某公司流动资金管理知识分析及财务报表

从第一还款来源的角度分析该企业的运营 能力、盈利能力、偿债能力及其结构。 采用横向分析的方法进行分析。
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3.1.3财务分析
——营运能力
• 营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有 关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明 企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
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3.1.2还款来源
——第二还款来源
• 第二还款来源是指当借款人无法偿还贷款时，融 资人通过处理贷款担保，即处置抵押物、质押物 或者对担保人进行追索所得到的款项。
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第一还款来源在还款来源中占有重要作用，不管 采取何种贷款方式,借款人第二还款来源只是起 必要的补充作用。当第一还款来源出现问题时, 银行对第二还款来源的追偿,往往会受到多种因 素的干扰。
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资产结构分析
流动资产比重较高会占 用大量资金，降低流动资产 周转率，从而影响企业的资 金利用效率。非流动资产比 例过低会影响企业的获利能 力，从而影响企业未来的发 展。综合分析，该公司在 2007年的资产结构欠佳。
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营业利润率的提高，表明企业市场竞争力越来越强， 发展潜力越来越大，盈利能力越来越强；销售毛利率 的增加提高了企业的盈利能力；成本费用利润率越高， 表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控 制得越好，盈利能力越强。总体来说，该公司的盈利 能力有较大的提高，前景美好。
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财务报表分析 ——金融SY1001班
小组成员及其分配情况： 潘亮 财务报表的勾稽关系及报表结构分析 李楠楠 财务报表重点分析及结论与对策分析 指导老师： 周毓萍教授
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目录
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新威建筑安装公司介绍 财务报表勾稽关系分析
重点分析
结论和对策
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3.1.3财务分析
短期偿债能力
——偿债能力
• 短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足 额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力。
• 短期偿债能力分析指标： • 流动比率 • 速动比率
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流动比率
3.1.3财务分析 ——偿债能力
• 流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产 偿还到期流动负债能力。
• 计算公式：
• 资产负债率=负债总额/资产总额
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资产负债率的提高，说明该企业长期偿债 能力较弱，这样不助于增强债权人对企业出 借资金的信心。但总体来说，资产负债率处 于较低水平，该公司的长期偿债能力较好。
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3.1.3财务分析
现金流量表利润表相关项目的勾稽关系
• 现金流量表附注中的“净利润”和“ 投资损失（减收益）”项目必须与年 度利润表中的同名项目相等。
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现金流量表与资产负债表之间的勾稽关系
• ⒈现金流量表附注中的“递延税款贷项（减借 项）”必须与年末资产负债表中递延税款贷项年 末年初之差减递延税款借项年末年初之差的差相 等；
• 流动比率=流动资产/流动负债
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一般认为生产企业的合理的最低流动比率为2，而20052007年的流动比率都大于2，这表明该企业短期偿债能力 很强。但是从2005年到2006年流动比率上升，而2007年 较2006年有大幅度的下降。从总体来说该企业的短期偿 债能力不是很乐观。
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资产负债 表与利润 表间勾稽
关系
表间关系
现金流量表 利润表相关 项目的勾稽
关系
现金流量 表与年末 资产负债 表之间的 勾稽关系
分析
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资产负债表与利润表间勾稽关系
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资产负债表与利润表间勾稽关系
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速动比率
3.1.3财务分析 ——偿债能力
• 速动比率剔除了流动比率中所提到的变现能力较 差的存货、预付账款、待摊费用等项目的影响， 进一步反映企业的短期偿债力，相对于流动比率 更准确。
• 速动比率=速动资产/流动负债
• 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用等
•
⒋在没有发生固定资产处置、以固定资产投
资等情况下，现金流量表补充资料中的“固定资
产折旧”项目必须与资产负债表中累计折旧的年
末数和年初数之差相等；
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现金流量表与资产负债表之间的勾稽关系
• ⒌在没有购入无形资产、无形资产处置和以无 形资产投资等情况下，现金流量表补充资料中的 “无形资产摊销”项目必须与年末资产负债表中 无形资产的年末数和年初数之差相等；
值易耗品+委托货销商品等；
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2.1.3现金流量表
• 满足： • 现金流入-现金流出=现金净增加额； • 期初现金余额±经营活动产生的现金±投资活动
产生的现金±筹资活动产生的现金=期末现金金 额；
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资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关系
•
⒉在现金流量表的编制基础不包括现金等价
物的情况下，年末资产负债表中货币资金的年末
年初之差必须与现金流量表正表的最末一行和补
充资料中的最末一行相等；
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现金流量表与资产负债表之间的勾稽关系
• ⒊在没有发生坏帐转销和已转销的坏帐又收回的 情况下，年末资产负债表中坏帐准备的年末数与 年初数之差必须与现金流量表补充资料中的“计 提的坏帐准备和转销的坏帐”项目相等；
• ⒍在没有用存货偿还非经营性负债、没有用存 货对外投资和用存货交换固定资产、无形资产和 其他长期资产的情况下，现金流量表补充资料中 的“存货的减少（减增加）”必须与资产负债表 中存货的年末与年初之差相等。
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2.3结构分析
• 资产结构分析 • 负债结构分析 • 资产负债匹配分析
