财务报表分析(所得税)

97.55 87.70
42.36
40.82
37.83
39.84
对第９年和第１０年进一步分析发现， 对第９年和第１０年进一步分析发现，这两年税率异常高的主要原因是这两年大 １０年进一步分析发现 量的剥离、重组和非正常费用是不可抵扣项目。如果不包括这些剥离， 量的剥离、重组和非正常费用是不可抵扣项目。如果不包括这些剥离，那么有效税率 可以降到４０％。 可以降到４０％。 ４０
三、财务分析
1。有效税率 所得税反映了收益在公司和政府机构之间的分配。 所得税反映了收益在公司和政府机构之间的分配。
有效税率（ETR） 有效税率（ETR）=
应交所得税 税前收益
例：Ｃａｍｐｂｅｌｌ Ｓｏｕｐ
公司
120 100 80 60 40 20 0 第6年 第7年 第8年 第9年 所得税/税前收益 第10年 第11年
3。利用递延税款附注来评价收益质量： 利用递延税款附注来评价收益质量： 递延所得税负债的突然增加 递延所得税资产的突然减少 可能是收益质量恶化的标志。 可能是收益质量恶化的标志。 例如，某公司递延所得税负债从1195.80万美元增加到 例如，某公司递延所得税负债从1195.80万美元增加到 1195.80 3109.8万美元 万美元。 3109.8万美元。如果一个公司延长了固定资产的使用年 账面折旧就会降低， 限，账面折旧就会降低，账面利润超过应纳税所得额的 差距也将拉大，进而导致递延所得税负债的增加。 差距也将拉大，进而导致递延所得税负债的增加。 在其他情况相同的条件下， 在其他情况相同的条件下，折旧费用的计提比率应当 相对变化不大。参见下页。 相对变化不大。参见下页。
永久性差异不会产生递 延所得税费用的问题。 延所得税费用的问题。
永久性差异:仅影响发生当期，不影响以后期间， 永久性差异:仅影响发生当期，不影响以后期间，不存在不 同会计期间摊配问题 1.会计上作收益, 1.会计上作收益,税法规定免税的收入 会计上作收益 •利用废水、废气等为主要原料生产产品取得的收入 利用废水、 利用废水 •国债利息收入 国债利息收入 2.计算会计利润时可予扣除的费用, 2.计算会计利润时可予扣除的费用,计税时不允许扣除 计算会计利润时可予扣除的费用 •超过标准的业务招待费 超过标准的业务招待费 •非公益救济性捐赠等 非公益救济性捐赠等
几个基本概念
指在财务报告中所确认 的所得税。 的所得税。所得税费用 作为一项费用计入当期 损益。 损益。
净利润=税前利润—所得税费用 净利润=税前利润 所得税费用
注意：当期在财务报告中确认的所得税费用不一定 注意： 等于公司当期的应交所得税。因为， 等于公司当期的应交所得税。因为，所得税费用是 从财务报告的角度出发， 从财务报告的角度出发，而应付所得税是从税收报 告的角度出发。 告的角度出发。
暂 时 性 差 异
例:某公司每年税前利润总额为1000万元,2004年预计了 某公司每年税前利润总额为1000万元,2004年预计了 1000万元,2004 200万元的产品保修费用,实际支付发生于2005年 200万元的产品保修费用,实际支付发生于2005年,适用的 万元的产品保修费用 2005 所得税税率为33% 所得税税率为33% 会计处理:2004年计入损益 会计处理:2004年计入损益 :2004 税收处理: 税收处理:实际发生时允许税前扣除
2。评估企业在会计方法选择上的保守程度 原因： 原因： 在其他条件都相同的情况下，会计政策越是保守， 在其他条件都相同的情况下，会计政策越是保守，受 益的质量就越高。 益的质量就越高。 对于会计选择方法的保守程度的评价， 对于会计选择方法的保守程度的评价，通过当期收益 保守比率（EC）来体现。 保守比率（EC）来体现。 EC = 税前账面收益（永久性差异调整后） 税前账面收益（永久性差异调整后） 应纳税所得额
