基金的长期投资之道_38882

基金的长期投资之道
基金投资者对在牛市中长期持有基金并无异议。

然而在经历了2008年的惨痛下跌后，不少人对于曾经深信不疑的长期投资理念不得不产生了怀疑。

那么，长期投资还值得继续坚持吗？如何才是正确的长期投资之道呢？
基金的长期投资法
长期投资是指基金投资者持有所认/申购的基金组合足够长的时间，以获得潜在的收益。

那么，多久才是“长期”？一年，两年，还是十年？对于这个问题，“股神”巴菲特曾经说过，他希望能够“永远地”持有那些有价值的股票。

不过，并不是所有的投资者都有巴菲特那样的耐心。

短期内的剧烈波动是股市的基本特征。

对于非专业投资者来说，想要抓住这些波动是很困难的。

因此只有通过时间积累来战胜这些短期的波动，而最终分享到股市长期的上涨。

从根本来看，基金的长期投资是以时间来抹平短期的波动，增加盈利的概率。

让我们用数据来检视一下长期投资的可靠性。

由于我国股市时间尚短，不能完全展示出长期投资的效果，故我们将美国
S&P 500指数80年来的数据进行了整理和计算。

从上图我们可以明显看出，在持有股票期限1年的情况下，投资者获利的概率为66.7%，而如果持有15－20年，盈利概率增加至90%。

如果持有时间为15－20年，则总共亏损的案例仅有3个，而那还是由于在1929－1933年大萧条之前的高点买入所致。

当持有时间超过3年后，盈利的概率逐步增加。

如果我们懂得在股市整体被低估的情况下买入，效果将更为明显。

基金组合比例还原法(Rebalancing Method)
俗话说：一万年太久，只争朝夕。

相信大多数投资者没有这样的好耐性一等二十年。

那么在一个相对较短的投资期限内，我们应该如何有效降低基金投资组合的风险并争取盈利呢？下面我们来介绍一种比较有效的方法：基金组合比例还原法，也叫“资产再平衡”。

基金组合比例还原法是指根据投资者的风险承受能力，提前制定好资产组合中各个基金类别的比例，忽视市场的波动情况并定期维护这个比例。

举例来说，投资者老王是一个平衡型投资者，经测试，理财专家为他定制了如下的资产组合比例：40%普通股票型基金，10%单行业基金，50%债券基金。

老王每季度对此基金组合作审视，并进行比例还原。

例如，一季度股市大涨，老王的资产组合中，股票型基金比例上升至50%，行业基金上升至15%，而债券型基金下降至35%。

这时候，老王就需要赎回10%的股票型基金和5%的单行业基金，并用赎回的那部分资金申购债券型基金，保持原始的资产组合比例。

比例还原法的本质在于能够让投资者自动对于上涨的基金进行获利了结，并对下跌的品种及时补仓。

随着市场的上下波动，这种方法能够让投资者在对市场波动不甚了解的情况下自动完成“高买低卖”，并使之始终不背离投资者本身的风险承受能力，有效避免人性中的冲动、恐惧以及贪婪在投资中所带来的危害。

从概率上来说，使用资产组合比例还原法的投资者较之一般基金投资者，稳定获利的概率更高。

有些投资者一定会问，如何确定自己的投资组合中股票和债券型基金的比例呢？一般来说，制定基金投资组合需要参考各人的风险承受能力：承受力越高的，可投资权益类基金的比例越高；投资年限越长的，可投资权益类基金的比例越高。

由于每位投资者情况不同，所以我们很难泛泛地给出一个资产比例配置的建议。

但是有一点一定要提醒投资者注意：基金投资并不单指股票型基金而已，投资者一定不能忘记债券型基金，否则将会面临过高的风险而致使亏损的概率增加。

结论
以上我们对长期投资的理念和方法进行了探讨。

基本上来说，投资期限越长，获利的概率越大。

与此同时，投资者必须定期审视自己的基金投资组合，并进行适当的比例调整，以确保自己的投资始终朝着适合自己的方向稳步推进。