快变现的长期资产；
（3）公司偿债的信誉。
• 降低公司短期偿债能力的因素主要有：（1）或 有负债；
应收帐款周转率分析
• 应收帐款周转率又叫应收帐款周转次数，是指企业一定 时期内销售（营业）收入净额与平均应收帐款余额的比 率，它表明年度内应收帐款转为现金的平均次数，说明 应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐 款周转天数，也叫平均应收帐款回收期或平均收现期。
应收帐款周 (次 转 )率 销 平售 均 (营应 业 )收 收入 帐净 款额 余额 应收帐款周转 应 天收 数 3帐 60款周转率
（2）担保责任引起的负债。
• 单纯地分析公司的偿债能力指标不能完全反映 公司实际的偿债能力的，而应该与公司的获利 能力、信用状况结合来分析
第四章 企业营运能力分析
一、短期资产营运能力分析 二、长期资产营运能力分析
一、短期资产营运能力分析
1、应收帐款营运能力分析 2、存货营运能力分析 3、流动资产周转率分析
1、应收帐款营运能力分析
• 应收帐款的质量分析 • 应收帐款周转率分析
应收帐款的质量分析
对应收帐款的质量分析主要包括： （1）对债权的帐龄进行分析 （2）对债务人的偿债信誉进行分析
流动资产周转 流 天动 数 3资 60产周转率
ห้องสมุดไป่ตู้
• 流动资产周转率指标的分析：
（1）流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速 度，是对企业流动资产的利用效率进行分析，既 反映流动资产的周转速度和使用效率，又体现每 单位流动资产实现价值补偿及补偿速度
（2）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产 周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下， 流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投 入的扩大，在某种程度上增强了企业的盈利能力。
总资产周转率 平销均售资收产入总额
总资产周转天 总数 资36产0 周转率
• 总资产周转率是反映企业全部资产综合使用效率的指 标。该指标总是越高越好。该指标越高，说明同样的 资产取得的收益越多，因而资产的管理水平越高，相 应的企业的偿债能力就越强
资产周转率的分解
• 通常为总资产周转率。
总资产周转 销 总 率售 资收 产入
本章结束
第四章 企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析 二、长期偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
• 影响企业短期偿债能力的因素 • 衡量短期偿债能力的财务指标
影响企业短期偿债能力的因素
• 资产的流动性----资产的流动性越强 ,短期偿债能力 就越强，尤其是流动资产中变现能力较强的资产比 重越大 ，偿债能力越强
• 一般来说，固定资产周转率越高，周转天数越少， 说明固定资产的利用效率越高，固定资产的管理 水平也就越高。
资产的配置分析
• 所谓资产的配置是指在资产结构体系中， 固定资产和流动资产之间的结构比例
总资产营运效率分析
• 总资产的营运效率通常用资产周转速度来进行衡量， 包括总资产周转率和周转天数，其计算公式为：
汽车131 制药 356 建材100 化工101 家电151 日用品62 商业30
流动资产周转率
• 流动资产周转率是指企业一定时期销售（营业） 收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产 周转率是评价企业资产利用效率的主要指标。其 计算公式为：
流动资产周 (次 转 )率 销 平售 均 (营流 业 )收 动入 资净 产额 总额
• 存货周转率的分析：
（1）一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平 越低，流动性越强，存货转换为现金或应收帐款的 速度越快。
（2）由于对发出存货的计价处理存在着不同的会计方 法，如先进先出法、后进先出法、加权平均法等， 因此与其他企业进行比较时，应考虑到会计处理方 法不同而产生的影响。
（3）不同行业的存货周转率不同：我国存货周转天数
• 销售收入与现金比率（现金周转率） • 销售收入与应收账款比率（应收账款周转率） • 销售收入与存货比率（存货周转率） • 销售收入与固定资产比率（固定资产周转率） • 销售收入与流动资产比率（流动资产周转率） • 销售收入与流动负债比率（流动负债周转率）
周转天数的分解
• 总资产周转天数 总资产周转 销天 总 售数 资 收 /3产 6入 0
二、长期资产营运能力分析
• 固定资产营运能力分析 固定资产更新率 固定资产利用效率分析
• 总资产营运能力分析 资产的配置分析 总资产营运效率分析
固定资产更新率
• 固定资产更新率是反映固定资产更新程度的 指标，是指全年新增加的固定资产对现有固 定资产的比率，其计算公式为：
固定资产更新 当 年率 年 初新 固增 定固 资定 产资 原1产 价 0% 0原 之
• 流动资产周转天数 • 存货周转天数----原材料周转天数、在产品周转天数、
产成品周转天数
原材料周转 耗 天 平 用 数 均 原原 材材 料 /3料 6成0存 本货 在产品周转天 平 制数 均 造在 成产 /本 36品 0 存货 产成品周转天 产 平数 品 均销 产售 成/成 3品 6本 0存货
• 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 • 货币周转天数＝营业周期 – 应付账款周转天数
• 式中理论上应为赊销收入，而非销售收入
2、存货营运能力分析
• 存货周转率是企业一定时期销售成本与平均存货 的比率。它是衡量和评价企业购入存货、投入生 产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标， 其计算公式为：
存货周转 (次率 )销 平售 均成 存本 货
存货周转天 存 数货 36周 0 转率
• 分子不应包括旧的固定资产的增加 • 该指标反映了固定资产更新的规模和速度，
