电子商务平台的消费金融模式研究

1.2 我国互联网消费金融的历程 根据艾瑞数据库统计整理，我国互联网消费金融市场从 2013年到2016年，总交易规模从60亿元增长到了4367.1亿元， 年均复合增长率高达317.5%，且预计2019年市场规模将达到 33983.4亿元。我国互联网消费金融市场大致经历了三个发展阶 段，目前正处于高速发展过程中，具体如下： （1）初步探索期（2009－2012年）；2009年银监会出台 《消费金融公司试点管理办法》（下简称“《管理办法》”） 从而启动消费金融公司试点审批，由于起步阶段各公司产品同 质化较为严重，政策面也相对偏紧，加之市场认可度不高，因 此行业缓慢发展，规模较小。 （2）市场启动期（2012－2015年）；随着监管层释放红 利，扩大试点范围并修订原《管理办法》，地域限制的放开使 得更多具有资金优势和销售渠道的出资人开始进入市场，例如 前文提及的京东和阿里等互联网巨头企业都是在该阶段布局业 务的。 （3）高速发展期（2015－2017年）；2015年国务院颁布 《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的 指导意见》。一方面，符合条件的民间资本、国内外银行机构 和互联网企业被许可发起设立消费金融公司；另一方面，满足 条件的互联网平台也能开展网络消费金融。互联网消费金融行 业发展加速，目前市场细分领域不断创新，电商平台的消费金 融模式成为市场的新亮点。 （4）应用成熟期（2017年——）；按企业业务类型的不 同，现阶段我国互联网消费金融市场主要可分为以“京东白 条”和“蚂蚁花呗”为代表的电子商务系、以“惠人贷”和 “拍拍贷”为代表的网络借贷系以及以“分期乐”和“马上消 费金融”为代表的纯消费金融系。进入稳定态势后，各子领域 的商业模式都将趋于成熟，届时每个领域的龙头企业将带领市 场整合集中从而走向稳健发展。
款。此后，越来越多的电商平台进军消费金融的新领域。 互联网消费金融相较传统消费金融，具有独特性并显示出
了一定的优势，具体如下:（1）用户覆盖广泛，放弃了有大额消 费需求的银行高净值客户，依赖互联网平台及第三方支付平台 的高普及率，获取了刚步入社会的白领和蓝领、在校大学生和 城镇青年等互联网消费主流客源；（2）用户体验增强，打破了 传统以货币时间价值为理论依据的金融业态，着眼于为低额、 高频的日常交易提供延迟支付的服务，还款方式和还款期限灵 活多样；（3）征信方式新颖，不同于银行线下繁杂的审批模 式，在信用审批上充分利用大数据技术，通过考察用户电商购 物情况及网络行为记录等对其信用状况作出评估；（4）资金来 源灵活，不具备吸收公众存款能力的互联网平台以线上资金渠 道为来源，拥有平台自有资金、P2P资金和消费信贷资产证券化 （ABS）产品等多渠道资金。
1、互联网消费金融概况
1.1 互联网消费金融的内涵及优势 消费金融作为一门涉及多学科的领域，目前对它的概念 界定还不明确。广义上的消费金融（Consumer Finance） 是指能满足消费者需求的系列金融功能的总称，包括支付、 风险管理、信贷和储蓄投资等（Merton& Bodie，1995）。 在我国，传统消费金融主要为狭义上的消费信贷（Consumer Credit），即金融机构向消费者提供的满足其消费意愿的借贷 产品和服务（王江，2010）。另外，狭义的消费金融不包括针 对购买房屋和汽车两种标的的贷款。互联网消费金融，作为互 联网技术和消费金融相结合的产物，是指银行、消费金融公司 或互联网企业以互联网及信息通讯技术为工具向消费者提供资 金融通的信用活动（刘玉，2015）。由此可见，互联网消费金 融包含的范畴更广，其提供给消费者参与的金融活动不仅包括 信贷业务还包括支付、储蓄理财及风险管理等业务（叶湘榕， 2015）。 本文所探讨的电商平台的消费金融模式正是互联网消费金 融框架下的一大分支，其依托各大电商的购物及支付环境而产 生。2014年，京东金融在我国推出了第一款电商消费金融信 用支付产品——京东白条，为京东商城的消费者提供延后付款 或分期付款的赊购服务。次年，蚂蚁金服旗下的“蚂蚁花呗” 上线，消费者可在天猫商城和淘宝提前购买产品而次月免息还
2.1 消费金融场景化的渗透 消费金融场景化，是指在具体的消费场景下提供金融信贷 服务，使信用消费在支付过程中便利自然地实现。消费者在选 购商品之后，可选择电商平台提供的消费信贷方式进行付款， 一般付款金额在消费者首次申请后取得预售额度内则不必再次 申请。 场景化之所以能够成为电商平台的首选主要依赖以下三个 条件：第一，高频低额的消费行为场景，电商平台消费金融已 经涵盖了网购、便利店、校园、旅游、超市、3C等多个细分 领域；第二，移动端消费的全面覆盖，特别是像蚂蚁金服这样 拥有互金生态圈的大型平台，从单纯的线上赊购场景向手机第 三方支付线下场景扩张，进一步抢占市场占有率；第三，简单 快捷的消费需求切换功能，消费者只需在最后付款阶段一键操 作，便可选择偏好的支付方式享受提前消Βιβλιοθήκη Baidu。电商场景拓展的 路径往往根据消费价格与消费频率而构建，如图1所示。
文／张琳智 张烨
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关键词
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引言
自2012年起，我国GDP增速放缓，以往由投资和出口拉动 的经济发展模式进入了瓶颈，为保持经济的中高速增长，转向 消费驱动的发展模式，扩大内需是我国经济稳步前行的基本立 足点。2015年，我国最终消费对GDP的贡献率达59.7%，较上 年提升10.9%。在居民消费需求持续升级的当下，政策也正不断 向消费金融倾斜，鼓励居民提高消费信贷占消费支出的比例。 而伴随着互联网技术在经济金融活动中的应用，互联网消费金 融模式悄然出现，各电子商务平台作为拥有着最广泛消费流量 和消费数据的互联网企业加速布局消费金融业务，这对刺激消 费从而引导我国国民经济健康发展具有重要意义。
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2、电商平台消费金融模式的创新
电商平台作为互联网企业的中流砥柱，拥有客流、数据 流、资金流、物流等多方资源，这也是其打造电子商务与消费 金融相结合的新型生态圈的天然优势。其基本模式是电商企业 利用自有交易平台积累的用户历史交易数据和相关个人信息对 其信用状况作出基本评估，给予其相应的信用额度用以在该平 台实现提前消费。