技术分析系列教程41终结篇--风险控制蒲博函
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技术分析系列教程技术理分析三大公理蒲博函
四、技术分析的四大要素
价、量、时、空
基石 工具 多空 反转 成本 统计 时间 空间
价
价格趋势、形态变化
量
市场语言、确认行情
时
变盘时间、运行周期
空
涨跌空间、幅度预测
道切 氏线 理理 论论
K
形 移摆
线 态 动动
理 分 均指
论
析
线标
时
波
间
浪
周
理
期
论
确认技术 预测技术
五、技术分析的九大体系
1、道氏理论：平均价格包容消化一切 2、切线理论
❖ 8、摆动曲线系统的分析 即技术指标。此系统指标主要包括：强弱指标
（RSI），随机指标（KD），乖离率（BIAS），威 廉指标（WR），动量指标（MTM），趋向指标 （DMI）等。日期可以根据使用者习惯自行设立。 此指标系统各项指标必须综合使用，切忌单独使用 某一项。 ❖ 9、市场轮廓理论
1984年的彼得.史泰美亚总结了三十余年的的期 货市场经验，提出一套独特的观察、分析市场价格 变化的崭新学说。香港的许沂光大师认为“市场轮 廓理论”主要围绕着这四个问题即何价、何时、何 人、何事，遂将之定名为四度空间。
❖ 4、市场总是超越现实
市场常常超越现实状况而提前预知价格变 动的原因。实际上价格的波动常常在原因出 现之前就已存在，而当答案揭晓之后，价格 已经走出了一段距离。
可见探寻价格变动的原因常常落后于价格 的变动，因此技术分析者通常不理会价格变 动的原因。
（二）价格变化包容消化一切
❖ 中国九六年以来发生的重大政策、重大事件 及自然灾害对中国股市的影响。
（三）是运用好技术分析的前提
1、承认价格运动是有规律的。 趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用
技术分析系列教程技术分析概论蒲博函共29页文档
技术分析缺憾： 1、考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场 趋势难以进行有效的判断 2、适用于短期的行情预测
（四）技术分析的意义
1、通过市场行为分析，回避投资风险 2、技术分析是投资决策的依据和前提
二、什么是基本分析
内容要点
（一）基本分析的定义 （二）基本分析与技术分析的比较 （三）基本分析与技术分析的形象比喻
技术分析概论
主讲人：蒲博函
内容要点
（一）技术分析的定义 （二）市场行为体现的三个方面 （三）技术分析的理念和理论基础 （四）技术分析的意义
（一）技术分析的广义定义
广义技术分析：利用数学与统计学的原理对
事物的历史数据进行分类统计与计算，根据统计
与计算所得出的结果，来推演事物未来的演变方
(二)市场行为体现三个方面：
1、价格 ：是市场行为的第一要素，首要研 究对象
2、成交量：验证价格运动，反映交投活跃程 度。
3、持仓兴趣：大众投资者的投资信心。参与 的人的多与少。
技术分析的特点：简单、直接、准确、可 操作性强、适用范围广
(三)技术分析的理念与理论基础
1、投资理念:顺势而为
2、理论基础:价格反映供求关系的三大假 设
研究价格图表就是要在一个趋势形成的发展的早期， 及时准确的判定出来，从而达到顺应趋势操作的目的。 3、图表：价格的记录形式，主要指图形形态。 是技术分析的分析手段 4、市场行为：买卖行为—导致价格变化。
市场行为可以通过价格和成交量表现出来。
价格是最直接和最终的体现，是技术分析 研究的首要对象。
成交量是对价格运动的验证，是股市的血 脉，对价格运动的研究起辅助作用。
向或发展结果。
1、既然技术分析源于统计学与数学，那么技 术分析的方法就不仅仅适用于证券市场，还适用 于社会科学和其他方面，或者说在很多的领域里 都会有统计学与数学的技术分析方法。
（四）技术分析的意义
1、通过市场行为分析，回避投资风险 2、技术分析是投资决策的依据和前提
二、什么是基本分析
内容要点
（一）基本分析的定义 （二）基本分析与技术分析的比较 （三）基本分析与技术分析的形象比喻
技术分析概论
主讲人：蒲博函
内容要点
（一）技术分析的定义 （二）市场行为体现的三个方面 （三）技术分析的理念和理论基础 （四）技术分析的意义
（一）技术分析的广义定义
广义技术分析：利用数学与统计学的原理对
事物的历史数据进行分类统计与计算，根据统计
与计算所得出的结果，来推演事物未来的演变方
(二)市场行为体现三个方面：
1、价格 ：是市场行为的第一要素，首要研 究对象
2、成交量：验证价格运动，反映交投活跃程 度。
3、持仓兴趣：大众投资者的投资信心。参与 的人的多与少。
技术分析的特点：简单、直接、准确、可 操作性强、适用范围广
(三)技术分析的理念与理论基础
1、投资理念:顺势而为
2、理论基础:价格反映供求关系的三大假 设
研究价格图表就是要在一个趋势形成的发展的早期， 及时准确的判定出来，从而达到顺应趋势操作的目的。 3、图表：价格的记录形式，主要指图形形态。 是技术分析的分析手段 4、市场行为：买卖行为—导致价格变化。
市场行为可以通过价格和成交量表现出来。
价格是最直接和最终的体现，是技术分析 研究的首要对象。
成交量是对价格运动的验证，是股市的血 脉，对价格运动的研究起辅助作用。
向或发展结果。
1、既然技术分析源于统计学与数学，那么技 术分析的方法就不仅仅适用于证券市场，还适用 于社会科学和其他方面，或者说在很多的领域里 都会有统计学与数学的技术分析方法。
