思政实践报告--浅析余额宝

思政课实践报告
——浅谈余额宝的成长
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2014年 7 月 17 日
2013年年中，支付宝牵手天弘基金，推出了理财产品余额宝。

至此，网络理财这个概念大放异彩。

经过了一年的发展，互联网上早已传开了余额宝的神话，可以这么说余额宝把理财的概念带给了寻常老百姓。

那么，余额宝到底有多大？余额宝还隐藏着什么有趣的数据？面对余额宝取代银行的呼声越来越高，余额宝果真会成为新一代银行？今天，余额宝用户超过一亿，这份报告主要采用资料查询法，因余额宝在过去的一年确实是万众瞩目，互联网上关于余额宝的报告多不胜数，但为确保数据的准确，关于余额宝的数据我尽量从天弘基金官网，天弘基金官方微博以及余额宝官网上获取。

从个人角度讲，余额宝让我们认识到了小财也需要打理，很多人都是借着余额宝这股风开始接触到各种理财知识。

往大方向讲，余额宝
以及他所代表的这种互联网理财模式，对于传统银行起到了冲击，是固守，还是改革？倒逼机制能否促进金融改革向深水区迈进，我们拭目以待。

余额宝规模的壮大，可以从以下几个数据看出：
2013年5月29日，天弘增利宝货币市场基金（余额宝）基金合同正式生效，6月13日隆重在支付宝上线。

截止2013年6月30日，天弘增利宝货币市场基金的规模达42亿。

截止2013年9月30日，天弘增利宝货币市场基金的规模达556亿。

截止2013年12月31日，天弘增利宝货币市场基金的规模达1853亿。

截止2014年3月31日，天弘增利宝货币市场基金的规模达5419亿。

最新的数据显示，余额宝的规模高达5742亿。

2014年1月15号，数据显示余额宝用户超过4900万。

2014年2月26号，数据显示余额宝用户超过8100万。

而最新的数据显示，余额宝用户已经过亿。

（数据来源天弘基金官网、天弘基金官方微博）
从收益上看，余额宝在过去的一年，总共为宝粉带来118亿的收益，相当于“请全国人民每人一份啤酒炸鸡、请全北京人民坐公交车上下班整两年。

”（摘自天弘基金官方微博#余额宝一周年大数据#）
从0到近6000亿仅用了一年多时间，这一份成绩估计是货币基金历史上前无古人，估计后来者也难以逾越的记录了。

在2014年7月份，天弘基金官方微博开始陆续推出以图说的形式，展望余额宝一周年的背后的趣味数据。

1、余额宝用户在过去一年中累计转入4.96亿次，累计消费体现8.10亿次，每天发生358万笔交易。

2、余额宝覆盖中国大陆31个省，2749个县及区。

3、余额宝用户中，男女比例相当，但从时间横向对比看的话，却又天壤之别。

但是具体到不同区域不同城市的话，男女宝粉的比例还是有特例的。

4、余额宝打的广告本是一元即可理财，但屌丝的盛宴中还是不乏有土豪的身影。

而土豪的多产地也大多与经济发达地区相挂钩。

5、余额宝用户的平均年龄是29岁，属于年轻人的天下，但是在人数占优和资产占优的比例上，两者之间并没有同步。

对于以上数据也是情理之中的结果，80后现在就是介于25~34岁之间，基本上都是已经走出校园，并在社会上打拼几年，有了一定积蓄的。

反观90后，最早的一批也才是刚进入社会工作，大多数还是在求学阶段，所以支出略等于“收入”，没什么闲钱。

这就造成了人数占32%，持有金额却只占6.38%。

在笔者周围的同学们中，私下里相互调侃，对于人均量5030的贡献，我们扯了后腿。

而在笔者60、70后的长辈中，认识余额宝的人并不多，在某些场合闲谈中我提起有没有人知道余额宝的时候，多数并不知情。

在我接触的长辈里，只有那么一位叔叔，说有看到网上热议，好奇存了点进去，而这“点”钱就抹平了好几个屌丝的后腿，直接被平均了。

“有了余额宝，早餐吃得好”，这句口号并不是适用所以宝粉的，事实上，宝粉的用户中大学生贡献了不少，但论余额宝的收益究竟给大学生带来多少实惠，笔者认为，一周多两个茶
叶蛋，估计这是大学生用户中的小康水平了。

