借力新三板培育资本市场-郑逊
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简 介
中山健康科技产业股权投资基金 执行合伙人 郑逊
曾历任中国农业银行广州市分行党组书记，中国农业银行广东省分 行副行长，中国农业银行总行公司业务部总经理，中国农村金融学会秘 书长。在农业银行香港代表处工作期间，牵头组建了农银国际证券有限 公司、农银国际保险有限公司。离开农行后，近年曾任一家超大型集团
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提供融资平台
新三板的融资平台建立后， 私募股权投资机构将方便地聚 集在这个平台上，及时了解企 业的融资需求，企业和股权投 资机构互相寻求适合自己的投 资项目和投资人，将改善信息 不对称的现象，提高融资效率。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
促进规范经营
挂牌新三板的企业，将要经历资本市 场运作的全过程历练。因此，中介机构的 督导和外部的监管，将帮助企业在明晰产 权关系、理顺发展沿革、完善公司治理、 规范关联交易、依法合规经营、突出主营 业务等方面发挥重要的作用。 特别是在挂牌后，持续的监督和投资 者的监管可以克服内部监督的不足，并建 立起完善的现代企业管理制度，降低运营 管理的风险，在取得了长足发展后，可为 将来转到创业板和中小企业板，扩大融资 渠道奠定基础。
LOGO
发现企业价值
股权投资机构专注投资 于具成长性企业的股权，投 资分析能力强，运作都是由 专业人员控制，善于通过专 业素养、超前眼光发现企业 的核心竞争力和未来价值， 主动寻找将来可以培植成功 的投资项目或企业。
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
助推企业发展
股权投资机构在对所投 资企业价值准确判断的基础 上，通过努力增加企业的核 心竞争力，提高企业抗风险 的能力，从而稳步增加企业 的综合价值。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
打造“中山板块”已具备的基础条件
经济实力雄厚
中山市连续多年保持全省第五的经济总量，火炬开发区拥有7个国 家级产业基地，形成了以五大主题行业和四大新兴产业为主体的产业 体系，聚集了一大批科技创新型企业，具备了打造科技创新型上市企 业聚集区的内生动力。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
在火炬高新区管委会 的 关 心 支 持下 ， 中 山 健康 科 技 产 业 投资 基 金 由 中山 健康产业基地和迅翔投资 管 理 企 业 创立 发 起 ， 作为 成长性企业股权投资基金 ， 设 立 的 宗 旨为 ： 推 动 火炬 高 新 区 科 技创 新 型 企 业投 融 资 机 制 的建 立 ， 培 育科 技 创 新 企 业， 实 现 企 业和 投资者的价值回报。
健康科技产业基金根扎于中 山，服务于中山，成长于中山。 基金投资方向明确，投资策略清 晰，对中山情况了解。基于这样 有利的条件，将密切与相关部门 的合作，加强市场研究、行业研 究和企业研究，依托各种有利资 源，挖掘有潜质的优质企业，争 取良好效益，回报投资者。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
培育投资环境
新三板的推出，将从投 资、管理、退出这三大环节 带动私募股权投资行为的规 范发展，为培育科技创新型 中小企业、打造资本市场的 “中山板块”创造良好的金 融投资环境。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提供项目资源
投资机构目前难以找到合适的项 目，新三板的扩容将有助于缓解这种 局面。特别是中山市政府、中山火炬 高新区为迎接扩容后的新三板市场， 从税收优惠、资金补助等方面对新三 板挂牌企业给予优惠。一旦新三板扩 容方案正式出台，短期内就有大批具 有融资需求的科技创新型中小企业聚 集，可为私募股权投资机构提供优质 项目资源。
立足新三板，开展创投业务
信息交流
配合新三板的扩容，建 议由高新区授权，企业承办， 设立火炬高新区代办股份转 让信息披露发布平台。通过 专业化的设计和运作，促进 投、融资，改善公司治理， 建立和主办劵商、投资机构 的沟通机制，强化投资者服 务。
我们相信，随着“中山板块”的崛起，中山市通过 做好资本市场大文章，将创造出巨大的优势聚合效应， 从而使区域竞争力得到迅速提高，推动实现转型跨越发 展。
致力于科技创新型企业的培育
前 言