技术分析系列教程K线基础知识蒲博函共31页文档
技术分析系列教程K线基础知识蒲博函
K线基础知识。 黄色 曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示 每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。
• 外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为 外盘。
• 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为 内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多， 而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股 票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多， 而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。
• 收盘价低于开盘价时，则开盘价 在上收盘价在下，二者之间的长方柱 用黑色或实心绘出，称之为阴线，其 上影线的最高点为最高价，下影线的 最低点为最低价。
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
• 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比 旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当 委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股 价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示 卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。
• 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下 收盘价在上，二者之间的长方柱用红 色或空心绘出，称之为阳线；其上影 线的最高点为最高价，下影线的最低 点为最低价。
K线基础知识。 黄色 曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示 每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。
• 外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为 外盘。
• 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为 内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多， 而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股 票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多， 而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。
• 收盘价低于开盘价时，则开盘价 在上收盘价在下，二者之间的长方柱 用黑色或实心绘出，称之为阴线，其 上影线的最高点为最高价，下影线的 最低点为最低价。
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
• 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比 旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当 委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股 价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示 卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。
• 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下 收盘价在上，二者之间的长方柱用红 色或空心绘出，称之为阳线；其上影 线的最高点为最高价，下影线的最低 点为最低价。
技术分析系列教程3道氏理论蒲博函
❖ 5、道氏理论也并非不出错。
❖ （2）成交量是居于第二位的。它也存在 骗量的行为。如庄家洗盘时的对倒仓。
流通盘
放量
占比值
评论
1亿
5000万
50%
天量
2亿
5000万
25%
一般
2、成交量验证价格趋势
❖ （1）成交量验证价格的趋势。 1）价涨量增，价跌量缩这是正常的。 2）价格在由下降趋势向上突破时底部必须
放量！
❖ （2）阴量并不一定可怕。 阴量只代表了当天空方力量大于多方力量。
二、道氏理论的盲点
❖ 1、信号太迟。经常错过行情的前1/3与后 1/3阶段