（以上截图均来自天弘基金官方微博#余额宝一周年大数据报告#）
2013年是“宝宝们”蜂拥诞生的一年。

一年后，在宝宝们陆续推出的年度报告中，也自豪的写满了宝宝们的骄人成绩。

货币基金规模在整个基金行业中占据了半壁江山。

曾经被冷落的货基成功的完成了逆袭，东宫易主，大受宠爱。

那么，照此发展下去，会不会有朝一日，余额宝成为了新一代银行呢？
这首先就得先认识一下余额宝的真实身份——货币基金。

货币基金是主要以投资于国债、央行票据、银行存单等货币市场工具来产生收益的，它赚的本来就是一个利率差，而且赚的主要就是银行付给的利息。

因为货币基金本身投资的范围已经确定，资金的运用依照程序也已经被限制在一定的范围内，所以货基收益有个的天花板的限制。

货基一开始打出的宣传就是风险小、流动性好、收益稳定的优势。

从这点看，如果基金管理人的流动性管理的好的话，一只优秀的货基是可以充当消费者的移动银行，外加数倍于活期存款利率的收益。

业内人士对于货币基金“准储蓄”的特征还是比较认可的。

银行的两大主要功能，储蓄和放贷。

第一个余额宝已经初具雏形了，尽管6000亿的规模对于五大行来说，还差了好几个数量级，但是鉴于余额宝的发展时间短，以及现阶段余额宝身份（货币基金）并没有实质性改变，外界人士对其收益能力期望也已定型，所以6000亿或者再大一些规模只是当前基于余额宝不改变的的前提下，余额宝发展的瓶颈。

而放贷这一环节才是余额宝，或者说马云构思的整个战略中首要解决的问题。

现阶段货币基金的收益渠道受限于协议存款、国债这些方向，而银行放贷对象可以是企业、单位及个人。

要想解决这些问题，我觉得余额宝已经无能为力了，原因就一句话，余额宝的货币基金身份改不了。

这也决定余额宝无法做出逾越规则的行为。

但是，并不是说余额宝就只能发展到这里了。

余额宝，或许现在用阿里巴巴集团更合适，因为无论是支付宝，淘宝、天猫，他们背后的母公司就是阿里巴巴集团，集团的掌门人就是马云。

更何况阿里已经收购天弘基金51%的股份了，这样子就一条线连起来，说来说去还是自家人。

余额宝一诞生，阿里集团就没少忙活，2014年刚过不久，利用支付宝平台优势，阿里又推出了“阿里一号”保本基金，与余额宝最大的不同就是少了随时取现，封闭运行这一点，个人认为这就是马云的一种尝试，不断拓宽余额宝的“功能”，虽然说阿里一号基金与余额宝不是同一个概念，但是我认为阿里一号基金发售之时，资金来源少不了用户从余额宝
提现再购买（阿里一号是支付宝与新华基金合作，但从后来支付宝收购天弘基金来看，我觉得阿里就算不收购新华基金，在基金运行中阿里还是有话语权甚至说有能力影响基金的运作，笔者认为阿里巴巴合作的基金公司并没有华夏、国泰、嘉实这样的大公募基金，也是考虑到未来收购计划的方便吧。

），这一举动并不是单纯为要增加余额宝人气而去的，它还一定程度减少了余额宝的资金量呢，这说明当时余额宝已经不为规模的增长而烦恼了，从后来的数据看，3月份正是余额宝规模疯狂增长的一月。