借助“新三板”即将扩容的机会，中山市提出了围绕行业 龙头企业、高新技术企业和高成长性企业，培育上市后备资源， 力争在五年内打造资本市场“中山板块”的发展目标。 这个目标的确立，有利于科技创新型企业多渠道进入资本 市场，实现跨越式的发展，将不仅体现了中山市经济成长的数 量，更体现了经济增长的质量；不仅扩大了企业融资能力，增 强了发展后劲，更显现中山市良好的营商环境，吸引更多的投 资和更好的项目。
提升价值
不仅着眼企业未来的上市， 还需帮助企业提供战略定位、 资源整合、并购重组等服务， 与企业保持密切的沟通，提供 深度和专业的服务。
立足新三板，开展创投业务
创新服务
充分运用在金融行业和 研究机构的背景，建立相关 战略联盟，开展产、学、研 的有效对接，探索对中小企 业的金融服务模式，加强相 关培训，扩大银企合作的渠 道，为企业提供发展的综合 解决方案。
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
活跃股权交易
“中山板块”虽逐步成 型，但市场关注度远远不够， 特别是新三板扩容后，面向 几十家国家级开发区同时开 放，各园区都在吸引投资， 有了活跃的股权投资机构， 可以增加交易频率，提高投 资效率。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用 致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提升投资理念
在新三板挂牌的企业，能 建立相对完善的现代企业管理 体系，这将有利于投资机构重 构筛选行业的标准，把企业的 核心竞争能力、自主创新能力 和持续成长能力作为考察项目 的首要条件，改变急功近利的 短期行为。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
打造“中山板块”已具备的基础条件
扶持政策到位
中山市今年先后实施了《关于进一步促进企业上市的意见》、 《中山市推动火炬区争取进入新三板扩大试点工作方案》和《中山市 鼓励火炬区外企业迁入火炬区申报新三板挂牌的指导意见》，以及火 炬开发区发布实施了《鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌的管 理暂行办法》及其《实施细则》，明确了目标和措施，制定了分工和 进度表，各部门正在落实执行。
企业的行政总裁，统管集团投资项目，并带领一支重组团队对某商业银
行实施重组。多年的跨领域金融高管经历，使之对投融界具有深刻透彻 的认识，并具有丰富的金融策划和组织推动能力。
LOGO
借力新三板
培育资本市场的“中山板块”
中山健康科技产业投资基金
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
我们可以期待：随着新三板 机制的日益成熟，流动性增强， 市场容量扩大，再加上市政府、 开发区管委会的政策推动，中小 企业及股权投资机构均将得到迅 速发展，打造资本市场“中山板 块”的金融环境日趋改善。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
推动股权投资管理
新三板的规则和规范，有助于 股权投资的管理。 新三板的交易规则公开，有 助于投资机构和企业的理性选择， 促进规范发展。 新三板监督机制透明，有利 于自主创新能力强的成长性科技创 新型企业得到投资，避免“寻租” 现象。 做市商和转板机制的陆续推 出，私募股权投资机构的退出渠道 将会更加畅顺和安全。
近几年来，中山培育了大批科 技创新型的中小企业，在经济 结构转型升级的大环境下，面 临着提高核心竞争力、完善内 部治理、利用资本市场继续做 大做强的内在需求。因此，借 力新三板，打造资本市场的 “中山板块”，帮助解决科技 创新型中小企业股权融资与资 本形成的需求，是实现中山战 略性新兴产业快速发展的现实 需要和必然选择。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
以新三板扩容为契机， 开展创投业务，对于股权 投资机构而言，主要的挑 战是：项目不确定性因素 相对较大，投资回报周期 相对较长。因此，投资机 构选择企业要更准，联系 沟通要更密、增值服务要 更多。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
精耕细作
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
打造“中山板块”有迫切的需求
“率先加快转型升级，建 设幸福和美家园”是中山 市进入“十二五”的核心 任务，要维持健康、迅速 发展的势头，推动中山产 业结构转型升级，迫切需 要充分利用和发展资本市 场。
打造“中山板块”有迫切的需求