❖ 2、道氏理论中的主要趋势是由短期趋势 累积而成的，所以在主要趋势形成的初期 ，也就是短期趋势之内是无法判断现在是 不是主要运动，主要趋势是否来临了。
❖ 3、道氏理论对中期趋势的转变，几乎不 会给出任何的信号。
❖ 4、道氏理论是对指数进行的分析，而指 数是不能买卖的。
❖ （四）股价伴随股指运动，股指之间 相互验证
❖ （五）成交量验证价格趋势
❖ （六）唯有确切的反转信号的出现才 能证明原有趋势的结束
（一）平均价格包容消化一切
1、平均价格形成的原因
是通过选择一些具有代表性的股票的平均 价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。
2、无数投资者的各种行为综合起来集中体现 在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐 跌的现象，这个规律的发现人就是 查尔斯.H 道。
道氏理论
蒲海龙 ID 30000224
道氏理论的地位和作用
❖ 道氏理论是技术分析的基础理论，其 它绝大多数技术分析方法都是在此基础上 衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实 用价值位于各种技术分析方法的前列。
❖ （2）成交量是居于第二位的。它也存在 骗量的行为。如庄家洗盘时的对倒仓。
流通盘
放量
占比值
评论
1亿
5000万
50%
天量
2亿
5000万
25%
一般
2、成交量验证价格趋势
❖ （1）成交量验证价格的趋势。 1）价涨量增，价跌量缩这是正常的。 2）价格在由下降趋势向上突破时底部必须
放量！
❖ （2）阴量并不一定可怕。 阴量只代表了当天空方力量大于多方力量。
二、道氏理论的盲点
❖ 1、信号太迟。经常错过行情的前1/3与后 1/3阶段
❖ 2、道氏理论中的主要趋势是由短期趋势 累积而成的，所以在主要趋势形成的初期 ，也就是短期趋势之内是无法判断现在是 不是主要运动，主要趋势是否来临了。
❖ 3、道氏理论对中期趋势的转变，几乎不 会给出任何的信号。
❖ 4、道氏理论是对指数进行的分析，而指 数是不能买卖的。
❖ （四）股价伴随股指运动，股指之间 相互验证
❖ （五）成交量验证价格趋势
❖ （六）唯有确切的反转信号的出现才 能证明原有趋势的结束
（一）平均价格包容消化一切
1、平均价格形成的原因
是通过选择一些具有代表性的股票的平均 价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。
2、无数投资者的各种行为综合起来集中体现 在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐 跌的现象，这个规律的发现人就是 查尔斯.H 道。
道氏理论
蒲海龙 ID 30000224
道氏理论的地位和作用
❖ 道氏理论是技术分析的基础理论，其 它绝大多数技术分析方法都是在此基础上 衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实 用价值位于各种技术分析方法的前列。
技术分析系列教程不常见反转形态蒲博函共36页PPT
e ac
bd
目标位=后低点—（后高点—后低点）×4 =d—(e—d)*4=1628.84—（1783.01—1628.84） ×4=1012.16点
c
e
a
b d
目标位=后低点—（后高点—后低点）×2 =d—(e—d)*2=5.59—（6.65—5.59）×2=3.47
楔形
楔形
• 1、形态构成：是由不断收敛的三个高点和两个低点构 成，连接三个高点和两个低点形成两条相互聚拢的趋 势线。就形态整体而言，与三角形有些类似，最大的 区别就是楔形具有明显向上或向下倾斜的角度。
• 2、成交量:较下跌时期有所放大。
• 3、突破:出现不寻常的大成交量突破形态上沿。
• 4、买入点:成交量明显放大时，或价格突破形态上沿 时。
• 5、涨升幅度:上升速度快而且幅度非常大。
• 6、形态要点:
• （1）一般潜伏底持续最短时间为一个月左右，但股 价在底部潜伏时间越长，向上反转的力度越大，正 如股谚所云“横有多长，坚有多高”；
• 3、买入点：股价连续收阴之后，被一根放量大阳吞并， 此时应迅速买进，或者随后四个交易内股价不创新低成 交量温和放大时可入场买入；
• 4、涨升幅度：V形的爆发力很强，一般都能回到形态加 速前的起始位置附近，即后期股价涨幅等于前期股价加 速下跌的幅度；
V形反转
菱形
菱形
• （一）形态分析：菱形犹如钻石状，其颈线为Ｖ字。 成交量如同三角状，渐次减少。菱形实际是喇叭形 和对称三角形的结合体。左半部和喇叭形一样，第 二个上升点较前一个高，回落低点亦较前一个为低， 当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平， 接着的下跌回落点却又较上一个低点为高，股价的 波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变 化类似于对称三角形。
技术分析系列教程黄金分割的支撑与压力蒲博函共39页文档
她的上半 身和下半身的比值接近 0.618.
世界艺术珍品——维纳斯女神
她是西元前一百多 年希腊雕塑鼎盛时期的 代表作，她的上半身和 下半身的比值接近 0.618.
哪张照片,小鹿母子摆放的位置最适中？
大自然的魅力
当植物的枝干的夹角 137°28′时,通风和采光 能达到最好效果, 你知道 这是为什么吗?
