ppp概念培训ppt

5
三、PPP项目操作流程
6
PPP应当充分体现以下特征
考虑的是项目全生命周期内不同方案的成本和风险，包括定性评 估（可行性、合理性、可完成性）和定量评估（公共部门比较值）。 物有所值评估结果一般作为是否采用PPP模式和确定风险分担的依据， 以提高公共服务采购的性价比。

1
物有所值
2
风险分担
风险由最适宜管理风险的一方承担
PPP基本概念解读Fra bibliotek2017年12月
内容提要
什么是PPP？ PPP运作模式 操作流程 回报机制
项目融资
重点问题分析 政策解读
2
一、ppp的构成要素
1、目的及方式 PPP目的是提供公共服务或公共 设施，方式是由私人部门提供， 由公共部门购买； • 政府的社会资本合作，是合作的关 • ppp项目一定是公共投资项目，政 系。 • 如将来出现问题，做为平等的两个 主体，应当去仲裁委员会仲裁。 4、引入投资 要引入私人部门的资金与专业 技能 • 非公共部门所掌握的资源参与 提供公共产品和服务，从而实 5、利益可调解 要有基于产出的费用支付与回 报； • ppp收益原则：赢利但不暴利。 •收益的可调节性一定要考虑进 去。任何条款都是有前提和条 件的。 2、伙伴关系 3、监督和管理 要通过合同来界定各方权利与责任， 第三，公共部门的重要职责是要制 并在此基础上进行长期深入合作； 定清晰的各种标准； • 任何一个PPP项目，都要有项目
3
全生命 周期管 理
整个项目生命周期， 包括设计、建设、运营、维护全过程，双方 通过长期合同明确权利和义务

4
关注服务

按照基于项目表现的支付公式付费，没有服务就没有支付
5
竞争性 采购
一般都与两个以上的优先投标者进行谈判，政府可以获得谈判优 势，不是简单的价格比较，而是综合评价

7
五、PPP项目融资
PPP专项基金、各地“地方政府引导基金”、“城市发展基金”、各参与PPP项目的
私募股权投资基金，等等。 债券融资：主要包括由券商承销的公开和私募募集的政府债、城投公司企业债、 公司债、项目收益债和停车场、地下管廊、养老、战略新兴产业、绿色产业的专项
债券、永续债等;以及由银行承销的短期融资券、中期票据、PPN(非公开定向融资
10
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业 增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本同时增加。股权 融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东
同样分享企业的赢利与增长。 PPP融资是全方位融资( 组合融资)
对于项目公司来讲， PPP 融资通常既包括股权融资，又包括 债权融资，而且还有股债结合(明股实债、投贷联动)。股权 融资和债权融资的范围非常广泛，几乎包括了大部分的金融 机构和金融工具。因此可以说， PPP 融资是综合性、全方位
项目的生命周期可以分为四个阶段:项目立项期、项目启
动期、项目发展成熟期以及项目完成期（需求分析-设计
要资产证券化、资产支持票据等融资，在退出期还需要并购贷款、 方案-项目实施-项目收尾）。
IPO 、新三板挂牌等资本市场融资(当然社会资本退出方式目前还是以 政府方回购为主)。因此可以说，PPP融资是全生命周期融资。
项目资本金是指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出
资额，对于建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承
担这部分资金的任何利息和债务;投资者可按其出资的比 例依法享有所有者权益，也可转让其出资及其相应权益， 但不得以任何方式抽回。
9
PPP融资是全生命周期融资
PPP 项目目前的期限通常是15-30年，在如此漫长的期限里，融资工具 通常要贯穿 PPP 项目的整个生命周期，不仅在项目公司成立层面需要 股权融资，在成立后还需要项目建设所需的债权融资，在运营期还需
债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的
的组合融资业务。
资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权
人偿还资金的本金。 债权融资的特点决定了其用途主要是解决企
业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
11
3
PPP项目融资可能需要的金融工具有以下几类
PPP产业基金：如1800亿政企合作投资基金(财政部PPP基金)、1.2万亿国开行
公司。
•政府可以持股也可以不持股。 •没有公开就没有监督。 6、内险分担 要进行合理的风险分担与转移。
府职责份内的事。
• 让适合的一方冒险。 • 政策性风险不宜让企业担。把市 场风险、经营性风险交政府也不 合适。
3
现合作各方达到比预期单独行
动更为有利的结果。
二、PPP项目运作模式
4
外包类
由政府投资，私人部门承包整个项目中的一项 或几项职能，例如只负责工程建设，或者受政 府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务， 并通过政府付费实现收益。在外包 类PPP项目中，私人部门承 担的风险相对较小。
1
PPP项目融资涉及的金融领域
PPP项目的投融资结构(交易结构)一般如下图所示(以具有一定收入，但又需要 政府财政可行性缺口补助的项目为例)：
8
2
PPP融资有三个显著特征
社会资本出资(或融资)比例大
如上图的交易结构里，政府方一般只出资项目资本金(项目
总投的 20-25%) 的一定比例 (5%-20%) ，即总投的 1%-5% ，其 他项目投资资金 (包括股权和债权资金，一般占比达到项目 总投的95%以上)都需要社会资本方自投或引入融资。
工具)，等等。 银行融资：主要指直接或者间接来源于银行的资金融资，包括贷款(体现为固定 资产贷款或银团贷款)、理财资金等; 资管计划：包括券商资管、基金资管、保险资管、信托计划等; 其他融资工具：主要包括资产证券化、融资租赁、资本市场直接融资及并购重组、 政策性金融工具等其他金融工具。
特许经营类
项目需要私人参与部分或全部投资，并通过一 定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享 项目收益。通过建立有效的监管机制，特许经 营类项目能充分发挥双方各自的优势，节约整 个项目的建设和经营成本， 同时还能提高公共服务的质 量。
运作模式
私有化类
PPP项目则需要私人部门负责项目的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资 实现利润。由于私有化类PPP项目的所有权永久归私人拥有，并且不具备有限追索的特性， 因此私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。