固定资产利用效率分析
• 固定资产利用效率分析，主要是通过营业收入与 固定资产的比例关系，分析固定资产的周转速度， 评价固定资产的运用效率。
固定资产周转 固率 销 定售 资收 产入 净值
固定资产周转 固 天定 数3资 60产周转率
• 企业的经营收益水平----利润是企业经营收益的集中 体现 ，会使企业有持续和稳定的现金流入
• 流动负债的结构----借款与自然融资，应付与预收
• 提高公司短期偿债能力的因素主要有：（1）公 司可动用的银行贷款指标；
（2）公司准备很快变现的长期资产；
（3）公司偿债的信誉。
• 降低公司短期偿债能力的因素主要有：（1）或 有负债；
应收帐款周转率分析
• 应收帐款周转率又叫应收帐款周转次数，是指企业一定 时期内销售（营业）收入净额与平均应收帐款余额的比 率，它表明年度内应收帐款转为现金的平均次数，说明 应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐 款周转天数，也叫平均应收帐款回收期或平均收现期。
应收帐款周 (次 转 )率 销 平售 均 (营应 业 )收 收入 帐净 款额 余额 应收帐款周转 应 天收 数 3帐 60款周转率
（2）担保责任引起的负债。
• 单纯地分析公司的偿债能力指标不能完全反映 公司实际的偿债能力的，而应该与公司的获利 能力、信用状况结合来分析
第四章 企业营运能力分析
一、短期资产营运能力分析 二、长期资产营运能力分析
一、短期资产营运能力分析
1、应收帐款营运能力分析 2、存货营运能力分析 3、流动资产周转率分析
1、应收帐款营运能力分析
• 应收帐款的质量分析 • 应收帐款周转率分析
应收帐款的质量分析
对应收帐款的质量分析主要包括： （1）对债权的帐龄进行分析 （2）对债务人的偿债信誉进行分析
流动资产周转 流 天动 数 3资 60产周转率
ห้องสมุดไป่ตู้
• 流动资产周转率指标的分析：
（1）流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速 度，是对企业流动资产的利用效率进行分析，既 反映流动资产的周转速度和使用效率，又体现每 单位流动资产实现价值补偿及补偿速度
（2）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产 周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下， 流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投 入的扩大，在某种程度上增强了企业的盈利能力。
总资产周转率 平销均售资收产入总额
总资产周转天 总数 资36产0 周转率
• 总资产周转率是反映企业全部资产综合使用效率的指 标。该指标总是越高越好。该指标越高，说明同样的 资产取得的收益越多，因而资产的管理水平越高，相 应的企业的偿债能力就越强
资产周转率的分解
• 通常为总资产周转率。
总资产周转 销 总 率售 资收 产入
本章结束
第四章 企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析 二、长期偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
• 影响企业短期偿债能力的因素 • 衡量短期偿债能力的财务指标
影响企业短期偿债能力的因素
• 资产的流动性----资产的流动性越强 ,短期偿债能力 就越强，尤其是流动资产中变现能力较强的资产比 重越大 ，偿债能力越强
• 一般来说，固定资产周转率越高，周转天数越少， 说明固定资产的利用效率越高，固定资产的管理 水平也就越高。
资产的配置分析
• 所谓资产的配置是指在资产结构体系中， 固定资产和流动资产之间的结构比例
总资产营运效率分析
• 总资产的营运效率通常用资产周转速度来进行衡量， 包括总资产周转率和周转天数，其计算公式为：
汽车131 制药 356 建材100 化工101 家电151 日用品62 商业30
流动资产周转率
• 流动资产周转率是指企业一定时期销售（营业） 收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产 周转率是评价企业资产利用效率的主要指标。其 计算公式为：
流动资产周 (次 转 )率 销 平售 均 (营流 业 )收 动入 资净 产额 总额
• 存货周转率的分析：
（1）一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平 越低，流动性越强，存货转换为现金或应收帐款的 速度越快。
（2）由于对发出存货的计价处理存在着不同的会计方 法，如先进先出法、后进先出法、加权平均法等， 因此与其他企业进行比较时，应考虑到会计处理方 法不同而产生的影响。
（3）不同行业的存货周转率不同：我国存货周转天数
• 销售收入与现金比率（现金周转率） • 销售收入与应收账款比率（应收账款周转率） • 销售收入与存货比率（存货周转率） • 销售收入与固定资产比率（固定资产周转率） • 销售收入与流动资产比率（流动资产周转率） • 销售收入与流动负债比率（流动负债周转率）
周转天数的分解
• 总资产周转天数 总资产周转 销天 总 售数 资 收 /3产 6入 0
二、长期资产营运能力分析
• 固定资产营运能力分析 固定资产更新率 固定资产利用效率分析
• 总资产营运能力分析 资产的配置分析 总资产营运效率分析
固定资产更新率
• 固定资产更新率是反映固定资产更新程度的 指标，是指全年新增加的固定资产对现有固 定资产的比率，其计算公式为：
固定资产更新 当 年率 年 初新 固增 定固 资定 产资 原1产 价 0% 0原 之
• 流动资产周转天数 • 存货周转天数----原材料周转天数、在产品周转天数、
产成品周转天数
原材料周转 耗 天 平 用 数 均 原原 材材 料 /3料 6成0存 本货 在产品周转天 平 制数 均 造在 成产 /本 36品 0 存货 产成品周转天 产 平数 品 均销 产售 成/成 3品 6本 0存货
• 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 • 货币周转天数＝营业周期 – 应付账款周转天数