(精确到0.001)
A
21×34
B
点B把线段AC分成两部分, 那么称线段AC被点B 黄金分割, 点B为线段AC 的 黄金分割点, BC与AB的比叫做 黄金比 (约为0.618 ).
如果 B C, A B AB AC
观察
欣赏
世界艺术珍品——维纳斯女神
，她是西元前一 百多年希腊雕塑鼎盛时 期的代表作，
137 28 360 137 28
≈0.618
实际应用
上海东方明珠电视塔高
468m,上球体是塔身的黄
468
金分割点,它到塔底部的距
离大约是多少米(精确到
?
0.1m)?
468×0.618≈289.2m
实际应用
据有关测定, 当气温处于人体正常体温的黄金比 值时 , 人体感到最舒适。因此夏天使用空调时室内温 度调到什么温度最适合? （人的正常体温36.2℃～ 37.2℃）
1
0.618 0.5
弱
0.382
0
强 中
（三）运用黄金分割率时的精度
利用黄金比率预测上涨的精度要比预 测下跌的精度高。
这与下跌趋势形成的惯性下跌有关。 因为在没有大量承接盘的情况下，少量的 卖盘就能将股价打的很低。而在上涨的途 中，价格压力位对于投资者心理的影响远 大于下跌途中的价格支撑位。
黄金分割的扩展预测
世界艺术珍品——维纳斯女神
她是西元前一百多 年希腊雕塑鼎盛时期的 代表作，她的上半身和 下半身的比值接近 0.618.
哪张照片,小鹿母子摆放的位置最适中？
大自然的魅力
当植物的枝干的夹角 137°28′时,通风和采光 能达到最好效果, 你知道 这是为什么吗?
(精确到0.001)
A
21×34
B
点B把线段AC分成两部分, 那么称线段AC被点B 黄金分割, 点B为线段AC 的 黄金分割点, BC与AB的比叫做 黄金比 (约为0.618 ).
如果 B C, A B AB AC
观察
欣赏
世界艺术珍品——维纳斯女神
，她是西元前一 百多年希腊雕塑鼎盛时 期的代表作，
137 28 360 137 28
≈0.618
实际应用
上海东方明珠电视塔高
468m,上球体是塔身的黄
468
金分割点,它到塔底部的距
离大约是多少米(精确到
?
0.1m)?
468×0.618≈289.2m
实际应用
据有关测定, 当气温处于人体正常体温的黄金比 值时 , 人体感到最舒适。因此夏天使用空调时室内温 度调到什么温度最适合? （人的正常体温36.2℃～ 37.2℃）
1
0.618 0.5
弱
0.382
0
强 中
（三）运用黄金分割率时的精度
利用黄金比率预测上涨的精度要比预 测下跌的精度高。
这与下跌趋势形成的惯性下跌有关。 因为在没有大量承接盘的情况下，少量的 卖盘就能将股价打的很低。而在上涨的途 中，价格压力位对于投资者心理的影响远 大于下跌途中的价格支撑位。
黄金分割的扩展预测
技术分析系列教程3--蒲博函
（三）大趋势分为三个阶段 （四）股价伴随股指运动，股指之间
相互验证 （五）成交量验证价格趋势 （六）唯有确切的反转信号的出现才 能证明原有趋势的结束
（一）平均价格包容消化一切
1、平均价格形成的原因 是通过选择一些具有代表性的股票的平均 价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。 2、无数投资者的各种行为综合起来集中体现 在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐 跌的现象，这个规律的发现人就是 查尔斯.H 道。 3、平均价格为我们揭示出了股票市场的系统 性风险（影响所有股票的风险）。
3、日常波动(短暂趋势)
小于10天，通常少于6天的交易波动都叫做 日常波动（水纹） （1）以日或小时为单位，没有明确的方向 （2）可在日线或分时图上体现，投资风险 大。短期趋势是惟一可以被人为操纵的。 （3）幅度和方向难以预料，具有不确定性。 （4）投资策略要坚决放弃
注：单独某一天的交易不具有任何价值的含义， 无论交易量有多大，它都不可能表明市场的基本 趋势。
评论 天量 一般
2、成交量验证价格趋势
（1）成交量验证价格的趋势。 1）价涨量增，价跌量缩这是正常的。 2）价格在由下降趋势向上突破时底部必须 放量！
（2）阴量并不一定可怕。 阴量只代表了当天空方力量大于多方力量。 有一部分没有卖出去。同理，阳量就是有一 部分没有买成。
（3）对成交量只能定性分析而不能定量分析 定性即成交量相对前期是放大还缩小。 定量即大小的衡量尺度或数值，对此没有确 切的依据。因为不同的股票股性不同，且成交 量并不一定是真实的。 （4）成交量通常会顺着趋势的方向递增，但 不是必然。因此，只有在某一段时间内总体 上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证 作用。
相互验证 （五）成交量验证价格趋势 （六）唯有确切的反转信号的出现才 能证明原有趋势的结束
（一）平均价格包容消化一切
1、平均价格形成的原因 是通过选择一些具有代表性的股票的平均 价格反映总体证券市场的状况。也就是指数。 2、无数投资者的各种行为综合起来集中体现 在指数上。所以各股与股指之间存在齐涨齐 跌的现象，这个规律的发现人就是 查尔斯.H 道。 3、平均价格为我们揭示出了股票市场的系统 性风险（影响所有股票的风险）。
3、日常波动(短暂趋势)
小于10天，通常少于6天的交易波动都叫做 日常波动（水纹） （1）以日或小时为单位，没有明确的方向 （2）可在日线或分时图上体现，投资风险 大。短期趋势是惟一可以被人为操纵的。 （3）幅度和方向难以预料，具有不确定性。 （4）投资策略要坚决放弃
注：单独某一天的交易不具有任何价值的含义， 无论交易量有多大，它都不可能表明市场的基本 趋势。
评论 天量 一般
2、成交量验证价格趋势
（1）成交量验证价格的趋势。 1）价涨量增，价跌量缩这是正常的。 2）价格在由下降趋势向上突破时底部必须 放量！
（2）阴量并不一定可怕。 阴量只代表了当天空方力量大于多方力量。 有一部分没有卖出去。同理，阳量就是有一 部分没有买成。