中山健康科技产业股权投资基金 执行合伙人 郑逊
曾历任中国农业银行广州市分行党组书记，中国农业银行广东省分 行副行长，中国农业银行总行公司业务部总经理，中国农村金融学会秘 书长。在农业银行香港代表处工作期间，牵头组建了农银国际证券有限 公司、农银国际保险有限公司。离开农行后，近年曾任一家超大型集团
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提供融资平台
新三板的融资平台建立后， 私募股权投资机构将方便地聚 集在这个平台上，及时了解企 业的融资需求，企业和股权投 资机构互相寻求适合自己的投 资项目和投资人，将改善信息 不对称的现象，提高融资效率。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
促进规范经营
挂牌新三板的企业，将要经历资本市 场运作的全过程历练。因此，中介机构的 督导和外部的监管，将帮助企业在明晰产 权关系、理顺发展沿革、完善公司治理、 规范关联交易、依法合规经营、突出主营 业务等方面发挥重要的作用。 特别是在挂牌后，持续的监督和投资 者的监管可以克服内部监督的不足，并建 立起完善的现代企业管理制度，降低运营 管理的风险，在取得了长足发展后，可为 将来转到创业板和中小企业板，扩大融资 渠道奠定基础。
LOGO
发现企业价值
股权投资机构专注投资 于具成长性企业的股权，投 资分析能力强，运作都是由 专业人员控制，善于通过专 业素养、超前眼光发现企业 的核心竞争力和未来价值， 主动寻找将来可以培植成功 的投资项目或企业。
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
助推企业发展
股权投资机构在对所投 资企业价值准确判断的基础 上，通过努力增加企业的核 心竞争力，提高企业抗风险 的能力，从而稳步增加企业 的综合价值。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
打造“中山板块”已具备的基础条件
经济实力雄厚
中山市连续多年保持全省第五的经济总量，火炬开发区拥有7个国 家级产业基地，形成了以五大主题行业和四大新兴产业为主体的产业 体系，聚集了一大批科技创新型企业，具备了打造科技创新型上市企 业聚集区的内生动力。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
在火炬高新区管委会 的 关 心 支 持下 ， 中 山 健康 科 技 产 业 投资 基 金 由 中山 健康产业基地和迅翔投资 管 理 企 业 创立 发 起 ， 作为 成长性企业股权投资基金 ， 设 立 的 宗 旨为 ： 推 动 火炬 高 新 区 科 技创 新 型 企 业投 融 资 机 制 的建 立 ， 培 育科 技 创 新 企 业， 实 现 企 业和 投资者的价值回报。
健康科技产业基金根扎于中 山，服务于中山，成长于中山。 基金投资方向明确，投资策略清 晰，对中山情况了解。基于这样 有利的条件，将密切与相关部门 的合作，加强市场研究、行业研 究和企业研究，依托各种有利资 源，挖掘有潜质的优质企业，争 取良好效益，回报投资者。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
培育投资环境
新三板的推出，将从投 资、管理、退出这三大环节 带动私募股权投资行为的规 范发展，为培育科技创新型 中小企业、打造资本市场的 “中山板块”创造良好的金 融投资环境。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提供项目资源
投资机构目前难以找到合适的项 目，新三板的扩容将有助于缓解这种 局面。特别是中山市政府、中山火炬 高新区为迎接扩容后的新三板市场， 从税收优惠、资金补助等方面对新三 板挂牌企业给予优惠。一旦新三板扩 容方案正式出台，短期内就有大批具 有融资需求的科技创新型中小企业聚 集，可为私募股权投资机构提供优质 项目资源。
立足新三板，开展创投业务
信息交流
配合新三板的扩容，建 议由高新区授权，企业承办， 设立火炬高新区代办股份转 让信息披露发布平台。通过 专业化的设计和运作，促进 投、融资，改善公司治理， 建立和主办劵商、投资机构 的沟通机制，强化投资者服 务。
我们相信，随着“中山板块”的崛起，中山市通过 做好资本市场大文章，将创造出巨大的优势聚合效应， 从而使区域竞争力得到迅速提高，推动实现转型跨越发 展。
致力于科技创新型企业的培育
前 言