附注披露: 附注披露: •所得税费用的主要组成部分，主要包括当期所得税 所得税费用的主要组成部分， 所得税费用的主要组成部分 费用和递延所得税费用 •所得税费用与会计利润关系的说明 所得税费用与会计利润关系的说明 •当期递延所得税资产和负债变化的具体情况 当期递延所得税资产和负债变化的具体情况 •企业对联营企业或合营企业的投资，在未确认与其 企业对联营企业或合营企业的投资， 企业对联营企业或合营企业的投资 相关的递延所得税资产或负债时， 相关的递延所得税资产或负债时，应披露判断基础及 暂时性差异的金额
财务报表分析
所得税分析
（s2）
一、所得税：会计概念与税务概念
财务报告与税收报告所服务的目的不同
财务报告： 财务报告：向报表使用者提供有关公司财务 状况、经营成果和现金流量的真实、 状况、经营成果和现金流量的真实、完整及可 比较的信息，所以财务报告必须遵循公认会计 比较的信息，所以财务报告必须遵循公认会计 准则； 准则； 税收报告：以课税为目的， 税收报告：以课税为目的，其所遵循的是有 税收法律与法规。 关税收法律与法规。
例：Ｃａｍｐｂｅｌｌ Ｓｏｕｐ
折旧费用/应提折旧资产 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
公司
6.40%
6.40%
6.90%
7.60%
7.70%
7.70%
第6年
第7年
第8年
第9年
第10年
第11年
折旧费用/应提折旧资产
Thanks！ Thanks！
EC比率的局限性： EC比率的局限性： 比率的局限性 （1）采用EC比率对一个独立的公司进行不同期间的比较， 采用EC比率对一个独立的公司进行不同期间的比较， EC比率对一个独立的公司进行不同期间的比较 如果税率在比较期间内发生了变化，这种比较将引起误导； 如果税率在比较期间内发生了变化，这种比较将引起误导； （2）在不同行业之间进行比较需要更加谨慎。由于资本 在不同行业之间进行比较需要更加谨慎。 聚集程度或者一些特殊行业税率不同， 聚集程度或者一些特殊行业税率不同，在分析时需要更加 谨慎； 谨慎； （3）有一类收益保守性变坏的情况不能由EC比率计算出 有一类收益保守性变坏的情况不能由EC比率计算出 EC 不论什么时候公司变动存货计价方法， 来。不论什么时候公司变动存货计价方法，收益增加既影 响比率的分母也影响比率的分子， 响比率的分母也影响比率的分子，因为存货计价有这一特 征。这就是为什么由于存货计价导致的收益保守性变坏不 能由EC计算出来的原因。 EC计算出来的原因 能由EC计算出来的原因。
对于永久性差异： 对于永久性差异： 永久性差异 公认会计准则将其所对应的所得税， 公认会计准则将其所对应的所得税，即应交所得税部 却认为所得税费用。也就是说，对于永久性差异来说， 分，却认为所得税费用。也就是说，对于永久性差异来说， 虽然税前利润与应纳税所得额有差异， 虽然税前利润与应纳税所得额有差异，但在财务报告中确 认的所得税费用与财务报告中确认的应交所得税是一致的。 认的所得税费用与财务报告中确认的应交所得税是一致的。
几个基本概念
永久性差异： 永久性差异：指因财务报告与税收报告 在计算收入、成本、费用时的口径不一致， 在计算收入、成本、费用时的口径不一致， 口径不一致 所产生的税前利润与应纳税所得额之间的 差异，而该差异不能在未来转回 不能在未来转回。 差异，而该差异不能在未来转回。 暂时性差异： 暂时性差异：指因财务报告与税收报告 在计算收入、成本、费用时的时间不一致 时间不一致， 在计算收入、成本、费用时的时间不一致， 所产生的税前利润与应纳税所得额之间的 差异，而该差异能在未来转回 能在未来转回。 差异，而该差异能在未来转回。
3.不构成税前会计利润, 3.不构成税前会计利润,但计算应纳税所得额时作为收益 不构成税前会计利润 •将自产商品对外捐赠、分配给股东等 将自产商品对外捐赠、 将自产商品对外捐赠 •关联交易销售商品，售价偏低－按正常价格调整 关联交易销售商品，售价偏低－ 关联交易销售商品 4.计算税前会计利润时不能扣除的费用, 4.计算税前会计利润时不能扣除的费用,计算应纳税所得额 计算税前会计利润时不能扣除的费用 时可予扣除 •技术开发费等 技术开发费等
