基本面分析实验 宏观分析和行业分析

实验项目名称基本面分析实验：宏观分析和行业分析

实验目的：

1、通过本实验，使学生初步掌握各种宏观因素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响，能运用宏观因素的变化规律，对证券市场的将来走势进行分析和判断。

2、使学生认识基本面分析对选股的重要性，掌握行业分析的基本方法，能够对各行业的投资价值进行判断并用以指导投资时机。

实验内容

1、了解宏观积极政策和指标对证券市场的影响。

查阅最近一次国家统计局公布的CPI和PPI等宏观经济指标，观察指标公布前后证券市场的价格波动，说明宏观经济运行状况与股价变动之间的关系。

（1）GDP对证券市场的影响：

1）高通货膨胀下的GDP增长：此时经济中的矛盾已展现出来，导致证券市场行情下跌；

2）宏观调控下的GDP减速增长：宏观调控措施有效，经济矛盾逐步缓解，证券市场呈下降--平稳---渐升态势；

3）转折性的GDP增长：GDP由负增长转为正增长时，证券市场走势由下跌转为上升，GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场呈快速增长之势。

（2）CPI、PPI对证券市场的影响：

CPI、PPI常用来反映通货膨胀或通货紧缩的情况。而通货膨胀对证券市场有以下影响（通货紧缩对证券市场的影响则相反）：

良性的通货膨胀情况下，货币供应量增大使股票价格上升；

当通货膨胀上升到一定程度，通货膨胀率超过两位数时，将会推动利率上升，资金从股市外流，从而使股价下跌。

2、了解证券市场热点板块的演变规律

举例说明最近以来沪市和深市所发生的热点板块的重大变动（不少于两个），阐述热点形成的原因，总结热点带来的行情变动，带动了哪些股票发生了多大程度的涨幅，行情持续的时间有多长，验证股市热点板块的变动是否会对股市的大趋势产生影响。

热点一：神十“飞天”在即，五大机构潜入86只航天军工股。我国将于6月中旬择机发射神舟十号飞船，3名航天员将再次访问天宫一号。受此消息的影响，近期据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，到6月11日，神舟十号飞船成功发射，目前军工概念股板块108只上市交易的个股中，有90只个股5

月份以来涨幅跑赢大盘，占比83%。其中，中材科技、长城信息、中航重机、航天科技、拓尔思、深天马A、四创电子、四维图新、歌尔声学、北方导航和*ST 二重等个股5月份以来累计涨幅超30%。数据显示，神舟飞船发射前10个交易日，航天板块的表现受事件刺激优于大盘的概率较大，而在发射当天和发射后的10个交易日内，航天板块下跌幅度超过大盘的概率较大。不过，在未来中长期，航天军工股仍有不错的未来发展。

热点二：大连理工大学参与研发的最大加工尺寸达米的世界最大激光3D打印机进入调试阶段，其采用“轮廓线扫描”的独特技术路线，可以制作大型工业样件及结构复杂的铸造模具，且大大提升打印效率，打印速度可达到一般3D打印的5倍至15倍。这一消息无疑是刚刚过去的3D技术产业大会后，对3D板块个股的又一利好刺激，它标志着3D打印技术在应用领域的大进步。据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，3D打印概念股近期十分活跃，5月份以来截至昨日，3D打印板块整体涨幅高达%，除了高乐股份股价小幅下跌外，其他15只3D打印概念股全部上涨。作为国内电子信息产业的精密激光创新应用商光韵达，股价累计上涨%，区间换手率高达%。其次是苏大维格，股价累计上涨%，区间换手率为%。涨幅局第三位的银邦股份，股价累计上涨%，区间累计换手率为%。另有，毅昌股份（%）、中航重机（%）、中海达（25%）等3只个股5月份以来累计涨幅超过20%。在未来很长时间内，相关个股应该会有持续的增长。

3、选择你关注的一只股票，做行业分析。

（1）利用行情分析系统板块研究、行业新闻及行情信息，选出一个你认为发展前景最好的行业，并说明理由。

目前，我比较看好3D打印行业。近日，我国中科院研究团队首次研发出液态金属直接印刷电子电路的技术，并做出桌面式3D自动打印原型样机。分析人士指出，液态金属直接印刷电子电路的技术，为电子器件的个性化制造创造了条件，将影响到未来电子技术的发展模式，并推动电子纸市场的发展。受其推动，与液态金属原料和电子纸相关的上市公司有望获得想象空间，如液态金属。液态金属印刷将解决3D打印发展瓶颈，加速3D打印升级。作为电子制造领域的新前沿，液态金属印刷电子学为常温下直接制造柔性电子开辟了一条方便快捷且有望实现普及化应用的途径。作为电子制造领域的新前沿，液态金属印刷电子学为常温下直接制造柔性电子开辟了一条方便快捷且有望实现普及化应用的途径。并且，相比于常用的塑料基底，电子纸具有成本低、便携、易降解、折叠，回收利用方便等特点，是一种绿化、环保、价廉的电路材料。据市场研究咨询公司IDTechEx预测，2013年电子纸市场估计约160亿美元，这一数字在2023年将增长至近770亿美元。

（2）对你所关注的股票，就行业分析中的行业结构、行业生命周期、行业

竞争、行业市场类型和产业政策因素等内容，判断是否值得买入。说明判断的原因及理由（注明论证主要数据及资料来源）。

我关注的股票是首航节能，首航节能是电站空冷行业的排头兵，该行业进入壁垒高，市场格局稳定。首航节能的主要产品是电站空冷系统成套设备，主要应用于火电站的乏汽冷凝。公司技术领先，借助节水环保政策出台和特高压的建设，首航节能将充分享受行业的增长。另外，我国将在“十二五”期间大力建设特高压电网，实现长距离的电力调度，将能源运输方式由“输煤为主”逐渐向“输煤输电并举”转变，未来十年新建煤电装机大部分位于“三北”地区，该地区富煤缺水，保守估计电站空冷的比例占该地区电站冷却市场的85%以上，为空冷市场扩大提供机遇。电站空冷行业属于资金密集型行业，需要较多的固定资产投入和充足的流动资金。在建设初期，厂房、设备等固定资产投入较大；在生产阶段，原材料采购占用资金较多；在供货阶段，产品销售回款周期较长。因此，新进入企业必须具备较强的资金实力以抵御风险。且首航节能涉及节能行业，我国节能制造产业在产业生命周期中处于快速成长期阶段。行业的市场增长率和需求增长率不断提升，产品品种从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，行业出现了生产厂商和产品相互竞争的局面。龙头企业实力雄厚，引导行业发展方向。随着我国社会经济的发展和产业结构的调整，我国节能环保产业对国民经济的直接贡献将由小变大，逐渐成为改善经济运行质量、促进经济增长、提高经济技术档次的产业。市场竞争是市场经济的基本特征，在市场经济条件下，企业从各自的利益出发，为取得较好的产销条件、获得更多的市场资源而竞争。通过竞争，实现企业的优胜劣汰，进而实现生产要素的优化配置。研究节能环保行业市场竞争情况，有助于节能环保行业内的企业认识行业的竞争激烈程度，并掌握自身在节能环保行业内的竞争地位以及竞争对手情况，为制定有效的市场竞争策略提供依据。

附：参考文献：中国节能环保行业整体分析报告

第一财经日报

4、了解中国股市的上市规则、退市制度和创业板制度

（1）找出当前上市公司股票代码中有ST、*ST、的股票各 2 只，填写下表。解释上述两个符号的含义，并了解中国股市的上市规则和退市制度。

沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为specialtreatment，缩写为“ST”）。其中异常主要