借助“新三板”即将扩容的机会，中山市提出了围绕行业 龙头企业、高新技术企业和高成长性企业，培育上市后备资源， 力争在五年内打造资本市场“中山板块”的发展目标。 这个目标的确立，有利于科技创新型企业多渠道进入资本 市场，实现跨越式的发展，将不仅体现了中山市经济成长的数 量，更体现了经济增长的质量；不仅扩大了企业融资能力，增 强了发展后劲，更显现中山市良好的营商环境，吸引更多的投 资和更好的项目。
提升价值
不仅着眼企业未来的上市， 还需帮助企业提供战略定位、 资源整合、并购重组等服务， 与企业保持密切的沟通，提供 深度和专业的服务。
立足新三板，开展创投业务
创新服务
充分运用在金融行业和 研究机构的背景，建立相关 战略联盟，开展产、学、研 的有效对接，探索对中小企 业的金融服务模式，加强相 关培训，扩大银企合作的渠 道，为企业提供发展的综合 解决方案。
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
活跃股权交易
“中山板块”虽逐步成 型，但市场关注度远远不够， 特别是新三板扩容后，面向 几十家国家级开发区同时开 放，各园区都在吸引投资， 有了活跃的股权投资机构， 可以增加交易频率，提高投 资效率。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用 致力于科技创新型企业的培育
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
提升投资理念
在新三板挂牌的企业，能 建立相对完善的现代企业管理 体系，这将有利于投资机构重 构筛选行业的标准，把企业的 核心竞争能力、自主创新能力 和持续成长能力作为考察项目 的首要条件，改变急功近利的 短期行为。
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
打造“中山板块”已具备的基础条件
扶持政策到位
中山市今年先后实施了《关于进一步促进企业上市的意见》、 《中山市推动火炬区争取进入新三板扩大试点工作方案》和《中山市 鼓励火炬区外企业迁入火炬区申报新三板挂牌的指导意见》，以及火 炬开发区发布实施了《鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌的管 理暂行办法》及其《实施细则》，明确了目标和措施，制定了分工和 进度表，各部门正在落实执行。
企业的行政总裁，统管集团投资项目，并带领一支重组团队对某商业银
行实施重组。多年的跨领域金融高管经历，使之对投融界具有深刻透彻 的认识，并具有丰富的金融策划和组织推动能力。
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借力新三板
培育资本市场的“中山板块”
中山健康科技产业投资基金
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
我们可以期待：随着新三板 机制的日益成熟，流动性增强， 市场容量扩大，再加上市政府、 开发区管委会的政策推动，中小 企业及股权投资机构均将得到迅 速发展，打造资本市场“中山板 块”的金融环境日趋改善。
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
股权投资机构在打造“中山板块”的作用
新三板为打造“中山板块”提供了极好的机 会
推动股权投资管理
新三板的规则和规范，有助于 股权投资的管理。 新三板的交易规则公开，有 助于投资机构和企业的理性选择， 促进规范发展。 新三板监督机制透明，有利 于自主创新能力强的成长性科技创 新型企业得到投资，避免“寻租” 现象。 做市商和转板机制的陆续推 出，私募股权投资机构的退出渠道 将会更加畅顺和安全。
近几年来，中山培育了大批科 技创新型的中小企业，在经济 结构转型升级的大环境下，面 临着提高核心竞争力、完善内 部治理、利用资本市场继续做 大做强的内在需求。因此，借 力新三板，打造资本市场的 “中山板块”，帮助解决科技 创新型中小企业股权融资与资 本形成的需求，是实现中山战 略性新兴产业快速发展的现实 需要和必然选择。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
以新三板扩容为契机， 开展创投业务，对于股权 投资机构而言，主要的挑 战是：项目不确定性因素 相对较大，投资回报周期 相对较长。因此，投资机 构选择企业要更准，联系 沟通要更密、增值服务要 更多。
以新三板扩容为契机，致力于科技创新型企业的培育
精耕细作
目 录
前 言 迫切需求 基础条件
发展契机
股权投资机构的作用
致力于科技创新型企业的培育
打造“中山板块”有迫切的需求
“率先加快转型升级，建 设幸福和美家园”是中山 市进入“十二五”的核心 任务，要维持健康、迅速 发展的势头，推动中山产 业结构转型升级，迫切需 要充分利用和发展资本市 场。
打造“中山板块”有迫切的需求