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3.1.3财务分析
——偿债能力
长期偿债能力
• 分析企业的长期偿债能力主要是为了确保企业偿 还债务本金和支付债务利息的能力。
• 重要标志主要衡量指标： • 资产负债率 • 利息保障倍数
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资产负债率
3.1.3财务分析
—— 偿债能力
• 资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金 所占有的比重，以及企业资产对债权人权益的保障 程度。这一比率越小，企业长期偿债能力越强。
• 计算公式如下：
• 应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余 额
• 销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让
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应收账款周转率上升趋势较大，说明企业的营运能 力增强，应收账款的回收速度加快，较高的应收账 款周转率可有效的降低收款费用和坏账损失，对流 动资产的变现能力和周转速度也起到了促进作用。 总体而言，该企业的营运能力严重不稳定，应收账 款的流动性有降低趋势。
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1.对新威建筑安装公司的介绍
• 武汉新威建筑安装工程有限公司系武汉市建筑施 工企业，于一九九六年创立，是湖北省建设厅核 准的房屋建筑总承包二级施工企业。
• 公司注册资本3408万元人民币，至今总资产15亿 元，净资产5.8亿元，公司创立至今，在长江叁角 洲地区竣工大型建筑项目230多项，已完成房屋 竣工面积超过1850万平方米，自行完成建安施工 产值83亿元人民币。
利息保证倍数
——偿债能力
• 该指标反映企业的获利能力对偿还到期债务的保 障程度。若要保持正常的偿债能力，一般来说利 息保障倍数至少应当大于1，比值越高，企业偿债 能力越强，如果比值过小，企业将面临亏损。
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2.1.1损益表
• 满足： • 收入—费用=利润; • 净利润±调整事项=经营活动产生的现金流量； • 期初留存收益+净利润-现金股利=期末留存收益；
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2.1.2资产负债表
• 满足： • 资产=负债+所有者权益； • 短期投资=短期投资－短期投资跌价准备； • 货币资金=现金+银行存款+其他货币资金 ； • 存货=各种材料+商品+在产品+半成品+包装物+低
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2.财务报表的勾稽关系分析
• 勾稽关系 • 指某个会计报表和另一个会计报表之间以及本会
计报表项目的内在逻辑对应关系。
表内关系 每张表内部关系
表间关系 各表间的关系
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2.1表内关系
• 损益表 • 资产负债表 • 现金流量表
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该公司全部资产进行经营的效果较差，经营效率较 低，从而使企业赢利能力减弱。总体来说该公司的经营 效果还是较差的，所以公司应及时关注公司资产的利用 程度。
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3.1.3财务分析
应收账款周转率
——营运能力
• 在一定时期内应收账款周转次数越多，表明应收 账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。
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存货周转率
3.1.3财务分析 ——营运能力
• 存货周转率是用来衡量企业销售能力、流动资产 流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。
• 计算公式如下： • 存货周转率=销售成本/存货平均余额 • 销售成本=主营业务成本+其他业务支出
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存货周转速度快，资金占用水平低，会促使偿债能力 和盈利能力的提高。从总体上看，企业的存货周转率 较差，管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。
负债结构分析
由此我们得出，公司负债资本较低，权益资本较高。低 负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业 发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有 效发挥债务资本的财务杠杆效益。
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资产负债匹配分析
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由表中数据分析可得，在这种匹配模式下，公司融资风险相对 较小，但是收益成效欠佳。2007年，流动资产比例的急剧上升， 会使得企业的资本利用效率会降低，收益将降低。
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3.1.3财务分析
—— 盈利能力
• 盈利能力，就是企业获取利润的能力，它通常体 现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高 低。
• 赢利能力的指标： • 销售净利率 • 销售毛利率 • 营业利润率 • 成本费用利润率
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企业的速动比率为1时是比较合理的，该公司在 2005-2007年的速动比率均大于1，说明企业有足够 的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的 不能获利的现款和应收账款。2007年的流动比率和 速动比率都较低，致使该企业的短期偿债能力很弱。
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3.重点分析
还款来源
现金支付能力
第一还款来源 第二还款来源
营运过程的现金 支付能力
从第一还款来源分析 三大能力
债务支付能力比 率
详细分析
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3.1.1还款来源
——第一还款来源
• 第一还款来源是借款人生产经营活动及与其相关 的发展产生直接用于归还贷款方的现金流量总称 。
• 营运能力分析指标： • 总资产周转率 • 应收账款周转率 • 存货周转率
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3.1.3财务分析 ——营运能力
总资产周转率
• 总资产周转率是反映资金周转速度的指标。 • 计算公式如下： • 总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额 • 资产平均占用额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 • 销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让
3.1.3财务分析
—— 盈利能力
计算公式： 销售净利率＝净利润/主营业务收入 销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）/主 营业务收入 营业利润率=营业利润/主营业务收入 成本费用利润率＝利润总额/（主营业务成本+折扣 与折让+经营费用+业务费用＋管理费用+财务费用+ 营业外支出）
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