因此， 因此，财务报告中所确认所得税基础与税 收报告所确认所得税的基础可能会有所不 同。
几个基本概念
指用以课税的收益金 额，也是税收报告中 计算所得税的基础。 计算所得税的基础。
应交所得税=应纳税所得额× 应交所得税 应纳税所得额×所得税税率 应纳税所得额 指应该向税务当局缴纳的 所得税的金额， 所得税的金额，在财务报 告中作为一项负债。 告中作一项负债。
对于暂时性差异： 对于暂时性差异： 公认会计准则将其所对应的所得税，即应交所得税部分， 公认会计准则将其所对应的所得税，即应交所得税部分， 确认为递延所得税资产或递延所得税负债， 确认为递延所得税资产或递延所得税负债，而不将其确认为 所得税费用。也就是说，对于暂时性差异而言， 所得税费用。也就是说，对于暂时性差异而言，其在财务报 告中确认的所得税费用与税收报告中确认的应交所得税是不 一样的。 一样的。 所得税费用=应交所得税—递延所得税费用 所得税费用=应交所得税 递延所得税费用 其中： 其中： 递延所得税费用=暂时性差异× 递延所得税费用=暂时性差异×适用的所得税税率
简易的判断方法： 简易的判断方法： 递延所得税资产 （或冲减递延所 得税负债） 递延所得税负债 （或冲减递延所 得税资产） 当税前利润小于应纳税所得 当税前利润小于应纳税所得 小于 额时， 额时，暂时性差异对应的所 得税部分确认为递延所得税 资产（ 资产（或冲减递延所得税负 债）； 当税前利润大于应纳税所得 当税前利润大于应纳税所得 大于 额时， 额时，暂时性差异对应的所 得税部分确认为递延所得税 负债（ 负债（或冲减递延所得税资 产）；
几个基本概念
递延所得税费用： 递延所得税费用：指当期预提的将来需要支付 或转回的所得税，也是应交所得税与所得税费用 或转回的所得税，也是应交所得税与所得税费用 的差额。 的差额。 递延所得税资产： 递延所得税资产：是资产负债表中的一个资产 科目，其代表当期或以前年度已支付的所得税， 科目，其代表当期或以前年度已支付的所得税， 并且在未来可以转回或用来抵减应付所得税的部 分。 递延所得税负债： 递延所得税负债：是资产负债表中的一个负债 项目，其代表当期或以前年度已确认但未支付的 项目， 所得税费用，必须在未来支付的部分。 所得税费用，必须在未来支付的部分。
2004 税收: 税收: 利润总额 预计保修费用 应纳税所得额 会计: 会计: 当期所得税 递延所得税资产 净利润 1000 200 1200 (396) 66 670
2005 1000 (200) 800 (264) (66) 670
二、列披和披露
会计报表列示: 会计报表列示: •递延所得税资产和递延所得税负债在会计报表中作 递延所得税资产和递延所得税负债在会计报表中作 为非流动资产和非流动负债列示 •所得税费用在利润表中单列项目反映 所得税费用在利润表中单列项目反映
一般来说，EC比率接近1.0（或小于） 一般来说，EC比率接近1.0（或小于）意味着是相对保 比率接近1.0 守的财务报告政策。 守的财务报告政策。P255
（1）分析师可以单独比较一个公司不同时期的EC比率以 分析师可以单独比较一个公司不同时期的EC比率以 EC 了解其收益的保守程度。 了解其收益的保守程度。 例如：MERK公司1998年EC比率为1.05，1998年EC比率 例如：MERK公司1998年EC比率为1.05，1998年EC比率 公司1998 比率为1.05 降为0.80 表示与1998年相比，MERK公司在会计方法 0.80， 1998年相比 降为0.80，表示与1998年相比，MERK公司在会计方法 的选择上更为谨慎。 的选择上更为谨慎。 （2）保守收益比率（EC）也可以用来比较不同公司间所 保守收益比率（EC） 采用的会计政策的差别。 采用的会计政策的差别。 例如， 例如，通过与竞争者的比较来评价其是否具有相似的 收益保守性。 收益保守性。