对金融创新认识论文

对金融创新的认识

【摘要】金融创新是商业银行在日益激烈的市场竞争中占领市场、赢得客户、提升自身竞争力、实现可持续盈利发展的必然选择。同时，中国金融监管环境的不断改善，金融市场体系的不断健全，为中国商业银行开展金融创新营造了良好的环境，金融创新也取得了很大的成绩。

【关键词】金融创新；认识

一、国外关于金融创新的研究

1、金融创新理论的提出

学术界普遍认为，创新理论是从熊彼特开始的。熊彼特（1912）发表了《经济发展理论——对于利润、资本、信贷、利息和经济周期的考察》一书。他的理论从一个全新的视角解释了资本主义社会经济活动及其变化，重点阐述的是实体经济部门的创新。

图法诺（tufano，2002）认为金融创新是指金融机构、金融业务、金融产品、金融市场和金融制度的创造活动。而狭义的金融创新是指金融产品的创新。自熊彼特提出了创新理论之后，许多经济学家以熊彼特的创新理论为基础，从金融创新的诱因出发对金融创新进行研究分析，其中包括：西尔伯（w l silber）的约束诱导型创新理论、凯恩（e j kane）的回避管制型创新理论、以诺斯（d c north）、戴维斯（l e davis）等人为代表的制度学派的金融创新理论。

2、金融创新的发展过程中，国外颁布的一些法案也标志着金融

创新发展的历程

美国1980、1982年先后通过了《存款机构放松管制和货币控制法》和《盖恩一圣．杰曼法》，是一种放松管制的制度创新，这两个法案对微观金融领域既成的创新事实，在法律上给予了承认，标志着美国金融业由管制走向放松，西方金融管理制度的一个转折点。

二、国内关于金融创新的研究

1、金融创新定义的提出

我国经济学家陈岱孙、厉以宁将金融创新定义为金融创新是金融领域内建立的新的生产函数，是各种金融要素的新的组合，是为追求利润机会而形成的市场改革。

生柳荣在1998年所著的《当代金融创新》一书中将金融创新定义为：金融创新是金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融监管当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。

2、我国发布的重要指导思想

银监会在2006年12月发布的《商业银行金融创新指引》，是银监会针对银行业的创新活动专门发布的第一项政策指引，充分说明了银监会对银行创新的重视程度和支持态度，是今后我国研究、实践创新活动的指导依据。

《金融业发展和改革“十一五”规划》提出的“深化金融改革

开放，着力推进现代金融体系和制度建设，着力提升金融创新能力和服务水平”是“十一五”期间金融业发展改革的一项指导原则，“进一步推进金融业市场化改革．构建以市场为主导的金融创新机制”是重要目标之一。作为金融业的重要主体，商业银行开展金融创新是其自身生存发展、提高其竞争力的需要。

三、西方商业银行金融创新的历史与现状

1、西方商业银行金融创新发展历史

第一阶段：20世纪30年代以前，由于缺乏对银行产品创新的管制，商业银行可以自由开展各种金融产品，在这种情况下，迫于竞争的压力，商业银行不断进行产品创新，其中有许多是风险很高的证券类业务。银行产品创新的激增和新业务风险的滞后显现，促成了1929年到1933年的经济大危机。危机过后，银行产品创新经历了一个低潮的发展过程。再此期间，银行业务主要侧重于以工商企业为对象的公司批发金融服务，主要从事公司存款、放款、汇兑及结算等业务，业务的扩展不超出资产负债表内。

第二阶段：二战以后，在经济恢复和国民财富不断累积的推动下，银行开始向个人和家庭提供消费者贷款，消费信贷的兴起，标志着银行对个人的服务从以负债为主开始转向资产业务的扩展。市场营销理念也随之提出，在1958年全美金融银行协会的会议上首次提出银行应该运用市场营销的观念，“银行市场营销，是以客户为对象，以盈利为目的，通过各种营销策略的运用，把金融产品转移至客户手中的管理活动。”

第三阶段：60年代以后，“布雷顿森林体系”崩解给各国带来的汇率大幅度波动使汇率风险陡然增加、利率市场化使商业银行面临利率风险加大、“巴塞尔协议”的提出抑制了商业银行资产业务的无限扩张、欧洲货币市场的兴起导致的通货膨胀和石油价格暴涨，在这样的背景下，金融创新极速发展，在创新的浪潮中银行中间业务也进入了迅速发展的时期。

第四阶段：90年代后，随着计算机技术、电子信息技术、网络技术和电子银行机具的迅猛发展，先进的技术使银行效率不断的提高，例如银行的业务数据可以通过综合柜台业务系统、银行卡系统、信用管理系统、atm和pos等自助银行机具、网上银行、电话银行等多个渠道汇集到一个数据中心进行处理。个人业务方面由于银行信用卡、自动取款机的推广，银行个人业务成了银行业竞相拓展的重要领域，金融产品的趋同化使银行突出服务优势的战略越发重要，银行需要给客户提供更全面的服务，提供更简便更合身的投资工具和组合。

2、西方商业银行金融创新的特点

从西方商业银行金融创新发展的时间层次上看，商业银行创新是与特定经济发展背景和相应时期金融环境密切关联的，创新是与特定时期所处的经济和金融环境是相适应的。每个年代的金融创新都是根据那个时期整体经济环境的制约因素而开发出来的，怎样的环境决定了什么样的金融创新。

从西方商业银行金融创新产品结构层次上看，金融创新产品向

组合一体化和复合化方向发展。从20世纪60年代提出的“客户中心主义”经营模式开始，银行开始转向以市场为导向、传统业务向中间业务发展、以客户为中心，更加注重提供量身式的高附加值型的产品和服务。按照复杂程度大致分为三个层次：基础金融产品创新（存贷款、票据、投资、结算、代理、担保、信托、保险、利率期货）、衍生金融产品创新（金融期货、期权交易、票据发行便利、货币利率互换等）和组合金融产品创新（银证银保业务资产证券化、金融产品与非金融产品打包等）。三个层次产品组合创新对金融业的技能水平要求提高的同时，金融服务一体化和客户对银行的依赖程度也是逐步提高的。

四、我国商业银行金融创新的现状

1、我国商业银行金融创新的必要性

我国金融业全面开放后，我国商业银行直面国际金融市场的竞争，要在竞争中求生存，快速提高我国商业银行在国际上竞争水平，就必须加快金融创新的步伐，金融创新已成我国商业银行维持生存的当务之急和无可回避的必然选择。

2、银行的收入结构反映金融创新的水平与外资银行差距很大

加入wto标志着中国经济金融将全面融入世界经济体系，中国银行业将同外资银行在同一起跑线上进行激烈竞争。近年来，国际上大银行的非利息收入占总收入的比例普遍超过50%，有的银行甚至达到80%，而我国商业银行的主要收入来源仍然是传统的利差收入，非利息收入占比最高的银行也不到30%，因此加快金融创新已