而且随后又推出娱乐宝、永不停彩这样的活动，后者可以看成是增加余额宝功能的一种，毕竟同质化竞争下，必须不断的让产品有特点。

而前者，我认为有很大的亮点。

娱乐宝大致是这么一个意思，让普通用户能够参与电影的投资，起投金额为100，等影片上映后以票房情况来确定收益。

一来，这种噱头赚足了眼球，影片未上映就宣传且收下一批潜在的观影者，就冲着“自己投资”这点，好奇心去影院看看的，或呼朋唤友的应该不在少数吧。

这样融资的进度也加快了不少，网民抢购娱乐宝的热度跟小米手机有的一比。

而且来自“大老板”干预电影制作的压力也少了很多。

更重要的是，我认为这是P2B模式下电商合作的一种创新运用。

如果阿里做“银行”的话，P2B模式不失为一种突破口。

事实上，当余额宝诞生之时，天猫商城上就已经出现基金公司推出的理财产品网上销售的例子，这也算是P2B的一种吧。

还有P2P模式，这样放贷一环节就拓宽了渠道。

但是今年来的P2P网贷陆续曝光老板携款跑路事件，这暴露了网络监管的缺漏，以及如何建立借贷人的诚信评估等问题。

这些问题仍然是阻碍网上融资的难题。

所以我认为就算将来支付宝要推出类似人人贷、拍拍贷这样的功能的产品，那也得等到相应的监管方式出现。

货币基金10年前就有了，T+0的概念也不是余额宝首创，但就是余额宝让货基再次红火了一把。

余额宝掌握着大量的用户，这是他做很多事的基础。

那么，有没有一种可能，就是支付宝再次跟某某某基金合作，以“某某宝”形式推出债券型基金或者是股票型基金呢？对于企业的融资问题，除了直接的金钱注资，以购买公司债券，或者购买股票的形式完成一种曲线放贷，并约定时间以一定的价格赎回，如果这种行为在法律上站得住脚的话，我觉得这也应该算是一种“借贷”行为吧。

当然这并不能完全等同银行的放贷功能，毕竟债基股基面对的有发行债券和股票能力的仅仅是大型公司，放贷的对象仍然有限。

但这不失为一种折中的方法，即以支付宝为平台，余额宝负责揽储，某某宝承担放贷职能。

宝宝们可以通过支付宝平台互相转化，这样可以规避很多障碍。

所以，如果要回答余额宝能不能成为银行的问题，一开始就已经明确了，“身份问题”决定余额宝能代替银行的部分职能，但不具备有银行的主要条件。

而如果说阿里巴巴集团能不能做出一个银行来？我觉得，如果阿里巴巴集团有做银行这个战略的话，它是可以，或者说至少能够做到具备银行的两大能力。

天时地利人和，阿里巴巴是具备的。

马云曾经放言：“如果银行不改变，我们就改变银行”。

如果这不是一句戏言且真实存在的话，那么这应该算是阿里做银行的一大可行性，权且算在人和中的一部分吧。

自18大三中全会以来，改革创新成了一股新风，金融改革也是一个目标，此为天时。

阿里巴巴成立十来年，积淀的技术、资金和人才队伍不可小视，赴美上市更是家喻户晓，旗下产品用户数目过亿，得用户者得天下，此为地利。

今年两会后央行叫停余额宝引来几乎一边倒的支持余额宝的声音，不管是不是支付宝的用户，此番造势，也大多心向支付宝，此为人和。

支付宝占据着改革的制高点，成龙成凤，能否担起国家金融改革的排头兵，说全在马云先生手上也不为过。

在本篇报告的结尾，笔者还是想多言几句题外话。

鉴于笔者知识水平的有限，而所选的题目虽然是热门，但又太过于宽，在查阅资料以及附带的论据难免有牵强之处，对此深表抱歉。

方今正是改革走向深水区的尝试，表面上看国家这艘经济航母已经很大了，船板坚实，有了抵御大风大浪的能力，但中国产业的结构性不平衡已经很严峻了，当金融进一步开放，如何面对资本汹涌入侵，稍有不慎就是船毁人亡。

余额宝只是金融改革背景下的一个产物，余额宝到底是不是改革的先锋，银行界围堵余额宝是在消灭投机，亦或只是改革面对固守势力的反扑？怎样正确引导舆论向有利于国家发展的大战略上前进，这里面必须有一把衡量正误的标尺在判断。

朝前看是一种姿态，大步前行是种勇气，能够与狼共舞，全身而退，于百万雄军中取上将首级者，智慧大于勇莽。

对于未来，我始终心向往之！。