（3）对成交量只能定性分析而不能定量分析 定性即成交量相对前期是放大还缩小。 定量即大小的衡量尺度或数值，对此没有确 切的依据。因为不同的股票股性不同，且成交 量并不一定是真实的。 （4）成交量通常会顺着趋势的方向递增，但 不是必然。因此，只有在某一段时间内总体 上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证 作用。
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五、价格突变止损法
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突变即价格发生突然的较大变化。止损对于 投资者来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。 突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如 911事件、重大政策变动等。
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六、基本面止损法
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Байду номын сангаас19
当个股的基本面发生了根本性转折，或者预 期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不 计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯 技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消 息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓 出局。
止损位的设置
博函 ID 30000224
可编辑ppt
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内容提要
一、止损的分类 二、趋势止损 三、形态止损 四、定额止损
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一、止损的分类
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止损位的分类
一、盈利型止损位 买入后上涨获利后的止盈位，以防止已获
得的利润过度回吐，设置的卖出价位。
二、亏损型止损位 判断失误少亏，又怕卖掉后期上涨，设置自己
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（二）定额-10%止盈或止损的计算方法
止损（盈）位 ＝ 近期的最高价 × 0.9
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（三）止损出错的补救
如果止损出错，那么当股价再次向上突破前 期顶点时，有成交量的放大配合，可以再次追 回。但下一次止损的方法仍不变，坚持止损的 方法操作，直至股价的趋势反转为止。
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七、大盘止损法
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对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那 种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有 害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐 渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区， 有较大的中线下跌可能时，应及时止盈或止损。 只等大部队又回来时再操作。
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能承受的卖出价位，避免造成被深套。
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二、趋势止损法
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5
一、趋势止损位
止损
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二、形态止损法
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（一）三角形跌破止损
止损
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（二）圆弧顶跌破止损
止损
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（三）跌破箱体止损
止损
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（四）跌破头肩顶颈线止损
止损
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四、定额止损
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（一）定额-10%止损法的前提
此种方法适用于股价的快速上涨阶段。所谓 的快速上涨是指股价以近70度的角度上涨的股 票。而以30度的角度运行的股票大多是震荡的 厉害，或是窄幅管道式上行，不适用于此种方 法。窄幅的箱体震荡也不适用于此方法，否则 容易形成反向结果。
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